ответы на форуме

Рост у ЯНДЕКСа будет больше (может 100% за 12 месяцев, а может и 1000%)

Алексей Rexusman, сколько? Сколько рост?
Я может что то пропустил и они разработали и запустили ракету на Марс?)
10 лет акции вяло текуще болтались, а почему, да потому что ничего сверхестественного компания не делала, а тут вдруг невероятный рост. Тесла взлетела вполне обоснованно, там только на неординарности основателя можно еще несколько лет расти

Дмитрий, даже если YNDX +50% от сегодняшних за год покажет (как раз к 100$)
это будет больше, чем в СБЕРе с дивидендами ))
Ну а рост с 2.800 (допандемийных) к 5.200 — это почти уже 100%,
а потребление ещё не на 100% восстановилось… Что будет, когда Потребление восстановится?))
Главное верить — как в ТЕСЛУ :) в Июле 2019 все советовали уходить из убыточной ТЕСЛЫ по 200$

Алексей Rexusman, ну так это понятно, что факт роста почти на 100% есть, но мне кажется это анриал сделать столько же в следующем и последующих годах, я вот про что. Нужны нереальные драйверы для дальнейшего роста

Дмитрий,


В России возможно в недалёком скоро произойдет нечто похожее. Иначе роста ВВП ждать уже неоткуда.

Дмитрий, простите, если не секрет, раскройте тайну, как влияет курс акций на ВВП…

Банда Анонимов,
Я помню ещё давно в школе приводили пример (да и в учебнике ЭКОНОМИКС такие есть), что если Бабушка сидит с внуками и выполняет функцию няни, то ВВП от этого ничего не имеет :) а если родители начнут платить Бабушке за услуги няни — то ВВП растёт ))
Теперь картина маслом — Яндекс накладывает свою «цифровую лапу» в виде Я.Услуги и Я.Кошелёк на услуги Бабушки (для тех же родителей), от этого акции Яндекса растут)
Я сегодня на дачу заказывал «чистку септика» — сделал это через Я.Услуги (раньше позвонил бы напрямую в контору). А соседи ищут специалистов газон стричь, цветы сажать… Раньше в огороде все сами всё сажали и стригла. А сегодня Я.Услуги и рост ВВП, и рост Акция ЯНДЕКС

Алексей Rexusman, то есть за последний месяц вклад яндекса в общий ВВП (стоимость производимых продуктов/услуг) в экономику возрос на 25+%?

Может вы прочитаете все же учебник, а не только ссылаться на него будете…

Банда Анонимов,
Я разве где-то написал что +25% в акциях Яндекс обеспечит СЕГОДНЯ (или обеспечило уже) рост ВВП?.. Учебник-то я весь прочитал (1000 страниц) и экзамен сдал на отл.
Если в существующей компании анонсировали сейчас будущий перспективный проект, к которому уже приступили, но ещё не обеспечили сам продукт/услугу, CF и прибыль, то её акции не будут расти сегодня?..
Рост цены YNDX сейчас — это ожидание CF в будущем. За те проекты и услуги, которыми Яндекс обеспечивает вклад в нынешний ВВП (в Августе), мы имеем 2.900 (как в начале Июня).
А 5100 — это цена с будущими проектами. Когда проекты реализуются цена уже будет 7000-15000.

Алексей Rexusman, ну если вы прочитали весь учебник, то вы должны понимать, что вы пишете полную хрень.
ВВП, очевидно, не учитывает «продукт в виде веры в еще не произведенные товары и услуги».

Но, в общем, неудивительно.

Банда Анонимов,
Уходил гулять с дочкой)) Вернулся
Честно говоря, не хочется уходить в бесполезную полемику… Но чего-то тянет ответить)
Ещё раз — подскажите, где я писал про соотношение цены ЯНДЕКС Августа 2020 и ВВП 2020 года?
Вы правы, «продукт в виде веры...» сегодня (именно 01092020) абсолютно никак не отражается в ВВП 2020 и не будет. Но то, что начинает Яндекс сегодня, найдёт отражение в ВВП 2021-2022-2023 года.
Пример простой — вернёмся на несколько лет назад… Услуги такси… Раньше я ловил такси на обочине и платил водителю без квитанции (тот объём денег в ВВП 200Х года не отражался). После того как ЯНДЕКС (пусть и не первый) создал услугу Яндекс.Такси — я теперь плачу агрегатору, что отрожается в ВВП 2020 официально, более того — количество перевозок выросло (всякий студент сегодня может позволить «за 99 рублей» доехать до Универа).
То же самое с кино — раньше я качал пиратские версии — сегодня плачу за фильмы (на том же КиноПоиск)...
Если сегодня Яндекс, к примеру, развивает направление беспилотного транспорта, я верю в это — инвестирую в Яндекс сегодня в 2020 году, но продукта ещё нет, а цена YNDX уже растёт сейчас, т. к. спрос на бумагу растёт. Появится этот продукт только в 2022-2024. Я стану пользоваться их услугой, как они её начнут — тогда и будет расти ВВП. Но только цена YNDX тогда уже будет выше, чем сейчас.
Вы правы — сегодняшняя цена YNDX, поддерживаемая «верой в продукт 202Х года», не будет отражена в ВВП за 2020 год. Но когда «вера в продукт» станет «продуктом» в 202Х году — ВВП 202Х увеличится на размер оказанной услуги.
Рост ИТ-отрасли будет способоствовать росту ВВП 202Х года и 202Х+1, 202Х+2 годов.

По РКИФ еще можно понять логику, это госструктура, им нужны деньги для следующих проектов, тем более компания уже зрелая.
Но почему опять выходит Система, если бизнес, по заверениям менеджмента, такой перспективный?
Ситуация не очень хорошая, учитывая, что у компании, по факту, теперь нет хозяина. Куча миноритариев. Как они будут формировать СД, мне вот интересно посмотреть

Дилетант, ваша аналитика это тупая копипаста из РДВ, который раз уже :)

АФК Система это инвест. корпорация, которая получила акции ДМ по цене… ноль рублей (почти).

Поэтому в отличие от всех, им +- пох, по какой цене выходить.
На Системе куча долгов, а ДМ они продадут по хорошей цене. Вот и все. Им больше нечего продать.

Бизнес, судя по утреннему отчету, растет, он прибыльный. Формирование СД не проблема абсолютно — независимых директоров наймут.

Система в качестве хозяина ничего не давала ДМ. Ну только сажала людей в СД и забирала дивы.

