комментарии Kolya Marketolog на форуме

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, Чисто на поржать… я от скуки открыл Лонг Мечела обыски на 100 тыс...с целью срубить хотябы халявную тридцатку...

Робот Бендер, сегодня или неделю назад?

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, неоправданный риск.

Алексей Мананников, что риск? Зашортить бумагу дохлой закредитованной конторы, которую под отчетность разгонщики надули лохами и отправили в космос?
Вот по префам вопрос тонкий, на них реально начисляются дивы, их реально могут наполнить баблом и они реально сейчас выглядят ниже рынка. Но по обычке дивов не было вот уже лет десять, и ещё лет десять не будет — а цена её «почти» как у префов, где какая-никакая, а всё-таки есть дивдоходность ...
Вероятность что на выходе отчетности обвалятся префы — ну примерно как выпадет орел или решка. 50/50.
А вот вероятность, что обычка на отчетности подорожает — примерно как вероятность, что монета на ребро встанет. Ну то есть не нулевая, но не сильно от неё отличающаяся…

Kolya Marketolog, дохлая иза низких цен на продукцию, а теперь прибыльная и как долго цены будут на таких уровнях никто не знает, сам из префки рано вышел.

Алексей Мананников, дохлая из-за собственника-авантюриста. Человека, который «на хапок» создал в девяностых-нулевых бизнес-империю, а на рубеже с десятыми — обосрался, и загнал эту империю глубоко в долги. Причем по его отношению к долгам — никаких перспектив добровольного погашения нет, или банкротство, или так и зачахнет тихо под грузом долгов, или смена собственника \ распродажа активов.

Судя по резкости отскока — среди нынешних держателей НЛМК не осталось слабовольных тряпок, которых пугает перспектива 15% штрафа от ФАС

цены упали еще на 1-2 тыс на маркете

market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/

итого, если было 116 тыс летом а сейчас 89 тыс — то у нас падение уже 30% здесь и сейчас.
Это еще мировые цены не начали падать

kudesnik, Ну я бы сказал «падение 25%»… И даже меньше, если брать от 116 тысяч.

А вот продолжение анекдота… Так, по итогам анализа имеющейся в распоряжении ведомства информации, установлены обстоятельства, которые могут свидетельствовать о наличии в действиях крупнейших производителей арматуры признаков заключения и реализации ценового сговора, направленного на повышение и поддержание отпускных цен на арматуру.

В связи с этим ФАС России проводит внеплановые выездные проверки ПАО «НЛМК», ООО «Новосталь-М», ООО «Тулачермет-Сталь», ООО УК «ПМХ» на предмет заключения антиконкурентного соглашения

compasdv, Логично. На рынке плоского проката ФАС обмишурилась, теперь переводит внимание в сторону от своего косяка.
Магнитка и Северсталь в рост, НЛМК пока потилипается на уровнях.

мечел
Господа инвесторы, спекулянты, торгаши! кто-либо заходит в мечел с текущих? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Игорь Колотов, пробежался по Пульсу.
Там ад и израиль ...
Полно графиков со стралочками куда-то за уровень «300», причем ещё до конца этого года. Есть кренделя, называющие Мечел «русской Теслой».
Короче, покупатели есть. И им предстоит узнать о рынке много интересного…

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Kolya Marketolog, неоправданный риск.

Алексей Мананников, что риск? Зашортить бумагу дохлой закредитованной конторы, которую под отчетность разгонщики надули лохами и отправили в космос?
Вот по префам вопрос тонкий, на них реально начисляются дивы, их реально могут наполнить баблом и они реально сейчас выглядят ниже рынка. Но по обычке дивов не было вот уже лет десять, и ещё лет десять не будет — а цена её «почти» как у префов, где какая-никакая, а всё-таки есть дивдоходность ...
Вероятность что на выходе отчетности обвалятся префы — ну примерно как выпадет орел или решка. 50/50.
А вот вероятность, что обычка на отчетности подорожает — примерно как вероятность, что монета на ребро встанет. Ну то есть не нулевая, но не сильно от неё отличающаяся…

Обороты по акциям уже не шуточные, домохозяйкам такое неподсилу.

