И это в пятницу! И это за пару недель до экспирации! Рынок боится.
Добрый вечер.
Геополитка еще как повлияла на наш ФР, 1 200 РТС очень близко, валюту уверенно шортит только наш ЦБ, остальные тоже шортят, но перманентные выносы «отчаивают» даже самых отчаянных. Если сейчас все ужано, что же будет когда амеры пойдут в коррекцию, когда брент завалят до 80 (это назло России, ессно), когда Китай скукожится, когда доблестные войска НАТО схлестнутся с агрессорами из России… И еще много всяких ужастиков типа майдана возле Кремля. Дух 2008 уже даже не просто витает в воздухе, он у каждого в подкорке, вгрызся и не отпускает, очень страшно. Риски велики, спору нет, но и вознаграждение очень уж манит, если в ближайшие две недели пороховая бочка сделает «пшик», продавцы опционов (по крайней мере, оставшиеся в живых) получат недетскую прибыль. Причем «нас» устроит даже рост, айви сдуется, фьючом дельту подкорректируем.
Моя ставка — сейчас нужно рисковать, и продавать опционы мартовской серии, любые, все дорогие, меру риска каждый определяет сам, но на инвесторские поконсервативней)) Дельту можно в ноль, у меня немного в плюс, без особых плечей. Валюту пока не шорчу, посмотрю на понедельник, спрос все-таки велик. И да поможет нам Боковик!

Доброе утро.
Экспирация прошла слишком уж спокойно, пугали-пугали, да не выпугали. Продавцы опционов радостно хлопают в ладоши, в основном 135-му благотворителю, слышны крики «жжошь, давай исчо», в общем поймали удачу за грааль.
В этом году осталось одно событие — ФРС, в среду вечером. План у меня до безобразия простой, так как до среды айви, скорей всего, будет расти, сегодня можно купить что-нибудь центральное, 140 путы, 140-142,5 коллы, и продать что-нибудь перифирийное, 130-150, например. Дельту на любителя, у меня будет немного в минус. А после заседания занимаемся любимым делом — ударно продаем волу, и до НГ хеджируем дельту, ибо торговать уже скоро будет некому, активность затухнет, вытянемся в ленточку. В сам НГ пойду, скорей всего, с немного положительной дельтой.
По самому заседанию — пора уже начинать заканчивать бесконечное куе. Данные хорошие, когда, если не сейчас? На этом можем упасть, может даже сильно, в идеале на планку, но ненадолго, если сие случится — буду покупать. Хуже, если опять промямлят. Быстрый рост, а потом сползающий стояк…

Вечер добрый.
Попробую на регулярной основе писать свое видение рынка и возможные позиции.
Немного о своей философии торговли.
1. Стабильных в долгосроке механических торговых систем не существует. Особенно коробят рекомендации вроде: разработай свою систему, строго придерживайся сигналов, не читай новости, не смотри корреляции, график сам все покажет и т.д.
2. Если вы не используете в своей торговле опционы — шансы на стабильность в долгосроке сложно отличимы от нуля.
3. Как торговать? Никто не научит. Влияющих факторов огромное количество, для нас это: не в порядке значимости, амеры, нефть, отношение к развивающимся рынкам, европа, азия, амер бонды, наши бонды, рубль, относительная сила/слабость, настроения широких масс, активность цб, межбанк, намерения крупного игрока, политика и т.д. и т.п.
4. Никто не знает, что будет на рынке завтра.
Это лирическое отступление. А теперь коротко по текущей ситуации. 16-го декабря экспирация — основная интрига в 135х путах ессно, берут стабильно дороже рынка, даже несмотря на пятницу, выходные и тету. Коллы дешевые, то есть видимость ожидания обвала. Если бы меня в моменте спросили где будет экспирация — диапазон 135-140, но скорей ближе к 140. До ФРС особо значимого ничего нет, высока вероятность умирающего боковика, продаем 140 коллы, 135 путы, фьючерсом правим дельту слегка (или более агрессивно, в зависимсти от видения рынка) в минус, или в ноль. Можно попробовать купить доллар/рубль, данные по амерам хорошие, могут и в декабре куе подсвернуть, это, конечно, ерунда, но на пару дней приличное падение очень вероятно, а по факту можно будет покупать. Пока ожидаю спокойную экспирацию. Но лучше следить за дельтой, вероятность резкого падения сейчас значительно выше вероятности резкого роста. Межбанк дорогой, нормативы скрипят у банков, непонятно за чей счет организовывавать банкет ралли.

Добрый день.
Пока подтверждается теория конца месяца, банковских нормативов и т.д. Сегодня выкупают нас, фьюч, ОФЗ, есть шанс в начале следующей недели подрасти, может в район 145. Медвежья ловушка сформировалась, голову с плечами сворачивают. В общем, жду мини ралли.