П.С.
По вашей логике любое IPO это «выход из бизнеса т.к. он бесперспективный».

Банда Анонимов, уважаемый, не надо мне тут доказывать с пеной у рта, что я занимаюсь копипастом с РДВ. У меня были акции ДМ, я их продал в феврале по 115 руб. У меня в этой бумаге нет никакого имущественного интереса.

Проблема долга Системы не настолько критична, чтобы выходить из бизнеса, который за 4 года по прогнозам менеджмента удвоит выручку. При этом выплачивают дивиденды на регулярной основе. График платежей по долгу у Системы комфортный, в любой момент могут рефинансировать долг, ставки сейчас на исторических минимумах.

Мой вопрос лишь в том, к чему такая спешка? По факту с декабря скинули весь пакет в рынок. И сейчас остаются с убыточным Озоном, в который нужно только вкладывать и вкладывать, на IPO его не выводят, хотя уже давно обещают.

По РКИФ еще можно понять логику, это госструктура, им нужны деньги для следующих проектов, тем более компания уже зрелая.
Но почему опять выходит Система, если бизнес, по заверениям менеджмента, такой перспективный?
Ситуация не очень хорошая, учитывая, что у компании, по факту, теперь нет хозяина. Куча миноритариев. Как они будут формировать СД, мне вот интересно посмотреть

Дилетант, Если с прибылью выходят, то почему не выйти. Значит деньги нужны, может перспективнее Озон смотрится.

khornickjaadle, ОЗОН это загадка. И у системы нет денег на ОЗОН.
При обороте 70 ярдов он поглощает 20-30 ярдов денег в год. И при этом убыточен.

Банда Анонимов, Ну там темпы роста выручки 100% в год, зачем прибыль. Озон может с ВБ стать в интернет-торговле как Магнит с Пятёрочкой в фуд-дискаунтерах.

Рост у ЯНДЕКСа будет больше (может 100% за 12 месяцев, а может и 1000%)

Алексей Rexusman, сколько? Сколько рост?
Я может что то пропустил и они разработали и запустили ракету на Марс?)
10 лет акции вяло текуще болтались, а почему, да потому что ничего сверхестественного компания не делала, а тут вдруг невероятный рост. Тесла взлетела вполне обоснованно, там только на неординарности основателя можно еще несколько лет расти

Дмитрий, даже если YNDX +50% от сегодняшних за год покажет (как раз к 100$)
это будет больше, чем в СБЕРе с дивидендами ))
Ну а рост с 2.800 (допандемийных) к 5.200 — это почти уже 100%,
а потребление ещё не на 100% восстановилось… Что будет, когда Потребление восстановится?))
Главное верить — как в ТЕСЛУ :) в Июле 2019 все советовали уходить из убыточной ТЕСЛЫ по 200$

Алексей Rexusman, ну так это понятно, что факт роста почти на 100% есть, но мне кажется это анриал сделать столько же в следующем и последующих годах, я вот про что. Нужны нереальные драйверы для дальнейшего роста

Дмитрий,


В России возможно в недалёком скоро произойдет нечто похожее. Иначе роста ВВП ждать уже неоткуда.

Дмитрий, простите, если не секрет, раскройте тайну, как влияет курс акций на ВВП…

Банда Анонимов,
Я помню ещё давно в школе приводили пример (да и в учебнике ЭКОНОМИКС такие есть), что если Бабушка сидит с внуками и выполняет функцию няни, то ВВП от этого ничего не имеет :) а если родители начнут платить Бабушке за услуги няни — то ВВП растёт ))
Теперь картина маслом — Яндекс накладывает свою «цифровую лапу» в виде Я.Услуги и Я.Кошелёк на услуги Бабушки (для тех же родителей), от этого акции Яндекса растут)
Я сегодня на дачу заказывал «чистку септика» — сделал это через Я.Услуги (раньше позвонил бы напрямую в контору). А соседи ищут специалистов газон стричь, цветы сажать… Раньше в огороде все сами всё сажали и стригла. А сегодня Я.Услуги и рост ВВП, и рост Акция ЯНДЕКС

Алексей Rexusman, то есть за последний месяц вклад яндекса в общий ВВП (стоимость производимых продуктов/услуг) в экономику возрос на 25+%?

Может вы прочитаете все же учебник, а не только ссылаться на него будете…

Банда Анонимов,
Я разве где-то написал что +25% в акциях Яндекс обеспечит СЕГОДНЯ (или обеспечило уже) рост ВВП?.. Учебник-то я весь прочитал (1000 страниц) и экзамен сдал на отл.
Если в существующей компании анонсировали сейчас будущий перспективный проект, к которому уже приступили, но ещё не обеспечили сам продукт/услугу, CF и прибыль, то её акции не будут расти сегодня?..
Рост цены YNDX сейчас — это ожидание CF в будущем. За те проекты и услуги, которыми Яндекс обеспечивает вклад в нынешний ВВП (в Августе), мы имеем 2.900 (как в начале Июня).
А 5100 — это цена с будущими проектами. Когда проекты реализуются цена уже будет 7000-15000.

Рост у ЯНДЕКСа будет больше (может 100% за 12 месяцев, а может и 1000%)

Алексей Rexusman, сколько? Сколько рост?
Я может что то пропустил и они разработали и запустили ракету на Марс?)
10 лет акции вяло текуще болтались, а почему, да потому что ничего сверхестественного компания не делала, а тут вдруг невероятный рост. Тесла взлетела вполне обоснованно, там только на неординарности основателя можно еще несколько лет расти

Дмитрий, даже если YNDX +50% от сегодняшних за год покажет (как раз к 100$)
это будет больше, чем в СБЕРе с дивидендами ))
Ну а рост с 2.800 (допандемийных) к 5.200 — это почти уже 100%,
а потребление ещё не на 100% восстановилось… Что будет, когда Потребление восстановится?))
Главное верить — как в ТЕСЛУ :) в Июле 2019 все советовали уходить из убыточной ТЕСЛЫ по 200$

Алексей Rexusman, ну так это понятно, что факт роста почти на 100% есть, но мне кажется это анриал сделать столько же в следующем и последующих годах, я вот про что. Нужны нереальные драйверы для дальнейшего роста

Дмитрий,


В России возможно в недалёком скоро произойдет нечто похожее. Иначе роста ВВП ждать уже неоткуда.

