комментарии Heinrich von Baur на форуме

Анатолий Полубояринов,
Я не нашёл периода, когда бы Магнит не платил дивы

Дмитрий, ты разве не видишь в своей таблице отсутсвие 2-го или 3-го квартала 2022 года? Тогда он не платил и тоже не было кворума, но совсем по другой причине, вопрос с которой он решил в конце того же года.

Анатолий Полубояринов,
А где там написано «ОТМЕНИЛИ»? Нигде нет такой информации

Дмитрий, аналитика мозговика, как обычно…

Heinrich von Baur, какой то работяга, решил кеш собрать на НГ

Дмитрий, плохое объяснение.

Оборот гигантский, кто-то очень серьёзно разгрузился. Есть сильные сомнения в выплате.

По существу, если получится так, что не заплатят в этот раз, Магниту от этого только легче станет. У компании долг большой, ей нужно будет выпускать новые очень дорогие облигации под оферту в следующем году для рефинансирования как минимум 20 млрд. Пусть лучше деньги на балансе сохранят, чтобы не рос долг и амортизация.

на след госа могут снизить сумму дивидендов?

Максим, госа только летом или в конце весны следующего года будет. Сейчас внеочередное собрание акционеров. Изменить рекомендацию по выплате нельзя, можно только проголосовать за выплату/против выплаты.

Heinrich von Baur, переоценка на данный момент тоже под вопросом

Роман Бабанин, нет, не под вопросом. Такого вопроса сейчас не ставит ни ВТБ, ни Альфа, ни кто бы то нибыло из крупных инвестдомов, и даже SberCiB максимально уверен в росте акций в 2025.

Инфляцию точно победят. У нас регулятор не эксперементирует (турецкий кейс) и не сильно запаздывает с превентивными мерами (аргентина), а используют только проверенные временем методы борьбы с инфляцией, действуя буквально по академическому учебнику. Здесь не должно быть никаких сюрпризов. Собственно, по этому то рынок так уверенно и растёт.

Heinrich von Baur, все что связано с войной

Роман Бабанин, мне вспоминается только временная мобилизация, и всё, но она не изменила последующий тренд неизбежной переоценки риска. Даже начало войны в 2022 уже наполовину было отыгранно по динамике ещё до непосредственного её объявления (24 февраля).

Heinrich von Baur, я бы поспорил, за последние три года только события здесь и сейчас рулили рынком

Роман Бабанин, приведи один пример.

бегло посмотрел дивы по бумагам, половина отказались или точно откажутся от выплат, вторая половина выплатит копейки, на чем рынок должен ра...

Роман Бабанин, на повышении будущей доходности к безриску всё растёт — и правильно. Специфика рынка такова, что ему не нужно событие здесь и сейчас, он готов его переоценить пусть даже за полгода (вспоминаем первые 5 месяцев роста уходящего года на ожидании понижения ставки летом 2024). Примеров подобной рационализации оценки риска целая масса, на самом деле.

SB, оптимизм на рынке есть это хорошо, а вот дивы с этой ставкой и налогами по всем бумагам будут копейки, а у многих их не будет, а если ещ...

Роман Бабанин, дивиденды и до этого ралли были ощутимо ниже ставки безриска.

интересно, кто и почему сейчас захотел войти в бумаги

moonburn, ребаланс будет со стороны институционалов в первом квартале 2025 года, в портфельном фокусе будет top tier акций под понятно какие позитивные факторы. Покупающие сейчас знают, кому они смогут продать и кто у них точно купит выше.

moonburn, во первых, я сам давний акционер Газпрома и ВТБ. А во вторых, знание теории не отменяет реальные события, которые происходят на пр...

Вася Баффет, ещё не хватало, чтобы фр рф пузырился с его то рисковой спецификой.

Страшный Модуль, а можете раскрыть этот тезис?

Максим Пелихов, ну типо, если всё падает — ВТБ падает сильнее, потому что его частно, если не всегда, используют как элемент хеджирования рисков падения разных бенчмарков.
— Я так понял тезис про стратегическую инициативу продавцов.

Heinrich von Baur, и до сих пор с орфографией )

moonburn, у меня особый стиль написания — я бегло набрасываю, потом исправляю, редактируя. И пишу всегда только с телефона.

Heinrich von Baur, я не писал так вопрос, как вы пишете. Я писал про срок, вы поняли про снижение. И это вообще не был вопрос )

Речь о том,...

moonburn, что, реально непонятен оптимиз в вопросе остановки роста ставки? Опыт американского рынка в 80-х или 2022-23 годах не пытались изучить?

Рынок никогда не строился на фактах, он исходит только из предвосхищения их появления. Рынку нужно сформировать ожидания того, что всё плохое случилось вчера, а завтра будет как минимум не хуже — это уже достаточное условие для роста стоимости активов.

Heinrich von Baur, я не писал так вопрос, как вы пишете. Я писал про срок, вы поняли про снижение. И это вообще не был вопрос )

Речь о том,...

moonburn, у меня тоже были проблемы по части синтаксиса русского языка лет в 5-8, я вас могу понять в этом плане.

Heinrich von Baur, бОльшее значение имеет срок действия, чем 21/23.

Если ставку оставили, но, допустим, из-за недостаточной жесткости срок ...

moonburn, не стоит переводить стрелки. Про величину тела ставки и сроки удержания потолка никто ничего не писал. Мы даже прогнозировать их не можем, потому что модель поведения ЦБ может быть изменена под давление извне (она уже изменилась по сути).

Перечитайте свой вопрос: «кому легче от снижениея ставки»
— ответ будет самоочевидный: «всем».

Heinrich von Baur, вполне возможно в конце 2025 или в 2026. Кому легче от этого, непонятно.

moonburn, буквально всем легче. Что за идиотский вопрос?

а глядя на Роснефть, вообще непонятно, кто там так тарит на +14 рублей перед дивами 36 рублей и дивгэпом )

moonburn, рынок просыпается, загарадительный уровень ставки уже никого не волнует, впереди неизбежное снижение ключа.