комментарии Evvibris на форуме

Продажа близка, актив недооценен в несколько раз, права миноров в устав прописали(не кинут)
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?eventid=4nnIWRk-C4UiZ-A8Ky5OSNVQ-B-B

Арсен Шинецкий, А не слишком ли большой долг у этой в несколько раз недооцененной компании?

Опрос по золоту, будет ли рост после пробоя исторического максимума?
Долгое время золото топталось у уровня $1700, потом прыгнула сразу на сотню долларов, сейчас топчется у $1800 при этом прыжок на следующую сотню пробьет исторический максимум, взлетит ли золото после этого, как ракета. Ваше мнение?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вы серьезно? корректировок, в соответствии с дивидендной политикой, величина чистой прибыли, которая использовалась бы для расчёта дивидендов по итогу 1К составила бы 288 млрд руб (DPS в размере 4.87 руб., доходность 2.5%). Хотите сказать 10% по голубой фишке за год выйдет !?

drumer, Вряд ли, второй квартал хуже будет.

khornickjaadle, ИМХО второй квартал не может быть не хуже, ибо в первом квартале Европа вполне себе функционировала и покупала газ, а во втором они все по домам сидели.

Вопросы (золото, ETF, Россия)
Кто-нибудь может объяснить, почему в России нет своего фонда золота (имеется ввиду такого для которого существовал бы ETF)?

Почему ВТБ покупает иностранный ETF (через VTBG), тем самым ввозя золото в США, вместо того чтобы увеличивать запас золота на территории России?
Почему FinEx ETF  делает свопы на швейарское золото (через FXGD), тем самым поддерживая швейцарский банк и американские трейжеры?

Россия один из крупнейших производителей золота не имеет собственный обеспеченный золотом ETF, в то время как собственные золотые ETF есть почти у всех стран от Германии до Тайланда и Малайзии, что за бред?

Ладно, допустим, иностранцы наши золотые ETF покупать не будут, Россия слишком непредсказуемая страна. Но, блин, для местных инвесторов, вроде меня, которые давно решили, что если тонуть то вместе со своим государством тонуть, и если расти, то так же со своим государством, для таких то инвесторов почему не организовать хоть государственный, хоть сбербанковский фонд? Такие инвесторы ведь готовы покупать внутри России. Кроме того, есть пенсионный фонд, которому наверняка не помешала бы рекомендация, как в ЦБ держать 5% средств в золоте.
Так в чем же дело? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопросы (золото, ETF, Россия)
Кто-нибудь может объяснить, почему в России нет своего фонда золота (имеется ввиду такого для которого существовал бы ETF)?

Почему ВТБ покупает иностранный ETF (через VTBG), тем самым ввозя золото в США, вместо того чтобы увеличивать запас золота на территории России?
Почему FinEx ETF  делает свопы на швейарское золото (через FXGD), тем самым поддерживая швейцарский банк и американские трейжеры?

Россия один из крупнейших производителей золота не имеет собственный обеспеченный золотом ETF, в то время как собственные золотые ETF есть почти у всех стран от Германии до Тайланда и Малайзии, что за бред?

Ладно, допустим, иностранцы наши золотые ETF покупать не будут, Россия слишком непредсказуемая страна. Но, блин, для местных инвесторов, вроде меня, которые давно решили, что если тонуть то вместе со своим государством тонуть, и если расти, то так же со своим государством, для таких то инвесторов почему не организовать хоть государственный, хоть сбербанковский фонд? Такие инвесторы ведь готовы покупать внутри России. Кроме того, есть пенсионный фонд, которому наверняка не помешала бы рекомендация, как в ЦБ держать 5% средств в золоте.
Так в чем же дело? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черновой прогноз о ввозе золота в США
США продолжает ввозить золото в страну.

Импорт с начала года по май составил 432 тонны.
Экспорт за это же время составил 170 тонн.
Чистый импорт соответственно 262 тонны.

Если ввоз золота образует «колокол» то до конца года будет ввезено порядка 568 тонн золота, помимо этого США в 2019 произвела 200 тонн золота.
Мировое производство золота в 2020 составит порядка 3500 тонн.
Т.е. около 22% мирового производства будет работать только на США в 2020м году. 