Дмитрий, простите, если не секрет, раскройте тайну, как влияет курс акций на ВВП…

Банда Анонимов,
Я помню ещё давно в школе приводили пример (да и в учебнике ЭКОНОМИКС такие есть), что если Бабушка сидит с внуками и выполняет функцию няни, то ВВП от этого ничего не имеет :) а если родители начнут платить Бабушке за услуги няни — то ВВП растёт ))
Теперь картина маслом — Яндекс накладывает свою «цифровую лапу» в виде Я.Услуги и Я.Кошелёк на услуги Бабушки (для тех же родителей), от этого акции Яндекса растут)
Я сегодня на дачу заказывал «чистку септика» — сделал это через Я.Услуги (раньше позвонил бы напрямую в контору). А соседи ищут специалистов газон стричь, цветы сажать… Раньше в огороде все сами всё сажали и стригла. А сегодня Я.Услуги и рост ВВП, и рост Акция ЯНДЕКС

Рост у ЯНДЕКСа будет больше (может 100% за 12 месяцев, а может и 1000%)

Алексей Rexusman, сколько? Сколько рост?
Я может что то пропустил и они разработали и запустили ракету на Марс?)
10 лет акции вяло текуще болтались, а почему, да потому что ничего сверхестественного компания не делала, а тут вдруг невероятный рост. Тесла взлетела вполне обоснованно, там только на неординарности основателя можно еще несколько лет расти

Дмитрий, даже если YNDX +50% от сегодняшних за год покажет (как раз к 100$)
это будет больше, чем в СБЕРе с дивидендами ))
Ну а рост с 2.800 (допандемийных) к 5.200 — это почти уже 100%,
а потребление ещё не на 100% восстановилось… Что будет, когда Потребление восстановится?))
Главное верить — как в ТЕСЛУ :) в Июле 2019 все советовали уходить из убыточной ТЕСЛЫ по 200$

Алексей Rexusman, ну так это понятно, что факт роста почти на 100% есть, но мне кажется это анриал сделать столько же в следующем и последующих годах, я вот про что. Нужны нереальные драйверы для дальнейшего роста

Дмитрий,


В России возможно в недалёком скоро произойдет нечто похожее. Иначе роста ВВП ждать уже неоткуда.

Дмитрий, простите, если не секрет, раскройте тайну, как влияет курс акций на ВВП…

Банда Анонимов,
Обзоры кучи новостей за последние месяцы.
IT сектор в России пока находится в начальном уровне роста. А без роста IT сектора экономике сложно справится с ростом.
Все перешло в цифру.
Тот кто этим не воспользовался сейчас, скоро воспоьзуется. Потенциал роста огромный.
И Яндекс как лидер индустрии на ММВБ уже не захочет отдавать это направление.

Рост у ЯНДЕКСа будет больше (может 100% за 12 месяцев, а может и 1000%)

Алексей Rexusman, сколько? Сколько рост?
Я может что то пропустил и они разработали и запустили ракету на Марс?)
10 лет акции вяло текуще болтались, а почему, да потому что ничего сверхестественного компания не делала, а тут вдруг невероятный рост. Тесла взлетела вполне обоснованно, там только на неординарности основателя можно еще несколько лет расти

Дмитрий, даже если YNDX +50% от сегодняшних за год покажет (как раз к 100$)
это будет больше, чем в СБЕРе с дивидендами ))
Ну а рост с 2.800 (допандемийных) к 5.200 — это почти уже 100%,
а потребление ещё не на 100% восстановилось… Что будет, когда Потребление восстановится?))
Главное верить — как в ТЕСЛУ :) в Июле 2019 все советовали уходить из убыточной ТЕСЛЫ по 200$

Алексей Rexusman, ну так это понятно, что факт роста почти на 100% есть, но мне кажется это анриал сделать столько же в следующем и последующих годах, я вот про что. Нужны нереальные драйверы для дальнейшего роста

Дмитрий,


В России возможно в недалёком скоро произойдет нечто похожее. Иначе роста ВВП ждать уже неоткуда.

Дмитрий, простите, если не секрет, раскройте тайну, как влияет курс акций на ВВП…

Банда Анонимов, курс влияет только на ВладимираВП )), а не на ВВП

ну можно еще вспомнить о снятие ограничений с системы на продажу ДМ:)

Andrealin, ну это байка для тех, видимо, кто считать совсем не умеет)

Рынок валится по политоте, плюс сейчас пятница, поэтому многие фиксируют. Отток нерезов опять же везде.
Вчера все тоже минусило, а ДМ стоял. Поэтому сегодня и за вчера летит))

Позавчера хомячки психанули и было 118, потом обратно 125.

Если так за каждую просадку психовать, то не знаю, наверное, на биржу не стоит соваться.

Яндекс вон вчера навернулся на ровном месте на 3%… ну что тут сказать?

Банда Анонимов, не уверен что из за политического компонента. Думаю следствие ФРС и его принятой политике об инфляции. Риски и рынки развивающих стран сейчас начнут подорвать. Не думаю что и Пн начнется с оптимизма нас. И судя по всему коррекция ДМ до 90 рубл за лист началась) Ну это мое скромное мнение.

IT сектор это не нефтянка. IT не стоит на месте, а развивается. По этому и акции растут. Шортить IT сектор это большая ошибка!

Дмитрий Старченко, Скоро этот айти пузырь лопнет, циферки на бумаге и проприетарный код в реальности имеет куда меньшую стоимость чем та, что преподносится!

Илья Ильф, лопнет, конечно. Откатится процентов на 30 и потом снова пойдет наверх :)

Вы не учли только одного — раньше IT это были «сайтики», а сейчас IT это а-ля Amazon Web Services.
Без этих циферок, к сожалению или к счастью, очень многие компании просто умрут.

Даже NVIDIA уже думает отказаться от выпуска игровых видеокарт для ПК и сосредоточиться на корпсекторе, который у всех почти «железячников» растет в разы.
А софт для этого как раз и есть тот самый «проприетарный код».

На секунду — AWS делаеть Амазону 12% прибыли уже сейчас.
Это то, что у вас в тексте «циферки».

Ну а Яндекс это, все же, не только «циферки»… такси, еда, то, се…

Банда Анонимов, только вот вы не учитываете множество вещей, таких как например стремительно растущий и разросшийся до небес сектор GPL-лицензированных отраслей информатики, так например сегодня Майкрософт больше не владеет серверным сектором и скоро потеряет настольный, так например большинство сайтов крутятся на Апач\NginX которые опять таки — открытые, множество сервисов переходит на открытый стандарт, вся прибыль ИТ сектора формируется за счёт привязывания конечного потребителя к своей «экосистеме» и инфраструктуре, создание т.н. «проприетарных» продуктов, то есть продуктов с закрытым кодом, где производитель волен формировать любые ограничения в том числе и по совместимости и по циклу жизни того или иного продукта. Тогда как это всё по-большей части рудименты отсутствующие в мире свободного кода, где программы, окружения и системы могут поддерживаться десятилетиями и больше.

