комментарии Константин Лебедев на форуме

жалко рано вышел ((((

Павел — ещё учусь, я же не просто так от нечего делать, форвардный FCF считаю, графики рису, статьи клепаю. Что бы как раз раньше времени не выйти, как я это сделал с ГМК Норникель, сейчас бы уже жил бы на одни дивиденды :)

Китай увеличит экспортные тарифы, чтобы сдержать бурно развивающийся сталелитейный сектор?
#Зарубежье #Черная_металлургия #экспортные_пошлины #стальная_отрасль #Китай
      Как сообщает агентство Bloomberg, Китай рассматривает возможность введения дополнительных тарифов на экспорт стали, чтобы достичь двуединой цели — ограничить внутреннее производство и сдержать рост цен, который усилил опасения по поводу инфляции. Фьючерсы снизились в цене.
      Обсуждаемые потенциальные ставки варьируются от 10% до 25%, а продукция включает г/к рулон, по словам двух человек, знакомых с этим вопросом. Чиновники стремятся ввести сборы в третьем квартале, хотя они все еще подлежат окончательному утверждению, сказал один из источников.
      Крупнейшая в мире сталелитейная промышленность уже отменила скидки на экспортные пошлины и с начала мая повысила тарифы на некоторые виды продукции, чтобы сохранить больше предложения на внутреннем рынке. По словам одного из источников, новые сборы будут нацелены на некоторые продукты, не охваченные предыдущим раундом.
      Таможенное управление Китая пока не прокомментировало эту новость.
      «Это посылает рынку сигнал о том, что среди китайских производителей плоского проката существует моральный риск, который может поддаться соблазну игнорировать правительственные предписания, учитывая чрезвычайно высокую маржу», — сказал Атилла Виднелл, управляющий директор Navigate Commodities. «Мы ожидаем, что любые экспортеры плоского проката в Китае смогут справиться с тарифом до 20%, хотя это повредит более мелким производителям с более высокими маржинальными издержками,» — сказал он.
      Китай является крупнейшим экспортером стали и реорганизует свою стальную отрасль, пообещав сократить производство в 2021 году, чтобы снизить выбросы углерода в одной из самых грязных отраслей промышленности. Переход к концентрации на внутреннем предложении был предпринят после того, как возобновившийся спрос поднял цены до рекордных значений в начале этого года и может ужесточить мировые рынки, которые переживают бум стали, поскольку экономики выходят из пандемии.
      На рынках за пределами Китая наблюдается самый большой рост цен на сталь за последнее поколение: цены в Европе и Северной Америке упали до рекордных значений, поскольку правительства сосредоточили внимание на стимулировании и расходах на инфраструктуру.
      В Китае власти ввели ряд ограничений выпуска в рамках программы «нулевой результат». Но в итоге получился всплеск производства в первом полугодии — он приближается к рекордному прошлогоднему максимуму — из-за опасений, что ограничения будут ужесточены и создадут дефицит предложения. Это спровоцировало резкий рост цен на сталь, сделав привлекательным для заводов выпускать ее в больших количествах, и совпало с устойчивым спросом по мере роста производства и строительства.
      «Если меры будут реализованы, это неизбежно ослабит энтузиазм по поводу экспорта, — сказал Бан Пэн, аналитик Maike Futures Co. во второй половине года внутренние цены будут оставаться на высоком уровне до конца года ».
      Признаки роста экспорта также наблюдаются. После спада более чем на 30% в мае, когда вступил в силу предыдущий раунд сборов, экспорт стали из Китая подскочил более чем на 20% в июне. Страна не одинока в своем внутреннем фокусе. Россия также планирует временные налоги на экспорт стали и некоторых цветных металлов, чтобы снизить внутреннюю инфляцию.
      «В то время как некоторые оппортунистические китайские поставщики могут в результате поднять экспортные цены, иностранные покупатели должны либо тратить деньги, либо покупать материалы по конкурентоспособным ценам в другом месте», — сказал Виднелл.
www.metaltorg.ru/n/9b05b7

Потенциальные ставки, которые обсуждаются, варьируются от 10% до 25%, и продукты включают горячекатаный рулон, по словам двух людей, знакомых с этим вопросом, которые попросили не называть себя, потому что они не уполномочены говорить со средствами массовой информации. Чиновники стремятся ввести эти сборы в третьем квартале, хотя они все еще подлежат окончательному утверждению, сказал один из них.

