комментарии Константин Лебедев на форуме

Поделился CHMF ~ log(SC_M12 * TIOc1)

Константин Лебедев, какие интересные у Вас картинки. С 3-й всё понятно. А на последней значения котировок распределяются по параболе и имея предел цены на жрс в 140-5$ выше не растут. А чем обусловлено значение этой функции? В формулу не переводили расчет?

Ольга, Это линейная функция регрессии(корреляция) и для металлургов удалось подобрать коэффициент детерминации > 0,76 из цен на лом и руду. Работает неплохо можно определять коридор цен ± 5% в котором будет ходить цена при отсутствии сильных факторов или когда фактор такой сейчас присутствует, то цена обязательно вернется в этот коридор при аналогичных ценах на лом и руду. Формулу написал CHMF ~ log(SC_M12 * TIOc1) и CHMF ~ SC_M12 * TIOc1 соответственном смотри подпись на картинке
SC_M12 — www.lme.com/Metals/Ferrous/Steel-Scrap (Month 12)
TIOc1 — ru.investing.com/commodities/iron-ore-62-cfr-futures?cid=992748
Черновик с расчетами
colab.research.google.com/drive/1YZ3WYrOE-7aYBLvfHkEVYNcFf_KFgTyL

Константин Лебедев,
Красивые картинки, а о чем они говорят? Будем пробивать максиум или разворот вниз?

Ганс, Это говорит, о том что цена акции имеет давольно высокий коэффициент корреляции с биржевыми ценами лом и Fe руду. И что бы не происходило на рынке цена обязательно подтянется к ценам сырья.

Обвал пришел))

Николай, Что за паника, объемов нет арбитражные робота водят металлургов за ГМК, а почему ГМК падет все знают, но роботам пофиг.

Константин Лебедев, наверное робот ошибся — вот еще немного и будем в плюсе
хотя недавно в моменте показывали приличный минус

znak, Все четыре тикера NLMK, CHMF, MAGN, GMKN имеют высокий коэффициент корреляции, между собой. Если, кто то идет в отрыв на больших объемах, то к нему арбитражные роботы подтягивают при малых объемах других металлургов. Часто бывает, как сейчас GMKN сильно упал, к нему подтянули NLMK, а до этого его разогнали на новостях и в него пришел спекулятивный инвестор, который перед ростом брал заявками со стоп-лосами, которые и начинают бить в рынок объемами и снимать перекупленность. Затем на это все смотрит интрадей трейдер, чертит линии и разгоняет образовавшийся тренд.

Обвал пришел))

Николай, Что за паника, объемов нет арбитражные робота водят металлургов за ГМК, а почему ГМК падет все знают, но роботам пофиг.

Для LME STEEL HRC FOB CHINA (ARGUS)  в этом году имеет неплохи объемы торгов, что делает этот инструмент ликвидным и цены соответствуют индексным.
И вот график Q4 2020 и Q1 2021 судите сами, и это контракты Month 12
захеджировали по хорошим ценам на год вперед


Напомню что ММК HRC в Q4 2020 продавал в среднем 496 USD/t при cash-cost сляба 285 USD/t

Сейчас роботы буду гонять акцию в коридоре 55-60
До
14.04.2021 Публикация производственных результатов за I квартал 2021 г.
21.04.2021 Публикация финансовой отчетности за I квартал 2021 г.
17.06.2021 Дивы за Q4 2020
20.06.2021 Дивы за Q1 2021
А дальше перед выплатами дивами нужно думать, получить или нет смотря куда среднемесячные цены на сталь пойдут

Константин Лебедев, доброго дня. А есть уже оценка возможного размера дивов за 1 кв?

