комментарии Константин Лебедев на форуме

кстати по ФАС ничего пока нет?
Остап1978, у них по регламенту 3 месяца на «расследование», так что отчталось ещё 2 месяца край до решения. И за две недели до, будет сообщена дата рассмотрения всех дел металлургов.

Ради металлургов обсуждали изменения в налоговом, в экспортном законодательстве, вот откуда нужно ждать радикальных инициатив.

MPlus,
Металлургические компании «нахлобучили» государство на 100 млрд руб., в разы увеличив доходы, в том числе за счет роста цен на внутреннем рынке. Деньги должны вернуться в бюджет, заявил РБК первый вице-премьер Андрей Белоусов

По его словам, единственная сложность — механизм изъятия этих сверхдоходов.

MPlus, Видимо Белоусов и компания заходели взятку получить, так как его претензия мало обоснована, да же по той же ММК прогнозируемы налоги за 2-ой квартал в районе $220 миллионов и еще плюс к этому только Рашников заплатить с дивов $45 миллионов, а если посчитать всех металлургов цифра внушительно, ей можно оплатить все гостройки.

До скольки, думаете, будем падать?

gubi, Учитывая, что на российском рынке рост цен на сталь не думает останавливаться, падать вообще не должны были. Думаю понедельник будет последний день в минусу возможно на фоне див гэпов Северстали и тут уже расчехлили тяжелую артиллерию в виде RBC думаю уже всем выгодно, что бы начали расти, что бы к выходу следующего фин. отчета за 2-ой квартал было купу продавать.

Остальные металлурги ушли в зеленку, а магнитка до сих пор падает, не пора ли расти за остальными?

HeavyMetal, магнитка всегда тупит, но время до дивов еще есть. подрастет.

unt0xic, ну это да, просто болтанка никакая, уж либо растём как все, либо поехали вниз и докупаем по 55 к дивикам.

HeavyMetal, На графике видно, что в цене акции уже значительно заложены ожидания на падение мировых цен на ЖРС и г/к прокат, и сечей коррекцию цен на Сингапурской бирже пытаются отыграть, но падать цене акции особо не куда.

Константин Лебедев, Есть у меня в публичном портфеле позиции, собранные по совету друзей. Вот результат инвестиций по прогнозу ММК

MPlus, Дак был от меня явный сигнал продавать на выходе фин. отчета за 1-й квартал, и через две недели по тех анализу можно было частично перезайти.

Рбк пушит металлургов видимо дело с инвест привлекательностью совсем плохо. quote.rbc.ru/news/article/60a7b2609a794793ac20e9bc

По прогнозам, к 2050 году использование стали в мире увеличится примерно на 20% по сравнению с нынешними уровнями

С ладно стелят

Достроил данных, красный кружок, где мы сейчас

Инфраструктурный стимул США ускорит мировой спрос на сталь

Программа стимулирования объемом $2.3 трлн, изначально предложенная Джо Байденом, вероятно будет сокращена до $1.7 трлн или меньше. Тем

Сокращение производства = рост цен на сталь в Китае

Уже в 2021 Китай обязался снизить объемы выпуска нерафинированной стали по сравнению с рекордными 1.06 млрд т в прошлом году

Сокращение экспортных льгот = рост цен за пределами Китая

Китай объявил об отмене с 1 мая льгот по НДС на экспорт 146 видов стальной продукции, включая холоднокатаную сталь, горячеоцинкованный лист и стальную ленту

www.finam.ru/analysis/forecasts/kitaiy-kuznica-globalnyx-metallurgicheskix-trendov-20210528-131114/