Экспорт также демонстрирует признаки роста. После более чем 30-процентного спада в мае, когда вступил в силу предыдущий раунд сборов, экспорт стали из Китая подскочил более чем на 20% в июне. Страна не одинока в своем внутреннем фокусе. Основной поставщик Россия планирует ввести временные налоги на экспорт стали и некоторых базовых металлов, чтобы помочь охладить внутреннюю инфляцию.

www.bloomberg.com/news/articles/2021-07-27/china-may-impose-more-steel-export-tariffs-as-price-surge-bites
Что то я ещё в отпуске и пропустил статейку на блумберге

Что то все говорят про экспортные пошлины в Китае
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-rossiiskikh-stalevarov-rastut-na-novostiakh-iz-kitaia

Бюрокраиы из ВТБ Капитал зассанцы, успугались даже модерируемого чата к конференции с ММК m.youtube.com/watch?v=tH__Ol9eVQw

Константин Лебедев,

Прошёл по этой ссылке, а там это: про 1 августа… очень актуально 😀✌️


Китайский фонд рухнул на — 20% с нижней границы годового канала

Дмитрий, В этом и крутость ммк, что цены прявязаны к индексным в доллорах, считай защита от инфляции и если которевки упадут, то меня вполне устроит 20% годовая доллоровая доходность

Конфа для нубасиков совсем, из полезного только, что ЧОК цель на уровне 10,5-11% от выручке и в 4-ом квартале одна из пяти доменных печей уйдёт на реконструкцию и страдиционно к зиме будут увеличены запасы сырья. И по Турции текущая EBITDA за тонну г/к проката из полностью покупного сырья порядка $500 за тонну и рассчитывают на средний показатель после цикла высоких цен в $250 за тонну, с сентября по канец декабря произведут 240 тыс. тон г/к проката, собственно этот объем должен компенсировать временное выбывание доменной печи в 4-ом квартале

Бюрокраиы из ВТБ Капитал зассанцы, успугались даже модерируемого чата к конференции с ММК m.youtube.com/watch?v=tH__Ol9eVQw

Глянул статистику по погрузке Южно-Уральской РЖД
В первых числах августа будет статистика за июль и можно будет говорить об изменении тенденции в объёмах продаж за 3-й квартал.

Что нас ждёт, море хранит молчанье.

руки чешутся продать и фиксануть, но верю в 70+

Сергей Плотиников, я буду ждать разрешения ситуации вокруг ФАС и решение о включении в индекс MSCI и только после этого буду фиксировать прибыль, ещё перед дивами можно фиксануться, но пока не понятно когда будет SPO

Сегодня да же не гнушаются трюками с эмитацией крупного продавца

#orderbook (инструкция)
• Акция: (MAGN) ММК, 1 эшелон
• Заявка на продажу объемом 247.5 млн. руб.
• Цена: 67.88 руб.

t.me/moex_info

Вангую завтра будет +5% на нейтральных новостях от ФАС, раз сегодня все в порыве жадности набирают металлургов до решения по анимономольному делу.

Странно, что РДВ ещё не пишет про ММК, уже пора это как идею для закрытого канала делать

Роман Ранний, они наверно напишут, как подойдём к привлекательной цене для SPO 69,9 руб, осталось каких то 3%

пишет
t.me/AROMATH/2472

#MAGN ММК

Подготовка к SPO и спецоперации.

Сегодня ВТБ Капитал на своей конференции будет рассказывать всем,
как классно будет купить скоро эту компанию по цене 75 рублей,
с перспективами роста и жирных дивидендов и последующего COME BACK в индекс.🎎

Что-то год назад в сентябре такого при цене в 37- никто не рассказывал,
потому что так надо было.😉🎪

Роман Ранний, ага спалились поэтому спешно меняют сценарий и переносят конфу :)

❗️Изменилось время конференции с ММК

Сегодня у нас запланирована встреча с ММК. Мы перенесли время конференции с 14:00 на 16:00.

Вы еще можете оставить свой вопрос компании в специальной форме.