Алексей Мананников, я же говорю — влились спекули-интрадейщики и прочие алкоторговцы. Причем что любопытно — заметен мощный отток движухи из НЛМК и Северстали — просели и объемы, и волатильность торгов. Так что в пятницу в любом раскладе будет бойня. Вопрос пока только, кого будут забивать — медвежат или бычьё.
Я ставлю на заготовку говядины, например. Сегодня даже шорт ввалю в обычку тыщ на сто…

Какие прогнозы по бумаге до отсечки?

Дмитрий М, 1687+84=1771, очевидно же...))) Еще и зеркалочка!
Мой прогноз как специалиста областного масштаба =1881.
Люблю зеркалочки.

Сергей, раздают бумагу практически задарма. Да еще 5% дивов насыпят… Пуганые все стали. В нефти норм, ради 10% дивов акции берут, а здесь ради 15% мнутся 🙄

Marina, Каких нахрен 10% в нефти? В татарской ойле летом ажиотаж был безумный, папирка росла как на дрожжах, за месяц на 20% отросла. В итоге по обычке раздали 2,3% дивдоходности

Kolya Marketolog, а лукойл? Там 12% по текущим а тем, кто брал на дешевле так и под 15%

OrakulizSochi, Ну вот Лукойл — тот самый весьма редкий в нефтянке случай, когда миноритариев не поимели, и даже слегка наоборот — подкормили.

пишет
t.me/sinara_finance/120

[ Файл: Sinara FC — Mechel_250821_RUS.pdf ]
МЕЧЕЛ: ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ

Сильный 2К21 — поворотная точка для акций

Результаты Мечела за 2К21 по МСФО могут стать, как мы полагаем, катализатором переоценки и роста стоимости акций в 2П21. Отношение чистого долга группы к EBITDA может снизиться, по нашим расчетам, до 2,2 на конец 2021 г. (против 6,9 на конец 1К21), что означает существенное улучшение кредитного профиля и вероятность переоценки акций. Мы оптимистично настроены в отношении обыкновенных и привилегированных акций Мечела, которые сейчас торгуются с очень привлекательными мультипликаторами на 2021 г. — P/E и EV/EBITDA на уровне 0,9 и 2,9 соответственно. Согласно уставу компании, Мечел должен выплатить 20% чистой прибыли по МСФО за 2021 г. в виде дивидендов по префам (или 99 руб. на одну акцию), что предполагает текущую див. доходность в 62%. Привилегированные акции сейчас торгуются с 60%-ной премией к обыкновенным, а значит, рынок закладывает только около 60 руб. дивидендов на привилегированную акцию в этом году.

#MTLR

Роман Ранний, БУГАГА!
Эти ребята чо, всерьез ожидают от Мечела 70 миллиардов чистой прибыли? С 300 миллиардов выручки, при 300 миллиардах долга, неоднократно реструктурированого с 2010 года?
Удачи им, чо!

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, не очень понимаю как связаны вскрышные работы с капексом, в моем понимании, если добыча производится открытым способом, то вскрыша — это подрыв пластов с дальнейшим вывозом из карьера, т.е. ничего капитального. Ну да ладно, это детали.
Выручка горнорудного сегмента в общей выручке Мечела порядка 20%, а порядка 70% — это сталь, которая во 2-м квартале, как впрочем и в 3-м, была существенно дороже 1-го квартала. Поэтому, по меньшей мере, 2-ой и 3-ий квартал будут очень приличными по прибыли. Ну, и дивы по префам будут за 30% по году. А вот дальше экспортные пошлины и НДПИ с 01.01.2021 ((((:
А вот насчет увеличения расходов по процентам — согласен, будут только расти.

Михаил Б, согласен, не корректно назвал вскрышные работы капексом. Не силен я в бухгалтерии добытчиков.
Что касается стали — там тоже не всё ровно. Один из крупнейших заказчиков — РЖД, который выкупает у ЧМК рельсы — немного регулируется со стороны государства и не в восторге от попыток продавать ему рельсы дороже, чем прописано в условиях многолетнего контракта. По этой причине пока у всех металлургов тоннаж отгрузки растет — у Мечела он падал.
Собственно к чему все предыдущие комменты были. Если мы смотрим на Распадскую, переписавшую дивидендную политику и показывающую чумовые результаты — глупо зеркалить все эти прогнозы на Мечел. Это в принципе совершенно разные виды бизнеса с совершенно разной эффективностью. И да, совершенно разной прибыльностью и дивидендной доходностью.

