комментарии Максим Лесных на форуме

Закрываем опцион на Ferrari



‼️⚠️ Закрываем опцион на Ferrari

1) Опцион на Ferrari продан за 190$. Куплен он был неделю назад за 96$ (прикрепленный пост). Сам опцион вырос почти в два раза за одну неделю. В ролике мы отмечали, что заход был не очень удачным, нужно было брать дальние страйки и более дальние сроки экспирации. Аналитика по рынку роскоши только набирает обороты, так что скорее всего будем перезаходить.

2) Конкретно по этой сделке:
— первоначальная цена опциона 96$;
— цена продажи опциона 190$;
— комиссия за покупку опциона 13$;
— комиссия за продажу опциона 13$.

Чистая прибыль — 68$ (70% от вложенных денег).

P. S. Если с опционом на нефть прибыль составляла копейки, то здесь уже все выглядит поинтереснее.💪😁 Что будет происходить дальше, распишем завтра.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс рубля. Аналитика от Goldman Sachs



‼️⚠️Курс рубля. Аналитика от Goldman Sachs

1) В рамках завершения СВО, аналитики Goldman Sachs предлагают заработать своим клиентам через казахский тенге. Основные аргументы:
— в позиции мало западных хедж-фондов;
— высокая доходность тенге (депозитная доходность 14%).
— с учётом высокой доходности тенге, можно заработать на Кэрри трейде.

2) Основной таргет Goldman Sachs — уровень 500 тенге за доллар (при отсутствии позитива). С учётом текущего позитива и заходом западных хедж-фондов, тенге может укрепиться до уровней ниже 500, на картинке выделены эти уровни.

3) Экстраполируя все это на курс рубля (у голдманов отсутствует доступ к рублю, но между тенге и рублем существует высокая корреляция). Ставка по рублю (21%) выше, чем в тенге (14%), НО с учётом резкого укрепления рубля, туда в отличие от тенге набилось значительное количество спекулянтов.

P. S. С учётом аналитики от Goldman Sachs, наблюдаем за курсом тенге, плюс ждём заседание ЦБ РФ. Полная аналитика по курсу доллара будет представлена в грядущем ролике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Курс рубля. Аналитика от Goldman Sachs



‼️⚠️Курс рубля. Аналитика от Goldman Sachs

1) В рамках завершения СВО, аналитики Goldman Sachs предлагают заработать своим клиентам через казахский тенге. Основные аргументы:
— в позиции мало западных хедж-фондов;
— высокая доходность тенге (депозитная доходность 14%).
— с учётом высокой доходности тенге, можно заработать на Кэрри трейде.

2) Основной таргет Goldman Sachs — уровень 500 тенге за доллар (при отсутствии позитива). С учётом текущего позитива и заходом западных хедж-фондов, тенге может укрепиться до уровней ниже 500, на картинке выделены эти уровни.

3) Экстраполируя все это на курс рубля (у голдманов отсутствует доступ к рублю, но между тенге и рублем существует высокая корреляция). Ставка по рублю (21%) выше, чем в тенге (14%), НО с учётом резкого укрепления рубля, туда в отличие от тенге набилось значительное количество спекулянтов.

P. S. С учётом аналитики от Goldman Sachs, наблюдаем за курсом тенге, плюс ждём заседание ЦБ РФ. Полная аналитика по курсу доллара будет представлена в грядущем ролике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор индекса Мосбиржи



‼️⚠️ Обзор индекса Мосбиржи

1) Фьючерс на индекс Мосбиржи по итогам вчерашнего вечера закрылся выше 3 250 пунктов. Финальная точка этой недели будет поставлена Набиуллиной завтра. Сомнений в том, что КАК МИНИМУМ ключевая ставка будет сохранена, думаю ни у кого нет.

2) Ситуация по инвестиционным позициям. Газпром нефть выстреливает — все отлично. ФосАгро растёт не такими ударными темпами, долгосрочная ставка на структурный дефицит удобрений в силе. Фонд коммерческой недвижимости — все отлично, все будет зависеть от завтрашнего дня. На снижении ставки — коммерческая недвижимость будет расти, мы об этом говорили с вами.

