ответы на форуме

© Interfax 19:18 25.09.2020
РОССИЯ-ГАЗПРОМ-ДИВИДЕНДЫ-ПОЗИЦИЯ

Газпром не хочет сокращать дивиденды для финансирования социальной газификации — CFO
Поехали обратно.

Андрей, «Не хочет» — неясно.

Кстати, замечу, что очень техничная бумага СевСталь! Как я понимаю, она мало у кого тут есть, о ней скучно писать, но главное торговать ею весело.

4арoдeй, У меня Севка на отдельном экспериментальном инвестпортфеле. Одна на весь портфель. Уже два года. Придумал себе тактику барыжить на дневках ровно половиной портфеля. Ну и все дивы реинвестируются. Размер портфеля считаю исключительно в количестве бумаг. Сейчас в бумагах +42% относительно стартового закупа два года назад.

Nautilus, это ты получается в просадке на 58%. Если бумага одна и на момент закупа это было взято за 100%?

Андрей, Почему в просадке? На старте эксперимента было куплено 10 лотов по цене 1024 за одну бумагу. Сейчас у меня 14 лотов по текущей цене (974) и кеш еще на две бумаги. Кстати, для более правильного эксперимента, чтобы размер лота не так ограничивал плавность хода оного, стартовать надо было бы со 100 лотов. Проще было бы реинвестировать дивы и меньший процент кеша ждал бы накопления до полного лота. Но на старте я исходил из допустимой для себя суммы «на поиграться». Ну и грешен, эксперимент поэтому не совсем чистый — время от времени добираю покупку полного лота микроплечем.

Nautilus, не понятен счет в количестве бумаг. А если компания решит дробить бумаги 1:2 то по бумаге ты будешь в плюсе в 2 раза а по деньгам вообще не известно. Правильнее считать уж в рублях, в том, что имеет ценность. Некоторые еще правильнее считают, привязываясь к курсу доллара, там уж еще виднее что в сухом остатке.

Андрей, А Севка была выбрана в качестве подопытного кролика во первых из-за квартальных дивов и во вторых из-за моей внутренней убежденности в относительной стабильности как бизнеса, так и отношения к минорам (это про дробление и допки). А если считать в баксах, то за два года, конечно, получился бульон от яиц. Но это общая проблема российского рынка. Тут зазеркалье Алисы — «Надо очень быстро бежать для того, чтобы просто оставаться на месте.» © Именно поэтому инорезы к нам заходят только спекульнуть накоротке и ни о каких серьезных инвестициях на нашем рынке речи нет и пока быть не может. Лучший индикатор — долговой рынок. Трежерис, даже с отрицательной доходностью, на долгосроке все равно выгоднее наших ОФЗ.

Кстати, замечу, что очень техничная бумага СевСталь! Как я понимаю, она мало у кого тут есть, о ней скучно писать, но главное торговать ею весело.

4арoдeй, У меня Севка на отдельном экспериментальном инвестпортфеле. Одна на весь портфель. Уже два года. Придумал себе тактику барыжить на дневках ровно половиной портфеля. Ну и все дивы реинвестируются. Размер портфеля считаю исключительно в количестве бумаг. Сейчас в бумагах +42% относительно стартового закупа два года назад.

Nautilus, это ты получается в просадке на 58%. Если бумага одна и на момент закупа это было взято за 100%?

Андрей, Почему в просадке? На старте эксперимента было куплено 10 лотов по цене 1024 за одну бумагу. Сейчас у меня 14 лотов по текущей цене (974) и кеш еще на две бумаги. Кстати, для более правильного эксперимента, чтобы размер лота не так ограничивал плавность хода оного, стартовать надо было бы со 100 лотов. Проще было бы реинвестировать дивы и меньший процент кеша ждал бы накопления до полного лота. Но на старте я исходил из допустимой для себя суммы «на поиграться». Ну и грешен, эксперимент поэтому не совсем чистый — время от времени добираю покупку полного лота микроплечем.

