После заявления министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о том, что еврозона сможет справиться с последствиями выхода из нее Греции, на рынке запахло приближающимся цунами. Фраза столь высокопоставленного лица от страны которая практически в одиночку вытягивает трудную Грецию из кризиса, вызвало широкий резонанс. Формально это можно расценивать как репетицию выхода страны из зоны хождения единой европейской валюты. Такая вербальная подготовка к негативным последствиям действительно имеет смысл, когда другие методы исчерпаны. Греция не может сформировать правительство и ставит под угрозу выполнение кредитных соглашений, а в этой связи более реальным видится, ранее казалось бы невозможный сценарий развития событий, однако, правда такова, что Берлин скорее распрощается с Грецией, чем потеряет свои деньги.
Рынки сегодня закрыты – выходной день.
Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/
 

Молчание Греции и отсутствие альтернатив для создания нового коалиционного правительства вызывает у игроков чувство безысходности. Спрос на рискованные активы продолжает падать, выливаясь в масштабное укрепление «валют-убежищ». В результате, EUR/USD закрыла день в районе 29.40, а GBP/USD торгуется вблизи 1.6140.
Масла в «греческий огонь» добавила вчера и динамика доходности по испанским гособлигациям. Показатель превысил ключевой уровень 6%, только усилив давление на единую валюту. Радует пока лишь Германия — в марте экспорт и импорт Германии отметили рекордные максимумы, в результате чего торговый профицит остался без изменений, превысив большинство прогнозов. Это сдержало темпы ослабления EUR/USD, которая закрепилась ниже сильной поддержки 1.30, и устремилась в район 1.2950.
Оба отчета из Великобритании продемонстрировали слабые показатели в розничном секторе и на рынке труда, что с самого утра оказало давление на GBP/USD. Опасения по поводу перспектив еврозоны только ускорили темпы падения пары, поддержав прорыв поддержки 1.61 и отправив цены к дневному минимуму 1.6066, который остановил ослабление и вызвал коррекцию пары в район 1.6130 на закрытии.


( Читать дальше )

Во вторник тема формирования новой коалиции в греческом правительстве набрала силу. Разговоры о вероятности выхода Греции из еврозоны слышны все чаще, что будет оказывать давление на рискованные активы в краткосрочном периоде. В результате, EUR/USD закрыла день ниже поддержки 1.30, а GBP/USD торгуется вблизи 1.6150.
Итак, лидер партии новых демократов Антонис Самарас заявил, что не смог сформировать новое правительство, передав эстафетную палочку Алексису Ципрасу, лидеру леворадикального блока СИРИЗА. Тот заявил, что после выборов соглашение о спасении Греции «утратило юридическую силу», потребовав формирования международной комиссии для проверки законности греческого долга с последующим наложением на него моратория. И лишь позитивные данные по промпроизводству Германии спасли единую валюту от внушительного падения. Таким образом, от уровня открытия 1.3056 EUR/USD ушла ниже сильной поддержки 1.30, хотя и вернулась выше к концу торгового дня.
GBP/USD также с самого утра попала под давление еще и собственных невпечатляющих данных. Релиз слабых данных по ценам на жильё RICS и снижение розничных цен отправили пару ниже поддержки 1.62 в район 1.6120, хотя к завершению торгового дня цены смогли восстановиться в область 1.6140.


( Читать дальше )

Европейский центральный банк, как и ожидалось, оставил ставку рефинансирования без изменений, на уровне 1,0%. Последовавшая за этим пресс-конференция Марио Драги не дала достаточных причин для продаж евро. Председатель ЕЦБ считает, что нынешние номинальные процентные ставки находятся на исторических минимумах, а имеющаяся ликвидность в изобилии присутствует в регионе.
 
Таким образом, глава европейского финансового регулятора отчетливо дал понять, что ожидать каких либо ослаблений от его ведомства в ближайшей перспективе не приходится, это значит, ослаблять евро принудительно никто не будет…пока.
 
Сейчас с выдачей трехлетних дешевых кредитов ситуация с ликвидностью действительно решена, но только в банковском секторе. А вот реальный сектор экономики, который и выступает двигателем экономического роста, достаточного объема денег так и не получает, ибо нет желания банков выдавать кредиты растущей армии безработных, а еще работающие не спешат тратить те накопления, что у них есть. Получается, что внутренний спрос так и не растет, а наоборот сокращается, тем самым, сокращая и перспективы экономик «пережить кризис» за счет временного кредитования. А это означает, что единственной реальной перспективой для Еврозоны остается снижение стоимости европейской валюты для спасения финансовой системы, по примеру США.