3) Отдельно выделяем валюту. Если пересчитать валютную доходность в рублевую, то цифры там менее привлекательные, по сравнению с депозитной доходностью. После избрания Трампа, вот в этом ролике, мы об этом говорили, продублируем здесь. Рубль после завершения СВО будет ослабляться, а не укрепляться. Почему? Первое — бюджетный импульс будет снижен, но полностью не уйдет, ввиду того, что освобождённые территории нужно будет восстанавливать фактически с нуля, а на это нужны огромные деньги.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупаем юаневые облигации РУСАЛа



💸Покупаем юаневые облигации РУСАЛа

1) Рубль укрепился ниже таргета Минэкономразвития? Рынок РФ безоткатно растет? Покупаем юань и усиливаем позицию в юаневых облигациях РУСАЛа.

2) Все в рамках аналитики, которая здесь расписывалась неоднократно. Все, что ниже таргета 96,5 рублей за доллар — покупаем не раздумывая. Соревнование с доходностью рублевых вкладов продолжается, итоги этого противостояния мы будем смотреть не на коротких, а на длинных дистанциях.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок РФ. Прибыль льется рекой



‼️⚠️Рынок РФ. Прибыль льется рекой

1) Индекс Мосбиржи уверенно пробивает отметку в 3 000 пунктов. Момент истины у нас по-прежнему будет происходить в пятницу, там будет поставлена финальная точка. Минимальная цель — ставка остается прежней. Максимальная цель — снижение ставки. Все будет зависеть от того, в каком состоянии находится бизнес и экономика РФ. Рецессию в условиях проведения СВО никто не допустит. Мы с вами это уже обсуждали неоднократно.

2) По инвестиционным позициям — все великолепно. Прибыль по акциям — более 10% (проценты не складывались) за 2 месяца. Прибыль по фондам недвижимости — более 10% за 1,5 месяца.

3) По высокорискованным позициям — жизнь начинает налаживаться. Ferrari растет, обвал в какао-бобах локально остановился.

P. S. Любители рублевых вкладов пока притаились и ждут.😏

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Революционные изменения на китайском рынке



‼️⚠️Революционные изменения на китайском рынке

1) Давно не рассматривали китайский рынок, последний раз мы это делали 2 месяца назад (прикрепленный пост). За это время произошли важные и серьезные изменения.

2) Reuters сообщает, что на «истощенном» фондовом рынке Китая появляются новые оттенки капитализма, поскольку компании по распоряжению Пекина выкупают свои акции и выплачивают рекордные дивиденды инвесторам, ожидающим пока слабого восстановления. Инвесторы ‎говорят,‏ ‎что ‎рекордный‏ ‎всплеск‏ ‎выкупа‏ ‎акций ‎и ‎выплат‏ ‎дивидендов ‎знаменует ‎собой‏ ‎культурный ‎сдвиг‏ ‎на‏ ‎рынке, ‎обращая‏ ‎внимание ‎на ‎доходность‏ ‎акций.

3) Джейсон‏ ‎Луи, ‎глава ‎стратегии‏ ‎акций ‎и‏ ‎деривативов ‎Азиатско-Тихоокеанского‏ ‎региона‏ ‎в‏ ‎BNP ‎Paribas, заявил: «Регуляторы ‎и‏ ‎политики‏ ‎Китая ‎пытаются‏ ‎создать ‎культуру ‎доходности‏ ‎акций. Если‏ ‎это ‎удастся‏ ‎успешно ‎реализовать,‏ ‎это‏ ‎изменит ‎структуру‏ ‎рынка ‎капитала».

4) Николас‏ ‎Чуй, ‎управляющий ‎китайским ‎портфелем‏ ‎в ‎Franklin‏ ‎Templeton, заявил: «Китай ‎никогда‏ ‎не‏ ‎был‏ ‎классом ‎активов, ‎приносящим ‎дивиденды,‏ ‎поскольку ‎он‏ ‎всегда ‎рассматривался‏ ‎как‏ ‎ставка,‏ ‎ориентированная ‎на ‎рост‏. ‎Но‏ ‎теперь ‎я ‎думаю,‏ ‎что ‎мы‏ ‎находимся ‎в ‎приятной‏ ‎точке,‏ ‎где ‎есть‏ ‎и ‎рост, ‎и ‎доходность».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ухудшение прогнозов по инфляции и курсу доллара



‼️⚠️Ухудшение прогнозов по инфляции и курсу доллара

1) Продолжаем тему с ЦБ РФ и вспоминаем картинку с прогнозом курса доллара от Минэкономразвития (прикрепленный пост). Мы с вами говорили, что тенденция очевидна, а также обсуждали, что эти прогнозы будут пересматриваться в сторону увеличения с учётом инфляции.

