комментарии Global Invest Fund на форуме

🍷 НоваБев не сможет выполнить свой же план?

🍷 НоваБев не сможет выполнить свой же план?

Компания планировала открыть 2500 точек к 2025 году. На конец 2023 года открыто только 1657 штук.

❗️Вряд ли компания сможет достигнут своих целей.

Текущие темпы открытия новых точек всего 300-350 штук в год

💰 НоваБев зарабатывает с одного магазина ВинЛаб около 38 млн рублей. 2500 магазинов — это 95 млрд руб. выручки и 10,45 млрд руб. EBITDA только от сегмента ретейл.

🍷 Алкоголь при его трампах роста принесет еще 85 млрд руб. выручки и 11 млрд EBITDA (при средней рентабельности 13%).

🥪 Пищевой сегмент приносит примерно 5 млрд выручки и имеет околонулевую EBITDA (250 млн руб.).

⭐️ Мнение GIF

НоваБев имеет форвардный мультипликатор EV/EBITDA равный 5,75х. Неплохо для компании роста. Если произойдет чудо, и НоваБев достигнет свой цели — будет вообще замечательно!

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👕 Henderson порадует акционеров?

👕 Henderson порадует акционеров?

Henderson провел День Инвестора и подвел итоги 2023 года.

🔹Торговые площади увеличились на 21,1%.
🔹Онлайн-продажи выросли на 39%.
🔹LFL-продажи повысились на 27%.
🔹Увеличилось и количество проданных изделий на 25,7%.

❗️Бизнес растет за счет развития уже открытых магазинов, а не просто плодит новые точки.

Маржинальность на уровне 2022 года и составляет 68,5%. Компания грамотно переложила расходы на покупателей.

💰Финансовые показатели

🔹Выручка увеличилась на 35% и составила 16,8 млрд руб.
🔹Чистая прибыль более 2 млрд руб. при рентабельности 12%.
🔹Чистый долг снизился до 7,9 млрд. руб. Эффект привлечения денег в ходе IPO.

⭐️ Мнение GIF

Henderson подтвердил планы выплатить не менее 50% от чистой прибыли. Дивы составят 25 рублей на акцию или 4% дивдоходности по текущим. Не самое интересное предложение.

Компания неплохо отработала в 2023 году. Остается парочка вопросов. Насколько сильный эффект произвел уход иностранных брендов? Сможет ли Henderson сохранить рост и маржу, когда этот эффект исчерпает себя?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли держать ММК по дивиденды?

Стоит ли держать ММК по дивиденды?

Объемы производства 2023-ого года выросли по отношению к 2022 за счет эффекта низкой базы.

Но они вернулись на типичный для компании уровень. Прорыва с этой стороны ждать не стоит. К тому же отчет вышел хуже ожиданий. Причина в падении объемов выпуска на турецкой площадке.

🟡 Все решают цены на сталь. По ним тоже сложно ожидать прорыва на фоне потенциального замедления в строительном секторе.

🔆 В фокусе — выплата дивидендов. Рынок ожидает, что компания может вернуться к выплатам и заплатить сразу за 2 года.

В самом оптимистичном случае дивдоходность будет в районе 20%. За 2 года для циклического бизнеса смотрится не очень привлекательно. Рыночные котировки явно закладывают этот сценарий, но есть риск столкнуться с разочарованием.

⭐️ Мнение GIF

2024 год для сталеваров может оказаться хуже предыдущего. Влияют рост экспорта со стороны Китая и снижение мировых цен. На финансах отразится и курсовая экспортная пошлина.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐟 Инарктика — Можно ли заработать на продаже рыбы?

🐟 Инарктика — Можно ли заработать на продаже рыбы?

Компания раскрыла операционные показатели по итогам 2023 года.

🐟 Объем биомассы на конец года равен 34 тыс. тонн. Без сильных изменений к III кварталу. К прошлому году получили падение на 6%.

Продажи продукции увеличились на 10%. Среднегодовые темпы составляют 9% за последние 5 лет. Неплохо, но хотелось бы и побольше.