( Читать дальше )

В четверг динамика валют носила разнонаправленный характер, находясь под влиянием рыночных настроений, репатриационных потоков и противоречивой статистики. В итоге, EUR/USD пробила поддержку 1.33, а GBP/USD ушла выше 1.5900.

Несмотря на позитивные экономические данные по рынку труда Германии, а также снижение доходности по итальянским 10-летним гособлигациям, EUR/USD понесла потери. Рынок предпочел проигнорировать все перечисленное и сосредоточил свое внимание на спаде мирового роста. Тем не менее, под конец торгового дня пара смогла скорректировать свои позиции.

Пара GBP/USD во время азиатской и европейской сессии демонстрировала нисходящую динамику, достигнув даже дневного минимума 1.5858. Свою роль здесь сыграли слабые данные по рынку труда Великобритании. По данным Nationwide, в марте британские цены на жилье зарегистрировали снижение на 0,9% г/г против +0,9% в январе. Годовой показатель оказался отброшен в красную зону (впервые за полгода) в результате резкого снижения цен в месячном эквиваленте. Тем не менее, оказавшиеся хуже прогнозов данные по рынку труда США поддержали возвращение пары выше 1.5900. В итоге, день GBP/USD завершила в области 1.5950.

Репатриационные потоки продолжают оказывать давление на USD/JPY/ Вчера был достигнут дневной минимум 81.91. Кроме того, поддержку иене оказали и довольно неплохие экономические данные. Розничные продажи Японии выросли сильнее прогнозов аналитиков в феврале, став признаком того, что потребительское доверие возвращается. Тем не менее, технические факторы сыграли свою роль, и пара откорректировалась в район 82.40.

«Австралиец» вновь попал под распродажи в связи с динамикой AUD/JPY. Пара пробила поддержку 1.0350, коснувшись минимума 1.0304, однако откатилась в район 1.0380.

Прогноз на пятницу, 30 марта 2012 года

Вчерашние события заставили нас усомниться в стабильности восстановления США. Несмотря на довольно неплохие результаты по рынку труда, число безработных, подавших заявку на пособие, оказалось больше предварительных оценок. Это рисует неприглядную картину по запланированного на следующую неделю отчету по уровням занятости: среднее число подавших заявки в марте больше, чем в феврале. Теперь становится ясно, почему представители Федрезерва последнее время звучали не столь оптимистично.

Итак, что это сулит? В ближайшее время спрос на менее рискованные активы может вновь возобновиться, так как рынки обеспокоены перспективой дальнейшего спада в мировой экономике (особенно после китайской статистики).

В свете вышесказанного, можно ожидать возобновления падения EUR/USD, особенно при неблагоприятной статистике из США. После прорыва 1.3260 нацелится на 1.32. Данные по инфляции еврозоны вряд ли окажут какое-либо влияние на рынок.

Фунт кажется более устойчивым в паре с долларом по сравнению с единой валютой. Тем не менее, впечатление может оказаться обманчивым. На фоне отсутствия отчетов из Великобритании мрачноватые перспективы развития мировой экономики могут отправить GBP/USD обратно к 1.5900, после прорыва которого откроется путь к 1.5860.

Дополнительные свидетельства слабости американской экономики вкупе с репатриационными потоками способны продолжить восходящую динамику иены. Публикуемые Японией данные могут внести лишь незначительные коррективы. Для пары USD/JPY ближайшей целью станет уровень 82.00, который при прорыве откроет путь к 81.60.

Репатриационные потоки в паре AUD/JPY, а также обеспокоенность перспективами всего АТР, скорее всего, продолжат оказывать влияние на пару AUD/USD. После прорыва 1.0350 ближайшей целью станет уровень 1.0300.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Нет ничего более постоянного, чем что-то временное. Пока в США улучшается экономические показатели, в Европе идут дискуссии, что было бы неплохо превратить временный стабилизационный фонд в постоянный. По замыслу инициаторов, мощный фонд может потребоваться для поддержки в будущем более крупных стран, чем те, которые уже получили европейскую помощь. Конечно, там, на горизонте, где-то маячит угроза спасения тонущей Испании. А политики новым для себя образом решили действовать на опережение и создать действенный механизм еще до того как возникнет проблема. Здравая идея и разумное продолжение затянувшегося кризиса, охватывающего все новые регионы Европы.
 
Таким образом, принимая решения о подготовке к возможной финансовой буре, политики уже формируют сильный сигнал для инвесторов, способный убедить их в решимости лидеров и надежности инвестиций в регион. А, следовательно, дают позитивный сигнал для единой европейской валюты, оправляющейся от недавних потрясений. 