Остап1978, Да конечно
smart-lab.ru/forum/MAGN/page149/#comment12258466

Сейчас роботы буду гонять акцию в коридоре 55-60
До
14.04.2021 Публикация производственных результатов за I квартал 2021 г.
21.04.2021 Публикация финансовой отчетности за I квартал 2021 г.
17.06.2021 Дивы за Q4 2020
20.06.2021 Дивы за Q1 2021
А дальше перед выплатами дивами нужно думать, получить или нет смотря куда среднемесячные цены на сталь пойдут

Вообщем особо переживать не стоит, уже вернулись в коридор 55-60 и ближе в дивидендным отсечкам будут брать не глядя по 70

Это надо же! да он и не думает останавливаться, сердце прямо кровью обливается смотреть на такое!

Ewgeny, Я не знаю чем и что сейчас обливается у того кто вчера купил акций на 150 миллионов рублей по 56,5р

Там мне все кажется, что на таких малых объема, торгуют арбитражные робота вот видят, что на сырьевых рынках динами нет, за то ГМК летит вниз, вот и торгуют на спреде. А на ГМК объемы хорошие средне месячные.

Интерестная информация контракту лома на LME(бирже Лондона)
agmetalminer.com/2021/01/18/lme-steel-contracts-build-momentum/

На данный момент наиболее продаваемым контрактом остается Стальной лом на LME. По контракту за последние пять лет было продано почти 15 миллионов тонн.

Объемы SHFE значительно превосходят объемы LME и CME вместе взятые, но дают представление о потенциальных предложениях западных бирж по мере роста торговли и, что более важно, ликвидности со стороны инвесторов и финансового сообщества.
Рынок SHFE функционирует как бы в вакууме по сравнению с остальным миром (ROW).

Однако дело не в том, что цены там не актуальны. Когда в 2020 году китайские цены на HRC превысили мировые, Китай начал втягивать импорт. Арбитраж SHFE-ROW отчасти способствовал росту импорта. Однако иностранные фирмы не могут застраховаться от SHFE. Более того, с валютой, которая не обладает полной конвертируемостью, SHFE останется отдельным рынком, несмотря на свои огромные размеры.

Не удивительно, что цена LME SC_M12 более показательные чем на RC

Нашел данные по Чикагской сырьевой бирже можно смотреть тут www.cmegroup.com/trading/metals/ferrous/hrc-steel_quotes_globex.html
с задержкой 10 минут
В статье приводятся графики
agmetalminer.com/2019/02/22/are-cme-hrc-futures-ready-for-prime-time/
По котором цены на бирже +- соответствуют индексным ценам на металл

Все это выглядит, как арбитражные роботы малыми объемами торгуют на разнице цены акции и фьючерсы стали, метала, лома, руды на основании исторических данных, без учета фундаментальных факторов

Начался рост. В Китае закончились новогодние праздники и промышленность заработала с новой силой. Поднялись цены на металл. Наши металлурги стараются не отставать

Кирилл Сиплатов, Да, тут котировки Rebar за сегодня, цены поперли вверх www.investing.com/commodities/shfe-rebar-futures


А вы где смотрите цены на метал на текущий день?

Вот сейчас, кто то хорошо закупился по рынку одной заявкой на 150 мил рублей в среднем по 56,5 рублей за акцию

Из отчета Q2 2020 www.mmk.ru/upload/iblock/3c7/qreport_2_2020.pdf

Остаток запасов железных руд
для открытой отработки на на 01.01.2020г составляет 9862 тыс.т. категории С1 и 49 тыс.т
категории С2. Ниже контура карьера запасы составляют: магнетитовые руды категории С1 -
5891 тыс. т, категории С2 -4986 тыс. т. и титаномагнетитовые руды категории С1 — 8171 тыс.
т., категории С2 — 10150 тыс.

Уровень добычи за соответствующий отчетный период (периоды): Во 2 квартале 2020г на
месторождении добыто 614,8 тыс. т. железных руд.

Интересный скачек цена 1-го марта на сталь в Китае


www.lme.com/Metals/Ferrous/HRC-FOB-China#tabIndex=2
И железо подскочила до 173$

На этом и был похоже вчерашний рост

ru.investing.com/commodities/iron-ore-62-cfr-futures?cid=992748

Когда исключали из индекса, с ростом цен на металл, рост акции наблюдали.
А сейчас интересно как поведет себя акция, когда снова вернут в индекс и амеры со своими санкциями нарисуются?