🟡 По выручке наблюдаем рост на 21%.

⭐️ Мнение GIF

Мы закладывали рост выручки до 28 млрд руб. Ожидаем чистую прибыль в 13,5 млрд руб. и EBITDA примерно 15,2 млрд руб.

Сохраняем позитивное мнение по компании, как истории роста.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 Х5 идет в рост. Как заработать на рознице в 2024 году?

🍏 Х5 идет в рост. Как заработать на рознице в 2024 году?

Х5 растущий бизнес. Отчет за IV квартал и 2023 год это подтверждают.

💪Сильный рост выручки

Чистая розничная выручка прибавила 23,9% до 869 млрд рублей в квартал. По LTM компания достигла 3,12 трлн руб.

Чижик продолжает активно расти — 173,5%. Ядро в виде Пятерочки не отстает и прибавляет 22,3%.

В онлайн-выручке рост на 89,4%.

🧮 Сопоставимые продажи (LFL)

Средний чек подрос выше уровня инфляции. Рост на 9,9%. При инфляции 7,1% в IV квартале. Ускорились продажи по группе на 13,2% при росте трафика на 3%.

🛍 Магазины и площадь

Общее количество магазинов увеличилось на 14,8%. Теперь их 24,47 тыс. Торговая площадь в IV квартале увеличилась на 13,1%. Годовой прирост группы составил 1 200 тыс. кв. м.

⭐️ Мнение GIF

Мы продолжаем сохранять позитивное мнение по компании. Держим в фокусе долгожданный переезд и годовой отчет по МСФО.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗 Делимобиль — а будут ли ИКСЫ?

🚗 Делимобиль — а будут ли ИКСЫ?

Делимобиль — ключевой игрок на рынке каршеринга в России. Компания планирует IPO уже в конце января. Сегодня GIF пообщался с компанией и собрал все самое интересное.

❗️IPO пройдет в формате cash-in. Разместят до 10% капитала.

📈В чем суть бизнеса?

Делимобиль покупает автомобили в финансовый лизинг для дальнейшего предложения аренды пользователям. Парк автомобилей компании насчитывает порядка 24,2 тыс.

📈 Что может помочь росту бизнеса?

✔️Среднегодовые темпы роста рынка мобильности в 11%.
✔️Рост стоимости парковки и расширение платных зон.
✔️Удорожание покупки и владения личным авто.
✔️Рост тарифов такси — разница с каршерингом почти в 2 раза.

💰Как обстоят дела с дивидендами?

Дивполитика предусматривает выплаты не менее 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA менее или равно 3х. При другом соотношении — на усмотрение совета директоров.

❓А есть ли риски?

✖️Материнская компания зарегистрирована в Люксембурге. Стоит ожидать трудностей с переездом и выплатой дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱Яндекс переехал?

📱Яндекс переехал?

Яндекс растет на фоне новостей:

Голландский Yandex N.V. передал права на главное российское юрлицо Яндекса (ООО «Яндекс») структуре (МКАО), зарегистрированной в Калининграде.

⁉️Что это значит?

Только то, что процесс регистрации и передачи активов идет.

Главным остается вопрос, по какому курсу будет произведен обмен на акции нового российского Яндекса. Это мы узнаем ближе к концу сделки.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛴 Whoosh — бизнес перестает быть сезонным

🛴 Whoosh — бизнес перестает быть сезонным

☝️На Whoosh приходится каждая 2-я поездка на самокатах в России.

🚀Компания продолжает сохранять статус истории роста.

Растет и количество людей, которые используют самокаты (количество аккаунтов +71% г/г), и количество поездок на одного человека (+34% г/г).

❗️Бизнес перестает быть сезонным!

Рост поездок в декабре на 46% г/г. Благодаря увеличению локаций присутствия до 55.

В случае успеха пилотного проекта в Чили и Бразилии — компания окончательно попрощается с сезонностью.