ММК и Ассоциация «Национальное объединение строителей» заключили соглашение о сотрудничестве
#Россия #Черная_металлургия
      В условиях волатильной конъюнктуры рынка металлопродукции ПАО «ММК» и Ассоциация «Национальное объединение строителей» (НОСТРОЙ) заключили соглашение о сотрудничестве. Совместная работа ММК и НОСТРОЙ поможет обеспечить объекты капитального строительства, включая крупные государственные инфраструктурные проекты, качественной металлопродукцией строительного сортамента.
      Заключенное соглашение предполагает организацию взаимодействия по широкому кругу вопросов с целью обеспечения компаний – членов Ассоциации металлопрокатом ММК. Взаимодействие затронет как оперативные вопросы, так и перспективные работы по анализу рыночных тенденций и прогрессивных технологий, направления совершенствования методических документов и нормативной правовой базы, а также иные направления повышения эффективности деятельности.
      Результатом взаимодействия сторон должна стать оптимизация цепочек поставок металлопродукции за счет исключения посредников, возможного снижения сроков и расходов на логистику (в частности, путем консолидации заявок от строительных компаний), которые позволят снизить итоговые затраты строительных компаний. ПАО «ММК» получит оперативный доступ к информации о текущих и будущих строительных проектах, потребностях и перспективных требованиях к металлопродукции. Эта информация позволит расширить присутствие ПАО «ММК» в сегменте строительного металлопроката. В свою очередь, строительные компании, входящие в Ассоциацию, смогут оперативно получать информацию о всей номенклатуре и новых видах продукции ПАО «ММК» для учета при планировании строительных проектов.
      Для справки:
      Ассоциация «Национальное объединение строителей» (НОСТРОЙ) является крупнейшим объединением саморегулируемых организаций в строительной сфере, в которое входят 225 саморегулируемых организаций, функционирующих в 74 субъектах Российской Федерации, а также более 96 000 компаний, осуществляющих жилищно-гражданское и промышленное строительство, реконструкцию и капитальный ремонт, снос зданий и сооружений, что составляет более 50% от общего количества компаний, работающих в строительной сфере.
www.metaltorg.ru/n/9b013d

В понедельник будет пересчет по «формуле» внутренних цен на к/г прокат
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-03-2021&endDate=28-05-2021
Ожидаю очередное повышения цен, так как за этот период экспортные цены СНГ, fob порты Черного моря выросли.
ММК уже пересчитал цены, Лист горячекатаный 2 x 1250 x 2500 / Ст3сп / НО / ГОСТ 16523-97 / ММК
стоит 114 350,00 руб за тонну(+6% за две недели), но цена акции падает парадокс!

Константин Лебедев,

Константин Лебедев, посмотри график полимета ---вот там падает и понятно почему

znak, Можно попробовать и псизануть сделать график с прогнозом EBIDA по все тикерам у которых просчитавает от цен на базовое сырье

Согласно последнему отчету Capital Economics, цена на железную руду может упасть примерно до 140 долларов за тонну к концу 2021 года и до 120 долларов за тонну к концу 2022 года, поскольку рынок переходит в профицит.

www.mining.com/fundamentals-to-drive-iron-ore-price-back-to-140-by-end-2021-report/

Вот чего ФАС возбудилось, не договорились об очередном повышении цен на внутреннем рынке, а оно случилось сегодня  :)
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-01-2021&endDate=30-04-2021

Палим цены 2 market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/
Было


Стало


Если брать цену г/к первого квартала 2021, то (100547/64836-1)*100 ~ 55% рост цена на текущий момент

Константин Лебедев, Палим цены 18.05.2021

Константин Лебедев, Палим цены 3

Константин Лебедев, переведи на доступный язык
не понял смысл фразы

znak, C появлением «Маркетплейса» ММК, появились цены на из продукцию на весь ассортимент в открытом доступе и можно отслеживать ежедневно онлайн. А в этих комментах я виду историю :)

Вот чего ФАС возбудилось, не договорились об очередном повышении цен на внутреннем рынке, а оно случилось сегодня  :)
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-01-2021&endDate=30-04-2021

Палим цены 2 market.mmk.ru/catalog/ploskiy-prokat/prokat-goryachekatannyy/goryachekatanyy-list/f/tolshchina-is-3/
Было


Стало


Если брать цену г/к первого квартала 2021, то (100547/64836-1)*100 ~ 55% рост цена на текущий момент

Константин Лебедев, Палим цены 18.05.2021

Константин Лебедев, Палим цены 3

В понедельник будет пересчет по «формуле» внутренних цен на к/г прокат
www.metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics?stype=2&startDate=01-03-2021&endDate=28-05-2021
Ожидаю очередное повышения цен, так как за этот период экспортные цены СНГ, fob порты Черного моря выросли.
ММК уже пересчитал цены, Лист горячекатаный 2 x 1250 x 2500 / Ст3сп / НО / ГОСТ 16523-97 / ММК
стоит 114 350,00 руб за тонну(+6% за две недели), но цена акции падает парадокс!