«Обувь России»: отчетность за 1 полугодие и результаты за август 2020 года

«Обувь России» публикует отчетность по международным стандартам за первое полугодие 2020 года, а также операционные результаты деятельности за август. С одной стороны, за первое полугодие есть убыток, и убыток объяснимый (в апреле-мае полтора месяца работа компании была парализована + доначислены резервы на покрытие возможных кредитных потерь). С другой финансовые метрики даже за кризисное первое полугодие если не улучшились, то не ухудшились (денежный поток стабилизировался, денег, в принципе, у компании стало больше), а результаты августа показывают продолжение тренда на быстрое восстановление бизнеса (выручка в августе выросла в 1,5 раза в сравнении с июлем).

Вам выбирать, на что опираться.
— Релиз об отчетности за 1 полугодие 2020: obuvrus.ru/press_center/press_releases/46507/
— Релиз об оперрезультатах за август 2020: obuvrus.ru/press_center/press_releases/46513/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Хохрин, ну как же не ухудшились. У компании на каждый рубль заемных средств не хватает средств собственного капитала. На данный момент компания выглядит финансово не устойчивой.

Андрей, Для этого и допку делают, чтобы повысить финустойчивость.

«Обувь России»: отчетность за 1 полугодие и результаты за август 2020 года

«Обувь России» публикует отчетность по международным стандартам за первое полугодие 2020 года, а также операционные результаты деятельности за август. С одной стороны, за первое полугодие есть убыток, и убыток объяснимый (в апреле-мае полтора месяца работа компании была парализована + доначислены резервы на покрытие возможных кредитных потерь). С другой финансовые метрики даже за кризисное первое полугодие если не улучшились, то не ухудшились (денежный поток стабилизировался, денег, в принципе, у компании стало больше), а результаты августа показывают продолжение тренда на быстрое восстановление бизнеса (выручка в августе выросла в 1,5 раза в сравнении с июлем).

Вам выбирать, на что опираться.
— Релиз об отчетности за 1 полугодие 2020: obuvrus.ru/press_center/press_releases/46507/
— Релиз об оперрезультатах за август 2020: obuvrus.ru/press_center/press_releases/46513/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Хохрин, ну как же не ухудшились. У компании на каждый рубль заемных средств не хватает средств собственного капитала. На данный момент компания выглядит финансово не устойчивой.

Андрей, я смотрю на вещи иначе. доступ капиталу у компании на данный момент очень хороший (Иволга в помощь, если что), возврат бизнеса к жизни идет очень быстро, а потрясения весны не могли не оставить глубокой травмы на этом бизнеса. главное, компания вернулась к нормальной жизни, а по итогам года, думаю, как минимум, вернется к показателям года прошлого.

Сперва стояла дата отчета на 7 число, теперь на 14.

Андрей, По закону до 15 числа можно сдать за 1 полугодие отчёт.

Вчера наткнулся на статейку в которой говорилось кто разогнал хайтэк сша. Оказывается это был софт банк японии, который скупал колы эпл и других компаний. Сколько купил SoftBank? потратил около 4 миллиардов долларов на покупку опционов колл, привязанных к купленным им базовым акциям, а также к другим. Из-за встроенного кредитного плеча в опционах эквивалентного покупке десятков, если не сотен миллиардов базовых акций, тем самым спровоцировал массивное движение вверх в нескольких технологических акциях, которое затем распространилось повсюду.
Извиняюсь за неточность информации если таковая есть перевод с англоговорящего ресурса.
Вот он кукл открыл свое лицо.

Андрей, есть ещё версия про робингуд-инвесторов, которые решили вместо бетховенов покупать хайтек на вертолётные деньги, но история с институционалами выглядит более правдоподобно.

Всех с пятницей!

p.s. Наконец то наступает время пополнять запасы акций. Если вы понимаете, о чём я.

4арoдeй, согласен, при этом стоит особенно обратить внимание на бумаги которые будут интересны после сдутия хай-тека и сейчас недооценены, надеюсь понимаете о чем я

MoonKOT, недооценённые бумаги у каждого, наверное, свои. Вон у фонарика Сургут с селигдаром явно в недооценённых. А посмотреть рекомендации брокеров, так там Севка и металлурги, а в новом считают Алку сверхперспективной.

TRD, я не буду тыкать носом, а то в поводыря превращусь , но следует смотреть финансовый сектор и нефтегаз
------------------------------------------
P.S. Каждый решения принимает сам.

