комментарии Константин Лебедев на форуме
-
Ага вот он и повод начать шортить мечел, не считал но кажется падать ему еще долго.
Что то я дума, что буду докупить Русал или ММК, а похоже при таком падении NLMK неплохой вариант учитывая, что НДПИ у него будет по минималке, так как мировые цены на ЖРС стремительно упали.
В итоге компании ждет и повышение НДПИ, и введение дифференцированной шкалы по налогу на прибыль – он будет выше для тех, кто формирует дивидендную политику в ущерб капитальным вложениям.
www.vedomosti.ru/economics/articles/2021/09/19/887330-vlasti-pereformatiruyut-nalog
Константин Лебедев, я сразу так и говорил. Еще вначале августа предполагал, что либо-либо не будет. Будет все вместе. Пошлину де-юре просто заменят увеличением НДПИ и увеличат налог на прибыль. Константин, у вас сейчас 2 прогноза по ММК
1) от 5 августа smart-lab.ru/blog/713880.php
2) от 5 сентября smart-lab.ru/blog/721502.php
Какой сейчас ближе к истине в свете последних событий? Если августовский, то там на грани уже. Спасибо.
Иван Иванов, Конечно последний от 5-го сентября. Сейчас еще будут скоро операционные результаты и фьючерс ЖРС пробил очередное дно, что еще увеличит FCF и EBITDA в 4-ом квартале.
По налогам планка известна до $100 млн. с носа в квартал. Что учитывая отмену пошлин, очень позитивно для ММК, так как пошлины давят на цену внутреннего рынка и теперь это понятны и прозрачные правила на несколько лет, так что бы каждый супер цикл не приходилось пугать инвесторов и придумывать новые способы по «честному» отъему сверх прибыли :)
Хороши, что договорились и вашим и нашим, ждем деталей в какой пропорции разделят $100 между НДПИ и налогом на прибыль и между компаниями в отрасли.- В итоге компании ждет и повышение НДПИ, и введение дифференцированной шкалы по налогу на прибыль – он будет выше для тех, кто формирует дивидендную политику в ущерб капитальным вложениям.
www.vedomosti.ru/economics/articles/2021/09/19/887330-vlasti-pereformatiruyut-nalog
- По грубой прикидке на металлургов повесили дать 130 млд. руб в год, то можно прикинуть поровну на каждого крупного металлурга 130000/4/4/73 ~ $111 млн. в квартал, что соответствует 10% от FCF
www.interfax.ru/russia/792340 
И правда, как только запахло жареным все рванули зачем то покупать золото :) Глупцы, сейчас надо брать акции, которы больше всех росли в 2021 году, так как они обязательно отскочат выше чем было. Я пакет свой в золоте продам и куплю Русала еще :) только дня дождусь
Отличная цена дивы придут буду добирать ;) Весь индекс снижается, а мне нравиться получать дивы в твердой валюте!- Сегодня похоже все минимизируют политические риски после 3-х дней голосования будут подсчитывать голоса, и судя по высокой явке придётся фальсифицировать, а это не очень красиво будет выглядеть в глазах нерезидентов и Байден может выйти и сказать свое атата.
- Акция НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию
Прогноз на 3-й квартал строиться на том факте, что цена реализации имеет производственно-сбытовой лаг в два месяц к индексным ценам LME Steel HRC FOB China
Так же попробуем учесть следующие изменения:
- Начало действия временной 15% пошлины с августа
- Увеличение продаж в ЕС на 30% после заверения модернизации стана горячей прокатки НЛМК Ла Лувьер
- Фьючерс на железную руду подешевел более чем на 33% c августа
- Фьючерс на коксующий уголь подорожал более чем на 25% c августа
Прогноз операционных результатов
Производство стали в районе 4,6 млн. тонн
Наблюдаем стабильный рост производства стали за счет реконструкций сталеплавильного производства и восстановление загрузки мощностей после перезапуска активов, остановленных в первую волну пандемии.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Пока только EBITDA досчитал teletype.in/@self_investing/nlmk_forecast_Q3_21 дивы позже досчитаю
shorturl.at/wyNP8
Константин Лебедев, чет ссылка не арбайцтен
Сергей Плотиников, teletype.in/@self_investing/editor/nlmk_forecast_Q3_21
Константин Лебедев, что думаете насчет ситуации с фондом Evergrande в Китае?