Куда путь держим? И по какому случаю?

Богатый Папа, Сегодня Северсталь и Норникель последний день с дивами торгуется, в понедельник будет гэп на примерно 5% и всех металлургов за ним потащит при большой волатильности. кто то может сегодня риски минимизирует, что бы в понедельник перезайти, когда все подуспокоится, еще Китай волатильность разгоняет на бирже металлов.

Константин Лебедев, норникель на мой взгляд здесь ни к чему а северсталь на мой взгляд после гэпа может удержать канал и канал боллинджера
северст ---компания сильная и гэп может закоыть быстро на мой взгляд

znak, У северстали по фин. показателям без жирка, все что заработали отправили на дивы и на цене акций тут же отразилось, ММК в этом плане с жирком и с месячным лагом к ценам FOB.
Соответственно первая лихо полетит и за ней все металлурги.

Константин Лебедев, займись гмк --там на ветке тебя не хватает
научись точно оцениваит ebitda по средним за месяц 4 металлам
и будешь иметь определ успех
на мой взгляд
---будет лучшая бумага ближайшие кварталы --если только амеры не подведут
там правят большие куклы --но они слабы перед западными фондами и крупными купцами которые формируют месячные недельные и дневные средние в том числе
боллинджеры

znak, Да у меня в портфеле, как был ГМК еще покупал по 9тр и он вырос до 14-ти и я продал поленившись считать и подумал, что не могут дальше цены никак пойти вверх и теперь жалею, когда сейчас акция стоит 27тр. и как то психологически трудно покупать по такой цене, года брал по 9тр :) соответственно не лезу в фин. отчетность.
Вот теперь с ММК стараюсь такую ошибку не допустить.

Куда путь держим? И по какому случаю?

Богатый Папа, Сегодня Северсталь и Норникель последний день с дивами торгуется, в понедельник будет гэп на примерно 5% и всех металлургов за ним потащит при большой волатильности. кто то может сегодня риски минимизирует, что бы в понедельник перезайти, когда все подуспокоится, еще Китай волатильность разгоняет на бирже металлов. И все это накладывается на потерю части ликвидности из-за действий ФАС

Константин Лебедев,
В таком случае возникает здоровый вопрос. Перспектива быстрого закрытия гепа Северсталью достаточно оптимистична. А вот подтянется ли за ней Ммк либо уйдёт в боковик… Соответственно держать и докупать усредняя либо фиксировать.

Богатый Папа, У меня позиция простая, 26 апреля, когда ве упадал на 10% не оправданно я купил по 66 руб то что продал под 70 руб, так как по все прогнозам мировые цены на к/г прока в разгар строительного сезона не могут падать. И планирую под фин. отчет за 2-ой квартал докупить спекулятивно, так он просчитывается и будет отличным, но ожидаемо не с самыми высокими дивами. Как показала практика акция никак не отреагировала на дальнейший рост мировых цент, что уже было в аналогичный период, но к дивам немного выровнялось. дальше слежу на настроениями на рынке.

Куда путь держим? И по какому случаю?

Богатый Папа, Сегодня Северсталь и Норникель последний день с дивами торгуется, в понедельник будет гэп на примерно 5% и всех металлургов за ним потащит при большой волатильности. кто то может сегодня риски минимизирует, что бы в понедельник перезайти, когда все подуспокоится, еще Китай волатильность разгоняет на бирже металлов.

Константин Лебедев, норникель на мой взгляд здесь ни к чему а северсталь на мой взгляд после гэпа может удержать канал и канал боллинджера
северст ---компания сильная и гэп может закоыть быстро на мой взгляд

znak, У северстали по фин. показателям без жирка, все что заработали отправили на дивы и на цене акций тут же отразилось, ММК в этом плане с жирком и с месячным лагом к ценам FOB.
Соответственно первая лихо полетит и за ней все металлурги.

По Америке индекс platts, цены фьючерса уже развернулись к максимумам.
www.lme.com/Metals/Ferrous/HRC-N-America#tabIndex=2


А Китай продолжает продавливать цены на фьючерс




На этом и летим, но то что этот индекс мало стал быть похожи на рыночный пока игнорируется.

