комментарии Константин Лебедев на форуме

опа.
чудных металлургов ВТБ в шорт не дает:)
ни ММК, ни НЛМК, ни Северсталь.

Andrealin,  Дак может вам необходимо ваш инвестиционный профиль прокачать до Агрессивный?

В ЛНР сообщили о гибели военного в результате обстрела со стороны ВСУ

www.interfax.ru/world/760892

В Киеве призвали США разместить комплексы Patriot на Украине

www.interfax.ru/world/760923

В Черное море направились 15 военных кораблей РФ

www.interfax.ru/russia/760925

Баку направил письмо российским военным по поводу «Искандеров»

www.interfax.ru/world/760913
это все за утро прилетело. чета запахло опять… но это ладно. заметил кто-нибудь что покупки синхронно идут по всем акциям? с точностью до секунды. кто скупает акции? фонды закупаются? у кого столько бабла? признаки разгона акций же. может новая стратегия штатов, более хитрая?

Sergei, В телеграмм каналах ДНР все тихо telegram.me/s/listchats?before=175

Константин Лебедев, про другое вопрос) одновременно идут покупки и продажи по всем акциям. глядя на одну можно сказать подсядет или отрастет в моменте другая акция. с очень большой точностью синхронно. как так получается? свободные игроки почти не влияют на ситуацию. идет какое-то вождение рынка.

Sergei, Я не сторонник заговоров, но по объемам выглядит все логично, как только уходит покупатель с крупными лотами арбитражные роботы и интрадей трейдеры, начинают цену гнать вниз, пока снова не придет крупный покупатель. Так и разгоняют спред. Акции ходят синхронно, так как часо покупают индекс или портфель где все эти акции.

В ЛНР сообщили о гибели военного в результате обстрела со стороны ВСУ

www.interfax.ru/world/760892

В Киеве призвали США разместить комплексы Patriot на Украине

www.interfax.ru/world/760923

В Черное море направились 15 военных кораблей РФ

www.interfax.ru/russia/760925

Баку направил письмо российским военным по поводу «Искандеров»

www.interfax.ru/world/760913
это все за утро прилетело. чета запахло опять… но это ладно. заметил кто-нибудь что покупки синхронно идут по всем акциям? с точностью до секунды. кто скупает акции? фонды закупаются? у кого столько бабла? признаки разгона акций же. может новая стратегия штатов, более хитрая?

Sergei, В телеграмм каналах ДНР все тихо telegram.me/s/listchats?before=175
t.me/DNR_SCKK

мдя, боюсь вниз полетит с ускорением)

Maxone, Не нужно боятся, достаточно просчитать риски smart-lab.ru/blog/687875.php
Летим к 110 руб. Но с отскоками

Китай сократил разрыв экспортных цен и
Горячекатаный рулон пр-ва СНГ, экспорт, fob порты Черного моря еще немного подрос.


Тут видно, что ходим за импортом в Турцию, cfr турецкие порты

Rebar Futures — Май '21 (SRBK1) 5.133,00 +97,00


Цены на сталь пока стабильно высокие

Кроме того, кредиты в рамках программы инфраструктурных облигаций больше актуальны для застройщиков — для самих же регионов правительство вынуждено искать новые механизмы стимулирования инвестиций. Например, льготные инфраструктурные кредиты (см. “Ъ” от 1 апреля) или частичное списание бюджетных кредитов центра в случае инвестирования средств в инфраструктурные проекты (см. “Ъ” от 2 апреля).

www.kommersant.ru/doc/4760381

ЦБ зарегистрировал программу облигаций ДОМ.РФ для финансирования инфраструктурных проектов

xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/tsb-zaregistriroval-programmu-obligatsiy-dom-rf-dlya-finansirovaniya-infrastrukturnykh-proektov/
Первый триллион рублей пошел. :)

Константин Лебедев, собственно за эти мутные схематозы Мишустин разбомбил всю систему федеральных институтов поддержки. Вот смотрю я со стороны субъекта (не самого задрюченного, так то), и совершенно не понимаю, в чем идея вписываться в весь этот блуд? При том что все «инфраструктурные проекты» на моей территории и так на 80-90% делаются за федеральное бабло. И да, инфраструктурные проекты, это горизонт возврата бабла — десятилетия. Губернатор же знает что у него до следующей переаттестации максимум три года, поэтому закапывать бабло (и так крайне чахлое) в проекты с эффективной окупаемостью дольше трех лет — просто глупо. Эти проекты зачтут уже его сменщику.