Макс Пчелкин, Ничего не думаю, ситуация давно назревала, но интересно, как прижимистая компартия порешат.Пока только EBITDA досчитал teletype.in/@self_investing/nlmk_forecast_Q3_21 дивы позже досчитаю
shorturl.at/wyNP8
Константин Лебедев, чет ссылка не арбайцтен
Сергей Плотиников, я всю строчку в ноутбуке скопировал и в браузере вставил, в телефоне тоже не сработала эта ссылка
Макс Пчелкин, Дописал t.me/self_investing/3. Немного передохну и еще прикину прогноз на два квартала вперед, что бы понимать справедливую цену на год вперед, когда будут торможение спроса на сталь. Но пока выглядит, так что текущая цена соответствует цене декабря 2020 года, до сырьевого ралли и за 2021 год вводятся мощности по переработке стали 814 тыс. тон или +$80 млн. к EBITDA в год и +$112 эффекты от реализации стратегии 2022 с 2020-го годаПока только EBITDA досчитал teletype.in/@self_investing/nlmk_forecast_Q3_21 дивы позже досчитаю
shorturl.at/wyNP8
Константин Лебедев, чет ссылка не арбайцтен
Сергей Плотиников, teletype.in/@self_investing/editor/nlmk_forecast_Q3_21- Пока только EBITDA досчитал teletype.in/@self_investing/nlmk_forecast_Q3_21 дивы позже досчитаю
shorturl.at/wyNP8 По графику винды набеги хомяков, которые на опережение влетели в акцию на хаях пока цены на сталь росли, но потом на разговорах о ФАС и пошлин и НДПИ, повыскакивали фиксирую убытки не досидев до публикации финрезов, в которых с лагом в 2 месяца отражается рост цен на сталь.
Константин Лебедев, по моему многие покупая не задумываются об отчетах и ценах на сталь и тем более об опережении при росте цен на сталь, просто покупают потрму что растет на пару дней чтоб дороже продать, а тут бах р белоусов с фас падает еадо скорей продавать
Макс Пчелкин, коллеги, при всём моём уважении вы слишком переоцениваете влияние так называемых хомяков — уже неоднократно публиковались данные по объёму внесенных средств и учитывая, что в топ-20 у частных НЛМК не присутствует. Там и на 10% от дневного оборота не будет. Очень сомневаюсь, что такие проливы делают физики. Вместе с тем наверное пришла пора, когда поря начать анализировать компании не в разрезе всего сектора — очевидно же, что ввиду налогового словоблудия каждый из активов будет иметь разные показатели.Помимо ожиданий касательно роста котировок на сталь, есть ещё 2 рояля в кустах у НЛМК: 1-й: американский дивизион загружен на 90% ( есть куда расти) + возможная отмена пошлины или ее сокращение в декабре; 2-й: в 3-м квартале у европейских дивизионов НЛМК освобождается около 40% объемов, которые проставлялось по ценам 2020 г.
Андрей Аперов, Сложно сказать, но кто сильно примитивный и по похоже на какие то плохие торговые роботы, которые еще всех сталеваров под одну гребенку берет.- По графику винды набеги хомяков, которые на опережение влетели в акцию на хаях пока цены на сталь росли, но потом на разговорах о ФАС и пошлин и НДПИ, повыскакивали фиксирую убытки не досидев до публикации финрезов, в которых с лагом в 2 месяца отражается рост цен на сталь.
Посмотрел консенсус прогнозы на рбк на год:
Бкс 370
Jp morgan 262
Втб 354
Альфа 203
Открытие брокер 260
Среднее из прогнозов получается 269,8.
Макс Пчелкин, Еще вот мой прогноз пока примерный по мультипликаторам EV/EBITDA к своим же средним, со средней ценой 310 руб в Q4 2021
Такого EBITDA у НЛМК не было отклонение от среднего значения более чем 2,5 раза
Константин Лебедев, насколько я вижу в два с половиной раза выше. Не ошибаюсь? То есть показатель очень хороший.
Эдуард Лоскутов, Да дописываю DD и сам не ожидал, что по EBITDA значительно был переплюнуть жирный 2018-й год. Добавил для наглядности косты которые не попали в стоимость кеш-кост сляба.
- Такого EBITDA у НЛМК не было отклонение от среднего значения более чем 2,5 раза
это в основном просто ремонты, вот вы работаете доставщиком пиццы, у вас автомобиль. его надо менять раз в 10 лет. от того что вы купили новый автомобиль, у вас больше доставок не будет ))) а еще надо пристраивать уловители газов и пыли к выхлопной трубе и чинить глушак проржавевший
понимаете?
да, есть какие-то обновления но это погоды не делает
kudesnik, Ага это если не учитывать, что за 2,5 года ММК вкачала $2000 млн. в развитие бизнеса
Константин Лебедев,
kudesnik, я делал такой анализ, но погоды не делает, как в акциях роста по понемногу уменьшается себестоимость в основном за счёт угля и как раз сейчас при резком росте цен на уголь этот эффект будет значительным.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
