комментарии Константин Лебедев на форуме

интересно, есть шанс перевалить за 70?

CER0123, Задайте себе вопрос какая была средняя квартальная дивидендная доходность перед див отсечкой за последние 5 лет ?
Это важно, так как див отсечка 27-го сентября на данный момент 3,53/69,5 ~ 5% остался месяц.
А если еще SPO и включение в индекс MSCI?

пенсионеров нельзя уволить (ТК запрещает)
так что они скорее сами не хотят уходить на пенсию (пенсия маленькая, оно и понятно).

но придет время и заставят проиндексировать зарплаты. В думе уже поднимают вопрос повышения мрот до 20 тыс.

ФОТ увеличится очень сильно, с учетом налогов

Из этих работников более 25% это пенсионеры,

Константин Лебедев,

kudesnik, в думе много чего говорят, но мы же не всему верим, при мрот 20 к долар будет +- 100 рублей

Сергей Плотиников, Не уверено, но при адекватном МРОТ будет спрос на рост производительности труда, что потребует импорт инвестиций и технологий, а при нашем векторе на самоизоляцию, МРОТ трогать нельзя.
youtu.be/6KFDgPTezEA

Константин Лебедев, спрос на рост производительности труда есть всегда — как минимум это маржинальность и пополнение кармана собственника/контролирующего акционера.
Другое дело, что у нас такая стадия развития капитализма, когда альтернативные варианты приложения усилий дают больший эффект в маржинальности, чем производительность труда. Но это не будет вечным…

Kolya Marketolog, Это прямо другая модель бизнеса, соответственно компетенций и рисков. Вот сравни по трудозатратам
1. Нанять бывшего военного(командира роты), который будет командовать таджиками на стройке.
2. Нанять эксперта, проинвестировать в обучение и закупку технике(лизинг/кредиты) и мероприятия по удержанию квалифицированных кадров, обеспечить стабильный спрос и устойчивое развитие на горизонте 5-лет в условиях политической «стабильности»

Константин Лебедев, когда хотя бы половина конкурентов пройдет второй путь — даже прием на работу бывшего комбата не будет давать результатов. Альтернатив просто не останется, конкуренты будут на принципиально ином уровне.

Kolya Marketolog, Это все так, но на длинной дистанции и на растущем ВВП с попутным ветров, а на короткой комбата более мобильны и в любой непонятной ситуации «инвестор» ничего не теряет, так как всех таджиков можно распустить в один момент, стройку заморозить и с остатками средств свалить. Поэтому придумали закон-костыль с эскроу счетами, точечно для стройки порешали следствие проблемы, а не причины. И большая оговорка это «конкуренция» в том, кто быстрее добежит до более высокого кабинета во власти с мешком денег, при «стабильной» политической системе.

Константин Лебедев, так я и говорю, на этой стадии капитализма — таджики прокатывают. Раньше, лет пятнадцать назад — вообще рулили. Ещё немного — уйдут окончательно на самое днище. Кто каждые выходные всю прибыль пропивает — тем конечно похрен на тенденции. А вот кто надеется и через 10 лет бизнес иметь — те серьезно думают.

Kolya Marketolog, я вот почему то уверен, что тот же клининг в ММК осуществляется по старинке в ручную с ведром и шваброй, без применения современных поломоечных машин и химии. И те же бесконечное множество вахтеров в место контроля доступа по биометрии, не знаю кому еще можно платить ~ 20 тыс. рублей в месяц, это какой то низко квалифицированный, не опасный и не вредный труд

Константин Лебедев, поэтому клининг и охрану периметра все виды бизнеса выводят на аутсорс, а там уже начинается рынок и конкуренция. Так до всех таджиков доберутся, так всех научат жить с максимальной производительностью.

Kolya Marketolog, А нас криво понимают модель аутсорсинга, как правило это карманный аутсорсер, которому не нужно ни с кем конкурировать, его единственная задача — это резать косты, тупо вывод людей за штат(уход от налогов), сокращать до минимума руководителей и отсутствие какого либо бюджета и плана по развитию. Особенно когда это градообразующее предприятие и другого заказчика там просто не может быть и превращается это в чемодан без ручки.

пенсионеров нельзя уволить (ТК запрещает)
так что они скорее сами не хотят уходить на пенсию (пенсия маленькая, оно и понятно).