Kolya Marketolog, согласен, прямые параллели неуместны. Поэтому предлагаю вернуться к этому вопросу в пятницу после выхода отчетности по МСФО за 1-ое полугодие 2021 года и прикинуть дивы «на коленке».

Михаил Б, а почему «на коленке»? там разве менеджмент не даст прогноз результатов на второе полугодие?

Kolya Marketolog, даст, конечно, но, скорее всего, консервативно-успокоительно. Поэтому, как мне кажется, нужно больше отталкиваться от уже полученных результатов, экстраполируя их на будущее. Тем более что до конца года осталось всего 4 месяца и я не ожидаю каких-то резких скачков в объемах и ценах на основные виды продукции.

Михаил Б, ну так менеджменту виднее чем нам с дивана.
Особенно в случае Мечела, у которого из квартала в квартал легко может скакать от +20 миллиардов до -20 миллиардов просто на бухгалтерских манипуляциях с долгом и стоимостью его обслуживания…

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, не очень понимаю как связаны вскрышные работы с капексом, в моем понимании, если добыча производится открытым способом, то вскрыша — это подрыв пластов с дальнейшим вывозом из карьера, т.е. ничего капитального. Ну да ладно, это детали.
Выручка горнорудного сегмента в общей выручке Мечела порядка 20%, а порядка 70% — это сталь, которая во 2-м квартале, как впрочем и в 3-м, была существенно дороже 1-го квартала. Поэтому, по меньшей мере, 2-ой и 3-ий квартал будут очень приличными по прибыли. Ну, и дивы по префам будут за 30% по году. А вот дальше экспортные пошлины и НДПИ с 01.01.2021 ((((:
А вот насчет увеличения расходов по процентам — согласен, будут только расти.

Михаил Б, согласен, не корректно назвал вскрышные работы капексом. Не силен я в бухгалтерии добытчиков.
Что касается стали — там тоже не всё ровно. Один из крупнейших заказчиков — РЖД, который выкупает у ЧМК рельсы — немного регулируется со стороны государства и не в восторге от попыток продавать ему рельсы дороже, чем прописано в условиях многолетнего контракта. По этой причине пока у всех металлургов тоннаж отгрузки растет — у Мечела он падал.
Собственно к чему все предыдущие комменты были. Если мы смотрим на Распадскую, переписавшую дивидендную политику и показывающую чумовые результаты — глупо зеркалить все эти прогнозы на Мечел. Это в принципе совершенно разные виды бизнеса с совершенно разной эффективностью. И да, совершенно разной прибыльностью и дивидендной доходностью.

Kolya Marketolog, согласен, прямые параллели неуместны. Поэтому предлагаю вернуться к этому вопросу в пятницу после выхода отчетности по МСФО за 1-ое полугодие 2021 года и прикинуть дивы «на коленке».

Михаил Б, а почему «на коленке»? там разве менеджмент не даст прогноз результатов на второе полугодие?

Еще раз хочу подчеркнуть: я не призываю никого в шорт данной акции, котировки еще могут быть долго в этих уровнях, но вероятнее всего, дорога этим акциям направо и вниз, нежели наверх. Как говорит один товарищ: «Секса в этих бумагах больше нет». Единственное, что может двинуть котировки вверх, это хлынувшие с запада в EM инвесторы, которых сейчас активно зазывает GS и MS, что маловероятно. Если они и ринуться куда-то, то это будет Бразилия, Индонезия и Индия.

Андрей Аперов, ММ может взять ваш большой пост и начать его отрабатывать по пунктам. Вероятность вниз и вверх абсолютно одинаковая, зависит от того, какой пункт пойдет в раскрутку первым, а если ММ бумагу бросил, тогда направо.