Kolya Marketolog, Вы путаете прямые вливания/трансферты с заранее оговоренными бенефициарами с рыночными деньгами, где получатель приходит с рынка на конкурсной основе, например та же компания ПИК или Самолет может быть получателем этих денег. И тут задача Губернатора сидень на попе ровно и не мешать, так как деньги пойдут мимо него, если не начнет ерзать, то будет все ОК, если начнет, то быстро посадят.

Константин Лебедев, А как ПИК или Самолет (суть — бухгалтерские ОООшки с таджиками-нелегалами) могут оказаться исполнителями по инфраструктурному проекту? Я так понимаю, именно инфраструктурность — главное ограничение данного схематоза?

Kolya Marketolog, Да эти ОООшки, создают добавочную стоимость и спрос для нашей промышленности и пока бригада таджиков-нелегалов эффективнее одного рабочего место с крутой строительной машиной, так как это импорт и нет лизинга, то да. Но как только это «просхематозят», таджики будут не нужны.

Реализация проекта в целях строительства объектов инфраструктуры для обеспечения проектов жилищного строительства

Константин Лебедев, повторюсь, я ещё когда первую схему увидел — не заметил в ней никакой практической ценности для реальной региональной инфраструктуры. Сейчас все инфраструктурные проекты делаются по другим схемам, которые для региона дешевле в разы.
Единственная ценность конкретной данной схемы — это если на реализации проекта будет «своя» семейная контора в виде исполнителя. Причем при наличии бюджетного бабла, опять же, схему можно реализовать без засвета её в федеральной структуре. А вот если бабла в бюджете нет, а украсть очень надо — вот тут облигации дом.рф — отличная прокси-схема, когда можно украсть ещё не существующее бабло.
Собственно вот за это их, чиновников, и не любят©

Kolya Marketolog, Предлагаю подождать до следующего отчета ДОМ РФ, там будет видно сколько денег они смогли припарковать по своим облигациям.

ЦБ зарегистрировал программу облигаций ДОМ.РФ для финансирования инфраструктурных проектов

xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/tsb-zaregistriroval-programmu-obligatsiy-dom-rf-dlya-finansirovaniya-infrastrukturnykh-proektov/
Первый триллион рублей пошел. :)

Константин Лебедев, собственно за эти мутные схематозы Мишустин разбомбил всю систему федеральных институтов поддержки. Вот смотрю я со стороны субъекта (не самого задрюченного, так то), и совершенно не понимаю, в чем идея вписываться в весь этот блуд? При том что все «инфраструктурные проекты» на моей территории и так на 80-90% делаются за федеральное бабло. И да, инфраструктурные проекты, это горизонт возврата бабла — десятилетия. Губернатор же знает что у него до следующей переаттестации максимум три года, поэтому закапывать бабло (и так крайне чахлое) в проекты с эффективной окупаемостью дольше трех лет — просто глупо. Эти проекты зачтут уже его сменщику.

Kolya Marketolog, Вы путаете прямые вливания/трансферты с заранее оговоренными бенефициарами с рыночными деньгами, где получатель приходит с рынка на конкурсной основе, например та же компания ПИК или Самолет может быть получателем этих денег. И тут задача Губернатора сидень на попе ровно и не мешать, так как деньги пойдут мимо него, если не начнет ерзать, то будет все ОК, если начнет, то быстро посадят.

Константин Лебедев, А как ПИК или Самолет (суть — бухгалтерские ОООшки с таджиками-нелегалами) могут оказаться исполнителями по инфраструктурному проекту? Я так понимаю, именно инфраструктурность — главное ограничение данного схематоза?

Kolya Marketolog, Да эти ОООшки, создают добавочную стоимость и спрос для нашей промышленности и пока бригада таджиков-нелегалов эффективнее одного рабочего место с крутой строительной машиной, так как это импорт и нет лизинга, то да. Но как только это «просхематозят», таджики будут не нужны.