MoonKOT,, если обращаться к опыту 2008 года, то первыми начали отрастать банки, но для этого они сначала грохнулись. Нефтегаз растет при росте экономики. Поэтому соглашусь с Чаром, что низы еще не пройдены.

TRD, какие низы имеются ввиду, 2008 г?

Андрей, ну не буквально. Денег то напечатали много. Я имею в виду пропорциональное падение.

Привет Всем!
По позам — липа/сбер + тоже взял малость норки.
По сберу готов дальше добирать, но уже сливая липу взамен.

MoonKOT, а я думаю слил кот липу или нет. Я не стал. Мне показалось просто крупные рыбы фиксят малость, особых поводов не вижу глобальных.

Андрей, её у меня много, реально много… Сливаю по немногу без фанатизма. Не думаю что в ближайшее время ценник упадет, но и драйверов роста в ней не вижу — цена стали по миру без изменений.

MoonKOT, вот на рулонную сталь в америке она плохо реагирует, по российским ценам не следил особо.

Андрей, она на все реагирует, но пока Хитрый Лис настроен на сохранение компании — ей не чего не грозит. С другой стороны, у него пакет жирный и может вдуть кому-либо пару процентиков как год назад.

Привет Всем!
По позам — липа/сбер + тоже взял малость норки.
По сберу готов дальше добирать, но уже сливая липу взамен.

MoonKOT, а я думаю слил кот липу или нет. Я не стал. Мне показалось просто крупные рыбы фиксят малость, особых поводов не вижу глобальных.

Андрей, её у меня много, реально много… Сливаю по немногу без фанатизма. Не думаю что в ближайшее время ценник упадет, но и драйверов роста в ней не вижу — цена стали по миру без изменений.

Привет Всем!
По позам — липа/сбер + тоже взял малость норки.
По сберу готов дальше добирать, но уже сливая липу взамен.

MoonKOT, а я думаю слил кот липу или нет. Я не стал. Мне показалось просто крупные рыбы фиксят малость, особых поводов не вижу глобальных.

Андрей, сейчас надо глядеть в оба. Когда услышишь про глобальные поводы — будет поздно.

Пилат, Главный шухер это слив амеров, а они думаю будут зубами держать до выборов это значит можно успеть еще и дивы получить.

Андрей, не факт. Можно предположить, что экспирируются в 20-х числах на хаях и закроют на них же фингод — а вот дальше??? По нашему рынку — что-то растет, что-то нет — похоже перекладка из одних бумаг в другие. Значит нового свежего бабла не так уж много заходит, если вообще заходит. В такой ситуации побарыжить короткими спектрейдами можно и нужно, но ждать каких-то чудес от рынка я бы не стал. Да и у пендосов та же хрень — у них в основном FAANG растет c Теслой.

Привет Всем!
По позам — липа/сбер + тоже взял малость норки.
По сберу готов дальше добирать, но уже сливая липу взамен.

MoonKOT, а я думаю слил кот липу или нет. Я не стал. Мне показалось просто крупные рыбы фиксят малость, особых поводов не вижу глобальных.

Андрей, сейчас надо глядеть в оба. Когда услышишь про глобальные поводы — будет поздно.

Примерный расклад акционерного капитала ОР. Всего 113 млн. акций. А. Титов — 56,5 млн. штук, нерезы институционалы TOP20 — 12,1 млн. штук (morningstar.com/stocks/misx/obuv/ownership), нерезы фонды TOP20 — 12,4 млн. штук, российские физические лица — 20,3 млн. штук (со слов А. Титова), остальные — 12,7 млн. штук. К остальным могут относиться оставшиеся нерезы, которые не вошли в ТОП20 нерезов и российские юридические лица.

khornickjaadle, За 2 недели нерезы слили 2,3 млн. штук (TOP 20 владеющих институционалов и фондов). На 1 сентября 2020 года нерезы фонды 11,0 млн. штук, нерезы институционалы 11,2 млн. штук. В сумме у них акций на руках примерно на 750 млн. руб.

khornickjaadle, стало быть льют помаленьку

Андрей, Ага, не впечатляет их допка выше 100 руб.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

khornickjaadle, Пол года назад они пытались реализовать выкуп акций и не думали об улучшении баланса, теперь вдруг озаботились. Раньше они привлекали кредиты и займы на развитие, теперь доп эмиссия. Я думаю все это не ловкая попытка привлечь капитал для пополнения оборотных средств в связи с потерей выручки и замещением средств, выплачиваемых по кредитам и займам.

