комментарии Finrange | Дмитрий Баженов на форуме

Почему растут акции Распадской? Драйверы и риски

Котировки угольщика с начала недели выросли более чем на 7%. Во многом, котировки Распадской растут вместе с рынком, но есть и фундаментальные причины.

Акции угольщиков растут на фоне новостей об увеличения поставок российского угля в Китай. Мечел и Распадская практически не производят энергетический уголь. Компании зарабатывают на продаже металлургического угля, экспортируя большую его часть в Азию по довольно высоким ценам.

За первые 40 дней текущего года в Китай через железнодорожный пункт пропуска Забайкальск-Маньчжурия экспортировали свыше 438 тыс. тонн угля, что на 214% больше, чем за тот же период в начале 2022 г. Кроме этого, Мечелу и Распадской оказывает поддержку слабый рубль.

Тем не менее, есть риски. Угольщики могут попасть под дополнительные изъятия со стороны государства. Власти и бизнес обсуждают взнос в бюджет в размере 5% от суммы превышения прибыли 2021-22 гг. над 2018-19 гг. На фоне высоких цен на уголь, российские компании получили сверхприбыль. У Распадской только за 2021 г. чистая прибыль превышает суммарную за 2018-19 гг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему растут акции Распадской? Драйверы и риски

Котировки угольщика с начала недели выросли более чем на 7%. Во многом, котировки Распадской растут вместе с рынком, но есть и фундаментальные причины.

Акции угольщиков растут на фоне новостей об увеличения поставок российского угля в Китай. Мечел и Распадская практически не производят энергетический уголь. Компании зарабатывают на продаже металлургического угля, экспортируя большую его часть в Азию по довольно высоким ценам.

За первые 40 дней текущего года в Китай через железнодорожный пункт пропуска Забайкальск-Маньчжурия экспортировали свыше 438 тыс. тонн угля, что на 214% больше, чем за тот же период в начале 2022 г. Кроме этого, Мечелу и Распадской оказывает поддержку слабый рубль.

Тем не менее, есть риски. Угольщики могут попасть под дополнительные изъятия со стороны государства. Власти и бизнес обсуждают взнос в бюджет в размере 5% от суммы превышения прибыли 2021-22 гг. над 2018-19 гг. На фоне высоких цен на уголь, российские компании получили сверхприбыль. У Распадской только за 2021 г. чистая прибыль превышает суммарную за 2018-19 гг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​По индексу МосБиржи сильный технический сигнал?

Сегодня на российском фондовом рынке продолжается ралли, которое началось ещё перед выступлением президента РФ. В очередной раз локомативом выступает Сбер, котировки которого растут более чем на 3%, утягивая за собой весь рынок.

В итоге, что мы видим? Индекс МосБиржи протестировал нисходящий тренд после пробоя. Более того, сегодня индекс вернулся выше уровня сопротивления около 2200 пунктов. Окончательное подтверждение смены локального тренда будет после преодоления 2255 пунктов.

Видимо это уже будет после пробоя Сбером уровня сопротивления в районе 170 руб. Тогда, индекс МосБиржи пойдёт на 2400. Соответственно, российские акции могут сделать ещё +5-10%. 

🗣 Как считаете, пойдём на 2400 по индексу?

Хотите больше получать аналитических обзоров и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В металлургии начался передел российского рынка?

НЛМК продаёт свои заводы на Урале и в Калужской области – об этом сообщила газета Ведомости. По данным издания, сумма сделки оценивается около 75-100 млрд руб. Эти заводы обеспечивают порядка 20% производственных мощностей компании. При этом, их продукция преимущественно используется в строительной отрасли, которая сейчас активно поддерживается государством.

Если продажа состоится, у НЛМК останется единственная производственная площадка в России – Новолипецкий металлургический меткомбинат. Более того, увеличится доля в выручке от экспорта.

Зачем НЛМК уменьшает долю на внутреннем рынке на фоне повышенных рисков с экспортом? – не понятно!  Тем временем, Северсталь, наоборот – увеличивает производство.

Гендиректор Северстали заявил о планах увеличить производство в этом году на 7,5% – до 11,5 млн т. и занять лидирующие позиции на внутреннем рынке, а также увеличить экспорт в дальнее зарубежье. Таким образом, металлург планирует восстановить объем производства до уровня 2021 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В металлургии начался передел российского рынка?

НЛМК продаёт свои заводы на Урале и в Калужской области – об этом сообщила газета Ведомости. По данным издания, сумма сделки оценивается около 75-100 млрд руб. Эти заводы обеспечивают порядка 20% производственных мощностей компании. При этом, их продукция преимущественно используется в строительной отрасли, которая сейчас активно поддерживается государством.