Иными словами, то, что предлагает амазон как вы говорите, легко замеянется кластерами хостинг-провайдеров с крутящимися на их серверах свободными гипервизорами, разделяющими VDS/VPS по потребителям хостинг сервисов, то же самое касается «облачных» сервисов, Dropbox был выкинут на помойку и заменён на OneCloud, FreeCloud, NextCloud и тому подобное, в конечном итоге любой проприетарный продукт будет реплицирован в свободном коде доведен до совершенства сообществом в процессе его существования и никогда проприетарному закрытому продукту его будет не обойти из-за многих факторов, вроде недоступности аудита для кода и финансового ограничения на штат разработчиков.

Илья Ильф, без обид, но вы абсолютно не в теме и потому пишете глупости.

Во-первых, все сайты всегда были на Апаче, сейчас на Ngnix.
Они ничего не захватывают — их доля последние 100 лет — 90% или типа того.
Сайтов на IIS было ВСЕГДА крайне мало.

Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе, предлагая платный саппорт и всякие прочие штуки.
Майкрософт как зарабатывала на корпорантах лицензиями так и зарабатывает, никакой GPL пока их не двигает.

«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?
Их много стоит на ПК?
Может быть вы лично работаете на своей сборке Линукса? :)
Убунту так же зарабатывает на корпорантах.

То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.
Просто потому, что не потянет никто разработку и поддержку такой платформы.

Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса.

Банда Анонимов,

Перво-наперво — ДА, я использую сборку GNU/Linux повседневно, более того, всё мое ПО либо лицензировано GPL либо открыто так или иначе(за исключение особо специфичных драйверов и прошивок отдельных узлов).

>Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе
Как и RedHat и многие другие, только это совершенно иная игра, в таких условиях исчезает монополия или олигополия которой обладает Майкрософт и которая зафиксирована в цене, именно закрытый код Windows(как основного продукта) есть их изначальный священный грааль который позволял получать коллосальные прибыли и держать рынок настольных ОС к примеру, в мире GNU/Linux совершенно другая игра и этот мир побеждает.

>«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?

Привожу пример — в рейтинге 500 суперкомпьютеров уже 2 года как остался только Linux.

>То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.

Касается только product-as-serivce, но никак не конечного кода, да и тот продукт как сервис тоже активно и массово переводится на открытые рельсы, никому не хочется иметь дело с проприетарной экосистемой одного производителя, где он бог и царь, а конечный пользователь просто ничтожество временно арендующее продукт\устройство.

>Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса

Мой тезис крайне прост — Яндекс использует стратегию создания проприетарного продукта и привязки клиента к своей экосистеме это довольно стандартный тактический ход, большинство инвесторов осознает и принимает это, но без учёта того, что в нынешних реалиях такой номер пройдёт лишь в концепции product-as-serivce, а в ней здесь есть свой потолок и не стоит быть наивными на счёт IT.

Илья Ильф, простите, но повторю, что, вероятно вы не в теме, что все сейчас и развивается по PaaS и SaaS :)
Амазон, Яндекс, Майкрософт тот же со своим приприетарным Офис...

Вы пишете глупости и на результат открытость кода прямо не влияет.
Oracle, SAP — закрытый код хулиард лет. Работают на никсах.
И что? Все у них хорошо.

Или, типа, покупая Open Office куча народу бросается в исходники его дорабатывать? Не смешно вам? :)

Банда Анонимов, Простой пример, я занимаюсь переводом малых предприятий на СПО рельсы, так например, один лишь плановый отдел, одного лишь небольшого «свечного» заводика это от 10 до 15 бухгалтеров с компьютерами, мог бы прибарахлиться лицензиями на Майкрософт Офис и Виндоуз и обогатить Майкрософт на несколько тысяч долларов, но нет, не обогатит и не прибарахлит, почему? Да потому, что Libre Office и Ubuntu/Debian теперь там стоит и будет стоять долго и будет экономить средства предприятию, нервы админам. Это идущий процесс и конечная точка определена, надо иметь это ввиду рисуя циферки капитализации компании. То же самое относится к Яндекс. Джин выпущен из бутылки, монополия окончена.

Илья Ильф, и чего?
1С вы тоже туда не ставите, у вас бухгалтерию ведут в nano?)))
Мой склад, AmoCRM… все это не оупенсорс.
Простите, но вы просто не видите дальше своего носа.

Банда Анонимов, 1C это 1С, речь была про огромного ИТ мастодонта и его капитализацию, речь была о том, что цена бумаги растёт вопреки тому, что реальные позиции в реальных рабочих моментах по факту ослабляются.

Для тех, кто собрался до пенсии сидеть в акциях Яндекса, предлагаю задуматься над одним возможным сценарием. Кто является хозяином Яндекса? Аркадий Волож. Он, конечно, талантливый предприниматель, но занимает очень скромное место в современной российской элите. Яндекс — такой лакомый кусочек, что обязательно найдутся какие-нибудь Ротенберги, которые захотят его ухватить. Тогда может повториться история с Магницким. Что случилось с акциями Магнита после его рейдерского захвата? Смотрите на график. Если с Воложем власть еще как-то договорится, то другие топ-менеджеры выбросят свои пакеты акций 0,1%, 0,5% на рынок и этого будет достаточно, чтобы укатать его глубоко-глубоко.
Да и фундаментально они сейчас выглядят очень переоцененными. У нас не Америка, где инвесторы уже не знают, куда вкладывать деньги. У нас эмиссия денег пока ограничена размером золотовалютных резервов. А дивидендов нет и в ближайшее десятилетие, думаю, не будет. Что можно выплатить инвесторам из такой прибыли: 20 рублей?
Так что рекомендую счастливым обладателям акций Яндекса, купившим их по 4100-4200, как можно скорее от них избавляться. ИМХО лучше купить Газпром, Новатэк или Роснефть — здесь хоть есть прибыль и дивиденды всегда будут.

Николай Луданов, простите, у вас какой-то зомби-апокалипсис в голове :)
Причем тут Магнитский? Магнит основал Галицкий, емое...