И это при условии, что денежные мешки США потеряют интерес к золоту. Если же импорт сохраниться на уровне хотя бы среднего за последние три месяца (а есть основание такое предполагать, более того есть основания полагать, что интерес будет повышаться, хотя и с периодическими падениями), т.е. за следующие месяцы в среднем будет чистый ввоз в 70 тонн, то к концу года включая внутреннее производство доля США в мировой покупке золота достигнет 27% (т.е. более четверти всего произведенного в мире за 2020 год золота будет скуплено США).  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О долларе, нефти и рубле.
В последнее время уже второй раз сталкиваюсь с вопросом корреляции рубля и доллара, поэтому свой последний коммент решил оформить как отдельный пост (Примечание, использую свой инструментарий для определения корреляций и цен, поэтому допускаю, что могут быть ошибки, информация только ориентировочная, и если кто-то уточнит своими данными, то против уж точно не буду).

Прямой сильной корреляции между нефтью (Brent) и рублем — НЕТ, последние 5 лет она -0.32 (отрицательная, как и все ожидают), а вот с 1992го года она 0.38 (положительна, но я думаю, что это по причине «инфляции» доллара к нефти, и еще более быстрой инфляции рубля). 

Что же касается стоимости, то будь корреляция -1, то по данным 5 лет нынешняя цена должна была бы быть 83,65 рубля за доллар (при цене нефти в $43). 
А если бы была 1 и измерялась с 1992, то 9.61 рубля за доллар (это не опечатка — около десяти рублей).

А еще могу добавить, что измерение с 1998го года (после деноминации) дает корреляцию в

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О долларе, нефти и рубле.
В последнее время уже второй раз сталкиваюсь с вопросом корреляции рубля и доллара, поэтому свой последний коммент решил оформить как отдельный пост (Примечание, использую свой инструментарий для определения корреляций и цен, поэтому допускаю, что могут быть ошибки, информация только ориентировочная, и если кто-то уточнит своими данными, то против уж точно не буду).

Прямой сильной корреляции между нефтью (Brent) и рублем — НЕТ, последние 5 лет она -0.32 (отрицательная, как и все ожидают), а вот с 1992го года она 0.38 (положительна, но я думаю, что это по причине «инфляции» доллара к нефти, и еще более быстрой инфляции рубля). 

Что же касается стоимости, то будь корреляция -1, то по данным 5 лет нынешняя цена должна была бы быть 83,65 рубля за доллар (при цене нефти в $43). 
А если бы была 1 и измерялась с 1992, то 9.61 рубля за доллар (это не опечатка — около десяти рублей).

А еще могу добавить, что измерение с 1998го года (после деноминации) дает корреляцию в

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В очередной раз о крахе доллара.
По свежим данным Бюро переписи США (U.S. Census Bureau) импорт золота в США увеличился до $8.77B (в Апреле $6.6B, в Марте $3.07B) всего с начала года $20B (для сравнения за весь 2019й было импортировано на $9.68B).

Это 432 тонны импортированного золота с начала года (за весь 2019й было 311 тонн).
В то же время экспорт золота составил 170 тонн (за весь 2019й было 460 тонн). 

Чистый импорт 262 тонны с начала года и по Май включительно, для сравнения Россия в 2018 году добыла 314,5 тонн (из них из недр извлечено 264.5 тонны, все остальное это переработка и закупка за границей).

Так же следует отметить, что не все купленное США золото ввозится в страну, часть оседает в британских хранилищах (обычно это золото различных ETF).
Еще следует добавить, что по данным журнала «Эксперт» конкурент США — Китай скупает золотодобывающие компании по всему миру.
https://expert.ru/2020/06/24/kitaj-gotovit-perehod-k-zolotomu-standartu/

Сюда же следует добавить, что в последнее время не мало экспертов разного уровня заговорили о крахе доллара (в частности Стивен Роуч). С одной стороны ничего нового, подобные разговоры ведутся последние 50 лет с момента краха Бреттон-Вудской системы и создания Ямайской, с другой стороны никогда разговоры не велись на таком уровне (сотрудники университетов, аналитики Deutsche Bank'а банка и других банков, крупные чиновники Китая, в частности Фанг Синхай).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По свежим данным Бюро переписи США (U.S. Census Bureau) импорт золота в США увеличился до $8.77B (в Апреле $6.6B, в Марте $3.07B) всего с начала года $20B (для сравнения за весь 2019й было импортировано на $9.68B).