Если продажа состоится, у НЛМК останется единственная производственная площадка в России – Новолипецкий металлургический меткомбинат. Более того, увеличится доля в выручке от экспорта.

Зачем НЛМК уменьшает долю на внутреннем рынке на фоне повышенных рисков с экспортом? – не понятно!  Тем временем, Северсталь, наоборот – увеличивает производство.

Гендиректор Северстали заявил о планах увеличить производство в этом году на 7,5% – до 11,5 млн т. и занять лидирующие позиции на внутреннем рынке, а также увеличить экспорт в дальнее зарубежье. Таким образом, металлург планирует восстановить объем производства до уровня 2021 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Finrange, эти новости были читаемы и уже большие игроки зашортили его в понедельник они вас шмурдяк вынесут, как груз-200

Алексей, в середине недели новости были о возможных санкциям со стороны ЕС. Потом в конце недели ввели санкции США и Великобритания, но там не было Тинькофф банка. Все расслабились и начали покупать… а в выходные уже санкции ЕС с отключением от свифта(

Всё-таки Тинькофф банк попал под санкции

Всем привет! Я сегодня с грустными новостями. Все уже наверное в курсе. 25 февраля ЕС ввел 10-ый пакет санкций, в который попал Тинькофф Банк. Ограничения предполагают заморозку активов на территории стран Евросоюза, запрет на сделки с банком, а также отключение от SWIFT.

Тинькофф один из самых крупных банков, который продержался дольше всех. Тот же Альфа-Банк и Росбанк с 2022 г. находятся под блокирующими санкциями США. Пока Тинькофф не в SDN листе США, но скорее всего это вопрос времени. Так как обычно, если санкции вводит США, то следом вводит EC и наоборот. 

Что касается иностранных акций, то Тинькофф Инвестиции после попадания в санкционный список ЕС выведут активы клиентов в другую компанию в течение 1-3 недель. Все привычные инвестиционные инструменты и сервисы будут в полном объеме доступны в приложении Тинькофф Инвестиций.

Накануне под блокирующие санкции США попали 11 российских банков, в том числе МКБ, Уралсиб, МТС Банк и Банк Санкт-Петербург. В этом же списке оказалась инвестиционная группа Велес Капитал. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке акций РФ: +9532 руб.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. — 800 000 руб.

19 февраля 2023 г. — 1 130 474,45 руб.

Доходность портфеля: +41,3%

Индекс Московской биржи: -2,41%

 

Российский фондовый рынок показал отрицательную динамику на этой неделе. Одна из причин — это внеплановое заседание Совфеда и Госдумы 22 февраля 2023 г., которое пройдёт после обращения президента РФ. Участники рынки перестраховываются в ожидании эскалации и продают акции. 

Дополнительное давление на рынки оказали новости о новых санкциях в отношении России. На неделе участники рынка закрывали длинные позиций, срабатывали стопы и маржин-колов у тех, кто поверил в рост и набирал позиции с плечами. Кроме этого, было давление со стороны шортистов.

Мы тоже  были на этой стороне. Заработали на шорте Русала. Котировки, дошли до целевого ориентира — 37,635 руб., где сработал take-profit. В результате чего, мы заработали за два торговых дня +33 913,04 руб. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги недели на рынке акций РФ: +9532 руб.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. — 800 000 руб.

19 февраля 2023 г. — 1 130 474,45 руб.

Доходность портфеля: +41,3%

Индекс Московской биржи: -2,41%

 

Российский фондовый рынок показал отрицательную динамику на этой неделе. Одна из причин — это внеплановое заседание Совфеда и Госдумы 22 февраля 2023 г., которое пройдёт после обращения президента РФ. Участники рынки перестраховываются в ожидании эскалации и продают акции. 

Дополнительное давление на рынки оказали новости о новых санкциях в отношении России. На неделе участники рынка закрывали длинные позиций, срабатывали стопы и маржин-колов у тех, кто поверил в рост и набирал позиции с плечами. Кроме этого, было давление со стороны шортистов.

