комментарии Heinrich von Baur на форуме

Heinrich Baur, как подана информация, так и прочитал/воспринял. Именно поэтому при общении с неспециалистами и непрофессионалами я стараюсь ...

Дмитрий Zы, тогда извини, видимо для фанфаронистой свиньи не достаточно подать тривиальную и по тексту и по содержанию мысль, нужно ещё уделять этой скотине какое-то особое внимание и соответсвовать непонятным требованиям.

Здесь я чувствую своё полное бессилие в продолжении словестного противостояния с тем, кто решил сымитировать мем про поросёнка хохла, которого забыли спросить.

Heinrich Baur, я даже не знаю как продолжать разговор…

Почти все компании не выкладывали отчёты за разные промежутки времени — где какая н...

Дмитрий Zы, ты тезис не уловил.

Тебе точно не надо продолжать беседу.

А почему запоздалая отчетность? В августе был водопад за 1П2023 МСФО от компаний и Магнит даже немного раньше других, точно уж не позже.
Вр...

Alexey Rondine, интересы, о которых вы пишите сводятся к покупке на низких ценовых значениях акций компании. Но почему это не было сделано ранее, перед «спектаклем», который очевиднейшим образом привёл к значительной переоценке?

Ваша консирологическая версия, как и все прочие подобные положения, обладает пробелами в логической состоятельности высказывания.

Я, как и вы, в конце весны и начале лета думал о похожей схеме, но последующие запущенные рукотворным образом драйверы роста полностью обнулили мои пессимистические оценки на счёт возможного целеполагания и лоббизма Винокурова.

Heinrich Baur, после весны 2022 ЦБ и налоговая и ещё ряд инстанций разрешили компаниям не публиковать некоторые отчётности. Эта новость разб...

Дмитрий Zы, в случае с Магнитом это неистинная причина не публикации части отчётности за 22 год.

Намерений скрывать что-либо изначально не было при действовавших нормах, они к тому же никак обязывали.

Heinrich Baur, Есть простой и очевидный факт. Зятек мог созвать ГОСА еще в августе, когда он насобирал 16, х%. Под его контролем в середине ...

Alexey Rondine, из того факта что ещё не объявили годовое собрание не следует, что его не объявят в самое ближайшее будущее.

Если для вас такие спорные моменты являются причиной уповать на негативный вариант развития событий (не в пользу миноритариев), то как вы для себя объясняете очевидно несвоевременную и явно запоздалую публикацию отчётов за 2п 22 и 1п 23 этим летом? В чём был смысл тянуть? Какая выгода и для кого? И я могу по этому поводу предположить лишь то, что данный пример является скорее симптоматичным проявлением качества корпаротивного управления (медлительные головотяпы но без злонамеренного умысла) — и это единственное разумное объяснение из тех, которые вообще были предложены. Так почему же и в данном случае с запоздалым ВОСА или ГОСА нам не использовать ту же самую эвристику доступности?

Им тут даже инъекцию в мозг идеями от авторитетных аналитических источников провели. Но инстинкт разумом не поборешь.

Пожалуй, действительно стоит признать, что на всём рынке по степени стрессонеустойчивости именно миноритарные холдеры Магнита могут занимать почётную лидерскую позицию.

Heinrich Baur, скупиться за дёшево. Бабло же не освоено.

Alexey Rondine, не пойму, от куда может взяться такая интуиция.

Сложно себе представить, что Магниту в особом порядке разрешили провести такую крупную сделку в обход существующих законов и практик не для того, чтобы компания функционировала в нормальном и здоровом виде, а для непосредственного и довольно специфического обагащения какого-то частника, пускай и своего. Это было бы крайне недобросовестное и просто стёрмное поведение, с которым государству не выгодно ассоциироватся и которое особенно сложно представить именно в данный период.

Нет, и всё же существуют правила игры в российском коммерческом пространстве.

Мне кажется, что зятек решил разыграть партию — вышвырнуть Магнит из индекса. Только тогда после его падения можно будет взять на весну

Alexey Rondine, и какой ему с этого гешефт?

Heinrich Baur,
что касается акций успешных компаний и инфляции, то только терпеливому это доступно. Когда акция успешной компании стоит деш...

greedy_gnom, есть частные инвесторы и, в ещё большей степени, профучастники, в сумме у которых может быть значительно больше ликвидности чем у других и которым не интересна любая не фиксированная доходность, для них ничто ни с чем не конкурирует.

Рынок не считает так, как считаете вы, поэтому на рынке сам факт динамичных спредов доходности не воспринемается как причина покупки или продажи одного или другого актива из разных классов.