Чтобы Если вы не в теме, что яндекс уже почти отжали. Некоторое время назад. Что случилось с акциями?
Да ничто — растут… Дивов нет, поэтому рост акции на вере.
Это айти, тут многое на ожиданиях. Если вы не понимаете этого, то вам лучше держаться подальше.
А про деньги — на фонду вывалилась огромная толпа хомячков, так что пока жаловаться на нехватку денег вряд ли актуально.

Банда Анонимов, Кто у кого Яндекс отжал — об этом можно поподробнее!
Именно хомячкам я и хочу это объяснить. Поскольку они, возможно, не понимают, что после ребалансировки в связи с включением в состав MSCI Яндекс может упасть на 10-15% легко, даже если общая ситуация на рынке будет благоприятной.
Но если случится рейдерский захват, то падение акций может быть и 50-70%. Даже после такого падения они будут стоить дорого, если смотреть на прибыль, которую они способны генерировать.

Николай Луданов, простите, вы тут рассуждаете про яндекс, но не знаете, что в его управление ввели «фонд нацинтересов» или как его там. Законопроект № 763517-7, загуглите.

Вообще ваша фиксация на словосочетании «рейдерский захват» немного веселит.
Если у яндекса нет прибыли и он раздут, то кому нужен этот рейдерский захват? :)
Или вам просто словосочетание нравится и вы его поэтому везде употребляете?

Банда Анонимов,
Десант ботов сбросили с крыши сарая.
Вы комментарии их почитайте для прикола.
Все одно и тоже, все обсирают.
Есть такая категория, сами ничего не заработали, и другим портят настроение
Зануды, это мягко сказано.
Теория заговора и все такое для них хлеб насущный

Дмитрий, да уж… может просто рдв за яндекс взялось? :)

Банда Анонимов,
Они выскакивают в те моменты, когда начинается что то похожее на коррекцию.
Это их «хлеб» обосрать то, что им не даётся.
Злые они. Это сразу в глаза бросается, но пишут одно и то же. Хрен пойми что они этим хотят добиться. Видно некому больше поплакаться в жилетку. Цену себе НАБИВАЮТ, ХОТЯТ оправдаться перед своими неудачами или ещё чего то.
Таких типов бесят «хомяки» При этом они якобы заботятся о их благополучии. Поучают уму разуму бестолковых

IT сектор это не нефтянка. IT не стоит на месте, а развивается. По этому и акции растут. Шортить IT сектор это большая ошибка!

Дмитрий Старченко, Скоро этот айти пузырь лопнет, циферки на бумаге и проприетарный код в реальности имеет куда меньшую стоимость чем та, что преподносится!

Илья Ильф, лопнет, конечно. Откатится процентов на 30 и потом снова пойдет наверх :)

Вы не учли только одного — раньше IT это были «сайтики», а сейчас IT это а-ля Amazon Web Services.
Без этих циферок, к сожалению или к счастью, очень многие компании просто умрут.

Даже NVIDIA уже думает отказаться от выпуска игровых видеокарт для ПК и сосредоточиться на корпсекторе, который у всех почти «железячников» растет в разы.
А софт для этого как раз и есть тот самый «проприетарный код».

На секунду — AWS делаеть Амазону 12% прибыли уже сейчас.
Это то, что у вас в тексте «циферки».

Ну а Яндекс это, все же, не только «циферки»… такси, еда, то, се…

Банда Анонимов, только вот вы не учитываете множество вещей, таких как например стремительно растущий и разросшийся до небес сектор GPL-лицензированных отраслей информатики, так например сегодня Майкрософт больше не владеет серверным сектором и скоро потеряет настольный, так например большинство сайтов крутятся на Апач\NginX которые опять таки — открытые, множество сервисов переходит на открытый стандарт, вся прибыль ИТ сектора формируется за счёт привязывания конечного потребителя к своей «экосистеме» и инфраструктуре, создание т.н. «проприетарных» продуктов, то есть продуктов с закрытым кодом, где производитель волен формировать любые ограничения в том числе и по совместимости и по циклу жизни того или иного продукта. Тогда как это всё по-большей части рудименты отсутствующие в мире свободного кода, где программы, окружения и системы могут поддерживаться десятилетиями и больше.

Иными словами, то, что предлагает амазон как вы говорите, легко замеянется кластерами хостинг-провайдеров с крутящимися на их серверах свободными гипервизорами, разделяющими VDS/VPS по потребителям хостинг сервисов, то же самое касается «облачных» сервисов, Dropbox был выкинут на помойку и заменён на OneCloud, FreeCloud, NextCloud и тому подобное, в конечном итоге любой проприетарный продукт будет реплицирован в свободном коде доведен до совершенства сообществом в процессе его существования и никогда проприетарному закрытому продукту его будет не обойти из-за многих факторов, вроде недоступности аудита для кода и финансового ограничения на штат разработчиков.

Илья Ильф, без обид, но вы абсолютно не в теме и потому пишете глупости.

Во-первых, все сайты всегда были на Апаче, сейчас на Ngnix.
Они ничего не захватывают — их доля последние 100 лет — 90% или типа того.
Сайтов на IIS было ВСЕГДА крайне мало.

Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе, предлагая платный саппорт и всякие прочие штуки.
Майкрософт как зарабатывала на корпорантах лицензиями так и зарабатывает, никакой GPL пока их не двигает.

«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?
Их много стоит на ПК?
Может быть вы лично работаете на своей сборке Линукса? :)
Убунту так же зарабатывает на корпорантах.

То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.
Просто потому, что не потянет никто разработку и поддержку такой платформы.

Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса.

Банда Анонимов,

Перво-наперво — ДА, я использую сборку GNU/Linux повседневно, более того, всё мое ПО либо лицензировано GPL либо открыто так или иначе(за исключение особо специфичных драйверов и прошивок отдельных узлов).

>Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе
Как и RedHat и многие другие, только это совершенно иная игра, в таких условиях исчезает монополия или олигополия которой обладает Майкрософт и которая зафиксирована в цене, именно закрытый код Windows(как основного продукта) есть их изначальный священный грааль который позволял получать коллосальные прибыли и держать рынок настольных ОС к примеру, в мире GNU/Linux совершенно другая игра и этот мир побеждает.

>«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?

Привожу пример — в рейтинге 500 суперкомпьютеров уже 2 года как остался только Linux.

>То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.