Реализация проекта в целях строительства объектов инфраструктуры для обеспечения проектов жилищного строительства

ЦБ зарегистрировал программу облигаций ДОМ.РФ для финансирования инфраструктурных проектов

xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/tsb-zaregistriroval-programmu-obligatsiy-dom-rf-dlya-finansirovaniya-infrastrukturnykh-proektov/
Первый триллион рублей пошел. :)

Константин Лебедев, собственно за эти мутные схематозы Мишустин разбомбил всю систему федеральных институтов поддержки. Вот смотрю я со стороны субъекта (не самого задрюченного, так то), и совершенно не понимаю, в чем идея вписываться в весь этот блуд? При том что все «инфраструктурные проекты» на моей территории и так на 80-90% делаются за федеральное бабло. И да, инфраструктурные проекты, это горизонт возврата бабла — десятилетия. Губернатор же знает что у него до следующей переаттестации максимум три года, поэтому закапывать бабло (и так крайне чахлое) в проекты с эффективной окупаемостью дольше трех лет — просто глупо. Эти проекты зачтут уже его сменщику.

Kolya Marketolog, Вы путаете прямые вливания/трансферты с заранее оговоренными бенефициарами с рыночными деньгами, где получатель приходит с рынка на конкурсной основе, например та же компания ПИК или Самолет может быть получателем этих денег. И тут задача Губернатора сидень на попе ровно и не мешать, так как деньги пойдут мимо него, если не начнет ерзать, то будет все ОК, если начнет, то быстро посадят.

ЦБ зарегистрировал программу облигаций ДОМ.РФ для финансирования инфраструктурных проектов

xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/tsb-zaregistriroval-programmu-obligatsiy-dom-rf-dlya-finansirovaniya-infrastrukturnykh-proektov/
Первый триллион рублей пошел. :)

Константин Лебедев, думаете это положительно скажется на ММК?

Бил Денбро, Да, конечно реальный рыночный инструмент и для конкурентных проектов в регионах с экспертизой на высочайшем уровне и с субсидированием. Просто сказка, но есть регионы который сильно закредитованы и они мимо кассы проходят.
xn--d1aqf.xn--p1ai/construction_financing/infrastructure-bonds/

ЦБ зарегистрировал программу облигаций ДОМ.РФ для финансирования инфраструктурных проектов

xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/tsb-zaregistriroval-programmu-obligatsiy-dom-rf-dlya-finansirovaniya-infrastrukturnykh-proektov/
Первый триллион рублей пошел. :)

не уж то 70 на этой неделе)

Сергей Плотиников, 14-го увидим на отчете ММК 65 руб, а 16-го будет бомба думаю увидим минимум +5% за день или >70р, так как Северсталь сразу отчитается по МСФО и будут рекомендованы дивиденды.

Константин Лебедев, а ненадо тут разгонять акции) Вы-то успеете спрыгнуть а кто-то нет. вообще, имхо конечно, оно столько нестоит. больше похоже на «чтобы акции слить их нужно сначала разогнать».

Sergei, Я всем сразу говорю, когда нужно спрыгивать, если вы набрали с плечами. Но я акции планирую, оставлять не зависимо от цены на черный металл и докуплю, когда цены будут на дне, так как ММК сейчас находится в очередном ветке инвестиций в производство, у государства огромная кубышка, которую явно будет тратить на инфраструктуру через субсидирование инфраструктурных облигаций, механизм которых распечатывают с прошлого года. Инфраструктура еще подтянет, спрос на жилье, а для всего этого нужен метал. Так же в этом году можно ожидать включение ММК в msci, так как цена привлекательная для увеличения free-float. А после прохода витка инвестиций будет значительно уменьшен CAPEX, что значительно увеличит FCF и больше денег пойдет на дивы.
Ну и моя цель 105-115 руб. к закрытию реестра по дивам за 3 месяца 2021 года
И причем тут спрос на метал?, до 30% метала уходит на экспорт в Азию с меньшей маржой, если все 95% будет уходить на внутренний рынок и плюс увеличение производства(где есть задел) и плюс текущие цены дает взрывной рост EBITDA

Константин Лебедев, У меня тоже есть один знакомый, который пожалел продавать акции ММК по 38 р., ожидая большего, кажись в 2013 году это было и в итоге проехался с ними ниже 5 рублей ( 4.35 минимум был ). Не знаю правда, докупал там или испугался.

333V, думаешь надо продавать?

