комментарии Тит на форуме

ЦБ РФ может начать закупать золото за границей.
Возможностей российской золотодобычи уже не хватает, чтобы поддерживать аппетиты центробанка.

ну в модели понятно через облиги накачают а потом ухари от туда в фонду войдут и грохнут удотов ибо 9% это не очем для трамваев их госы конечно будут держать но если кто с цепи соскочит это будет жесть

Тиберий,

ну да, создают сейчас и накачивают мега-резерв благодаря которому умным можно будет проапгрейдить свои армии

Еврооблигации в рублях — процесс идет

Прайм:
__ РЖД открыли книгу заявок на еврооблигации, номинированные в рублях, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах.
По его словам, компания размещает евробонды с погашением в октябре 2025 года, ориентируя инвесторов на доходность в диапазоне 9-9,125% годовых. В четверг источник РИА Новости сообщил, что РЖД планируют разместить еврооблигации в размере не менее 15 миллиардов рублей.
Компания 28-29 марта проводит в Лондоне road show еврооблигаций в рублях. Организаторами сделки выступают J.P. Morgan, «Сбербанк КИБ» и «ВТБ Капитал». __
1prime.ru/business/20190329/829847164.html

Заметки на полях:
1. Еврооблигации в рублях — это прекрасно. Наконец-то у России развивается (в ноябре прошлого года с аналогичным выпуском вышел Русгидро) аналог китайских Dim Sum Bonds или индийских Masala Bonds. Если мы хотим расширять международное присутствие и инвестиционную привлекательность рубля (что особенно актуально в условиях тотального race to the bottom в плане ставок по доллару, евро и так далее), то нужно расширять линейку рублевых долговых инструментов, которые не ОФЗ и которые выпущены вне России.

2. J.P. Morgan в качестве организатора размещения — прекрасно вдвойне. Видно, что традиция игнорировать требования Госдепа по прекращению работы с Россией (заложенная еще в 1930-е годы) жива и здравствует. Кстати, J.P. Morgan участвовал в организации рублевых еврооблигаций Русгидро.

ПС: Надо бы придумать название для рублевых еврооблигаций, по аналогии с Dim Sum Bonds или Masala Bonds. Может быть Caviar Bonds?

Россия извлекает выгоду из хаоса в Венесуэле и из санкций США против Ирана – т.е. из проблем у своих союзников.
Добыча в Иране за год упала на 1,2 млн. барр. в сутки, в том числе на 0,76 млн. барр. с октября прошлого года из-за санкций США против экспорта иранской нефти. Участники рынка ждут, что будет с экспортом Ирана в начале мая, когда истечет отсрочка для восьми стран, среди которых Китай, Индия, Япония и Южная Корея. Из-за кризиса в Венесуэле добыча нефти непрерывно сокращается уже полтора года, а в последние месяцы падение еще больше ускорилось, и в феврале добыча опустилась до 1,09 млн. барр. в сутки – почти в два раза ниже докризисного уровня.
В начале текущего года сформировался переход от профицита к дефициту нефти на мировом рынке. Это уже привело к росту нефтяных цен (Brent) до $68 за барр., а в случае ухудшения ситуации в Венесуэле и Иране нефть может устремиться к $80 за барр.

ВШЭ

смотрю систему закачивают баблом не детским нюхом чую все это взорвется

Тиберий,

на следующей неделе глянем сколько трамваев прибавилось в депо

Первый шаг ЦБ к отмене БКЛ может повысить спрос на ОФЗ

«Решение совета директоров ЦБ РФ повысить на 35 б.п. плату за право пользования безотзывной кредитной линией (БКЛ) стало первой мерой ужесточения с момента появления инструмента в 2015 г., направленной на то, чтобы помочь системным банкам соблюдать нормативы Базеля III. Хотя данный шаг был ожидаем после комментария в Обзоре финансовой стабильности, фактическое начало курса на ужесточение может стать дополнительным катализатором для системных банков увеличить объем высоколиквидных активов (ВЛА) на балансе, которые учитываются в нормативе Н26.

Данное развитие событий полностью соответствует нашим ожиданиям.