Это 432 тонны импортированного золота с начала года (за весь 2019й было 311 тонн).
В то же время экспорт золота составил 170 тонн (за весь 2019й было 460 тонн).

Чистый импорт 262 тонны с начала года и по Май включительно, для сравнения Россия в 2018 году добыла 314,5 тонн (из них из недр извлечено 264.5 тонны, все остальное это переработка и закупка за границей).

Так же следует отметить, что не все купленное США золото ввозится в страну, часть оседает в британских хранилищах (обычно это золото различных ETF).
Еще следует добавить, что по данным журнала «Эксперт» конкурент США — Китай скупает золотодобывающие компании по всему миру.
expert.ru/2020/06/24/kitaj-gotovit-perehod-k-zolotomu-standartu/

Сюда же следует добавить, что в последнее время не мало экспертов разного уровня заговорили о крахе доллара (в частности Стивен Роуч). С одной стороны ничего нового, подобные разговоры ведутся последние 50 лет с момента краха Бреттон-Вудской системы и создания Ямайской, с другой стороны никогда разговоры не велись на таком уровне (сотрудники университетов, аналитики Deutsche Bank'а банка и других банков, крупные чиновники Китая, в частности Фанг Синхай).
www.finversia.ru/publication/stiven-rouch-polagaet-chto-krakh-dollara-prakticheski-neizbezhen-76974
ria.ru/20200626/1573485364.html
ria.ru/20200625/1573379506.html
Справедливости ради следует добавить и то, что Стивен Роуч давал свое интервью на канале CNBC (есть в США такое правило — увидел что-то на CNBC, считай тренд подошел к концу), и сам он имеет не слишком то высокую должность старшего научного сотрудника Йельского университета), Deutsche Bank известен своими ошибочными прогнозами, а Китай уже давненько поговаривает о необходимости замены доллара, как основной мировой валюты.
И все же закончу на минорной ноте, Германия, Франция, Нидерланды и ряд других европейских стран вывезли свое золото (кто-то частично, кто-то полностью) еще после кризиса 2008го года.
www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/germaniya-vyvezla-svoe-zoloto-iz-francii-i-ssha-1002279694

Импорт золота в США.
По свежим данным Бюро переписи США (U.S. Census Bureau) импорт золота в США увеличился до $8.77B (в Апреле $7.54B, в Мае $3.07B) всего с начала года $19.96B (для сравнения за весь 2019 было импортировано на $9.68B).
Если ориентироваться только на сегодняшние цены (не учитывая рост цены) это 350 тонн золота, для сравнения Россия в 2018 году добыла 378 тонн (включая переработку).

Так же следует отметить, что конкурент США — Китай скупает золотодобывающие компании по всему миру. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вот блин Газпром.
Вот блин, Газпром заявил о «О программе участия руководящих работников в уставном капитале», т.е. поощрение руководителей опционами (в лучшем случае) и акциями в худшем (после докапитализации Аэрофлота вполне вероятный шаг). 
Т.е. есть шанс, что Газпром начнет размывание акций. 
https://www.gazprom.ru/investors/corporate-governance/capital-programm/
Рассмотрение произойдет на совете директоров в заочной форме. 

ЗЫ уточнение по данным Интерфакс использоваться будут квазиказначейские акции (т.е. без размытия, будем надеяться обойдется). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

И плевать.
И плевать если кто скажет, что так графики не строятся, главное, что у меня это не редко работает. 
(Дневной график для S&P, для определения среднесрочной перспективы):





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаем гап вниз в понедельник?
Причины и так всем более менее известны (официальные статистические отчеты думаю каждый изучает, в том числе по безработным в США), а вот поводы...