Мы тоже  были на этой стороне. Заработали на шорте Русала. Котировки, дошли до целевого ориентира — 37,635 руб., где сработал take-profit. В результате чего, мы заработали за два торговых дня +33 913,04 руб. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Палладий пробил многолетние минимумы. Как это отразится на акциях Норникеля?
С начала года цены на палладий упали на 20%. А на днях котировки цветного металла достигли минимума 2019 г. и пробили важный уровень поддержки около 1500 долларов, который удерживался несколько лет. С технический точки зрения, палладий может пойти к 1000 долларов на фоне надвигающейся мировой рецессии.   В структуре выручки Норильского никеля палладий занимает почти 50%. Таким образом, с учётом девальвации рубля в 2023 г., выручка компании только за счёт снижения этого металла сократится на 7,5%. Более того, цветные металлы, производимые Норникелем движутся вместе. Соответственно, ожидаемое снижение выручки будет куда больше. Об этом, мы ни раз писали в наших обзорах на протяжении всего 2023 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - НОВАТЭК, ВТБ, Сбербанк, Норильский никель и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Прогноз дивидендов НОВАТЭКа. Леонид Михельсон сообщил, что рост прибыли компании в 2022 г. составил более 50% по сравнению предыдущим годом. Кроме этого, он отметил, что компания намерена сохранить дивидендную политику, которая предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию за II пол. 2022 г. получается около 60 руб. Текущая дивидендная доходность составляет акций НОВАТЭК 5,56%.

ВТБ планирует вторую допэмиссию во II кв. 2023 г. На данный момент банк имеет предварительные заявки на покупку акций на 120 млрд руб. Об этом во вторник заявил глава ВТБ Андрей Костин.

Ещё в I кв. 2023 г. будет проводиться допэмиссия на 150 млрд руб., которая будет оплачена акциями РНКБ, а также за счет конвертации субординированных облигаций. За счёт этого, ВТБ рассчитывает получить не менее 270 млрд руб. для решения проблемы с капиталом. В результате чего, 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - НОВАТЭК, ВТБ, Сбербанк, Норильский никель и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Прогноз дивидендов НОВАТЭКа. Леонид Михельсон сообщил, что рост прибыли компании в 2022 г. составил более 50% по сравнению предыдущим годом. Кроме этого, он отметил, что компания намерена сохранить дивидендную политику, которая предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Таким образом, по нашим оценкам дивиденд на акцию за II пол. 2022 г. получается около 60 руб. Текущая дивидендная доходность составляет акций НОВАТЭК 5,56%.

ВТБ планирует вторую допэмиссию во II кв. 2023 г. На данный момент банк имеет предварительные заявки на покупку акций на 120 млрд руб. Об этом во вторник заявил глава ВТБ Андрей Костин.

Ещё в I кв. 2023 г. будет проводиться допэмиссия на 150 млрд руб., которая будет оплачена акциями РНКБ, а также за счет конвертации субординированных облигаций. За счёт этого, ВТБ рассчитывает получить не менее 270 млрд руб. для решения проблемы с капиталом. В результате чего, 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​⛴Акции НОВАТЭКа +5%. Почему выросли котировки компании?

Сегодня котировки НОВАТЭКА выросли более чем на 5% после заявлени главы компании Леонида Михельсона. По его словам, компания хочет не только поставлять СПГ в Индию, но и участвовать в индийском рынке — это создаёт новые точки для роста НОВАТЭКа.

Также Михельон сообщил, что Европа по-прежнему закупает российский СПГ, но иногда «тщательно его скрывает». 

Но главное, о чём сказал глава компании — это рост прибыли НОВАТЭКа в 2022 г. более чем на 50% по сравнению предыдущем годом. Кроме этого, он отметил, что компания намерена сохранить дивидендную политику, которая предполагает выплату не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО. 

Таким образом, по нашим оценка дивиденд на акцию за II пол. 2022 г. получается около 60 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 5,56%.

На фоне этого, акции НОВАТОЭКа пробили локальный нисходящий тренд на повышенных объёмах и вернулись в боковик. Ожидаем движение котировок до уровня сопротивления — 1200 руб. #NVTK

С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Почему падают котировки Лукойла?

 

Завтра вступит в силу эмбарго Евросоюза на импорт продуктов нефтепереработки из России. Также, будут установлены предельные цены на экспорт в третьи страны дизельного топлива, продуктов нефтепереработки и мазута. Учитывая то, что около 60% выручки Лукойл получает от нефтепереработки, при этом большая часть идёт на экспорт. 

Кроме этого, Лукойл может лишиться нефтеперерабатывающего завода. Недавно депутаты Народного собрания Болгарии приняли поправки к закону об административном регулировании экономической деятельности, связанной с нефтью и нефтепродуктами, который предусматривает возможность национализации НПЗ Лукойла.