⭐️ Мнение GIF

Мы позитивно оцениваем операционные результаты по 2023 году и планы выхода компании на международные рынки. Whoosh имеет хороший потенциал роста при повторении успеха прошлого года в предстоящем сезоне.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Государственные облигации с плавающим купоном на фоне снижения ставки? ДА!

📄 Государственные облигации с плавающим купоном на фоне снижения ставки? ДА!

Государственные облигации с доходностью 15%! ОФЗ 29006.

💪 Сильные стороны выпуска

☑️Доходность выпуска не уступает корпоративным облигациями.
☑️Высокий уровень надежности.
☑️Рост тела облигации может начаться уже после 29 января.
☑️Более высокая защита от снижения ставки к концу года.
☑️Минимальный риск и высокая прогнозируемая доходность.

⭐️ Мнение GIF

Специфика выплат ОФЗ 29006 ориентирует на 15% при погашении. Доходность больше как среди прочих ОФЗ, так и среди некоторых корпоративных выпусков.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростелеком пошел на закрытие дивгэпа

📱Ростелеком пошел на закрытие дивгэпа

Вышла новость, что выручка Ростелекома за 2023 год превысила 700 млрд руб. Это позволило прикинуть нам EV/EBITDA, которая находится в районе 2,7x. Это низкая оценка для Ростелекома и рынок уже начал переоценивать акции.

☝️Потенциальными драйверами дальнейшего роста по-прежнему остаются снижение CAPEX и пересмотр дивполитики в лучшую для акционеров сторону.

6 декабря мы открывали идею в Ростелекоме под закрытие дивидендного гэпа и в увеличивали позицию ниже 70 рублей.

‼️Уже заработали 10% за месяц! Чтобы добиться аналогичного результата на вкладе, нужно ждать 9 месяцев!

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Берем Сбер под дивиденды?

Берем Сбер под дивиденды?

Сбер представил декабрьский отчет по РПБУ и подвел итоги сильного 2023 года.

💪 Общий объем средств физиков и юридических лиц = 22,6 трлн рублей. Настоящее топливо для рынка!

💰 Результаты декабря

🔹Процентные доходы Сбера остались на уровне ноября.
🔹Комиссионные доходы превысили 80 млрд рублей — исторический ежемесячный максимум.
🔹Операционные расходы приблизились к отметке 100 млрд рублей.
🔹Расходы на резервы и переоценку приросли до 54 млрд рублей. Абсолютно типично для декабря.
🔹ROE по году составило 24,7%.

❗️Сбер по РПБУ заработал почти 1,5 трлн руб. за 2023 год и 115,6 млрд руб. в декабре.

⭐️ Мнение GIF

Сбер отработал декабрь без сюрпризов, заработав акционерам 33 рубля дивиденда за 2023 год.

Мы ожидаем продолжения операционного роста банка и развития экосистемы. Также ждем снижения расходов на резервы и обесценения со 2Н2024 года.

Греф обещал, что 2024 году будет не хуже прошлого. Прибыль, скорее всего, может еще подрасти. Дивидендный гэп может закрыться уже к концу году. Кроме этого, не удивимся росту на снижении ставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⁉️КАК ОПРЕДЕЛИТЬ ТРЕНД

⁉️КАК ОПРЕДЕЛИТЬ ТРЕНД

☝️Trend is your friend — золотое правило, известное каждому участнику рынка.

👉Один из самых популярных способов определить тренд — скользящие средние. На их основе построено большинство известных индикаторов!

Скользящая средняя — это фактически среднеарифметическое значение за выбранный период времени.

Чтобы посчитать самую популярную 200-дневную скользящую среднюю, нужно просуммировать цены за 200 дней и разделить на 200.

📈 Как использовать скользящую среднюю?

Например, на графике видно, что цена расположена над направленной вверх скользящей средней (красная кривая линия) — подтверждает движение тренда вверх.

Если цена не может закрепиться выше скользящей средней — это может стать предвестником будущей коррекции.

Так же средняя цена за определенный период может выступать хорошей поддержкой, которую можно использовать как точку для входа в позицию.

