Ещё на прошлой неделе «Корпоративный центр ИКС 5» (далее — X5) объявил операционныерезультаты по итогам 1 кв. 2025 г.

• Выручка выросла до 1 069,8 млрд руб. (+20,7% г/г).

• Выручка цифровых бизнесов выросла до 70,8 млрд руб. (+52,3% г/г) и составила 6,6% от общей выручки.

• LFL-выручка выросла на 14,6% на фоне повышения среднего чека на 9,6% и трафика на 4,6%.

• Количество магазинов увеличилось до 27 536 (+10,7 г/г). За 1 кв. Х5 открыла 521 новый магазин (с учетом закрытия 2 супермаркетов и 1 магазина «Слата»)

Отрадно видеть, как Х5 продолжает уверенно придерживаться высоких темпов роста. Прежде всего этому способствует грамотное руководство. 

X5 продолжает фокусироваться на укреплении своих позиций в ключевых регионах деятельности и расширении своего присутствия и доли рынка органически, а также за счет тактических сделок M&A.

Для повышения эффективности компания закрывает низкомаржинальные магазины, модернизирует свою логистическую инфраструктуру и активно расширяется.

В прошлую пятницу «Корпоративный центр ИКС 5» опубликовал финансовые результаты за 2024 год. 

Основные показатели представлены на фото.

Совет директоров компании утвердил новую дивполитику, согласно которой выплата будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом чистый долг/EBITDA — не менее 1,2х и не более 1,4х на конец года, по старым стандартам учёта аренды IAS-17. Х5 будет стремиться платить дивиденды дважды в год – за год и за 9 месяцев. 

По результатам 2024 года и нераспределенной прибыли прошлых лет Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 руб. на акцию (дивдоходность ~17,7%). Дата закрытия реестра — 9 июля. Купить до 8 июля.

В целом результаты нейтральные. Четвертый квартал оказался слабеньким, а годовой результат на уровне ожиданий. Да и дивиденды оказались даже слегка ниже нашего январского прогноза и ожиданий рынка, из-за чего и последовало снижение котировок бумаг в пятницу.

🟢 Мнение по акциям X5 (Пятерочка).

С апреля 2024 года были приостановлены торги депозитарными расписаками X5 Retail Group в связи с принудительной редомициляцией. И вот после 9 месяцев тишины, а конкретнее, 9 января 2025 года на Мосбирже возобновились торги акциями уже «переехавшей» компании ПАО «Корпоротивный центр ИКС 5» (далее — X5).

X5 — ведущая продуктовая компания в РФ, объединяющая сети Пятерочка, Перекресток и Чижик. Последняя финансовая отчетность компании представлена за 3 кв. и 9М 2024 года. Вкратце осветили результаты и поделились мнением о бизнесе в этом посте.

На старте торгов акции X5 успели слегка снизиться до 2670₽, но после взлетели вплоть до 3000₽, показывая в моменте +11,5% от цены открытия. Сейчас бумаги компании торгуются на уровне 2945₽. Какой здесь потенциал и чего стоить ожидать в дальнейшем? Что в целом имеем на текущий момент?

➕Выкуп 10,22% акций у нерезидентов за половину стоимости. По подсчетам на это может быть потрачено около 38₽ млрд.

🍏 X5 Retail Group

В конце прошлой недели одна из наших любимых компаний на рынке, а именно, X5 Group («Пятерочка») опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год.

⭕ Учитывая, что наша команда неоднократно обращала внимание на акции данной компании, нельзя остаться в стороне и не рассмотреть, что же нового и интересного нам предоставила Пятерочка.

Хотелось бы сразу обратить внимание на динамику основных финансовых показателей компании за последние 5 лет.


* Значения представлены в млрд. руб.

Ещё больше интересной информации по фондовому рынку и финансовой грамотности представлено в нашем телеграмм-канале

✔️Как видно из данной динамики финансовые показатели из года в год увеличиваются, причем относительно прошедшего года динамика результатов следующая:
🟢Выручка +20,8%
🟢Операционная прибыль +33,3%
🟢EBITDA +15%
🟢Чистая прибыль +72.8%

Такой рост показателей не может не радовать, при том, что компания в настоящий момент имеет мультипликатор P/E = 8,7, что гораздо ниже исторического среднего, а P/S = 0,25, что явно говорит о некотором дисконте акций по данным мультипликаторам. И это учитывая тот факт, что с начала года акции уже выросли более чем на 30%.