комментарии Константин Лебедев на форуме

углегедон в Китае продолжается — уже 3-ий день

Константин Лебедев, подскажите, а где Вы смотрите фьючерс на уголь? Я всегда смотрел на ru.investing.com/commodities/coking-coal-futures, но там уже несколько дней ничего не обновляется…

Михаил Б, Я обыно смотрю тут ru.investing.com/commodities/coking-coal-futures
Но там как то не регулятно обновляется, есть еще FOB Австралия
www.tradingview.com/chart/ZLAYw75L/?symbol=SGX%3AACF1%21
Там всплеск цен как раз связан с тем что Китай закупился и сейчас, караблики с углем только доплыли до портов Китая и их в ускоренном порядке растамаживают.
И смотрю агрегатор твитов t.me/markettwits/161910

Компартия Китая подсуетилась не так быстро потому, гос. аппарат не очень поворотлив.
Но явно их такие цены на уголь не устраивали. Которые ушатали металлургов

углегедон в Китае продолжается — уже 3-ий день

А вот и цены отскочили, вслед за ценами FOB Черное море

⚠️🇨🇳КИТАЙ — ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ УГОЛЬ = -8%

Попробую встать в шорт со стопми.
⚠️🇷🇺#RUAL
Русал в Гонконге

АЛЮМИНИЙ < $2900

ММК пошел инфоциганить к пульсятам, www.tinkoff.ru/invest/social/profile/MMK_Group/ и я за одно :)

Константин Лебедев, раскройте ваш аккаунт на пульсе — подпишусь

Александр Минеев, там как то меня плохо приняли

Можно организоваться смартлабовчами и на экскурсию сходить mmk-tour.ru/

Рынок до этого рос, НЛМК не реагировал, рынок начнёт падать — НЛМК будет падать — классика для актива, в который никто не верит

Андрей Аперов, Я понимаю, Вам ВЫГОДНО агитировать на слив бумаги, ибо роль спекулянта такова. НО… 16% дивдоходности за неполный год по нынешней цене. И ведь какую то долю дивдоходности еще принесет 4-й квартал. Это не тот актив в который никто не верит, наоборот, судя по тому что индекс Мамбы в моменте упал на 1,5%, Липка в этот момент +2% к стоимости. Это Ваше желание ТАК видеть положение НЛМК на рынке и попытаться убедить других, что бы на реакции испуганных хомяков заработать для Вас лишнюю копейку

megavoltdt, я не пытаюсь продавить котировки, я буду только рад, если котировки улетят в небеса. Просто давайте объективно смотреть на вещи: высокие дивиденды НЛМК платит уже 2 квартала подряд, но это не мешало котировкам падать. Поймите вы уже наконец: во-первых — рынку плевать на дивиденды у компании циклического сектора, во-вторых — если на таких рекордных дивидендах за 1, 2 и уже 3 квартал, котировки болтаются и уже умудрялись сползти 280 до 200, то что же будет на 2-3% за 4-й квартал, который вполную отыграет и выпавшие обьемЫ производства из-за аварии, и пошлины, и НДПИ? Эти вопросы заставляют как минимум задаться вопросами

Андрей Аперов, все верно, поэтому сейчас немного подбурет, потом ближе к див гэп у разгоняет и опят вниз, пока акци торгуется с дивами и уголь падает, то сильно лить не будут

Аванс по пошлинам был $140 в 3-ем квартале

⚠️🇷🇺#NLMK #металлурги #россия #налоги
НЛМК оценивает эффект от корректировки НДПИ и введения акциза на сталь в $300-550 млн в год для компании — ТАСС

Наши угольщики хотели +80% к контракту прошлого квартала

Я сразу себе представил как все побежали пересматривать контракты на уголь

⚠️🇨🇳#уголь #китай
КИТАЙ — ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ УГОЛЬ = -10%

— 28% С ХАЕВ

Падение цен на слябы, не помешало увеличить инвентрную стоимость запасов на $262 млн. в 3-м квартале давольно неожиданно. Всегда большой вопрос, сколько тонно и чего в запасах. Выглядит как, что основная доля запасов это уголь, так как только он дорожал.

Самое интересное в отчете — это изменение FCF

Увеличение оборотного капитала составило 451 млн долларов США.
— (-) $ 223 млн — увеличение дебиторской задолженности
◦ (-) авансовые платежи по экспортной пошлине ($ 139 млн)
◦ (-) увеличение начисленного возмещения НДС в результате снижения цен на сталь
в сочетании с ростом цен на сырье ($ 113 млн)
◦ (-) рост цен на сталь ($ 116 млн)
◦ (+) предоплата от клиентов (181 млн долларов США)
— (-) 262 $ — прирост запасов
◦ (-) рост цен на сырье (135 млн $)
◦ (-) сезонный рост запасов лома ($ 77 млн)
— (+) $ 50 — рост кредиторской задолженности — рост цен на коксующийся уголь
Капитальные вложения в 3 кв. 21 снизились до $ 272 млн (-24% кв / кв).
— Эффект высокой базы 2 кв.
— Частичное смещение инвестиционной нагрузки на NBH на 3 квартал 21 года
В 2021 году капитальные вложения достигнут $ 1,2 млрд в соответствии с первоначальным прогнозом.
Свободный денежный поток вырос на 29% кв / кв до $ 1114 млн за счет более высокой EBITDA и
сокращение капвложений, которое было частично компенсировано увеличением
рабочий капитал

А вот и двузначная доходность

ММК пошел инфоциганить к пульсятам, www.tinkoff.ru/invest/social/profile/MMK_Group/ и я за одно :)

Константин Лебедев, мне видится, что ММК еще будет какое-то время в нисходящем ценовом (71-64р) канале корректироваться. Не думаете так?

Наталья Г., Как бы много обещающе не выглядели показатели в текущем квартале, ценой правять алгоритмы, который берут толстый хвост доходности 5-7 лет. и дисконтируют на инфляцию, спред маржи, курс рубля, мировой спрос и так далее и между сезонами отчетов торгует арбитражем, так как это самая простая DCF модель, которая работает быстро и покрывает тысячи компании взвешивает, она супер не точная и дает сбой, я тут пытался делать расчеты smart-lab.ru/blog/710297.php
Сейчас основная рабочая идея торговать арбитраж между финансовой моделью и DCF

Ситуация я б сказал двоякая. с одной стороны дивиденды за квартал… а с другой локдаун с 30 октября может очень сильно подпортить показатели в последующих отчетных периодах. неизвестно на 1 неделю затянут или на месяц…

Ремора, Думаешь сильно на металлургах отразится?

Роман Ранний, если локдауны пойдут друг за другом… а Латвия уже ушла в жесткий домашний режим это несомненно отразится на потреблении нефти, газа, металла… ну а далее прикидывай по цепочке кто не пострадает… я пока ушел в деньги, жду панику. до 30 октября еще есть время.

Ремора, локдаун это очередные раунды QE мировая экономика столько денег разом уже не переварить.