Касается только product-as-serivce, но никак не конечного кода, да и тот продукт как сервис тоже активно и массово переводится на открытые рельсы, никому не хочется иметь дело с проприетарной экосистемой одного производителя, где он бог и царь, а конечный пользователь просто ничтожество временно арендующее продукт\устройство.

>Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса

Мой тезис крайне прост — Яндекс использует стратегию создания проприетарного продукта и привязки клиента к своей экосистеме это довольно стандартный тактический ход, большинство инвесторов осознает и принимает это, но без учёта того, что в нынешних реалиях такой номер пройдёт лишь в концепции product-as-serivce, а в ней здесь есть свой потолок и не стоит быть наивными на счёт IT.

Илья Ильф, простите, но повторю, что, вероятно вы не в теме, что все сейчас и развивается по PaaS и SaaS :)
Амазон, Яндекс, Майкрософт тот же со своим приприетарным Офис...

Вы пишете глупости и на результат открытость кода прямо не влияет.
Oracle, SAP — закрытый код хулиард лет. Работают на никсах.
И что? Все у них хорошо.

Или, типа, покупая Open Office куча народу бросается в исходники его дорабатывать? Не смешно вам? :)

Банда Анонимов, Простой пример, я занимаюсь переводом малых предприятий на СПО рельсы, так например, один лишь плановый отдел, одного лишь небольшого «свечного» заводика это от 10 до 15 бухгалтеров с компьютерами, мог бы прибарахлиться лицензиями на Майкрософт Офис и Виндоуз и обогатить Майкрософт на несколько тысяч долларов, но нет, не обогатит и не прибарахлит, почему? Да потому, что Libre Office и Ubuntu/Debian теперь там стоит и будет стоять долго и будет экономить средства предприятию, нервы админам. Это идущий процесс и конечная точка определена, надо иметь это ввиду рисуя циферки капитализации компании. То же самое относится к Яндекс. Джин выпущен из бутылки, монополия окончена.

Для тех, кто собрался до пенсии сидеть в акциях Яндекса, предлагаю задуматься над одним возможным сценарием. Кто является хозяином Яндекса? Аркадий Волож. Он, конечно, талантливый предприниматель, но занимает очень скромное место в современной российской элите. Яндекс — такой лакомый кусочек, что обязательно найдутся какие-нибудь Ротенберги, которые захотят его ухватить. Тогда может повториться история с Магницким. Что случилось с акциями Магнита после его рейдерского захвата? Смотрите на график. Если с Воложем власть еще как-то договорится, то другие топ-менеджеры выбросят свои пакеты акций 0,1%, 0,5% на рынок и этого будет достаточно, чтобы укатать его глубоко-глубоко.
Да и фундаментально они сейчас выглядят очень переоцененными. У нас не Америка, где инвесторы уже не знают, куда вкладывать деньги. У нас эмиссия денег пока ограничена размером золотовалютных резервов. А дивидендов нет и в ближайшее десятилетие, думаю, не будет. Что можно выплатить инвесторам из такой прибыли: 20 рублей?
Так что рекомендую счастливым обладателям акций Яндекса, купившим их по 4100-4200, как можно скорее от них избавляться. ИМХО лучше купить Газпром, Новатэк или Роснефть — здесь хоть есть прибыль и дивиденды всегда будут.

Николай Луданов, простите, у вас какой-то зомби-апокалипсис в голове :)
Причем тут Магнитский? Магнит основал Галицкий, емое...

Чтобы Если вы не в теме, что яндекс уже почти отжали. Некоторое время назад. Что случилось с акциями?
Да ничто — растут… Дивов нет, поэтому рост акции на вере.
Это айти, тут многое на ожиданиях. Если вы не понимаете этого, то вам лучше держаться подальше.
А про деньги — на фонду вывалилась огромная толпа хомячков, так что пока жаловаться на нехватку денег вряд ли актуально.

Банда Анонимов, Кто у кого Яндекс отжал — об этом можно поподробнее!
Именно хомячкам я и хочу это объяснить. Поскольку они, возможно, не понимают, что после ребалансировки в связи с включением в состав MSCI Яндекс может упасть на 10-15% легко, даже если общая ситуация на рынке будет благоприятной.
Но если случится рейдерский захват, то падение акций может быть и 50-70%. Даже после такого падения они будут стоить дорого, если смотреть на прибыль, которую они способны генерировать.

Николай Луданов, простите, вы тут рассуждаете про яндекс, но не знаете, что в его управление ввели «фонд нацинтересов» или как его там. Законопроект № 763517-7, загуглите.

Вообще ваша фиксация на словосочетании «рейдерский захват» немного веселит.
Если у яндекса нет прибыли и он раздут, то кому нужен этот рейдерский захват? :)
Или вам просто словосочетание нравится и вы его поэтому везде употребляете?

Банда Анонимов, если вам не нравится выражение «рейдерский захват», можете называть это смена владельцев". Это дело вкуса. Вы сами, между прочим, пишете, что Яндекс кто-то у кого-то отжал.

Для тех, кто собрался до пенсии сидеть в акциях Яндекса, предлагаю задуматься над одним возможным сценарием. Кто является хозяином Яндекса? Аркадий Волож. Он, конечно, талантливый предприниматель, но занимает очень скромное место в современной российской элите. Яндекс — такой лакомый кусочек, что обязательно найдутся какие-нибудь Ротенберги, которые захотят его ухватить. Тогда может повториться история с Магницким. Что случилось с акциями Магнита после его рейдерского захвата? Смотрите на график. Если с Воложем власть еще как-то договорится, то другие топ-менеджеры выбросят свои пакеты акций 0,1%, 0,5% на рынок и этого будет достаточно, чтобы укатать его глубоко-глубоко.
Да и фундаментально они сейчас выглядят очень переоцененными. У нас не Америка, где инвесторы уже не знают, куда вкладывать деньги. У нас эмиссия денег пока ограничена размером золотовалютных резервов. А дивидендов нет и в ближайшее десятилетие, думаю, не будет. Что можно выплатить инвесторам из такой прибыли: 20 рублей?
Так что рекомендую счастливым обладателям акций Яндекса, купившим их по 4100-4200, как можно скорее от них избавляться. ИМХО лучше купить Газпром, Новатэк или Роснефть — здесь хоть есть прибыль и дивиденды всегда будут.

Николай Луданов, простите, у вас какой-то зомби-апокалипсис в голове :)
Причем тут Магнитский? Магнит основал Галицкий, емое...