Завод ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас перерабатывает 6,5 млн т/год нефти – это около 26% всей переработки нефтяного сырья на европейских НПЗ или около 10% от общей переработки на собственных НПЗ. Таким образом, после продажи итальянской НПЗ и национализации болгарской Лукойл теряет около 70% переработки нефти на европейских НПЗ, что в свою очередь довольно много. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Норильский никель, Сургутнефтегаз, Полиметалл, X5 Group и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Норильский никель опубликовал сильные производственные результаты за 2022 г. Выпуск меди и платины совпал с прогнозными компании, а объемы производства никеля и палладия их превысили. Тем не менее, рост производства был связан с низкой базой 2021 г., когда из-за аварии временно приостановили рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильскую обогатительную фабрику.

Между тем, менеджмент Норильского никеля в 2023 г. ожидает снижения производства, никеля на 6,8% по сравнению с 2022 г., платины на 13,7%, палладия – на 7,4%. Производство меди ждут на прежнем уровне. 

Кроме этого, появилась статья в РБК, где сказано, что руководство Норильского никеля во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным на заседании совета директоров предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Подробнее об этом с цифрами написали в нашем обзоре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Норильский никель, Сургутнефтегаз, Полиметалл, X5 Group и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Норильский никель опубликовал сильные производственные результаты за 2022 г. Выпуск меди и платины совпал с прогнозными компании, а объемы производства никеля и палладия их превысили. Тем не менее, рост производства был связан с низкой базой 2021 г., когда из-за аварии временно приостановили рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильскую обогатительную фабрику.

Между тем, менеджмент Норильского никеля в 2023 г. ожидает снижения производства, никеля на 6,8% по сравнению с 2022 г., платины на 13,7%, палладия – на 7,4%. Производство меди ждут на прежнем уровне. 

Кроме этого, появилась статья в РБК, где сказано, что руководство Норильского никеля во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным на заседании совета директоров предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Подробнее об этом с цифрами написали в нашем обзоре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неожиданные операционные результаты Полиметалла за IV кв. 2022 г. Дальше лучше?

Золотодобытчик продемонстрировал сильные показатели за отчётный период. Производство увеличилось на 16% по сравнению с IV кв. 2021 г. – до 1 712 тыс. унций в золотом эквиваленте, что соответствует производственному плану в объеме 1,7 млн унций.

Выручка увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1039 млн. Такая динамика обусловлена увеличением объёма продаж за счёт накопленных запасов. Тем не мене, выручка снизилась на 3%, но учитывая сложившиеся обстоятельства в отношении российских золотодобытчиков – это сильно. 

Кроме этого, золотодобытчику удалось сократить чистый долг на 14% год к году. Более того, менеджмент заявляет, что снижение долговой нагрузки продолжится на фоне высвобождения оборотного капитала. 

Главное, что нудно отметить, Полиметалл решил проблемы со сбытом и высокие продажи сохранятся, как минимум 6 месяцев. При этом, цены на золото держатся на высоких уровнях, а рубль ослаб, что в свою очередь обеспечит компании существенную выручку и маржинальность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Finrange, давайте давайте больше плохого говорите, график мой не Обманешь

(Конрад Карлович ), Вы о чём?

Почему упали акции Норильского никеля? Сколько заплатит дивидендов?

На выходных появилась статья в РБК, где сказано, что руководство Норильского никеля во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным на заседании совета директоров предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. 

Это в 1,5-2 раза больше, чем компания могла бы заплатить по прошлой дивидендной политике. По нашим оценкам, исходя из заявленной информации текущего курса доллара, годовой дивиденд составит около 670 руб.

Напомним, 1 января истёк срок действия акционерного соглашения между основными владельцами Норильского никеля. По действующему соглашению компания направляла дивиденды в размере 60% от EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8x. 

Мы считали, что с этого года скорее всего дивидендная политика Норильского никеля будет изменена в пользу свободного денежного потока. В итоге, менеджмент компании решил ограничить верхнюю планку по дивидендам. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самое важное за неделю? - Сбер, НМТП, СПБ Биржа, НОВАТЭК и другие

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций.

Финансовые результаты Сбера за 2022 г. по РСБУ. Чистая прибыль за декабрь 2022 г. составила 125,5 млрд руб. — это очередной месячный рекорд. За год банк заработал 300 млрд руб. за счёт роста процентных и комиссионных доходов. Таким образом, дивидендами за год выходит около 6,64 руб. на оба типа акций. 

Главным драйвером стала ипотека, рост которой ускорился в конце года в ожидании изменения программ господдержки с 2023 г. Выдачи ипотечных кредитов в декабре были рекордными за всю историю банка и составили 382 млрд руб. Подробнее об этом писали здесь. 

НМТП повышает тарифы на перевалку в Новороссийском морском торговом порту с 1 января 2023 г. По разным видам грузов увеличение тарифов составило уже от 8% до 65%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>