📊 Самый простой способ использования скользящей средней — при настройке графика включить индикатор Simple Moving Average (SMA).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍷 Белуга — И все идет по плану!

🍷 Белуга — И все идет по плану!

Компания отчиталась по операционным результатам за IV квартал и полный 2023 год.

Операционные показатели

Годовые отгрузки выросли на 1% до почти 17 млн декалитров — новый рекорд.

Торговая сеть Винлаб

🔹Количество точек выросло на 69 шт. в IV кв.
🔹Открыли более 300 магазинов за год.
🔹Общее количество — 1657 штук (+23% за год).

☝️Но компания планировала открыть 2500 магазинов к 2024 году. Похоже, что план не реализуется, так как за этот год их количество необходимо нарастить на 50%.

💪 Рост лучше сектора

🔹Общие продажи точек Винлаба прибавили 35%.
🔹Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 11,9%.

⭐️ Мнение GIF

Мы нейтрально смотрим на Новабев, ориентируясь на справедливую цену в 6000 рублей за акцию.

$BELU

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Что там с дивидендами металлургов?

💰Что там с дивидендами металлургов?

После долгого перерыва металлурги могут вернуться к выплате дивидендов. Первой о них заговорила Северсталь.

❗️Прикидываем дивдоходность и какой апсайд остался у акций.

За 2023 год Северсталь, согласно нашим расчетам, заработала около 160 рублей дивидендов.

Но рынок ждет, что компания выплатит то, что задолжала акционерам за предыдущие периоды (IV кв. 2021 года и за весь 2022 год). А это дает прибавку еще около 200 рублей.

Следовательно в лучшем случае Северсталь может заплатить 360 рублей дивидендов или 21% дивдоходности!

☝️Но держим в голове, что это больше, чем за 2 года. За этот год Северсталь, скорее всего, заработает те же 150-160 рублей (будет завесить от цен на сталь).

⭐️Мнение GIF

Спекулянты могут разогнать акции перед выплатой дивидендов. Но с учетом ожидаемой дивдоходности в размере 10%, апсайда от текущих, с фундаментальной точки зрения, мы не видим. А дивгэп может закрываться очень долго.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💰Что там с дивидендами металлургов?

💰Что там с дивидендами металлургов?

После долгого перерыва металлурги могут вернуться к выплате дивидендов. Первой о них заговорила Северсталь.

❗️Прикидываем дивдоходность и какой апсайд остался у акций.

За 2023 год Северсталь, согласно нашим расчетам, заработала около 160 рублей дивидендов.

Но рынок ждет, что компания выплатит то, что задолжала акционерам за предыдущие периоды (IV кв. 2021 года и за весь 2022 год). А это дает прибавку еще около 200 рублей.

Следовательно в лучшем случае Северсталь может заплатить 360 рублей дивидендов или 21% дивдоходности!

☝️Но держим в голове, что это больше, чем за 2 года. За этот год Северсталь, скорее всего, заработает те же 150-160 рублей (будет завесить от цен на сталь).

⭐️Мнение GIF

Спекулянты могут разогнать акции перед выплатой дивидендов. Но с учетом ожидаемой дивдоходности в размере 10%, апсайда от текущих, с фундаментальной точки зрения, мы не видим. А дивгэп может закрываться очень долго.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⁉️Что происходит с ЕвроТранс?!

⁉️Что происходит с ЕвроТранс?!

Акции ЕвроТранс выросли на 39,2% по итогам вчерашних торгов. Сегодня котировки открылись ростом более чем на 20%.

☝️Новостей и рациональных причин роста можно не искать. Может компания нашла лишнюю неучтенную сотню миллиардов рублей у себя на балансе?

🚀Так что на лицо обычный памп.

Наблюдаются повышенные объемы и в недавно вышедших на IPO компаниях. Например, Мосгорломбард (в моменте рос на 10%), Handerson и CarMoney.

Спекулянты могут надеяться, что какая-то из этих бумаг станет следующей целью пампа.

