За сегодня

Топиков: 90

форум акций: 111

остальные форумы: 91

комментариев: 814

за месяц

 

Блог им. EnhancedInvestments |TMK операционные результаты за 4 кв. 2019 год

ТМК опубликовал слабые операционные результаты за 4 кв. 2019, мы актуализировали модель; потенциал роста уменьшился из-за снижения доли наиболее рентабельной продукции, при этом компания сохраняет потенциал роста как следствие закрытой сделки по продаже американского подразделения и неплохого денежного потока

Мы проанализировали операционные результаты, они оказались хуже наших ожиданий:

  • отгрузки труб (включая американский дивизион, продажу которого ТМК закрыла в начале января) снизились на 13% в 4кв19 по сравнению с 4кв18 и на 6% по сравнению с 3кв18
  • в российском дивизионе отгрузки труб в 4кв19 выросли на 5% по сравнению с 4кв18.
  • доля труб OCTG (с учетом американского дивизиона) снизилась с 53% в 4кв18 и 44% в 3кв19 до 43% в 4кв19. OCTG трубы — наиболее рентабельная продукция ТМК.
  • доля труб OCTG в российском дивизионе снизилась год к году с 48% до 43%


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Блог им. EnhancedInvestments |Обновлена модель Лукойла

Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 2к19, уточнив связанную с налоговым маневром часть, и находим компанию привлекательной  

Ключевые факторы привлекательности:
  • Потенциал изменения цены акции существенно повысился до 46%
  • Низкий прогнозный мультипликатор EV/Ebitda 3.2x при мультипликаторе LTM 3.1x
  • Большой денежный поток, LTM FCF Yield = 16% (4% див. доходность, 7% снижение долга, 5% buybacks)
  • Долг компании уменьшился на 82 млрд. руб. (2.1% от капитализации) за 1П19
  • Компания постоянно демонстрирует улучшение операционных показателей (доля высокомаржинальных баррелей 31% в 1П19 против 26% в 1П18), объем переработки на собственных НПЗ +2% в 1П19 относительно 1П18


( Читать дальше )

полезные записи за 24 часа

★10 8 ЦБ поднимет ставку до 23% или выше. С чем он на самом деле борется?
★10 1 Криптобиржи для торговли из России: где можно купить и продать криптовалюту
★9 40 Haдeждa вepyющиx в pocт aкций
★7 57 Налетела грусть... Ну что ж пойду пройдусь... (С)
★7 28 Годовая инфляция в самогоне: 11%
★6 12 Разрешено выводить дивиденды с ИИС-3 на другие счета. Как это можно использовать?
★6 3 10 российских компаний с наибольшим индексом стабильности дивидендов DSI (декабрь 2024)
★6 2 Кто и какие дивиденды объявит в 1 полугодии 2025г.: ожидания рынка
★5 5 Для тех кто хочет разместить капитал в LQDT на новогодние 👇
★4 36 Почему еще не дно
+171 16 ЦБ занимается вредительством - Сергей Миронов🔥Акции и инвестиции
+132 57 Налетела грусть... Ну что ж пойду пройдусь... (С)
+125 40 Haдeждa вepyющиx в pocт aкций
+125 36 Почему еще не дно
+122 19 Ситуация на текущий момент
+105 28 Годовая инфляция в самогоне: 11%
+92 243 Эй, госпожа Набиуллина, вы адекватная? Что за бред вы несёте?
+89 208 Метод Геллы. ФРС - занавес 2024 (GOLD)
+93 42 Азия. Четверг.
+78 19 Топ-3 акции от каждого аналитика Mozgovik. Конспект звонка с аналитиками сегодня

самые обсуждаемые сегодня

46к Думаю что многие здесь не пишут бомбических идей, только потому, что их сразу все воспримут в штыки.
42к Азия. Четверг.
25к Китай стал монстром-автогигантом
23к YouTube на мобилах все?
19к Ситуация на текущий момент
16к Индекс МБ сегодня
16к ВВП стран G20 в 2024 году по паритету покупательной способности (ППС) в долларах от МВФ.
6к Фондовый рынок США сейчас стоит рекордные 64 трлн долларов.
7к РЕКОРДНЫЙ купон! Свежие облигации Россети МР 001Р-08 (флоатер)
6к «Купи, но не сейчас», или биржевой рост получает шанс
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн