Ждем отчета по РСБУ. Ведь именно из прибыли по РСБУ компания считает дивиденды.
Если все в порядке и в чистой прибыли за 4 квартал мы увидим результаты в размере средней за три предыдущих квартала, то нас могут ждать щедрые дивиденды.
Ни одна из региональных компаний Россетей не показывает таких стремительных темпов роста чистой прибыли.Рост в сравнении с 9 месяцами прошлого года на 400%.
Такие темпы объясняются возросшими тарифами и оптимизацией работы сетей.
Рост может даже продолжится и далее, ведь с 1 июля 2024 г. тариф снова повысят на 8,8%, для некоторых тарифов повышение составит 60,8% и даже 150% для совсем редких потребителей.
Компания заработала за 9 месяцев 13,7 млрд + ~3,3 млрд. в 4 квартале (300 млн. вычтем, это будет бумажная переоценка от выросших акций Ленэнерго).
Россети Урал владеет около 1% привелигированных акций Ленэнерго.
Если компания решит выплатить 60% от ч/п как она сделала в прошлом году, то дивиденды могут составить
~0,109 — доходность составит 26% от текущих.(маловероятный сценарий).
Если 50%, то 22% (~0,091 коп.)
Если 40%, то 18%. (~0,076 коп.)
Из рисков хочу отметить, что непрозрачная для миноритариев схема финансирования инвестпрограммы может уменьшить размер ожидаемых выплат.
