Cегодня начинаются торги ОФЗ, а значит, и торги акциями не за горами. Если эта неделя пройдёт без стрессов, то вполне вероятно, что через неделю откроется и фондовый рынок. Далее, немного по акциям, которые, по нашему, мнению смогут обеспечить доходность в этом году и потенциал на следующие годы.

🔹Сбербанк
Адр Сбера на Лондонской бирже стоят ниже на 70 руб, чем на МОЕХ (как и многие другие адр (есть риск, что произойдёт делистинг)). Тем не менее Сбер остаётся главным банком нашей страны. Весь бизнес Сбера построен на российском рынке, и даже снижение объёмов кредитования из-за роста ключевой ставки в долгосроке не повлияет на Сбер. По последней цене Сбер выглядит достаточно привлекательно, так как Сбер будет платить дивиденды (не факт, что в этом году), и див доходность нивелирует отсутствие роста котировок.

🔹Тинькофф
Единственный вместе с МКБ частный системо-значимый Банк, который не попал под санкции. Тинькофф показал отличный рост финансовых результатов в прошлом году, а также начал экспансию в Азию и купил криптостартап а Швейцарии. Напомним, что акции TCS достигали 600% доходности после падения в 2020.

Согласно исследованию Infoline, рынок E-grocery (или заказов товаров повседневного спроса через интернет)в России на конец 2020г оценивался в 155 млрд. рублей (уже за 1п 2021г эта цифра была пройдена). Доля E-grocery (далее — E-G) в food-ритейле на тот же период (2020г) составляла всего 0,8% для РФ.

Для сравнения приведем другие страны:

3,0% в ФРГ, 10% в США, 12% в Великобритании, 22% в КНР и 25% в Японии.

По прогнозам,в 2024г доля E-grocery России в food-ритейле составит 4,5%, а в 2030г — 10%. За 9 лет это 6,3х или 46% CAGR (среднегодовой темп роста). Довольно неплохая доходность, если конкретный игрок растет на уровне рынка. А ведь может и сильней...

Задача инвестора, таким образом, сводится к тому, чтобы найти компанию, которая сконцентрирована именно на рынке E-grocery, способна показывать рост не хуже рынка, и инвестировать в нее. Предлагаем дальше пробежаться по российским представителям отрасли и понять, кто из них лучше всего нам подходит.