Дмитрий Иванович, сейчас особенно нет смысла заниматься предсказанием куда двинется актив: слишком много неясности — одно дело, если бы присутствовала только рыночная неясность — касательно мирового тренда цен на сталь, как это происходит обычно, другое дело, когда непонятно какими будут пошлины, какое решение примет ФАС. Да, мы сидя в РФ, готовы брать такой риск, а иностранцу на кой это; они, когда слышат про гос-во РФ и бизнес уже бегут во все стороны.

Андрей Аперов, может и не всё так хреново, появился же finex на рашу finex-etf.ru/products/FXRL

Пётр Иванович, не совсем понятно: «В него входят акции компаний Газпром, Лукойл, Сбербанк, ВТБ, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК, Магнит, Роснефть» Как-то в нем металлургами не пахнет или возможно вы имели ввиду, что НЛМК туда включат?

Андрей Аперов, это ЕТФ на весь индекс РТС. Не будут же они весь индекс перечислять — указали только хайповые тикеры.

Kolya Marketolog, на здоровье
www.worldsteel.org/media-centre/press-releases/2021.html

Андрей Аперов, спасибо. Увидел главное — начиная с мая объём производства стали в мировом масштабе падает. И это на заоблачных ценах на сталь. Но удивило — источник падения производства не только в Китае, но и за его пределами…

Почему то в уме рисуется по префам «big short» 2008г

Дмитрий C, ну в 2008 году Путин немножко повоспитывал Зюзина не тему правильного ценообразования ...
Хотя ...
Нефтяников окучили, металлургов окучили… Можно теперь и за угольщиков взяться

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, не очень понимаю как связаны вскрышные работы с капексом, в моем понимании, если добыча производится открытым способом, то вскрыша — это подрыв пластов с дальнейшим вывозом из карьера, т.е. ничего капитального. Ну да ладно, это детали.
Выручка горнорудного сегмента в общей выручке Мечела порядка 20%, а порядка 70% — это сталь, которая во 2-м квартале, как впрочем и в 3-м, была существенно дороже 1-го квартала. Поэтому, по меньшей мере, 2-ой и 3-ий квартал будут очень приличными по прибыли. Ну, и дивы по префам будут за 30% по году. А вот дальше экспортные пошлины и НДПИ с 01.01.2021 ((((:
А вот насчет увеличения расходов по процентам — согласен, будут только расти.

Михаил Б, согласен, не корректно назвал вскрышные работы капексом. Не силен я в бухгалтерии добытчиков.
Что касается стали — там тоже не всё ровно. Один из крупнейших заказчиков — РЖД, который выкупает у ЧМК рельсы — немного регулируется со стороны государства и не в восторге от попыток продавать ему рельсы дороже, чем прописано в условиях многолетнего контракта. По этой причине пока у всех металлургов тоннаж отгрузки растет — у Мечела он падал.
Собственно к чему все предыдущие комменты были. Если мы смотрим на Распадскую, переписавшую дивидендную политику и показывающую чумовые результаты — глупо зеркалить все эти прогнозы на Мечел. Это в принципе совершенно разные виды бизнеса с совершенно разной эффективностью. И да, совершенно разной прибыльностью и дивидендной доходностью.

Table 1. Crude steel production by region

Jul 2021 (Mt) % change Jul 21/20 Jan-Jul 2021 (Mt)% change Jan-Jul 21/20
Africa 1.3 36.9 9.3 29.2
Asia and Oceania 116.4 -2.5 853.0 10.9
CIS 9.2 11.2 62.5 9.0
EU (27) 13.0 30.3 90.8 20.1
Europe, Other 4.1 4.6 29.3 15.6
Middle East 3.6 9.2 25.3 10.0
North America 10.2 36.0 68.7 18.7
South America 3.8 19.6 26.4 26.3
Total 64 countries 161.7 3.3 1,165.3 12.4

Андрей Аперов, а можно такое же ещё за июнь, май и апрель? Если не сложно.

