комментарии Fertulop на форуме

Посмотрел бегло отчет.
Да, платежи растут, прибыль от платежей растет. Но нас больше всего волнуют убыточная Совесть и всякие там Точки с Рокетбанками.
Квартальный объем платежей по Совести (CFS сегмент) вырос в 5 раз с 0,9 до 4,7 млрд руб.
Чистая выручка по Совести 125 млн рублей.
Чистый убыток по Совести перестал расти = -699 млн руб против -702 в предыдущем квартале.
Банк для предпринимателей (SME сегмент) — убыток почти ноль, против убытка 268 млн руб в пред квартале. Выручка по сегменту выросла за квартал с 0,6 млрд до 0,84 млрд руб.
Не совсем понятно почему Corporate сегмент показал рост убытка с 0,4 до 0,54 млрд руб — кто разобрался, подскажите плиз.

Тимофей Мартынов, не очень понятно, какие-то неуказанные проекты Рокетбанка.
Денежный поток особо радует: +10 млрд против -3 млрд прошлогодних.

Александр Е, Да, кучу дебиторки закрыли, или корр.счета закрыли. Это очень радует.

Но в целом я бы не назвал этот отчет прорывным.

По Совести Net Revenue Yield — 1.83% за 9 месяцев при обороте в 10 ярдов рублей. Как я понимаю кредитует клиентов (т.е. дает деньги на рассрочку) именно Киви, а потом мерчант уже отдает свой %. Т.е. при таком Net yield — проще покупать ОФЗ на эти деньги…

Fertulop, на дебиторку я даже не обратил внимания.
Денежный поток как оценили?

Да на счёт доходности совести я тож пока ничего не понимаю)) но думаю счас там не совсем показательно, особенно за 9 мес, так как они комиссии только осенью ввели

Тимофей Мартынов,
по Cash Flow — у меня подозрения, что есть какие-то нормативы по обеспечению оборотов нужным количеством денег на корр. счетах — и вот этот огромных плюс в кеш фло — просто их возврат (уменьшение). Что в следующей квартале легко может развернуться.

по Совести — так тут речь не о комиссии за карту, а о % с мерчантов. Этот % изначально был в бизнес модели. И пока он ниже доходности ОФЗ.

Посмотрел бегло отчет.
Да, платежи растут, прибыль от платежей растет. Но нас больше всего волнуют убыточная Совесть и всякие там Точки с Рокетбанками.
Квартальный объем платежей по Совести (CFS сегмент) вырос в 5 раз с 0,9 до 4,7 млрд руб.
Чистая выручка по Совести 125 млн рублей.
Чистый убыток по Совести перестал расти = -699 млн руб против -702 в предыдущем квартале.
Банк для предпринимателей (SME сегмент) — убыток почти ноль, против убытка 268 млн руб в пред квартале. Выручка по сегменту выросла за квартал с 0,6 млрд до 0,84 млрд руб.
Не совсем понятно почему Corporate сегмент показал рост убытка с 0,4 до 0,54 млрд руб — кто разобрался, подскажите плиз.

Тимофей Мартынов, не очень понятно, какие-то неуказанные проекты Рокетбанка.
Денежный поток особо радует: +10 млрд против -3 млрд прошлогодних.

Александр Е, Да, кучу дебиторки закрыли, или корр.счета закрыли. Это очень радует.

Но в целом я бы не назвал этот отчет прорывным.

По Совести Net Revenue Yield — 1.83% за 9 месяцев при обороте в 10 ярдов рублей. Как я понимаю кредитует клиентов (т.е. дает деньги на рассрочку) именно Киви, а потом мерчант уже отдает свой %. Т.е. при таком Net yield — проще покупать ОФЗ на эти деньги…

Она в Борде — investor.qiwi.com/corporate-governance/board-of-directors

Они не фрукт, они птичка )

В Киви давали опционы до позиций Солонин минус 2 в 15-17 годах. Впонле возможно, что одному из манагеров захотелось купить квартиру.
Только отличная компетенция у менеджера, чтобы не просто в рынок слить такой объем )))

Кстати про Совесть — был в Автомире в Москве, там на кассе висит наклейка Совесть. Спрашиваю — реально машины по Совести покупают? Говорят — нет, ни одной покупки, но вот ремонты и ТО бывают покупают, но тоже не ахти как.