Буратино, сами решайте. Тут каждый сам за себя. Для кого-то и остаточный рост = мегаприбыль. Я просто рассуждаю. Цена от 65 вряд ли вырастет в 5 раз. А от 10 может вырасти в 5 раз легко за несколько лет. Дождаться падения цен на сталь ниже плинтуса, убыточности производства стали, отмены дивидендов, сокращения рабочих и втарить там на годы. Раз в 10 лет стабильно получалось так делать. 2008 год ( 4.2 был минимум с 35 рублей туда упали ) и в 2013 был минимум 4,35 — падение с 38 рублей. Оба раза падение было в 8 и более раз от хая.

333V, почему это она не может с 65 вырасти в 5 раз? полюс же вырос. я ммк по 38 брал для дивов и сяву по 860. а сейчас быстро выросли почти на 100 процентов. и что делать. может и дивы накер? продать? или не продать?

Буратино, В 5 раз это перебор для ММК, если только одной рукой будет увеличивать free-float, другой рукой объявят программу по bay-back и еще наймут консалтинговую зарубежную контору, которая часть денег на депозитах пустить на хеджирование цен на сырье и сталь.
Но для нашего менеджмента, который реально принимается решения в предмаразмном состоянии и читающем по бумажке, это как в космос полететь.

не уж то 70 на этой неделе)

Сергей Плотиников, 14-го увидим на отчете ММК 65 руб, а 16-го будет бомба думаю увидим минимум +5% за день или >70р, так как Северсталь сразу отчитается по МСФО и будут рекомендованы дивиденды.

Константин Лебедев, а ненадо тут разгонять акции) Вы-то успеете спрыгнуть а кто-то нет. вообще, имхо конечно, оно столько нестоит. больше похоже на «чтобы акции слить их нужно сначала разогнать».

Sergei, Я всем сразу говорю, когда нужно спрыгивать, если вы набрали с плечами. Но я акции планирую, оставлять не зависимо от цены на черный металл и докуплю, когда цены будут на дне, так как ММК сейчас находится в очередном ветке инвестиций в производство, у государства огромная кубышка, которую явно будет тратить на инфраструктуру через субсидирование инфраструктурных облигаций, механизм которых распечатывают с прошлого года. Инфраструктура еще подтянет, спрос на жилье, а для всего этого нужен метал. Так же в этом году можно ожидать включение ММК в msci, так как цена привлекательная для увеличения free-float. А после прохода витка инвестиций будет значительно уменьшен CAPEX, что значительно увеличит FCF и больше денег пойдет на дивы.
Ну и моя цель 105-115 руб. к закрытию реестра по дивам за 3 месяца 2021 года
И причем тут спрос на метал?, до 30% метала уходит на экспорт в Азию с меньшей маржой, если все 95% будет уходить на внутренний рынок и плюс увеличение производства(где есть задел) и плюс текущие цены дает взрывной рост EBITDA

Константин Лебедев, У меня тоже есть один знакомый, который пожалел продавать акции ММК по 38 р., ожидая большего, кажись в 2013 году это было и в итоге проехался с ними ниже 5 рублей ( 4.35 минимум был ). Не знаю правда, докупал там или испугался.

333V, Тут всегда, есть риск с нашей не стабильной «политической системой», когда решение принимает узкий круг людей без каких либо ограничителей, то естественным образом для такой системы это перегибы. Что выливается в 2008-год и 2014-го и что то бывает само по себе, как 2020-год. По этому, если риски идут изнутри, то смотри телеграм каналы, там информация по тому же Донбасу появляется значительно раньше, при наших объемах можно успеть все распродать еще в ночью сессию. Если риски идут извне, читай блумберг.

не уж то 70 на этой неделе)

Сергей Плотиников, 14-го увидим на отчете ММК 65 руб, а 16-го будет бомба думаю увидим минимум +5% за день или >70р, так как Северсталь сразу отчитается по МСФО и будут рекомендованы дивиденды.

Константин Лебедев, а ненадо тут разгонять акции) Вы-то успеете спрыгнуть а кто-то нет. вообще, имхо конечно, оно столько нестоит. больше похоже на «чтобы акции слить их нужно сначала разогнать».