Еще раз хочу подчеркнуть: я не призываю никого в шорт данной акции, котировки еще могут быть долго в этих уровнях, но вероятнее всего, дорога этим акциям направо и вниз, нежели наверх. Как говорит один товарищ: «Секса в этих бумагах больше нет». Единственное, что может двинуть котировки вверх, это хлынувшие с запада в EM инвесторы, которых сейчас активно зазывает GS и MS, что маловероятно. Если они и ринуться куда-то, то это будет Бразилия, Индонезия и Индия.

Андрей Аперов, ММ может взять ваш большой пост и начать его отрабатывать по пунктам. Вероятность вниз и вверх абсолютно одинаковая, зависит от того, какой пункт пойдет в раскрутку первым, а если ММ бумагу бросил, тогда направо.

Дмитрий Иванович, сейчас особенно нет смысла заниматься предсказанием куда двинется актив: слишком много неясности — одно дело, если бы присутствовала только рыночная неясность — касательно мирового тренда цен на сталь, как это происходит обычно, другое дело, когда непонятно какими будут пошлины, какое решение примет ФАС. Да, мы сидя в РФ, готовы брать такой риск, а иностранцу на кой это; они, когда слышат про гос-во РФ и бизнес уже бегут во все стороны.

Андрей Аперов, может и не всё так хреново, появился же finex на рашу finex-etf.ru/products/FXRL

Пётр Иванович, не совсем понятно: «В него входят акции компаний Газпром, Лукойл, Сбербанк, ВТБ, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК, Магнит, Роснефть» Как-то в нем металлургами не пахнет или возможно вы имели ввиду, что НЛМК туда включат?

Андрей Аперов, это ЕТФ на весь индекс РТС. Не будут же они весь индекс перечислять — указали только хайповые тикеры.

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, но долг то уменьшился? или я что то не понял ?

Алексей Бергман, Последние два года они жили на том, что бакс дешевел, а стоимость обслуживания долгов уменьшалась. То есть их долги дешевели, более того, была возможность перекредитовываться по всё более гуманным условиям. Сейчас цикл поменялся — бакс стабилизировался у относительно «минимального» уровня, и дальше пойдет только вверх (хотя возможно и не скоро), а кредитные ставки уже начали серьезно расти.
И да, скорость погашения долга «7 миллиардов из 300 за квартал» — не особо впечатляет. А если учесть, что это был возможно лучший по конъюнктуре квартал — даже немножко расстраивает.

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…

Kolya Marketolog, а в каком месте капекс в отчете о прибылях и убытках?? Для понимания если…

laoban, не совсем понял смысл вопроса.

235 и точка.

Алексей Мананников, три дня эйфории осталось.
А потом скажут что дивдоходность 0,5% годовых на префы и 0,00% годовых (как обычно) на обычку — и начнется привычное «ну кагжэ таг?»

Kolya Marketolog, у них по див.политике на префы положено 20% от прибыли

Михаил Б, так вот сколько прибыли будет — столько и раздадут. Как раз 0,5% получится от цены 235 рублей. 1 рубль 17 копеек — как в прошлом году, например, когда «прибыль» нарисовалась от продажи единственного ценного актива — Эльги (там налички получили и долгов списали на 140+ миллиардов). В этом году Эльги уже нет, но немного фортануло с ценами на уголь и прокат ...
История один в один с Лензолотом…

Kolya Marketolog, ну по результатам 1 квартала 2021 года уже получается див.доходность порядка 7% на преф за квартал к текущей цене

Михаил Б, Для понимания, у них в первом квартале средняя стоимость обслуживания долга была 5,8%, и на обслуживание долга уходила половина прибыли. С тех пор ставка ЦБ выросла в полтора раза, и это хоть и не сразу — но ударит по прибыли Мечела. Плюсом хорошая прибыль первого квартала была на том, что в предыдущем квартале не производили вскрышные работы на угле — ну то есть капекс не потратили, а показали как прибыль. Но это обязательный капекс, если его не делать — падает добыча в последующих периодах. В первом квартале, кстати, она рухнула. Так что начиная с первого квартала у них пошли в гору расходы на добычу. Ещё один удар по прибыли.
Вот так по копеечке — в прошлом году у Мечела и набежала итогом по году «прибыль» меньше миллиарда рублей при оборотах в 260+ миллиардов…