( Читать дальше )

Действия Европейского центрального банка, безусловно, помогли Европе выиграть время. И теперь от политиков требуется приверженность выбранному курсу. Проблемы в финансах Греции, Испании и Италии все еще существуют и никуда не ушли, однако, рынки уже не оценивают данные риски как критичные и представляющие угрозу для еврозоны. Дело в том, что предоставленные долгосрочные кредиты коммерческим банкам разубедили участников рынка в возможностях стихийного дефолта. Закрыв столь опасную рану, ЕЦБ дал карт-бланш для выравнивания тяжелой экономической ситуации и проведения необходимых реформ, но для некоторых стран этот процесс грозит затянуться на десятилетия. Например, в Испании падение стоимости жилья продолжается, что с учетом самого высокого уровня безработицы в Европе создает серьезные трудности для правительства страны в претворении в жизнь реформ.

Процесс восстановления финансовой стабильности в Европе медленно, но верно двигается, что создает почву для нормального функционирования экономических отношений в регионе. На этом фоне, даже не смотря на проблемы периферийных стран и неразрешенные трудности, единая европейская валюта привлекает новых сторонников, уверовавших в светлое будущее региона.

( Читать дальше )

На фоне нестабильной ситуации в Европе, которая в любой момент может усугубиться, многие инвесторы раздумывают над альтернативными вариантами вложения своих активов. Доллар США и швейцарский франк – старые проверенные «тихие гавани». Эти валюты часто используют во времена кризисов или высокой волатильности, но чаще в целях сбережения, а не приумножения.
Однако хотелось бы не только сохранить, но и получить прирост своего богатства. Стоит сразу предупредить, что любые варианты более доходного инвестирования сопряжены с более высокими рисками. Если Вас такие перспективы не пугают, тогда обратите свое внимание на Азию.
Прежде всего, перечислим валюты-лидеры региона. Это, несомненно, иена, австралийский, новозеландский и сингапурский доллары, индийская и индонезийская рупии, малазийский ринггит, филиппинский песо, тайский бат, вьетнамский донг и южно-корейский вон. И, естественно, не стоит забывать о китайском юане, хотя с ним история отдельная. Дело в том, что китайские власти до сих пор не готовы отпустить свою валюту в свободное плаванье, поэтому она пока не является полноценным инструментом для инвестиций. Очевидно, что юань не потерял шансы стать валютой будущего. Торговать им, конечно, в полной мере пока нельзя, но вот хранить часть сбережений можно, особенно, если Вы приверженец долгосрочных вложений.


( Читать дальше )

RORO — вот одна из самых сильных головных болей, отравляющих жизнь валютным игрокам. Эта аббревиатура, которая расшифровывается как «risk on/risk off» (риск вкл./риск выкл.), в последние годы является фактором наиболее мощного влияния на рынки Forex. Суть этого явления проста: когда участники рынка испытывают уверенность в перспективах экономики, они принимают на себя риск, вкладывая средства в такие валюты, как индонезийская рупия или бразильский реал. Если же ослабевает доверие или грянул кризис, игроки, сломя голову, несутся в безопасные убежища, вроде доллара США.

«Это почти сродни тому, как если бы рынок был двухполюсным», — комментирует Марк МакДоналд, валютный стратег HSBC Holdings в Лондоне. «Крайне сложно рассматривать валюты, не принимая во внимание данную силу». В прежние времена, поясняет эксперт, трейдеры пытались разработать для оценки стоимости валют модели, основанные дифференциале процентных ставок и других макроэкономических факторах. Но теперь, если начинается бегство от риска, инвесторы продают все, от Бразилии до Венгрии, невзирая на фундаментальные индикаторы.

( Читать дальше )

Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 20 февраля 2012 года

Неделя обещает быть интересной. Еще не успел начаться понедельник, а Народный Банк Китая объявил о снижении требований к банковским резервам на 50 б.п. до 20,5%. Это уже второе смягчение за последние три месяца, призванное стимулировать кредитование в условиях замедления темпов роста экономики. Данное известие вызвало спрос на более рискованные активы, и дало старт укреплению европейских валют. Кроме того, дополнительную поддержку евро оказывало ожидание скорого предоставления транша Греции. В результате, пара EUR/USD подошла к сопротивлению 1.3260, а вот GBP/USD закрыла день практически на прежних уровнях в районе 1.5850.

В течение всего вчерашнего дня мы ожидали, чем же закончатся переговоры министров финансов еврозоны в Брюсселе. Тем не менее, начавшиеся в 18.30 (по московскому времени) дебаты завершились после полуночи, так что игрокам пришлось отложить принятие торговых решений на вторник. Если во время азиатской и европейской сессий мы наблюдали движения валют, то во время американских торгов все замерло на фоне закрытых в связи с празднованием Дня президента рынков США.

( Читать дальше )