Nik_Bo, В индекс не вернут в этом году точно, была красивая возможность обмена акциями с миноритариями Беона, но я не наю кто консультант у ММК по таким сделкам, но они как из средневековья или жулики из 90-тых. Можно было красиво free float повысить, но нет приближенные к телу жулики должны з/п отрабатывать. Вообщем страйк из минусов, репутацию изрядно перед миноритариями в очередной раз подмочили и free float не подняли. Пещерным людям не понятно суть win-win сделок.

Стальной сегмент Турция Группы ММК установил рекорд по производству горячеоцинкованного проката

Вероника Крячко, Почему в «Производственные и финансовые данные» mmk.ru/upload/iblock/653/MMK_operating_r_financial_data_Q4_2020.xls
отсутствуют данные с производством железорудного сырья? хотя они есть в отчете об операционных результатов mmk.ru/upload/iblock/ac0/Trading_update_4Q2020_RUS.pdf и на каком дочернем предприятии происходит «производство» ЖРС?
Нашел «месторождении Малый Куйбас»
&ab_channel=MMK

А то смутило падение добычи на 20% в Q4

Сегодня запасы кладовой Малого Куйбаса оцениваются в 18 миллионов тонн руды. Её будут добывать по 2023-й год включительно, а после планируется применять так называемый закрытый способ добычи, для чего специалисты геологоразведочной партии рудника исследуют сверхглубокие горизонты этого месторождения. Данные вселяют оптимизм: руда есть, и её добыча экономически целесообразна. Геологи оценивают предварительные запасы в объёме более 100 миллионов тонн.

Константин Лебедев, добавим в data book данные по руде, чтобы было сопоставимо с релизом. Спасибо за комментарий. По нашей руде, на Малом Куйбасе добывается два вида руды: бедная и богатая. Бедная после добычи направляется в цех рудно-обогатительной фабрики, богатая сразу поступает в аглодоменный цех для производства агломерата. Все эти активы (фабрика и цех) расположены в Магнитогорске.

Вероника Крячко, Спасибо, на Малом Куйбасе давольно щепетильная ситуация с наземной добычей которая ограничена 2023-годам и необходимостью развивать открыто-подземный способ добычи с явным увеличением CAPEX и это никак не отражено в стратегии 2025. Как то не хорошо получается Видимо еще само руководство не обладает достаточной информацией и цифрами по поводу подземных запасов на месторождении.

Поделился CHMF ~ log(SC_M12 * TIOc1)

Константин Лебедев, какие интересные у Вас картинки. С 3-й всё понятно. А на последней значения котировок распределяются по параболе и имея предел цены на жрс в 140-5$ выше не растут. А чем обусловлено значение этой функции? В формулу не переводили расчет?

Ольга, Это линейная функция регрессии(корреляция) и для металлургов удалось подобрать коэффициент детерминации > 0,76 из цен на лом и руду. Работает неплохо можно определять коридор цен ± 5% в котором будет ходить цена при отсутствии сильных факторов или когда фактор такой сейчас присутствует, то цена обязательно вернется в этот коридор при аналогичных ценах на лом и руду. Формулу написал CHMF ~ log(SC_M12 * TIOc1) и CHMF ~ SC_M12 * TIOc1 соответственном смотри подпись на картинке
SC_M12 — www.lme.com/Metals/Ferrous/Steel-Scrap (Month 12)
TIOc1 — ru.investing.com/commodities/iron-ore-62-cfr-futures?cid=992748
Черновик с расчетами
colab.research.google.com/drive/1YZ3WYrOE-7aYBLvfHkEVYNcFf_KFgTyL

Константин Лебедев, отличная штука, показывающая чувствительность эмитента к котирам жрс, за исключением пожалуй одного зеленого пятна над линией в районе $300 По лому.
для chmf будете строить?

flextrader, Построил, там только формула другая