Fertulop, вот как раз для незапланированных ремонтов совесть подходит, не каждый имеет свободный кеш на крупные поломки

Сергей Мелихов, Москва город противоречий — люди берут ремонт машины в рассрочку, но при этом нормальная двушка стоит 10 лямов рублей...
Целевая аудитория Совести — регионы, а при старте они в этом конкретно проиграли Халве, которая сразу пошла в регионы.

Кстати про Совесть — был в Автомире в Москве, там на кассе висит наклейка Совесть. Спрашиваю — реально машины по Совести покупают? Говорят — нет, ни одной покупки, но вот ремонты и ТО бывают покупают, но тоже не ахти как.

У меня есть небольшой инсайд — каждая вторая карта Совести становится неактивной в течении очень короткого времени.
Если вдруг, кто будет модель делать — то это обязательно надо учитывать.

То то я думаю чё это киви сегодня против рынка

Тимофей Мартынов, небольшое пожелание по чату — рядом с временем поста просьба добавить дату, а то непонятно относится ли пост с сегодняшней даты или нет.

Бля
Серёга покупает
Нало с ним

Тимофей Мартынов, вот теперь тоже появилось настроение еще докупать, жаль я уже и так все деньги почти в киви влил, эх теперь только после 16 смогу залить средства, надеюсь будет также в районе 780.Жаль по киви нельзя плечо брать и ни одна другая бумага как обеспечение расписки киви не принимает

Сергей Мелихов, у Финама Киви в списке маржинальных — www.finam.ru/documents/commissionrates#kpur-foreign

The Capital of the Company is divided by two classes. Each class A share has the right to ten votes at a meeting of shareholders and each class B share has the
right to one vote at a meeting of shareholders.
Т.е. Акция А имеет в 10 раз больше голосов. У Солонина и Кима все Акции класса А

Fertulop, Солонин в интервью говорил, что вопросы решаются в совете директоров у них один человек один голос и все обсуждают вместе и не каждую его идею принимают.

Сергей Мелихов, из 7 директоров — 2 Солонин и Ким, 2 из Открытия (ну явно все на мази с Солониным) и 3 независимые, из которых Осама — контакт Солонина по IT связям, Рон — контакт Солонина по Visa, а третий — просто аудитор для красоты.

Все решения по бирюзовой компании — лично его, по бюджетам Совести тоже его, и т.п.

У меня возник вопрос, при прочтении годового отчета за 2017 год.
У компании на балансе каждый год больше 18 ярдов кеша. При этом денежный поток +\- 4 ярда по операционке. Т.е. каждый год на балансе мертвым грузом лежит ~14 ярдов кеша, которые судя по отчету генерят всего 1 ярд процентного дохода. Раскрытий по процентному доходу у них нигде нет.
Вопрос:
1. Эффективно ли они управляют своими свободными средствами? Сейчас доходность ~7%, что в рынке. Т.е. сильного апсайда нет.
2. 1\4 или 1\3 чистой прибыли — это процентный доход по кешу. Не второй ли Сургут?

Fertulop, эти деньги резерв для инвестирования, в следующих отчетах думаю станет меньше кеша, ведь Солонин сказал, что пик инвестиций придется на 2018 год, больше 20 ярдов будет влито, вот этот кеш и уйдет

Сергей Мелихов, главное, чтобы эти инвестии давали больше 7% доходности, а не как Совесть… Иначе 1000 мы не скоро увидим)

У меня возник вопрос, при прочтении годового отчета за 2017 год.
У компании на балансе каждый год больше 18 ярдов кеша. При этом денежный поток +\- 4 ярда по операционке. Т.е. каждый год на балансе мертвым грузом лежит ~14 ярдов кеша, которые судя по отчету генерят всего 1 ярд процентного дохода. Раскрытий по процентному доходу у них нигде нет.
Вопрос:
1. Эффективно ли они управляют своими свободными средствами? Сейчас доходность ~7%, что в рынке. Т.е. сильного апсайда нет.
2. 1\4 или 1\3 чистой прибыли — это процентный доход по кешу. Не второй ли Сургут?

The Capital of the Company is divided by two classes. Each class A share has the right to ten votes at a meeting of shareholders and each class B share has the
right to one vote at a meeting of shareholders.
Т.е. Акция А имеет в 10 раз больше голосов. У Солонина и Кима все Акции класса А