Наше мнение — основным бенефициаром спроса системно значимых банков на ВЛА станут ОФЗ

— Газпромбанк

(Блумберг) — Российский рынок жилищных облигаций может вырасти более чем втрое к 2022 году в случае смягчения регулирования сектора, которое расширит круг потенциальных инвесторов, прогнозирует крупнейший институт развития ипотеки в стране.

На горизонте трех лет объем сделок по выпуску ипотечных бондов может достичь 800 миллиардов рублей с текущих 248 миллиардов рублей, сказал в интервью председатель правления АО Банк «ДОМ.РФ» Артем Федорко, который также является заместителем гендиректора одноименной материнской структуры. По его словам, в этом году госкорпорация будет стремиться превысить планируемый объем сделок в 150 миллиардов рублей, в то время как в прошлом году их объем составил 136 миллиардов.

«Ипотечные облигации пользуются спросом со стороны различных участников рынка, и ограничением здесь выступает не спрос, а объем бумаг в обращении», — сказал в Москве Федорко, который в 2015 году перешел в госкорпорацию из российской «дочки» Morgan Stanley.

Институциональные инвесторы имеют ряд ограничений на покупку ипотечных бондов из-за требований к ликвидности и рискам. Банк ДОМ.РФ участвует в подготовке «дорожной карты» развития рынка и обсуждает с Банком России, правительством и ВЭБ.РФ изменение некоторых регуляторных требований, что позволит расширить круг покупателей этих бумаг, рассказал Федорко.

Повысить спрос и ликвидность поможет увеличение разрешенной доли инвестирования для страховых компаний до 45 процентов, для негосударственных пенсионных фондов — до 25 процентов
Кроме того ДОМ.РФ ведет работу по снятию ограничений на включение ипотечных бумаг в торговый портфель банков, в частности по снижению размера рыночного риска до экономически обоснованного уровня в 140 процентов с текущих 1250 процентов и включению их в расчет показателя краткосрочной ликвидности
Ипотечные ставки, подскочившие на 1-1,5 процентного пункта в начале года из-за низкой маржи после ужесточения денежно-кредитной политики ЦБР, по оценке ДОМ.РФ, уже завершили рост. Дочерний банк корпорации намерен начать снижение своих ставок после сокращения стоимости фондирования, утверждая, что мотивация банков к выпуску ипотечных бондов напрямую не связана с уровнем ставок, а обусловлена желанием превратить ипотечные закладные в более ликвидный актив и высвободить капитал.

«Предпосылок для снижения спроса на секьюритизацию ипотеки нет», — сказал Федорко

Похоже мы перенимаем модель амеров и займём нишу бакса

Минфин РФ планирует больше занимать, готовит новый порядок аукционов ОФЗ

МОСКВА (Рейтер) — Минфин России планирует увеличить объем привлечения на внутреннем рынке во втором квартале и придумал новый механизм, который призван помочь ведомству нарастить заимствования, пользуясь отсутствием новых санкций США и повышенным интересом иностранных инвесторов, сказал в интервью Рейтер директор департамента госдолга Константин Вышковский.

Рост заимствований нужен, чтобы профинансировать провозглашенную президентом Владимиром Путиным масштабную стройку по всей стране и инфраструктурный рывок.

Ведомство планирует занять в 2019-2021 годах 7,5 триллиона рублей, включая почти 2,5 триллиона в текущем году.

Последние три недели Минфин занимал рекордные суммы при огромном спросе, доведя объем размещения бумаг за первый квартал до 513,8 миллиарда рублей, что на 14,2 процента превысило план.

На рекордных аукционах 13 марта спрос со стороны нерезидентов превысил 50 процентов. В прошлую среду иностранцы обеспечили около трети, сказал глава департамента Минфина.

ЦБР ждет притока вложений нерезидентов в ОФЗ на уровне $2 миллиардов в 2019 году.