Чтобы Если вы не в теме, что яндекс уже почти отжали. Некоторое время назад. Что случилось с акциями?
Да ничто — растут… Дивов нет, поэтому рост акции на вере.
Это айти, тут многое на ожиданиях. Если вы не понимаете этого, то вам лучше держаться подальше.
А про деньги — на фонду вывалилась огромная толпа хомячков, так что пока жаловаться на нехватку денег вряд ли актуально.

Банда Анонимов, Кто у кого Яндекс отжал — об этом можно поподробнее!
Именно хомячкам я и хочу это объяснить. Поскольку они, возможно, не понимают, что после ребалансировки в связи с включением в состав MSCI Яндекс может упасть на 10-15% легко, даже если общая ситуация на рынке будет благоприятной.
Но если случится рейдерский захват, то падение акций может быть и 50-70%. Даже после такого падения они будут стоить дорого, если смотреть на прибыль, которую они способны генерировать.

Николай Луданов, простите, вы тут рассуждаете про яндекс, но не знаете, что в его управление ввели «фонд нацинтересов» или как его там. Законопроект № 763517-7, загуглите.

Вообще ваша фиксация на словосочетании «рейдерский захват» немного веселит.
Если у яндекса нет прибыли и он раздут, то кому нужен этот рейдерский захват? :)
Или вам просто словосочетание нравится и вы его поэтому везде употребляете?

Банда Анонимов,
Десант ботов сбросили с крыши сарая.
Вы комментарии их почитайте для прикола.
Все одно и тоже, все обсирают.
Есть такая категория, сами ничего не заработали, и другим портят настроение
Зануды, это мягко сказано.
Теория заговора и все такое для них хлеб насущный

Для тех, кто собрался до пенсии сидеть в акциях Яндекса, предлагаю задуматься над одним возможным сценарием. Кто является хозяином Яндекса? Аркадий Волож. Он, конечно, талантливый предприниматель, но занимает очень скромное место в современной российской элите. Яндекс — такой лакомый кусочек, что обязательно найдутся какие-нибудь Ротенберги, которые захотят его ухватить. Тогда может повториться история с Магницким. Что случилось с акциями Магнита после его рейдерского захвата? Смотрите на график. Если с Воложем власть еще как-то договорится, то другие топ-менеджеры выбросят свои пакеты акций 0,1%, 0,5% на рынок и этого будет достаточно, чтобы укатать его глубоко-глубоко.
Да и фундаментально они сейчас выглядят очень переоцененными. У нас не Америка, где инвесторы уже не знают, куда вкладывать деньги. У нас эмиссия денег пока ограничена размером золотовалютных резервов. А дивидендов нет и в ближайшее десятилетие, думаю, не будет. Что можно выплатить инвесторам из такой прибыли: 20 рублей?
Так что рекомендую счастливым обладателям акций Яндекса, купившим их по 4100-4200, как можно скорее от них избавляться. ИМХО лучше купить Газпром, Новатэк или Роснефть — здесь хоть есть прибыль и дивиденды всегда будут.

Николай Луданов, простите, у вас какой-то зомби-апокалипсис в голове :)
Причем тут Магнитский? Магнит основал Галицкий, емое...

Чтобы Если вы не в теме, что яндекс уже почти отжали. Некоторое время назад. Что случилось с акциями?
Да ничто — растут… Дивов нет, поэтому рост акции на вере.
Это айти, тут многое на ожиданиях. Если вы не понимаете этого, то вам лучше держаться подальше.
А про деньги — на фонду вывалилась огромная толпа хомячков, так что пока жаловаться на нехватку денег вряд ли актуально.

Банда Анонимов, Кто у кого Яндекс отжал — об этом можно поподробнее!
Именно хомячкам я и хочу это объяснить. Поскольку они, возможно, не понимают, что после ребалансировки в связи с включением в состав MSCI Яндекс может упасть на 10-15% легко, даже если общая ситуация на рынке будет благоприятной.
Но если случится рейдерский захват, то падение акций может быть и 50-70%. Даже после такого падения они будут стоить дорого, если смотреть на прибыль, которую они способны генерировать.

#DSKY #Прогноз
🔮 Альфа-банк подтвердил рекомендацию Покупать для акций Детского мира. Целевая цена поднята до 143 руб. за акцию. Апсайд 14,6%

Роман Ранний, это из Сигналов РЦБ, которые вечно постят, что ДМ это пирамида.
Они утром цитировали ВТБ про таргет 140, сейчас вот альфу про таргет 143.

Я не понимаю, что происходит…

Банда Анонимов, есть такое дело

Можно уже делать прогноз дивидендов за 2020 год.

За базу возьму прибыль по РСБУ как в 2019 году.

Следовательно можно ожидать 5 руб. за 3 кв.2020 и 3 руб. за 4 кв.2020

Див. дох. по итогам 2020 года при цене 122 = 6,7% грязными

smart-lab.ru/q/DSKY/dividend/

Роман Ранний, вы очень ранний :)
Но я думаю, что весной курс 140 вполне реален, поэтому тут картина поменяется — дивы будут «довеском» к стабильному плавному росту акций. Как-то так.

Дивы за первый квартал плюсаните уж тогда. Сколько там получилось? 1.5р или типа того.

Банда Анонимов,

вы очень ранний :)

сейчас самое время, а когда его по вашему делать? когда уже все будут знать сколько заплатят?

по дивидендам вы правы ещё 1,5-2,5 рубля могут накинуть, вопрос только в том когда их выплатят.....

дивы будут «довеском» к стабильному плавному росту акций.

Тут всё зависит от веры человека в компанию, если верит что растущая то 6.7% при 4.25% это прям очень хорошо, а если не верит то мало конечно

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, а у вас есть ожидания по прибыли РСБУ за 2020? Больше или меньше чем за 2019?

Роман Ранний, у них в кризис очень сильно сдулись конкуренты (Дочки-Сыночки -30% как я писал уже), поэтому скорее всего год к году все результаты будут лучше.

Вы еще динамику посмотрите 17 -> 18 -> 19, там рост на 15% и 10% в обороте, а в прибыли и того больше.
Это очень некислый разгон, мягко говоря.

Банда Анонимов, вы наверно крепко закупили ДМ?

Роман Ранний, не очень понятна ваша фраза. Это какой-то намек?
У меня есть пакет очень давно, чего я не скрываю.
Он вырос на 40% или чуть больше. Лежит как «заначка» — его не болтает, рисков мало.
Сколько там цена — 115 или 125 мне, честно говоря, глобально плевать т.к. я не собираюсь выходить.