Засим откланяюсь.

Heinrich Baur, я могу в браузере открыть и подделать хоть 1,000,000% но зачем?

Qwert Asdfg, видимо такой же смысл со знаком минус, какой присутствует и в необходимости публикации на форуме своих «успехов».

просто идите на хуй

Qwert Asdfg, ВТБ считает в том числе и зачисление на счёт как доход. Если к 1 рублю на счёт положить еще 1, то будет рост портфеля +100%. Ну это так, к общему сведению.

Heinrich Baur,
1 Акции успешных компаний защищают от инфляции. И даже (речь именно про успешные) позволяют обгонять ее.
2 Акции, облигации и...

greedy_gnom, вот вам пример от обратного, и такое попадается не редко: Магнит и X5 — одни из действительно успешных компаний в 2022 году. Динамика цен акций с начала и по конец года не отбила десятипроцентную инфляцию. Дивидендов пока нет, по понятным причинам, там у каждого свой кейс, но не финансового характера. На лицо реализация специфического риска акций. И повторюсь, такое не редкость. Вон тот же Сбер тоже не отбивал инфляцию с 2010 по 2016 год.

Акции не есть и никогда не были заменой или альтернативой по доходности облигациям в головах тех, кто не является арбитражным спекулянтом с высоким риском и высокой отдачей.

Heinrich Baur, депозит в банке, облигации, акции — это все разные по наполнению инструменты, однако по параметру доходности они конкурируют ...

greedy_gnom, конкурируют по какой статье дохода? Она ведь совершенно разная. Fixed income — это про гарантию получения выплаты, а следовательно и про перманентную но частичную страховку от инфляции — у акций такого просто нет. Акции и облигации не конкурируют по доходности, они просто в разное время могут быть по разному привлекательны для тех, у кого определённым образом выстроенна толерантность к риску. А если этой толерантности в принципе нет, то тогда покупка акций вообще никогда не рассматриваеться как возможное вложение.

Heinrich Baur, везде есть риски и везде есть неопределенность. Но закономерность — доходность дивидендных акций стремиться к текущей ставке ...

greedy_gnom, нет, это просто не верное высказывание, закономерности никакой быть не может. Если просто вдумчиво разобраться в вопросе природы доходности самих акций и долговых расписок, то придёт понимание, что это вообще две разные стихии. И что касаемо практики, если просто немного окунуться в историю доходности фондового индекса и соотнести её со ставкой ЦБ в одних и тех же временных периодах, то обнаруживается, что хоть сколь-нубудь значительной корреляции вообще никогда не было. Ну правда фонда у нас достаточно молодая ещё, глядишь и установится какой-нибудь консенсус на долгие годы, но это пока только гадание.

Heinrich Baur, В смысле? я не понял вопроса. Пока рынок не верит в то что ставку поднимут до 15-17 % по крайней мере еще вчера не верил. Поэ...

greedy_gnom, неочевидно, что будущая динамика падения доходстей на денежном и долговом рынках не уступит динамике роста стоимости акций. Вы так просто об этом говорите, как будто бы этот арбитраж совершенно безрисковый, но так не бывает. Этот подход скорее про диверсификацию, а она, в свою очередь, не подразумевает увеличение альфы. Поэтому здесь не про заработать больший процент в моменте, а скорее про то, чтобы не потерять больше в перспективе.

Heinrich Baur, я не говорю что должен быть паритет. Но я утверждаю что при таких исходных данных люди и фонды будут менять акции на ОФЗ. Это...

greedy_gnom, а если всем очевидно, что это вершина цикла, то что? Всё равно должны продавать облигации?

Доходность сейчас — это следствие ожидания того, что будет условно завтра.

Дмитрий Первый, предположим у тебя есть акции сбера с потенциальной доходностью 12% и есть ОФЗ с доходностью 15%+. Причем длинные ОФЗ. Ты чт...

greedy_gnom, а почему вообще должен быть паритет в доходности между разными классами активов с разной спецификой?

может быть это связано со вторым этапом выкупа у нерезов? кто что думает? При этом они одной ногой в индексе стоят и могут быть исключены

bufu, никак не связано.

Исключение из индекса маловероятно, потому что это в сущности никому не нужно и будет выглядеть как подстава со стороны биржи в отношении эмитента, который вот вот решит свои насущные проблемы.

Heinrich Baur, это значит что кто-то закотлетился в магните и ожидается рост котировок?

bufu, именно так. Причём это ближайший контракт 09.23, у которого экспирация через две недели.