Андрей, Согласен, потеря выручки идёт по товару CТМ. При обороте «Продаём» 2 млрд. руб. за полгода, выручка ОР составила 277 млн. руб., значит, за июль, при выручке «Продаём» в 97 млн. руб. оборот «Продаём» может быть в районе 700 млн. руб., а товаров под СТМ продали всего 377-97=280 млн. руб. Если ещё в Китае закупали товар, то запасы ещё больше увеличились под СТМ у ОР. Поэтому допка нужна будет, возможно, для расширения сети магазинов. ДМ уже анонсировал увеличение сети магазинов.

Промсвязьбанк брокер дает торговать иностранными акциями, появившимися на ммвб с 24 числа?

Андрей, не должен, вспоминая, что он ранее все иностранные акции, включая ETF, отключил.

ПАО ОР (Обувь России) рефинансирует текущие обязательства выпуском облигаций t.me/IceFinExpert/31

IceFinExpert, За один день разместились. Если облигов на 4 млрд., то каждый процент снижения платежей по долгу снижает финансовые расходы примерно на 40 млн.

khornickjaadle, по долгу процент снижен на 0,5 процента и не на 4 ярда, а на 500 млн. То есть платежи по долгу будут меньше на 2,5 млн, это капля в море. 40 млн будет не скоро.

Андрей, Да, как-то не учёл. Если процент будет снижаться, то они могут вообще долг не гасить, замещая его на рынке по мере снижения ставки ЦБ.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

khornickjaadle, Пол года назад они пытались реализовать выкуп акций и не думали об улучшении баланса, теперь вдруг озаботились. Раньше они привлекали кредиты и займы на развитие, теперь доп эмиссия. Я думаю все это не ловкая попытка привлечь капитал для пополнения оборотных средств в связи с потерей выручки.

Андрей, Тогда капитал был больше обязательств, сейчас наоборот. Поэтому допка, возможно вырастут обязательства перед поставщиками маркетплейса, а долг будет сокращаться.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

khornickjaadle, а как же будут размещать если цена 35 рублей. Во первых никто не воспользуется своим преимущественным правом купить по 100 если есть по 35. Для этого надо сперва поднять. Ты хочешь сказать поднимать будут выкупом? Это сколько же бабла надо спалить чтобы задрать бумагу?

Андрей, Можно вообще не затратить ни копейки на подъём до ста рублей, просто поставить заявку на 1000000 лотов, к примеру, в стакан. Рынок сам двинет котиры. Но это риск, на это компания может не пойти. Можно отчёт хороший показать, можно объявить дивы 10 руб., если будет хорошая прибыль по итогам года. Да мало ли чего ещё.

МСФО 2019. ПАО ОР выкупило облигаций на сумму 492,3 млн. руб. Параметры байбэка акций: выкуп до 900 млн. руб. при цене до 140 руб. Облиги выкупают, логично, что могут начать и выкуп акций с рынка в свете будущей допки. Выкупить на 900 млн., а, затем, при допке получить 2,8 млрд. руб. — есть логика.

khornickjaadle, а с чего ты взял что будет допка? Почему такая уверенность. Там же оговорка что при условии что рыночная цена будет не менее 100 рублей.

Андрей, Так сказал же А. Титов — структуру баланса надо улучшить, ускорить развитие.

Посмотрел в МСФО 2019. У ОР долгов с процентами на 14,2 млрд. руб., из них облиги 3,4 млрд. руб., кредиты 10,8 млрд. руб. Облиги под 12-13% годовых, кредиты под 7,3-10,7% годовых. И облиги и кредиты предполагают возврат капитала инвесторам. Почему ОР тогда не выпускает акции, которые могут не предполагать возврат капитала инвесторам и достаточно платить 5-6% дивдохи инвесторам?

khornickjaadle, При доп выпуске акций Титову придется выкупать часть для выравнивания своей доли до 50%, а для этого нужны деньги. Вопрос есть ли у него свободные деньги. В противном случае он теряет контроль над компанией.

Андрей, На байбэке выкупят на баланс дочки. И будет лежать.