Есть ТКС, который, типа, «под санацию» — там пока +6%, есть Яндекс, там +20% за месяц.
Яндекс фиксировать уже надо на 5000… если снова дойдет.
Это все что-то значит? :)

Банда Анонимов, никаких намёков, просто вы хорошо в бумаге разбираетесь

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, а у вас есть ожидания по прибыли РСБУ за 2020? Больше или меньше чем за 2019?

Роман Ранний, у них в кризис очень сильно сдулись конкуренты (Дочки-Сыночки -30% как я писал уже), поэтому скорее всего год к году все результаты будут лучше.

Вы еще динамику посмотрите 17 -> 18 -> 19, там рост на 15% и 10% в обороте, а в прибыли и того больше.
Это очень некислый разгон, мягко говоря.

Банда Анонимов, вы наверно крепко закупили ДМ?

IT сектор это не нефтянка. IT не стоит на месте, а развивается. По этому и акции растут. Шортить IT сектор это большая ошибка!

Дмитрий Старченко, Скоро этот айти пузырь лопнет, циферки на бумаге и проприетарный код в реальности имеет куда меньшую стоимость чем та, что преподносится!

Илья Ильф, лопнет, конечно. Откатится процентов на 30 и потом снова пойдет наверх :)

Вы не учли только одного — раньше IT это были «сайтики», а сейчас IT это а-ля Amazon Web Services.
Без этих циферок, к сожалению или к счастью, очень многие компании просто умрут.

Даже NVIDIA уже думает отказаться от выпуска игровых видеокарт для ПК и сосредоточиться на корпсекторе, который у всех почти «железячников» растет в разы.
А софт для этого как раз и есть тот самый «проприетарный код».

На секунду — AWS делаеть Амазону 12% прибыли уже сейчас.
Это то, что у вас в тексте «циферки».

Ну а Яндекс это, все же, не только «циферки»… такси, еда, то, се…

Банда Анонимов, только вот вы не учитываете множество вещей, таких как например стремительно растущий и разросшийся до небес сектор GPL-лицензированных отраслей информатики, так например сегодня Майкрософт больше не владеет серверным сектором и скоро потеряет настольный, так например большинство сайтов крутятся на Апач\NginX которые опять таки — открытые, множество сервисов переходит на открытый стандарт, вся прибыль ИТ сектора формируется за счёт привязывания конечного потребителя к своей «экосистеме» и инфраструктуре, создание т.н. «проприетарных» продуктов, то есть продуктов с закрытым кодом, где производитель волен формировать любые ограничения в том числе и по совместимости и по циклу жизни того или иного продукта. Тогда как это всё по-большей части рудименты отсутствующие в мире свободного кода, где программы, окружения и системы могут поддерживаться десятилетиями и больше.

Иными словами, то, что предлагает амазон как вы говорите, легко замеянется кластерами хостинг-провайдеров с крутящимися на их серверах свободными гипервизорами, разделяющими VDS/VPS по потребителям хостинг сервисов, то же самое касается «облачных» сервисов, Dropbox был выкинут на помойку и заменён на OneCloud, FreeCloud, NextCloud и тому подобное, в конечном итоге любой проприетарный продукт будет реплицирован в свободном коде доведен до совершенства сообществом в процессе его существования и никогда проприетарному закрытому продукту его будет не обойти из-за многих факторов, вроде недоступности аудита для кода и финансового ограничения на штат разработчиков.

Илья Ильф, без обид, но вы абсолютно не в теме и потому пишете глупости.

Во-первых, все сайты всегда были на Апаче, сейчас на Ngnix.
Они ничего не захватывают — их доля последние 100 лет — 90% или типа того.
Сайтов на IIS было ВСЕГДА крайне мало.

Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе, предлагая платный саппорт и всякие прочие штуки.
Майкрософт как зарабатывала на корпорантах лицензиями так и зарабатывает, никакой GPL пока их не двигает.

«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?
Их много стоит на ПК?
Может быть вы лично работаете на своей сборке Линукса? :)
Убунту так же зарабатывает на корпорантах.

То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.
Просто потому, что не потянет никто разработку и поддержку такой платформы.

Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса.

Банда Анонимов,

Перво-наперво — ДА, я использую сборку GNU/Linux повседневно, более того, всё мое ПО либо лицензировано GPL либо открыто так или иначе(за исключение особо специфичных драйверов и прошивок отдельных узлов).

>Но открою вам удивительный мир — и Апач и Ngnix ЗАРАБАТЫВАЮТ на энтерпрайзе
Как и RedHat и многие другие, только это совершенно иная игра, в таких условиях исчезает монополия или олигополия которой обладает Майкрософт и которая зафиксирована в цене, именно закрытый код Windows(как основного продукта) есть их изначальный священный грааль который позволял получать коллосальные прибыли и держать рынок настольных ОС к примеру, в мире GNU/Linux совершенно другая игра и этот мир побеждает.

>«Закрытый код»? Ахахах… ну приведите пример. Linux открытый код — и что?

Привожу пример — в рейтинге 500 суперкомпьютеров уже 2 года как остался только Linux.

>То, что предлагает Амазон/Гугл/МС по странному стечению обстоятельств никем не заменяется.

Касается только product-as-serivce, но никак не конечного кода, да и тот продукт как сервис тоже активно и массово переводится на открытые рельсы, никому не хочется иметь дело с проприетарной экосистемой одного производителя, где он бог и царь, а конечный пользователь просто ничтожество временно арендующее продукт\устройство.

>Закрытость кода в ваших примерах ни о чем, простите. Как и связь с «крахом» яндекса

Мой тезис крайне прост — Яндекс использует стратегию создания проприетарного продукта и привязки клиента к своей экосистеме это довольно стандартный тактический ход, большинство инвесторов осознает и принимает это, но без учёта того, что в нынешних реалиях такой номер пройдёт лишь в концепции product-as-serivce, а в ней здесь есть свой потолок и не стоит быть наивными на счёт IT.

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, ну вы чего...
По той же самой причине, по которой дивы платят за 3 квартала + 4й кв отдельно.

Сезонность сильная, поэтому никто и не парится про прибыль первого полугодия — все покроется вторым. В этой связи и показательна жинамика по выручке.

Банда Анонимов, спасибо, а можете конкретней сказать какая именно сезонность у ДМ, в каких товарах это проявляется?
И ещё, какие ожидания у вас по прибыли РСБУ по итогам 2020 го года? Надеюсь не меньше чем в 2019