но придет время и заставят проиндексировать зарплаты. В думе уже поднимают вопрос повышения мрот до 20 тыс.

ФОТ увеличится очень сильно, с учетом налогов

Из этих работников более 25% это пенсионеры,

Константин Лебедев,

kudesnik, в думе много чего говорят, но мы же не всему верим, при мрот 20 к долар будет +- 100 рублей

Сергей Плотиников, Не уверено, но при адекватном МРОТ будет спрос на рост производительности труда, что потребует импорт инвестиций и технологий, а при нашем векторе на самоизоляцию, МРОТ трогать нельзя.
youtu.be/6KFDgPTezEA

Константин Лебедев, спрос на рост производительности труда есть всегда — как минимум это маржинальность и пополнение кармана собственника/контролирующего акционера.
Другое дело, что у нас такая стадия развития капитализма, когда альтернативные варианты приложения усилий дают больший эффект в маржинальности, чем производительность труда. Но это не будет вечным…

Kolya Marketolog, Это прямо другая модель бизнеса, соответственно компетенций и рисков. Вот сравни по трудозатратам
1. Нанять бывшего военного(командира роты), который будет командовать таджиками на стройке.
2. Нанять эксперта, проинвестировать в обучение и закупку технике(лизинг/кредиты) и мероприятия по удержанию квалифицированных кадров, обеспечить стабильный спрос и устойчивое развитие на горизонте 5-лет в условиях политической «стабильности»

Константин Лебедев, когда хотя бы половина конкурентов пройдет второй путь — даже прием на работу бывшего комбата не будет давать результатов. Альтернатив просто не останется, конкуренты будут на принципиально ином уровне.

Kolya Marketolog, Это все так, но на длинной дистанции и на растущем ВВП с попутным ветров, а на короткой комбата более мобильны и в любой непонятной ситуации «инвестор» ничего не теряет, так как всех таджиков можно распустить в один момент, стройку заморозить и с остатками средств свалить. Поэтому придумали закон-костыль с эскроу счетами, точечно для стройки порешали следствие проблемы, а не причины. И большая оговорка это «конкуренция» в том, кто быстрее добежит до более высокого кабинета во власти с мешком денег, при «стабильной» политической системе.

Константин Лебедев, так я и говорю, на этой стадии капитализма — таджики прокатывают. Раньше, лет пятнадцать назад — вообще рулили. Ещё немного — уйдут окончательно на самое днище. Кто каждые выходные всю прибыль пропивает — тем конечно похрен на тенденции. А вот кто надеется и через 10 лет бизнес иметь — те серьезно думают.

Kolya Marketolog, я вот почему то уверен, что тот же клининг в ММК осуществляется по старинке в ручную с ведром и шваброй, без применения современных поломоечных машин и химии. И те же бесконечное множество вахтеров в место контроля доступа по биометрии, не знаю кому еще можно платить ~ 20 тыс. рублей в месяц, это какой то низко квалифицированный, не опасный и не вредный труд

пенсионеров нельзя уволить (ТК запрещает)
так что они скорее сами не хотят уходить на пенсию (пенсия маленькая, оно и понятно).

но придет время и заставят проиндексировать зарплаты. В думе уже поднимают вопрос повышения мрот до 20 тыс.

ФОТ увеличится очень сильно, с учетом налогов

Из этих работников более 25% это пенсионеры,

Константин Лебедев,

kudesnik, в думе много чего говорят, но мы же не всему верим, при мрот 20 к долар будет +- 100 рублей

Сергей Плотиников, Не уверено, но при адекватном МРОТ будет спрос на рост производительности труда, что потребует импорт инвестиций и технологий, а при нашем векторе на самоизоляцию, МРОТ трогать нельзя.
youtu.be/6KFDgPTezEA

Константин Лебедев, спрос на рост производительности труда есть всегда — как минимум это маржинальность и пополнение кармана собственника/контролирующего акционера.
Другое дело, что у нас такая стадия развития капитализма, когда альтернативные варианты приложения усилий дают больший эффект в маржинальности, чем производительность труда. Но это не будет вечным…

Kolya Marketolog, Это прямо другая модель бизнеса, соответственно компетенций и рисков. Вот сравни по трудозатратам
1. Нанять бывшего военного(командира роты), который будет командовать таджиками на стройке.
2. Нанять эксперта, проинвестировать в обучение и закупку технике(лизинг/кредиты) и мероприятия по удержанию квалифицированных кадров, обеспечить стабильный спрос и устойчивое развитие на горизонте 5-лет в условиях политической «стабильности»

Константин Лебедев, когда хотя бы половина конкурентов пройдет второй путь — даже прием на работу бывшего комбата не будет давать результатов. Альтернатив просто не останется, конкуренты будут на принципиально ином уровне.