У ВТБ телеграм канал на 37к подписчиков, на YouTube www.youtube.com/channel/UComp6sCSIYHbL4FEkNF0EnA
До 3к просмотров

ММК красавчики, замутили конфу сегодня в важный день возможной коррекции перед заседанием в ФАС, когда прямо нужно поддержать котировки, что бы технически не уйти в коррекцию. Предыдущая конфа на смартлабе на пару процентов повысила котировки

Во вторник, 27 июля мы проведем конференцию с ММК — крупнейшим производителем стали в мире и лидером среди предприятий черной металлургии России.

На конференции вы узнаете:

🔹 как устроено производство на крупном металлургическом комплексе

🔹 о финансовых результатах компании за 2 квартал

🔹 об экспортных пошлинах, которые будут введены с 1 августа и рисках для бизнеса ММК

🔹 также мы ответим на другие ваши вопросы

Смотрите конференцию 27 июля в 14:00 мск на youtube-канале ВТБ Мои Инвестиции.

Задавайте свои слащавые вопросы app.sli.do/event/cvi8amiz

Оценка стоимости акций ММК, НЛМК и Северстали по многоступенчатой моделли дисконтирования дивидендов

Продолжаем жрать кактус по частям, и так мы уже научились делать давольно точный прогноз на 2 квартала вперед, освоили cтабильную модель дисконтирования дивидендов Гордона. Но оба метода имеют свои фатальные недостатки, «точный» прогноз не учитывает дальнейший дивидендный поток, а модель Гордона не учитывает цикличность металлургического сектора и подразумевает постоянный рост дивидендов. Тем не менее их можно использовать для сравнения компаний между собой внутри одного сектора аналогично мультипликаторам EV/EBITDA и их объединение используется в многоступенчатой модели дисконтирования дивидендов, которая лишена фатальных недостатков и обеспечивает большую сложность и практичность при оценке большинства компаний. Воспользуемся обучающей статьей на finbox.com ниже.

Как построить многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов ?

Многоступенчатая модель предполагает, что рассматриваемая компания будет испытывать разные фазы роста. Это обеспечивает больший контроль над краткосрочными дивидендами, которые являются наиболее ценными. По истечении пятилетнего дискретного прогнозного периода мы можем использовать стандартную формулу роста Гордона для оценки конечной стоимости. Методологию DDM можно резюмировать следующими двумя формулами:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Оценка стоимости акций ММК, НЛМК и Северстали по многоступенчатой моделли дисконтирования дивидендов

Продолжаем жрать кактус по частям, и так мы уже научились делать давольно точный прогноз на 2 квартала вперед, освоили cтабильную модель дисконтирования дивидендов Гордона. Но оба метода имеют свои фатальные недостатки, «точный» прогноз не учитывает дальнейший дивидендный поток, а модель Гордона не учитывает цикличность металлургического сектора и подразумевает постоянный рост дивидендов. Тем не менее их можно использовать для сравнения компаний между собой внутри одного сектора аналогично мультипликаторам EV/EBITDA и их объединение используется в многоступенчатой модели дисконтирования дивидендов, которая лишена фатальных недостатков и обеспечивает большую сложность и практичность при оценке большинства компаний. Воспользуемся обучающей статьей на finbox.com ниже.

Как построить многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов ?

Многоступенчатая модель предполагает, что рассматриваемая компания будет испытывать разные фазы роста. Это обеспечивает больший контроль над краткосрочными дивидендами, которые являются наиболее ценными. По истечении пятилетнего дискретного прогнозного периода мы можем использовать стандартную формулу роста Гордона для оценки конечной стоимости. Методологию DDM можно резюмировать следующими двумя формулами:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Завтра отскок или порастем чуток?

МаксМакасов, 3 раз из трех был отскок, но тут фантастический квартальный отчет, я не рискнул сегодня да же продать часть пакета под отскок. Так как по прежнему считаю, что ФАС не к чему придраться и да же в случае выдачи предписания по установки цен по свой формуле, которая уже соответствует ей.

Ещё незаметно закрыли дивидендный гэп

Кто внимательно прочитал, тот как раз увидет искомый лаг в два месяца средней цена на LME. Кажет формула не нова в металругие и её используют по всей цепочке поставок Угля, ЖРС, стали и так как по этой формуле уже все металлурги считают свои цены по формуле ФАС и им нечего предъявить, кроме как в некоторых соучаях да 42% премию к LME ценам :)