Поводы:
1. Количество зараженных в США бьет рекорды (после двух месяцев падения зараженных, сейчас уже больше недели идет рост, притом последние три дня, два из которых опубликованы на выходных, числа превышают апрельский пик, в мире рост также продолжается). 
2. Протесты, которые частично обвиняют в росте числа зараженных, продолжаются.
3. Техас и Флорида вернулись к карантину. 
4. На фоне продолжающейся торговой войны (возможно мы видим даже только начало) между ЕС и США, Меркель призвала подумать о мире без США (без лидерства США).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FXGD vs VTBG
В целом у меня просто вопрос, как именно купить VTBG и почему мне пока не удалось его найти в ETF разделе QUIK? (У меня есть предположение, что причина в том, что использую старую версию QUIK для 32х разрядных систем и видимо она не обновилась еще, но хотелось бы уточнить сталкивался ли кто с этой проблемой уже). 

Что же касается причины (и чтобы оправдать название топика), то объясню почему решил сменить значительную часть FXGD на VTBG, при том, что придется заплатить определенную сумму комиссии и разницу цен при покупке/продаже. Причина на самом деле проста ВТБ инвестирует в SPDR Gold Shares ETF обеспеченный реальным золотом, а FXGD это своп-контракты обеспечиваемые в основном американскими облигами (трейжерс).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще раз о кризисе.
Есть предположение, на первый взгляд похожее на теорию заговора, но это если не подумать о нем более глубоко. 

Многие аналитики ожидают падение рынка, что достаточно объяснимо (сам отношусь группе пессимистов). Рынок фактически отыграл V-образное восстановление, а реальная экономика по обещаниям ФРС и МВФ восстановится до предкризисного уровня только через два года, данные же текущих отчетов почти аховые.
 
Противники же делятся на три лагеря:
— первые уверены что ФРС, МВФ и многие другие аналитики ошибаются и экономика вот-вот полностью включится.
— вторые утверждают, что раз облиги спустились почти до нуля, то акции могут расти почти до бесконечности ибо даже одна копейка дивидендов будет приносить больше денег, чем облиги (условно). Проблема в том, что данные игроки полностью игнорируют риски банкротств и то, что компании могут отказаться от выплаты дивидендов на следующие 2-3 года.
— третьи утверждают, что ФРС напечатало столько денег, что доллар ждет неизбежное падение а поэтому рынок просто заложил в стоимость акций долларовую инфляцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ретроспектива для FXGD
Значительная часть моего портфеля диверсифицирована долларовым золотом (ETF FXGD, данные по инструменту у меня есть только с октября 2013, поэтому я сделал свой расчетный график опираясь на данные золота и доллара с 1999 года):


На отрезке в 5 лет этот инструмент имеет средне-годовую доходность в 15,19% со стандартным отклонением в 5,73, для сравнения IMOEX (индекс ММВБ) имеет доходность 15,40% при стандартном отклонении 15,77(!!!). Т.е. доходности схожие, а стабильность у золота больше, разве что золото дивидендов не приносит. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ретроспектива для FXGD
Значительная часть моего портфеля диверсифицирована долларовым золотом (ETF FXGD, данные по инструменту у меня есть только с октября 2013, поэтому я сделал свой расчетный график опираясь на данные золота и доллара с 1999 года):


На отрезке в 5 лет этот инструмент имеет средне-годовую доходность в 15,19% со стандартным отклонением в 5,73, для сравнения IMOEX (индекс ММВБ) имеет доходность 15,40% при стандартном отклонении 15,77(!!!). Т.е. доходности схожие, а стабильность у золота больше, разве что золото дивидендов не приносит. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Графики доходности золота.
Графики годовой доходности золота на конец (n-летнего) периода:

— На конец трехлетнего периода:


— На конец пятилетнего периода:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередное предупреждение о V-псевдо-образии
Что бы там ни говорили о V-образном восстановлении, что бы там ни кричал S&P, а трафик (по данным https://www.tomtom.com/) в городах США пока далек от нормального, тут несколько городов с максимальным ВВП выбранные в вечерний час-пик рабочего дня от уровня 2019го года, числа от некоего универсального уровня (в скобках разница трафика за день по отношению к 2019му):

Нью-Йорк   -47%  [-57%]
Лос Анджелес  -54% [-63%]
Чикаго   -37%   [-59%]
Хьюстон  -44% [-65%]

Особенно внимательно к этим данным следует присматриваться тем, кто торгует фьючами на нефть, ибо автомобили основные ее потребители. НО разумеется и любым другим быкам присмотреться и подумать стоит (если люди не ездят на работу и с работы, то откуда взяться восстановлению?).

Авто-репост. Читать в блоге >>>