По длинным бондам — есть простая формула, которую в уме можно считать, — Как меняется цена длинного бонда в зависимости от изменения рыночной ставки?
26221 с апреля на 14 % уже упал, при росте рыночных ставок на 2%
Если ставки еще на 3% вырстут — она с 90 до 70% упадет?
Neznaika1975,
да ~ 3% * 7.84 = 23%, где 7.84 — модифицированная дюрация бумаги
Но это реально ооочень негативный сценарий, только если нефть ниже 40 пойдет и санкции введут
JohnRisker, спасибо большое
А чем модифицированная дюрация отличается от срока до погашения?
Для ее расчета есть Упрощенная формула?
По сути — я верю в вариант (в течение 2019) когда дохи по длинным дойдут до 11-12%
Это при нефти 40-50, баксе 75-80
И продолжении санкций, но без жёсткого варианта
Neznaika1975,
Если грубо то дюрация — это средневзвешенное по величине выплат время этих выплат. По облигации же много выплат в течении жизни. Но вообще лучше такие базовые понятия внимательно изучить, например, в википедии.
Вряд ли дохи все-таки так вырастут. Дело в том что между доходностями ОФЗ и реальной экономикой существует очень тесная связь. Учитывая действия ЦБ, инфляцию короткие ставки и состав основных держателей для роста доходностей на 3% нужно намного больше чем нефть по 40 и рубль по 80. Грубо говоря для роста доходностей на 2% нужно в 10 раз больше негатива чем для роста на 1%
JohnRisker, спасибо, про дюрацию почитаю (я раньше думал, что это то же, что и срок до погашения)
По ставкам — при росте курса доллара и нефти по 40-50 инфляци сама собой появится и Повелительница Тьмы превентивно поднимет ставку
Не понял лишь про состав держателей. Хотите сказать, что госбанки и аффилированные с ними пенсы не будут продавать?