Константин Лебедев, смотрю HRC и ни на одной из экспираций до декабрьской не вижу технических предпосылок к росту.

antosha, Дак тут и акция за ростом HRC не ходила, чего ей теперь падать никто на это и не рассчитывал на рост. Есть кто сейчас набежали увидели падения и решили спекульнуть на этом.

Куда путь держим? И по какому случаю?

Богатый Папа, Сегодня Северсталь и Норникель последний день с дивами торгуется, в понедельник будет гэп на примерно 5% и всех металлургов за ним потащит при большой волатильности. кто то может сегодня риски минимизирует, что бы в понедельник перезайти, когда все подуспокоится, еще Китай волатильность разгоняет на бирже металлов. И все это накладывается на потерю части ликвидности из-за действий ФАС

По Америке индекс platts, цены фьючерса уже развернулись к максимумам.
www.lme.com/Metals/Ferrous/HRC-N-America#tabIndex=2


А Китай продолжает продавливать цены на фьючерс




На этом и летим, но то что этот индекс мало стал быть похожи на рыночный пока игнорируется.

Остальные металлурги ушли в зеленку, а магнитка до сих пор падает, не пора ли расти за остальными?

HeavyMetal, магнитка всегда тупит, но время до дивов еще есть. подрастет.

unt0xic, ну это да, просто болтанка никакая, уж либо растём как все, либо поехали вниз и докупаем по 55 к дивикам.

HeavyMetal, На графике видно, что в цене акции уже значительно заложены ожидания на падение мировых цен на ЖРС и г/к прокат, и сечей коррекцию цен на Сингапурской бирже пытаются отыграть, но падать цене акции особо не куда.


Как видно разрыв и так просто огромный.

Вообще то схема хорошо известная, просматриваются большие объёмы входа под идею увеличения веса в MSCI, далее тестируют уровень за уровням и если там мало проф. ивнесторов, а много спекулянтов они начанают лететь на стоплосах, которые по цепочке вызывают следующие стоплосы и так вышибает всех со стоплрсами.

Константин Лебедев, Вывод какой?)) откупят все обратно? или затяжной процесс может пойти падения?

Евгений, с НЛМК, так часто просто с начало откупали Северсталь, потом ММК подтягивался к дивам точно все окупят. Конценсус прогноз, что цены нс сталь остануца высокими, не такими как в мае ультра высокими до конца когда, бесконечно увеличивать оборотных капатал не возможно, рано или поздно придётся заплатить хорошие дивы по див. политике.

Константин Лебедев,

цены нс сталь остануца высокими

судя по фьючам, с августа ожидания вниз (HRCQ2021 — 1600)

nevil, Если смотреть, среднюю цени 12-ти месячного фьючерсного контракта на г/к прокат (HRC),
то за 2020-й год средняя цена была $450 за тонну при цене акции 46 руб, а 2020 и 2021 году были завершены инвест программы по сокращению кеш-костсляба, что при той же цене 2020-го года можно иметь EBITDA минимум на 10% больше и получаем справедливую стоимость акции стоимость акции 50 руб к концу 2021 года при возврате цен к средним за два года $460 за тонну, или апсайд в 30% к текущей цене акции.

При этом цена на г/к прокат выросли на текущий момент до $1100 за тонну во многом за счет роста цен на ЖРС и уголь, но тем не менее это рост цен на продукцию в 2,5 раза против 0,3 стоимости акции.

Константин Лебедев,

2020 и 2021 году были завершены инвест программы по сокращению кеш-костсляба, что при той же цене 2020-го года можно иметь EBITDA минимум на 10% больше

Хорошо бы. Будем посмотреть
А пока это как-то так выглядит

nevil, Получил, такой график, в нем важен не абсолютный процент, так как он мало о чем говорит это некое усреднение, но показывает динамику изменения маржи при постоянных ценах на весь ассортимент продукции и кеш-костсляба.


Вроде, как должен быть эффект от снижение расхода сырья, но так как нет точных цен, то снижение на уровне погрешности.

График показывает эффект от инвестиций за 2 -го, мало как повлиял на объем и премиальную составляющую продукции. Все что есть в презентациях к фин. отчетности — это жонглирование цифрами. Так как в каждом из трех последних кварталов «не понос, так золотуха»

Добавил данных и продажи в штуках по крупным категориям продукции