НУ ДАВАЙ СТАЛЛЕЛИТЕЙЩИК-ЗАКРЫВАЙ ГЭП до ночи!!! Че тебе стоит 3% — отсюда ЗДЕЛАТЬ??? Сегодня — смотрю и «воткнутая палка растет»!!!
Chef, Миром финансов правят, тренды и инвестор вложивший ощутимую для себя сумму(не одни и не две своей месячной з/п) он знает, что НЛМК себя не обеспечивает коксующем углем, а это почти 25% затрат на материалы, а уголь на мировых рынках стремительно растет и конца и края этому не видно, соответственно да же нельзя понят масштаб катастрофы сколько это будет 2 или 10% от EBITDA? поэтому все тупо ждут разворота или ослабивания тренда, что бы можно было подсчитать убытки и принять решение докупать или нет.
Константин Лебедев, насколько я понял из онлайн конференции ситуации с падением цен на жрс и сталь а также рост цен на уголь не должны сильно повлиять на дивиденды за 3 квартал, с учетом месячного и 2 -х месячного лага?
Макс Пчелкин, Да 3-й квартал будет сильный 50% маржи с лагом в 2 месяц и 50% в 1 месяц
еще когда прогноз на 2-й квартал делал увидел smart-lab.ru/blog/709572.php
Константин Лебедев, Обновил данные на графике
Раз данные уже подгрузил и есть все готовое, то накидаю кратенький прогноз.
Если кратно то лаг в 2 месяца по ценам решает, это значит, что эффекта пошлин в 3-ем квартале не будет :)
Константин Лебедев, Я бы сказал, что эффект пошлин будет, но самый минимальный. Лаг «два месяца» — это контрактный лаг. А налоговый лаг — меньше. Пошлины «догонят» контракты, которые были заключены ранее, до момента их введения. Они распространяются не с момента подписания сделки, а с момента пересечения границы продукцией.
Kolya Marketolog, Не лаг связан со сроком поставки и получается утром стулья, а вечером деньги. То есть слябы по морю плывут 1-2 месяца, затем в течении месяца их перекатывают в ЕС и США, а после идет оплата.
Константин Лебедев, В любом случае пошлина появляется в момент выхода с российской таможни, а значит длина последующего лага для расчета пошлины значения не имеет. Хоть год по планете вози…
Kolya Marketolog, Возможно, тут есть нюансы чисто бухгалтерские, когда по факту платеж проводиться в момент пересечения границы или в момент поступления денег от поставки и в обычном порядке ежеквартальных платежей.
Но основная суть была, в том что пошлины оказали влияние на внутренний рынок цен и цена снизилась за последние два месяца, а для НМЛК получает нет, по отчетности в 3-ем квартале :)
И конский ценник за кокс уголь так же будет только в 4-о квартале.
Константин Лебедев, Платеж — вообще отдельная история, они у крупняка обычно графиком делаются с поквартальными планами. В управленческой отчетности обычно отражают факт начисления налогов (пошлин), потому что их фактическая уплата происходит в последующих периодах.
А то, что финрезультаты имеют лаг от момента формирования цены, и у металлургов этот лаг стабильно месяц-два — я неоднократно раньше упоминал. То есть третий квартал будет рекордным именно потому, что на него соберутся «излишки» цены, которую мы видим на графике «день в день» как пик в середине-финале второго квартала, и не попадет падение цены, которое прошло в августе и продолжается в сентябре.
