комментарии Макс Бодров на форуме

Когда совет директоров по дивам? В сентябре платить уже.

Роман Лисин,(Советский Союз), смело

Расим Касимов, Вполне адекватный прогноз по дивам. В перспективе пары лет должны выйти на выплату такого размера дважды в год.

Больше 2,5 млрд. рублей сделок в РЕПО за сегодня, очередной рекорд. Никто не может объяснить?

Топят бумагу в пол(

Николай, Бумагу очень мощно кто-то закладывает в РЕПО уже вторую неделю. Только за сегодня объём больше 2,2 миллиарда рублей, притом что вся капитализация 120 миллиардов.
Есть кто понимающий, объяснить происходящее, почему вдруг стали такие объёмы РЕПО? Раньше такого не было.

Rondine, Мдя… О второй очереди ЭП-600 наверное можно забыть и о метанольнике…

khornickjaadle, Была инфа директора что всё оборудование завезено до февральских событий, стройка идёт, от проекта не отказываются, задержек нет.

Николай, на дивы надеяться не стоит, выручку бы сохранить. долгов выше крыши, надо разгребать, конечно

Расим Касимов, Дивы будут, выручка тоже есть хорошая. Что касается долгов, посмотрите интервью президента Шамолина РБКовское, достаточно свежее, он там говорит что допускает увеличение долга до 250 млрд., до 24 года, так что текущий долг это копейки. Долги растут в разы медленнее темпов роста выручки. С долгами будут разгребаться когда закончится инвест. программа, выйдут на максимальную выручку, резко снизится Capex, это случится после 24 года.

Макс Бодров, а зачем им это? Какая им, как людям, польза от более высокой цены акции компании, в которой они работают?
Кроме того, цена двиг...

Дмитрий Zы, Я всё сказал и нет желания разжевывать, почитайте сами в интернете зачем компаниям нужно, чтобы её капитализация была как можно больше. Заодно посмотрите в ютубе интервью руководства МТС и АФК Системы, куда собираются двигаться компании в плане див. политики.

Макс Бодров, поверьте, руководству вообще насрать на котировки. Деньги получены на IPO — дальше не их дело. Вот когда примут решение об обра...

Дмитрий Zы, Ниже я уже писал обратное, руководство компании озабочено тем, что цена акции не растёт и будут предприниматься действия. Дождёмся зимы-весны, увидим кто ошибся с прогнозом, соберёмся тут и обсудим опять. Моя ставка 30р. минималка в год, плюс переход на ежеквартальную выплату.

Макс Бодров, «обещать — не значит жениться».
Нынче большинство трейдеров столкнулось с невыплатой дивидендов разными компаниями. А всё потом...

Дмитрий Zы, Поживём увидим, руководство хочет чтобы котировки росли, их уже не устраивает стабильность, а без увеличения дивиденда, этого не сделать. Моё мнение — 30р. точно будет, а выплата поквартально под вопросом, может да, а может и нет, но сделать хотят.

Макс Бодров, квартальные дивы по 4-5р на лист более реалистичный сценарий в современных условиях. Серый импорт оборудования несет за собой м...

Dekameron, В МТС есть негласное правило, минимальный дивиденд в будущем, не может быть меньше текущего минимального дивиденда и АФК Система за этим строго следит. За последнее десятилетие он плавно поднимается по 2р. каждые 3 года и на текущий момент составляет 28р., меньше этой суммы нельзя платить. МТС в последние годы платит существенно больше минимума, но это уже их добрая воля. Поэтому ориентироваться следует на минимум 30р. в год, на последующие 3 года, чтобы потом не разочароваться из-за завышенных ожиданий. 7,5 на квартал — объективный минимум.

Макс Бодров, откуда информация?
Если так, то разумеется МТС станет привлекательным активом.
Но все это похоже на несбыточные фантазии, так...

Sergey Gurin, Информация надёжная, из интервью руководства, кого именно точно не скажу, смотрел месяца 1,5 назад, их не устраивает то что акции много лет не показывают никакого роста, по их замыслу хотят перейти на ежеквартальную выплату дивов, чтобы дивгэп был небольшим и быстро закрывался, а к следующим дивам каждый раз акции немного но подрастали. Должны были принять весной этого года новую див.политику, но известные события повлияли, примут теперь уже зимой-весной следующего года. В этом году выплат больше не будет.

Vlad Tukov,

тут бабка на двое сказала. 2 раза платили ранее. Эта выплата последняя по ранее утвержденной стратегии. Новая стратегия еще не...

Sergey Gurin, Дивы будут, более того поднимут минималку по дивам с 28р., до 30-32р. А еще будут платить ежеквартально, как у металлургов было. Хотели сделать в этом году, но события помешали, примут в следующем.

Макс Бодров, в ебитде если не ошибаюсь побольше (маржа ж выше), вроде около 25%

Анатолий Полубояринов, Выручка за прошлый год 92,4 млрд., фанера, плиты ДВП и топливные брикеты дали 12,5 млрд. Получается 13,5%.
Думаю чистая фанера без плит и брикетов даже 10% не даёт выручки.
Что касается экспорта фанеры за прошлый год:
21,4% — Китай.
22,2% — Европа
19,9% — Северная Америка
7,3% — Южная Корея
29,2% — прочие страны.