Если в вашем портфеле акция начинает расти без видимых причин на десятки процентов, то лучше выходить из нее. Тем более если это третий эшелон.

❗️После пампа почти всегда следует дамп.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции БСП стремятся попасть в космос

🏦 Акции БСП стремятся попасть в космос

После публикации рейтинга по дивидендной доходности от РБК акции Банка Санкт-Петербурга уже выросли на 13%.

Спекулянты надеются, что результаты первого полугодия 2023 года повторятся и во втором.

☝️Но рекордной прибыли во многом удалось достигнуть за счет роспуска резервов, которого на фоне роста ключевой ставки уже не будет.

В прошлый раз поднимали планку пейаута с 20% до 30%. Есть надежда, что история повторится и в этот раз.

⭐️ Мнение GIF

Спекулянты разгоняют котировки в надежде на рекордные дивиденды за счет чистой прибыли и роста пейаута. Выше 300 рублей можно прикрывать позиции, если акции есть у вас в портфеле, и котировки достигнут этого уровня.

Рейтинг РБК: quote.ru/news/article/658ed3e09a794792eb3e856c

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как снизить налоги законно?

🟡 Как снизить налоги законно?

Под конец декабря есть возможность снизить свои налоги. А как это сделать — расскажет сегодня GIF.

❇️ Налог — главное обязательство инвестора.

Если инвестор не хочет проблем с налоговой, то своевременно оплачивать налог просто необходимо. Однако, чем меньше будет поборов, тем выше наш финансовый результат.

📄 Что такое налоговая база?

Налоговая база — финансовый результат, рассчитываемый по формуле: Доходы минус расходы. К налоговой базе применяется ставка налогообложения. Таким образом формируется общая сумма налога.

‼️Налог = налоговая база умноженная на ставку налогообложения.

Налог по ценным бумагам удерживается, если есть прибыль от покупки и последующей их продажи. А также брокер удержит налог на полученные купоны или дивиденды.

Отметим, что величина расходов (комиссия на покупку/продажу, учет, погашение) влияет на налогооблагаемую базу.

⬇️Как снизить налоговую базу?

Самый простой вариант заключается в фиксации убыточных позиций. Продали с минусом и сразу откупили обратно. Налоговая база снизилась. Следовательно уменьшился и сам налог.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СЧИТАЕМ ДИВИДЕНДЫ СУРГУТА

⛽️СЧИТАЕМ ДИВИДЕНДЫ СУРГУТА

Из отчета Сургутнефтегаза за III кв. следует, что дивиденды на преф составят 13,2 рубля, если прибыль за IV кв. будет нулевая.

😱Почему нулевая ?!

На отчетный период курс доллара составлял 97,41 рублей. А год, скорее всего, завершится между 91 и 92 рублями.

☝️Следовательно, будет отрицательная валютная переоценка по отношению к III кв.

💰По нашим прикидкам, дивы на преф по итогам года составят 12-12,3 рублей или около 21,2%.

❗️Но повторить такой результат в следующем году без дальнейшей девальвации будет трудно.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все? Яндекс наконец переезжает?

Все? Яндекс наконец переезжает?

🗞Вышла новость: Банк России принял решение о государственной регистрации выпусков обыкновенных акций, привилегированных акций типа «А» и привилегированных акций типа «Б».

🚀Котировки сразу взлетели на 5%. Рынок решил, что развязка с разделом Яндекса стала ближе.

☝️Но на самом деле это не так!

❗️По-прежнему нет никаких подробностей по поводу параметров разделения. Акционерам остается только надеяться на то, что это будет справедливая сделка.

🤝К тому же акционерам все еще голландского «Яндекса» предстоит одобрить эту сделки. В СМИ то и дело циркулируют слухи о разногласиях по этому поводу.

Поэтому, если разобраться, то ничего не поменялось. И если вы не взяли акции на позапрошлой неделе, когда они стоили на 10% дешевле, то вам стоит подумать, почему вы решили сделать этой сейчас.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Авто-репост. Читать в блоге >>>