Sergei, Я всем сразу говорю, когда нужно спрыгивать, если вы набрали с плечами. Но я акции планирую, оставлять не зависимо от цены на черный металл и докуплю, когда цены будут на дне, так как ММК сейчас находится в очередном ветке инвестиций в производство, у государства огромная кубышка, которую явно будет тратить на инфраструктуру через субсидирование инфраструктурных облигаций, механизм которых распечатывают с прошлого года. Инфраструктура еще подтянет, спрос на жилье, а для всего этого нужен метал. Так же в этом году можно ожидать включение ММК в msci, так как цена привлекательная для увеличения free-float. А после прохода витка инвестиций будет значительно уменьшен CAPEX, что значительно увеличит FCF и больше денег пойдет на дивы.
Ну и моя цель 105-115 руб. к закрытию реестра по дивам за 3 месяца 2021 года
И причем тут спрос на метал?, до 30% метала уходит на экспорт в Азию с меньшей маржой, если все 95% будет уходить на внутренний рынок и плюс увеличение производства(где есть задел) и плюс текущие цены дает взрывной рост EBITDA

не уж то 70 на этой неделе)

Сергей Плотиников, 14-го увидим на отчете ММК 65 руб, а 16-го будет бомба думаю увидим минимум +5% за день или >70р, так как Северсталь сразу отчитается по МСФО и будут рекомендованы дивиденды.

Константин Лебедев, не подскажете, это глюк системы или за 4 кв 2020 еще не было дивидендов?

Сергей Плотиников, не было www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/magn

не уж то 70 на этой неделе)

Сергей Плотиников, 14-го увидим на отчете ММК 65 руб, а 16-го будет бомба думаю увидим минимум +5% за день или >70р, так как Северсталь сразу отчитается по МСФО и будут рекомендованы дивиденды.

Сейчас судя по оборотам, крупный инвестор не обращает внимание на ММК, а покупают только НЛМК и Северсталь по старой привычке, ждем отчета ММК.
Постаряюсь накидать формулу в Exel, куда можно будет подставить показатели из отчета и получить EBITDA

НЛМК отчет

Продажи на «домашних» рынках выросли на 4% кв/кв (-10% г/г) до 2,7 млн т
Продажи на экспортных рынках снизились на 21% кв/кв до 1,2 млн т (-12% г/г).

Рынки продаж: реализация стали на российском рынке достигла 0,5 млн т (+17% кв/кв; +27% г/г) в связи с
пополнением запасов арматуры крупными трейдерами на фоне ожиданий по дальнейшему росту
спроса. Доля продаж в России составила 69% (+5 п.п. кв/кв; -2 п.п. г/г). Экспортные продажи составили
0,2 млн т.

Экспорт упал, но продажи в РФ сильные, для ММК это очень хорошо. Так как традиционно считается, что экспортно ориентированные компании лучше

Сортовой прокат





B и по плоскому прокату 50% это слябы и от этого только 40% пошло на внутренний рынок

Константин Лебедев, то что плохо — тебе хорошо. потому как в лонгах сидишь.Тут главное вовремя спрыгнуть, когда полетит вниз с исторических хаев вся эта памп-энд-дамп компания

Валерий, Хорошо не мне, а тем металлургам, которые ориентированы на внутренний рынок, так как это позволяет наращивать продажи и производство, так как в данный период есть спрос. А вот с экспортом не очень, но стоимость кеш-кост сляба у той же Северстали, гораздо ниже и соответственно маржа большо, но если продажи падают это не приводит к значительному росту EBITDA.

НЛМК отчет

Продажи на «домашних» рынках выросли на 4% кв/кв (-10% г/г) до 2,7 млн т
Продажи на экспортных рынках снизились на 21% кв/кв до 1,2 млн т (-12% г/г).

Рынки продаж: реализация стали на российском рынке достигла 0,5 млн т (+17% кв/кв; +27% г/г) в связи с
пополнением запасов арматуры крупными трейдерами на фоне ожиданий по дальнейшему росту
спроса. Доля продаж в России составила 69% (+5 п.п. кв/кв; -2 п.п. г/г). Экспортные продажи составили
0,2 млн т.

Экспорт упал, но продажи в РФ сильные, для ММК это очень хорошо. Так как традиционно считается, что экспортно ориентированные компании лучше

Сортовой прокат





B и по плоскому прокату 50% это слябы и от этого только 40% пошло на внутренний рынок