Совокупные инвестиции в производственную инфраструктуру, необходимую для модернизации тепловых электростанций (ТЭС), составят более ❗️ 12 трлн руб. Это беспрецедентная сумма для новейшей истории России — Козак

Легат,

воровать так воровать 12 трамваев это круто

Тиберий,

представь сколько свежего бабла подпечатают, м2 удвоится

Совокупные инвестиции в производственную инфраструктуру, необходимую для модернизации тепловых электростанций (ТЭС), составят более ❗️ 12 трлн руб. Это беспрецедентная сумма для новейшей истории России — Козак

4 графика от банка Nordea про то, почему рубль более устойчив к оттоку капитала с развивающихся рынков, чем прочие ЕМ валюты

Газпром выкупит двух своих крупнейших подрядчиков: Стройгазмонтаж Аркадия Ротенберга и Стройтранснефтегаз Геннадия Тимченко.
• За 2015-2018 гг. компании получили подряды Газпрома на 1.5 трлн рублей.
• Обе сделки могут быть закрыты до конца года, окончательные решения уже приняты.
• По мнению РБК, выкупая подрядчиков, Газпром снижает санкционные риски.
• Источник РДВ считает, что выкуп знаменует скорое завершение крупнейших строек.
• Это означает, что в ближайшие несколько лет Газпром либо начнёт платить дивиденды, либо консолидировать под собой энергетические активы.

Написано тупорезами для тупорезов будто палладий только в электромобилях используют и ведь ведутся олени

С августа цена унции палладия выросла на 70% на идее, что производство электромобилей приведет к дефициту металла. Однако новости о том, что Китай наполовину сократит субсидии на покупку электромобилей похоже остудили ожидания.

Походу бабла напечатают ещё адовое количество


Пенсионные фонды спасут по банковской системе

Законопроект о санации НПФ обретает очертания


Банк России сможет санировать негосударственные пенсионные фонды (НПФ) через Фонд консолидации пенсионного сектора, который планируется создать по образцу банковского. Управлять средствами обоих фондов будет одна компания. Она будет передавать средства ЦБ в капитал проблемных фондов, собственником которых станет регулятор. Риски, связанные с оттоком из санируемого НПФ значительной части клиентов, должен будет нивелировать мораторий на перевод пенсионных накоплений и выплаты гражданам.

“Ъ” ознакомился с предварительной версией законопроекта о санации частных пенсионных фондов. Основные положения документа изложил в середине марта зампред ЦБ Владимир Чистюхин на заседании рабочей группы по НПФ при комитете по финансовому рынку Госдумы. Получение документа от одной из пенсионных СРО подтвердили несколько фондов. Законопроект вносит поправки в законы «О НПФ», «О Банке России» и «О банкротстве». Как ранее указывал господин Чистюхин, концепция санации была разработана ЦБ совместно с Минфином. Минфин перенаправил вопросы “Ъ” в Банк России, который ответил, что законопроект находится в стадии разработки, а потому «комментарии преждевременны».

Согласно законопроекту, за счет средств ЦБ будет формироваться Фонд консолидации пенсионного сектора. При этом управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС) будет осуществлять меры по предупреждению банкротства НПФ за счет средств нового фонда. С помощью этой управляющей компании ЦБ санирует банки с 2017 года. В целом предлагаемый механизм санации НПФ похож на действующую схему оздоровления банков. УК ФКБС в качестве временной администрации будет проводить докапитализацию проблемного НПФ — за счет средств ЦБ, который таким образом станет акционером проблемного фонда. В дальнейшем УК ФКБС может использовать восстановленные собственные средства НПФ для пополнения накоплений и резервов, которые в будущем пойдут на пенсионные выплаты гражданам.

Когда запустят санацию НПФ
Похожий механизм использовался для решения финансовых проблем трех фондов, вошедших в периметр санации ЦБ банка «ФК Открытие» (см., например, “Ъ” от 3 мая 2018 года). Однако, как показал опыт, это не решает проблему ликвидности, возникающую вследствие оттока клиентской базы. Так, например, с этим столкнулся НПФ «Открытие», объединивший проблемные фонды (см. “Ъ” от 6 марта). Обсуждая проблемы оздоровления пенсионных фондов, участники рынка называли подобные оттоки в качестве одной из проблем, с которой может столкнуться санатор.

Проблемные НПФ «вынуждены отдавать последнюю ликвидность на переходы из своих фондов, потому что люди бегут от нулевой или отрицательной доходности, а решить этот вопрос эти фонды самостоятельно уже не могут», говорил заместитель гендиректора «ВТБ Пенсионный фонд» Александр Львов на МФК прошлым летом.

