Стоит ли покупать акции ВТБ?
ВТБ – второй по величине активов банк после Сбера в России.
...
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Антон Баринов,
Я не говорю, что ВТБ — это плохо, сам держу, но у вас все не так.
Цитирую вашу статью:
— при этом на префы платятся хорошие дивиденды,
– менеджмент наконец-то начал приводить в порядок дивидендную политику,
— текущий P/E у ВТБ составляет 2,4
— развитие брокерского бизнеса,
— менеджмент заявил о неких планах на цифровую трансформацию
Как-то плохо совсем. Если привести дивполитику «в порядок» как в Сбере, чтобы платить по дивам 50% на все типы акций, то на обычку нужно платить в ПЯТЬ раз меньше. И никто этот риск не отменял, см. положение о дивполитике.
Расчет P/E совсем неверный.
Брокерский бизнес — два процента от кредитных доходов.
Экосистема — ну смешно.
Платить 50% на обычку или не платить решает ЦБ, а он может не согласиться, тк это несправедливо к префам.