2) Открываем статью РБК. Опрошенные ЦБ эксперты, ухудшили прогнозы по инфляции и курсу доллара. Если первоначальный консенсус прогноз курса доллара на 2025 год от опрошенных экспертов ЦБ был 102 рубля за доллар, то теперь этот прогноз повышен до 104,7 рублей за 1 доллар. По инфляции прогноз также пересмотрен в сторону ухудшения с 6% до 6,8%.

3) Все наши инвестиционные позиции мы подробно будем обсуждать в грядущем ролике. Валютную позицию ОБЯЗАТЕЛЬНО разберем, ввиду того, что на локальном укреплении рубля отдельные личности начали разгонять тезисы о том, что у нас там якобы убыток. Как всегда, разберем все на цифрах, а также сравним валютную и депозитную доходности на текущий момент времени.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай скупает золото рекордными темпами



🕯Китай скупает золото рекордными темпами

1) По данным агентства BBG Китай продолжает скупать золото третий месяц подряд несмотря на то, что цены находятся у рекордных отметок.

2) По данным Китайской ассоциации по золоту, на которую ссылается агентство Интерфакс, Китай увеличил резервы золота до рекордных 2279,57 тонны.

3) Подчеркиваем, что агентство Интерфакс и Китайская ассоциация по золоту озвучивают ОФИЦИАЛЬНЫЕ запасы золота в Китае. Примерный размер РЕАЛЬНЫХ резервов золота в Китае мы обсуждали с вами в последнем ролике. По оценкам Goldman Sachs они составляют около 5000 тонн.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По рублю и валюте



🕯По рублю и валюте

1) По валюте. На данный момент доллар торгуется в районе 97 рублей. Юань торгуется чуть выше 13,24 рубля. 26 декабря мы писали, что приостанавливаем покупку юаневых облигаций и сосредотачиваемся на покупке рынка РФ (прикрепленный пост).

2) Вспоминаем аналитику, которую мы давали в начале декабря прошлого года (прикрепленный скрин). Минэкономразвития прогнозирует среднегодовой курс доллара в 2025 году в районе 96,5 рублей. Прогнозы министерством давались ещё в сентябре. Это тот курс, который устраивает как импортёров, так и экспортеров, с учётом накопленной инфляции он будет пересматриваться в сторону увеличения.

3) На текущий момент, мы фактически подошли вплотную к этой отметке, поэтому в конце месяца скорее всего возобновим покупку валюты, параллельно нарашивая доли в других позициях.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инструкция по подключению брокера Freedom Finance
‼️⚠️Инструкция по подключению брокера Freedom Finance

1) Скачиваем и устанавливаем приложение Freedom Finance (https://play.google.com/store/apps/details?id=global.tradernet.terminal).

2) Проходим регистрацию, оформляем счет Global, проходим процедуру верификации. Для верификации понадобится заграничный паспорт (лицевая сторона) и российский паспорт (страница с пропиской). Проходим опросы в профиле для активации счета.

3) Скачиваем и устанавливаем приложение ЦиFРА банка (https://play.google.com/store/apps/details?id=com.bankffin.portfolio).

4) ВАЖНО!!! В приложении ЦиFРА банка ничего не делаем. Виртуальную карту не открываем!!!

5) Заходим на сайт ЦиFРА банка (https://cifra-bank.ru/open-account/). Заполняем простую форму, выбираем офис для посещения в своем городе и отправляем заявку.

6) Ждем звонка сотрудника ЦиFРА банка. Cообщаем, что нам нужно открыть счет в банке для пополнения брокерского счета Freedom Finance.