Согласно законопроекту, частично мгновенный риск ликвидности может быть купирован с помощью моратория на удовлетворение прав кредиторов НПФ, который, в частности, включает в себя «приостановку» обязательств на перевод пенсионных накоплений из санируемого фонда другому страховщику. Также во время моратория нельзя будет получить выкупную сумму при досрочном расторжении договора, а также перевести средства, сформированные по НПО, в другой фонд. Максимальный срок моратория — три месяца, но он может продлеваться на время работы временной администрации. На средства, попавшие под мораторий, будет начисляться доходность (2/3 от ключевой ставки ЦБ).

Как НПФ не угадали с инвестициями
«У санируемого НПФ активы явно не в порядке, и при больших оттоках реализовать большую их часть либо технически невозможно, либо можно с колоссальным убытком,— отмечает гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов.— Это ведет к невозможности выполнить обязательства или к недополученной доходности клиентами». «Если прописана возможность использовать мораторий на все время работы в фонде временной администрации, то, видимо, она будет использоваться полностью»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его словам, время ее действия будет зависеть от проблем и масштабов НПФ, но за этот период фонд благодаря докапитализации и возможному выкупу проблемных активов получит необходимую ликвидность и сможет рассчитаться с клиентами.

По данным ЦБ в феврале был зафиксирован чистый приток средств нерезидентов в ОФЗ в размере 70 млрд рублей (~$1.1 млрд). По итогам первых двух месяцев года чистый приток составил 124 млрд (~$1.9 млрд). Это чуть больше, чем было в январе-феврале прошлого года, т.е. до введения санкций на Русал.
На 1 марта средства нерезидентов в ОФЗ составляли 1 914 млрд ($29.1 млрд), доля нерезидентов на рынке выросла до – 25.9% vs 24.4% на конец 2018г.
В марте приток средств нерезидентов, скорее всего, существенно увеличился и практически наверняка превысил $2 млрд

М2

Крупнейшие российские компании по итогам 2018 года направили на дивиденды свыше 2,5 трлн руб. — рекордный объем за всю историю фондового рынка. Например, доля в общих дивидендных выплатах нефтегазовых компаний выросла с 41% по итогам 2017 года до 48% по итогам 2018 года. Доля компаний горнодобывающего и металлургического секторов — с 23% до 28%. Несмотря на стагнацию экономики, у крупных компаний России 2018 год получился одним из лучших за всю историю

Московская Биржа #MOEX
С 1 апреля 2019 г. «Московская биржа» начинает расчет и публикацию индексов устойчивого развития Московской биржи и Российского союза промышленников и предпринимателей. Цель — развитие и укрепление ответственной деловой практики российских эмитентов, повышение их инвестиционной привлекательности. В базу расчетов «Индекса МосБиржи – РСПП Ответственность и открытость» будут входить 22 эмитента, а в базу расчетов «Индекса МосБиржи-РСПП Вектор устойчивого развития» — 15 эмитентов. Состав баз расчета индексов пересматривается ежегодно. 

Источник: moex.com

Пошли противоположные прогнозы

Альфа-Банк: Мы подтверждаем свой позитивный взгляд на акции «Норникеля». Компания контролирует примерно 40% глобального рынка палладия, имея в распоряжении почти все самые перспективные проекты в своем портфеле

Sberbank CIB: В 2019 году дивдоходность «Норильского Никеля» составит 10%, а доходность свободного денежного потока после уплаты процентов — 7%; в 2020 году — 11% и 6% соответственно. Это негативная новость, но стоит дождаться подробной информации и только потом оценивать последствия.

*НОРНИКЕЛЬ ИНВЕСТИРУЕТ 40 МЛРД РУБ. В ПРОЕКТ ТОФ-3, В ЮЖНЫЙ КЛАСТЕР — 78 МЛРД РУБ. — ПОТАНИН
*НОРНИКЕЛЬ ВЛОЖИТ 90 МЛРД РУБЛЕЙ В ДВА НОВЫХ ПРОЕКТА ЗА 4 ГОДА

рынок флет типо штиль на море

Тиберий,

безидейность типо возобладала

Легат,

силы равны быки = мишам самое противное для спеков их в прямой линии вырежут больше чем на волнах

Тиберий,

ну да, только хотел сказать что уравновесились армии, стоят на позициях