Добрый вечер.
Очень интересная ситуация сложилась на нашем рынке, все на хаях, брент не падает, а мы… опережающий индикатор, как всегда. Что будет до НГ? Ралли или обвал? 135 путы — интрига конца года, пшик или инсайд? Почему нас так аккуратно утаптывают?
У меня есть несколько соображений.
1. Банковские нормативы. Даже не Мастер, он просто поддал немного жару. Тенденция последнего времени, в конце месяца — либо боковик, либо снижение, улучшаем Н1. В ноября смутило, что спрос в ОФЗ не вернулся в начале месяца, это знак слабости.
2. Весь БРИК болеет, а мы за компанию. Как летом было, вроде у нас-то все хорошо, нефть росла слегка, а нас утаптывали.
3. А вдруг КУЕ начнут уже в декабре сворачивать? Вопрос времени, но данные неплохие по амерам, могут удивить. 
4. ВЭБ, олимпиада, бюджет, коррупция, инвестклимат, отток капитала, все пропало.
Много букв, а делать-то что? Я в шорте фьюча, но продны 135 и 130 путы, сегодня купил фьючи на ОФЗ мартовские. Дельта в минус с плечом не больше 2х, на случай истерики. Мое мнение — не будет ни ралли, ни обвала, уйдем в боковик до НГ. Очень важны будут первые пару дней декабря, если спрос не появится — на 135 будет фейерверк.

Добрый вечер.
Вот и пришло время фиксировать лонги. Потолок временно поднимут, будет быстрая радость (будет ли?), а потом очень возможно наказание, к ноябрьской экспирации не исключаю магические 135, очень бы хотелось хотя бы приблизиться, 750 000 ОИ (в декабре) — это не шутки. Мы росли против внешнего фона, теперь можем и попадать «просто так». Газпром показательно продали вечером, Лук рос уже просто за компанию, очередь за Сбером (этими фишками нас и вытащили). В пользу сомнительности и спекулятивности роста — отсутствие спроса в ОФЗ.
Я начинаю шортить, путы ноябрь, немного фьюч, возможен, конечно, вынос выше 150 — но это будет просто подарок медведям. В октябрьские опционы лучше сейчас не лезть, завтра пятница, в понедельник амеры отдыхают, может до экспирации и не начнем.
Покупать по таким ценам — преступление. 

Добрый вечер.
Быки сегодня совершили чистый бросок, медведи на лопатках, осталось произвести удержание.  Хоть приемчики и были грязноваты, откусанное ухо и удар в пах (негативный внешний фон), но тем не менее, победа есть победа, оценка иппон. Иппон в переводе — полное, целое очко. Простите, но порвали сегодня медведям иппон.
Это все шутки, а серьезно, рынок сумасшедший, бурный рост против внешнего фона, долго так продолжаться не может, но в целом план остается в силе — фикс лонгов после позитивного решения по госдолгу и бюджету США. Но позиции можно и подсократить, и быкам, и, тем более, медведям, рынок в моменте корректируется, дает зализать раны.
Развернуть, по-моему, текущую ситуацию может только качественный обвал на развитых, что пока не очень актуально. Завтра даже при ровном фоне будут пытаться тянуть нас вверх, на стопы. Немного смущает отсутствие роста в ОФЗ, и вечерний слабый рубль.
Опасный рынок, берегите депо. Если Амеры сегодня выкупятся — буду докупать зафиксенное.

Добрый вечер.
Сегодня быки играли белыми, и на выходе из дебюта поставили перед противником серьезные проблемы. Но от шаха еще никто не умирал, и есть время подумать. Медведи могут попробовать побороться хотя бы за ничью.
Я в лонгах, но не очень комфортно себя чувствую, больше по психологическим причинам, попробую объяснить. Сейчас в фокусе американский госдолг и бюджет, все идет по проверенному сценарию, непримиримые разногласия, нагнетание жути, дефолты, армагеддоны, а в полночь тыква превращается в ракету карету. К этому все привыкли, все ждут хэппи энда, и никто в панике не продает. И я считаю, что все разрешится, вот это и напрягает, консенсус… В общем, некоторая каша в голове, но план есть, даю себе два дня на выход из лонгов после позитивного решения по потолку госдолга, а в случае негатива буду сокращать позиции, без шортов, покупать путы, защищаться одним словом.

( Читать дальше )

Добрый вечер!
Считаю, что пришло время для формирования длинных позиций на ФР РФ. Квартал закончился, позиции были сокращены, нормативы поправлены. Амер бюджет и потолок госдолга — две страшилки, которые в ближайшее время разрешатся, и рост, возможно, будет резким, локирующим медведей. Если бы была реальная угроза дефолта США — доходность десятилеток была бы не 2.6, а гораздо выше. Если страшно, можно купить коллов, 140 и/или 145. У евродоллара где-то здесь максимум, хорошая идея для шорта, Драги будет медведить. Фикс лонгов — в течение недели после поднятия потолка, там опять начнут «сворачивать КУЕ».

Добрый вечер.
У меня есть правило: если нет серьезных новостей, в четверг лучше продавать опционы (не центр, конечно). В пятницу часто «никакой» день, активность низкая, а тета за выходные набегает приличная. В пятницу рынок закладывает выхи, и цены ниже теоретических.
Моя позиция (optioner.org):

Тета около 4 400 пунктов, то есть за 3 дня, если без бурного роста, можно заработать около 10 000 руб. Дельта минус 5. Взгляд на рынок не поменял, либо боковик, либо падение. Пытаются держать уровни, показывая силу, но рубль уже ничего не показывает, амеров методично продают, нефть пока держится, но скорей она 107,5 (брент) пробьет, чем выше 110 поднимется, слабая. По позиции больше смущают не 150 коллы, а много 135 проданных путов. Фьюч от шорта, посмотрю закрытие США, если ускорение вниз — буду добавлять шорт. Если бурный рост — время подумать до 150 фРТС будет.
Из психологии — шортить по 149 было страшно, сейчас не очень комфортно, проще купить на коррекции, и на выносе продать и зашортить в районе 150. Но проще — не значит лучше!