Выходит что если ничего не перенаправлять, то выпадает 50% выручки по фанере или 4-5 млрд.р. Ну а если перенаправили, то потери будут еще меньше. А по сути даже 4-5 млрд выручки это несущественно в 92,4 млрд. общей.

Макс Бодров, про переоиентацию интересно. Спасибо, поглядим отчет.

Анатолий Полубояринов, Самому крайне интересно посмотреть отчёт. У Сегежи фанера в выручке 10-12% кажется, что в общем то не так много, а учитывая низкую себестоимость, даже реализовывая фанеру со скидкой, компания всё равно на этом заработает.

Если у Свезы -80% по загрузке мощностей, как дела у Сегежи здесь? Или у Свезы такой результат из-за sdn Севергруп?

Анатолий Полубояринов, По фанере есть в принципе проблема у всех, а у Свезы тем более, которая входит в Севергрупп. Вчера попалась информация из достаточно надёжного источника что у Сегежи в плане переориентации поставок всё просто восхитительно, так не преуспела ни одна компания в этом вопросе, ссылаются на мощное лобби в высоких кругах у этой компании. Жду отчёт за 2 квартал, чтобы посмотреть показатели.

Макс Бодров,
— проблемы со сбытом в отрасли признают все. Фанерный завод Сегежа уже остановила.
— дивы Система выкачивает за счёт прибыли предыдущих лет.
— долг за год +93 млрд. и только за 1кв.2022 +50%. Убыток за 1кв. 7,9 млрд.
Мы видимо живём с вами в разных реальностях.)))

Patrol98,

Фанера для Сегежи в выручке буквально пара процентов, на это можно даже не обращать внимание, этот объём в разы перекрывается ростом по остальным направлениям.
Дивы всё верно — отдали полностью прибыль за прошлый год, но уже копится новая, которая в 1,6 раза больше чем за прошлый.
А насчёт долга 93 млрд, то это не за год, а за все прошлые года. Он в 18 году уже был 40 млрд и с того времени вырос на 50млрд, по 12-15 ярдов за год в среднем, вполне допустимо.
Посмотрите интервью на РБК президента компании, он говорит там что к 24-25 году возможно увеличение долга до 250 млрд. за счёт инвестиций и новых крупных покупок. При этом к тому времени они рассчитывают выйти на капитализацию компании в 500-700 млрд.р. Сейчас капитализация 131 млрд(8,3р./акция). Т.е. по плану компании они рассчитывают что будет цена акции 32-44р./акция. Даже при вполне скромных дивидендах в 10%, это 3-4р. с акции.

Мой прогноз скромнее 2,5р. дивы и 25р. акция. Но учитывая массовые покупки за последние месяцы, может быть и больше, президенту компании виднее по цифрам.

Начинает набирать новое перспективное направление — строительство домов из CLT панелей, сейчас пилотный проект, строят 2 дома в г.Сокол, для своих сотрудников. В августе сдача будет этих домов, на сдачу приедет Путин, понимаете куда это всё двигается? Приезд даст хороший импульс данному направлению деятельности, могут по стране начать строить эти дома активно.

Мировые цены -26%, санкции и запрет импорта в Европу, укрепление рубля, падение спроса внутри страны и остановка заводов...
А бумага +10% за год. В чём секрет?
Кроме запрета на шорты по данной бумаге ещё есть плюсы?)))

Patrol98, Это одна из лучших бумаг на рынке, плюсов полно:

+ «падение спроса внутри страны и остановка заводов.» — это Сегежу никак не коснулось, идёт наращивание мощностей и сбыта.
+ Платят дивиденды
+ Посмотрите отчёт за 1 квартал этого года и сравните с прошлым, выручка удвоилась, прибыль 1,6Х

Сейчас идут активные стройки, модернизации и покупки предприятий.
В конце следующего года запуск крупных заводов и траты на инвестиции резко уменьшатся и деньги пойдут на закрытие долгов и на дивиденды.
По плану ожидаю с 24 года дивиденды 2,5-3р+. с акции в год. И цена акции 25-30р.+

Цены на пике рубль укрепился денег для новых приобетении нет не факт что выручка и прибыль будет расти .
Государство общество тоже серьёзный риск системе частенько достается.

Марат Жолдобаевич, Вы не правы. Цены на пиломатериал сейчас на дне, посмотрите график, с марта втрое сложились с 1500 до 560 и падать в принципе особо уже некуда. Сейчас платит дивиденды, в этом году 1,04р. выплачено, при текущей цене 8,2р. это примерно 13%. РусАгро не заплатило НИ-ЧЕ-ГО. Что толку акционеру с этой прибыли, если компания ей не делится?
Сегежа ростовая компания, идёт активная стройка, плюс к этому идёт докупка активов.
В 1 квартале 22 относительно 4 квартала 21 выручка выросла на 50%, т.е. всего за 1 квартал рост вполовину, за счёт покупки Интер Форест.
В конце следующего года запуск крупных заводов и траты на инвестиции резко уменьшатся и деньги пойдут на закрытие долгов и на дивиденды.
Поэтому по плану ожидаю с 24 года дивиденды 2,5-3р+. с акции в год. И цена акции 25-30р.+