Kolya Marketolog, Это все так, но на длинной дистанции и на растущем ВВП с попутным ветров, а на короткой комбата более мобильны и в любой непонятной ситуации «инвестор» ничего не теряет, так как всех таджиков можно распустить в один момент, стройку заморозить и с остатками средств свалить. Поэтому придумали закон-костыль с эскроу счетами, точечно для стройки порешали следствие проблемы, а не причины. И большая оговорка это «конкуренция» в том, кто быстрее добежит до более высокого кабинета во власти с мешком денег, при «стабильной» политической системе.

пенсионеров нельзя уволить (ТК запрещает)
так что они скорее сами не хотят уходить на пенсию (пенсия маленькая, оно и понятно).

но придет время и заставят проиндексировать зарплаты. В думе уже поднимают вопрос повышения мрот до 20 тыс.

ФОТ увеличится очень сильно, с учетом налогов

Из этих работников более 25% это пенсионеры,

Константин Лебедев,

kudesnik, в думе много чего говорят, но мы же не всему верим, при мрот 20 к долар будет +- 100 рублей

Сергей Плотиников, Не уверено, но при адекватном МРОТ будет спрос на рост производительности труда, что потребует импорт инвестиций и технологий, а при нашем векторе на самоизоляцию, МРОТ трогать нельзя.
youtu.be/6KFDgPTezEA

Константин Лебедев, спрос на рост производительности труда есть всегда — как минимум это маржинальность и пополнение кармана собственника/контролирующего акционера.
Другое дело, что у нас такая стадия развития капитализма, когда альтернативные варианты приложения усилий дают больший эффект в маржинальности, чем производительность труда. Но это не будет вечным…

Kolya Marketolog, Это прямо другая модель бизнеса, соответственно компетенций и рисков. Вот сравни по трудозатратам
1. Нанять бывшего военного(командира роты), который будет командовать таджиками на стройке.
2. Нанять эксперта, проинвестировать в обучение и закупку технике(лизинг/кредиты) и мероприятия по удержанию квалифицированных кадров, обеспечить стабильный спрос и устойчивое развитие на горизонте 5-лет в условиях политической «стабильности»

пенсионеров нельзя уволить (ТК запрещает)
так что они скорее сами не хотят уходить на пенсию (пенсия маленькая, оно и понятно).

но придет время и заставят проиндексировать зарплаты. В думе уже поднимают вопрос повышения мрот до 20 тыс.

ФОТ увеличится очень сильно, с учетом налогов

Из этих работников более 25% это пенсионеры,

Константин Лебедев,

kudesnik, в думе много чего говорят, но мы же не всему верим, при мрот 20 к долар будет +- 100 рублей

Сергей Плотиников, Не уверено, но при адекватном МРОТ будет спрос на рост производительности труда, что потребует импорт инвестиций и технологий, а при нашем векторе на самоизоляцию, МРОТ трогать нельзя.
youtu.be/6KFDgPTezEA

Еще думаю мало кто видел старый документ от 2015-го года «Стратегия развития Группы ММК до 2025 года» www.mmk.ru/upload/iblock/16c/Strategy_2025_RUS.pdf
Что то новый усердно прячут, не к добру это :)

Константин Лебедев, добрый день! Эта стратегия актуальна, в конце 2020 года мы актуализировали портфель стратегических инициатив в рамках данной стратегии. Вся основная информация по актуализированному портфелю представлена в презентации ко дню инвестора: www.mmk.ru/upload/medialibrary/234/mmk_RUS.pdf. С основными положениями актуализированной стратегии можно ознакомиться на сайте: www.mmk.ru/about/about_the_company/looking_into_the_future/

Вероника Крячко, Спасибо, тогда нужно тут ссылку поправить
mmk.ru/for_investor/annual_reports/presentations/

по ней pdf файл недоступен(ссылка mmk.ru/upload/iblock/059/MMK_Investor_Presentation_2020_RUS.pdf битая).

Константин Лебедев, пожалуйста, держите нас(руку на пульсе) в курсе по поводу критических моментов, когда цена на металл опустится ниже, чем в вашем прогнозе/расчете на 3 квартал, или штраф ФАС повлияет так, что прогнозные дивы и справедливая цена акции уменьшатся. Не проспать бы момент, когда надо будет срочно выйти. Пока купил на 1/3 и очень рад, что ваш прогноз работает. Спасибо. Докуплю в конце августа и перед отчетом/дивами. Но всегда есть риск отмены сценария, поэтому, если что, маякните страждущим на выход. Заранее очень благодарен.

Иван Иванов, Это не возможно, быстрее всех всегда реагирует спекулянт, так как есть специализированные терминалы, где информация проскакивает на минут 15 раньше.

⚡️ФАС удовлетворила ходатайство ПАО «Газпром» об изменении статуса в деле о нарушении антимонопольного законодательства на рынке металлопроката.

В ходе заседания по делу о нарушении антимонопольного законодательства на рынке металлопроката в отношении ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» представители ПАО «Газпром» подали ходатайство об изменении статуса с лица, располагающего сведениями о рассматриваемых Комиссией обстоятельствах, на заинтересованное лицо.

Согласно позиции «Газпром» при наличии статуса заинтересованного лица, обстоятельства дела могут быть исследованы в более полном объёме.

Так, наличие указанного статуса предоставляет право знакомиться с материалами дела.

В ходе заседания Комиссии представители компании «ММК» предоставили часть запрашиваемых материалов по делу. В настоящее время они изучаются.

Следующее заседание комиссии в отношении «Магнитогорского металлургического комбината» назначено на 8 сентября.

Напомним, в апреле 2021 года ФАС России возбудила три дела на рынке плоского проката по признакам установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат.

По мнению ведомства, компании «Северсталь», «ММК» и «НЛМК» поддерживали монопольно высокие цены.

Max Otto Stierlitz, Газпром встал на скольскую стезю, когда ему понадобятся трубы большого диаметра, то по техническим причинам они могут оказаться не надлежащего качества.

Константин Лебедев, не собираюсь оправдывать Газпром, но думаю, что в отношениях «поставщик — крупнейший заказчик» компания ММК будет «землю рыть», чтобы обеспечить необходимое качество…независимо от итогов судебного разбирательства…

Max Otto Stierlitz, Оно все так, но есть еще минимальная часть номенклатуры, которая не производиться у нас достаточного качества и в условиях санкция по тому же Северному потоку 2.

Жесть средняя зарплата работника начального уровня составляет 1,7 от МРОТ регионального(примерно 12 тыс руб.)
Из этих работников более 25% это пенсионеры, вынуждены работать на пенсии(средняя 11 тыс руб.)
И их еще государство нахлобучивает в среднем по 5 тыс. руб. в месяц и не индексировала пенсию, как работающим пенсионерам
И того совокупный средний доход 31 тыс. руб. при коммуналке 5-7 тыс руб.

Константин Лебедев, Константин Вы где живете, что для Вас это новость?

Сергей Плотиников, Просто данной категории сотрудников, можно было бы, компенсировать эти 5 тыс. руб или перевести за штат через самозанятых или ИП и при том же заработном фонде за счет минимизации отчисления в бюджет увеличить зарплату на 30%.
А то я как инвестор себя ощущаю, каким то рабовладельцем :(

Сегодня еще г/к прокат отскочил вверх после нескольких дней снижения

Еще думаю мало кто видел старый документ от 2015-го года «Стратегия развития Группы ММК до 2025 года» www.mmk.ru/upload/iblock/16c/Strategy_2025_RUS.pdf
Что то новый усердно прячут, не к добру это :)

В 2018 жирном году таки впояли какой то крупный штраф на $440 млн., но не по антимонопольной линии,

(2) Штрафы за несоблюдение законодательства в социально-экономической и экологической сферах.

Кто знает подробности, ссылки ?

Жесть средняя зарплата работника начального уровня составляет 1,7 от МРОТ регионального(примерно 12 тыс руб.)
Из этих работников более 25% это пенсионеры, вынуждены работать на пенсии(средняя 11 тыс руб.)
И их еще государство нахлобучивает в среднем по 5 тыс. руб. в месяц и не индексировала пенсию, как работающим пенсионерам
И того совокупный средний доход 31 тыс. руб. при коммуналке 5-7 тыс руб.

Вообще ESG Data Pack от ММК это просто бомба после такой беспрецедентной прозрачности и открытости, Северсталь и НЛМК просто отсасывают в сторонке.

Как то рано акция отскочила, думал до 65 руб еще свозят, но видимо горе шортиство достаточное количества найти не удалось, кроме одного(kudesnik) и кто то первый не выдержал и купил/моргнул и за ним остальные начали суетиться. Как и было показано на
smart-lab.ru/blog/714648.php
Еще видимо ESG Data Pack хорошо зашел в небедных кругах :)
www.mmk.ru/upload/medialibrary/774/MMK_ESG%20Data%20Pack%20v.2%20full%20RU.xlsx

если руда так пикирует, то сталь в 3 квартале пиканет тоже мало не покажется
940 долларов это останется думаю в мечтах (если сейчас уже считай по этим ценам продают на внутренний рынок!)

неизвестно еще что решит фас
оборотный штраф маячит

kudesnik, Я же више писал, что в 2-ом квартале средняя цена была $911, а в прогнозе на 3-й квартал заложено $945 за тонну, так что есть запас на снижения еще в сентябре, что бы остаться в допуске погрешности +- 5%

Константин Лебедев,

kudesnik, Давно не строил, но тут видно, что это мало, как коррелирует с ценой на г/к прокат

Константин Лебедев, прокомментируйте график для неспециалиста, пжлста.

Marina, Это обычная красная линия функции квадратичной регрессии к среднему значению с коэффициентом 0,91 (достаточно высоким), которая показывает «нормальное» разбег цен(72-58 руб) для при текущих ценах на г/к прокат на Шанхайской бирже металлов(красная точка). Но это один из методов который не учитывает пошлины и изменение объемов производства

⚡️ФАС удовлетворила ходатайство ПАО «Газпром» об изменении статуса в деле о нарушении антимонопольного законодательства на рынке металлопроката.

В ходе заседания по делу о нарушении антимонопольного законодательства на рынке металлопроката в отношении ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» представители ПАО «Газпром» подали ходатайство об изменении статуса с лица, располагающего сведениями о рассматриваемых Комиссией обстоятельствах, на заинтересованное лицо.

Согласно позиции «Газпром» при наличии статуса заинтересованного лица, обстоятельства дела могут быть исследованы в более полном объёме.

Так, наличие указанного статуса предоставляет право знакомиться с материалами дела.

В ходе заседания Комиссии представители компании «ММК» предоставили часть запрашиваемых материалов по делу. В настоящее время они изучаются.

Следующее заседание комиссии в отношении «Магнитогорского металлургического комбината» назначено на 8 сентября.

Напомним, в апреле 2021 года ФАС России возбудила три дела на рынке плоского проката по признакам установления и поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный прокат.

По мнению ведомства, компании «Северсталь», «ММК» и «НЛМК» поддерживали монопольно высокие цены.

Max Otto Stierlitz, Газпром встал на скольскую стезю, когда ему понадобятся трубы большого диаметра, то по техническим причинам они могут оказаться не надлежащего качества.

если руда так пикирует, то сталь в 3 квартале пиканет тоже мало не покажется
940 долларов это останется думаю в мечтах (если сейчас уже считай по этим ценам продают на внутренний рынок!)

неизвестно еще что решит фас
оборотный штраф маячит

kudesnik, Я же више писал, что в 2-ом квартале средняя цена была $911, а в прогнозе на 3-й квартал заложено $945 за тонну, так что есть запас на снижения еще в сентябре, что бы остаться в допуске погрешности +- 5%

Константин Лебедев,

kudesnik, Давно не строил, но тут видно, что это мало, как коррелирует с ценой на г/к прокат

Руда прямо пикирует на Китайском рынке, а стоимость г/к проката явно не успевает снижаться следом, что в моменте увеличивает маржу