7) Приходите в офис с паспортом, сотрудник банка ознакамливает вас с условиями открытия счета (есть платные, есть бесплатные) и открывает счет. Далее, просите сотрудника офиса сделать вам карту инвестора с привязкой к D-счету на Freedom Finance (это накопительный счет).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Опционы на Ferrari. Ставка на "тяжёлый" люкс



‼️⚠️Опционы на Ferrari. Ставка на «тяжёлый» люкс

1) Покупаем один опцион колл на Ferrari (NYSE: RACE) со страйком 660 и экспирацией 20 июня. Цена опциона 96$.

2) В полной мере не удалось реализовать то, что задумывалось. Ликвидность по опционам на конец 2025 года оставляет желать лучшего. До июня сидеть не будем, продавать будем до экспирации. Часть аналитики по «тяжёлому» люксу опубликуем здесь, часть представим в ролике.

3) По идее в ИИ гонке, мы участвовать не будем, так как один опцион с дальними страйком и экспирацией стоит несколько тысяч долларов. Для нашего портфеля эти риски существенные. Тем не менее, в грядущем ролике обсудим компанию и аналитику по ИИ сектору.

5) Инструкция, как выйти на рынок США, торговать опционами и американскими акциями, находясь при этом в России, появится чуть позже. Помните об инфраструктурных рисках.

P. S. Итоги. Часть аналитики представим здесь, более подробно все это обсудим в еженедельном обзоре. Чуть позже появится инструкция, как все это дело настроить.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сможет ли сланцевая добыча выжить при цене на нефть в 50$ за баррель?



🕯Сможет ли сланцевая добыча выжить при цене на нефть в 50$ за баррель?

1) Пока идут взаимные тарифные угрозы, обсудим исследование по добыче нефти в США. Фрекинг — это метод добычи нефти, путём гидроразрыва пласта. Он применяется, когда порода твёрдая и применение традиционных методов добычи невозможно.

2) Трамп хочет обвалить цены на нефть до 50$ за баррель? Метод гидроразрыва пласта обходится дороже традиционного бурения. В условиях низких цен на нефть он становится нецелесообразным. Себестоимость добычи фрекингом составляет около 50$. В некоторых случаях ниже 50$.

3) Авторы исследования отмечают, что фрекинг сможет выжить при цене на нефть ниже 50$ за баррель, но новая разведка и добыча существенно сократятся.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставка RUSFARCNY и юаневая ликвидность



💸Ставка RUSFARCNY и юаневая ликвидность

1) Некоторые каналы только сейчас начали заявлять о том, что проблемы с юаневой ликвидностью решены. Мы с вами это выяснили 13 декабря (прикрепленный пост), то есть на 1,5 месяца раньше.

2) Если смотреть на график RUSFARCNY на текущий момент, то все происходит так, как мы с вами и ожидали, ставка торгуется ниже нашего таргета в 2%. Просадка по телам в юаневых облигациях достигла минимальных значений и вышла в ноль.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обвал какао-бобов. Текущая ситуация



🕯Обвал какао-бобов. Текущая ситуация

1) Вчера какао-бобы обвалились более чем на 5%, что вызвало ряд вопросов у части аудитории. Проясним ситуацию.

2) Позиция по какао-бобам является высокорискованной. На прикреплённом скрине видно, сколько туда вложено у нас. Это небольшая часть капитала, то есть та часть, которую не жалко в случае того, если идея не реализуется в грядущие под года. В нашем случае, позиция держится стабильно, причин для паники нет.

3) Если анализировать все наши позиции за последние несколько месяцев, то вы не найдете там убытков. Инвестиционные позиции находятся в прибыли — Газпром нефть, ФосАгро, фонд коммерческой недвижимости (склады), юаневые облигации по телам вышли практически в ноль, купоны приходят стабильно. Золото в рублях плюс минус находится в нуле. Фьючерс на золото торгуется почти по 2850$ за унцию. Даже высокорискованная позиция по нефти с опционом закрыта в плюс.

P. S. Аналитика по какао-бобам проделана умнейшими людьми, работающими в крупных западных финансовых организациях, мы продолжаем ждать реализацию структурного дефицита.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сокращение нефтяных вышек в США. Дефицит нефти



🕯Сокращение нефтяных вышек в США. Дефицит нефти

1) Вы помните наш пост о грядущем структурном дефиците нефти и сокращении числа буровых установок в США (прикрепленный пост)?

2) Вот вам порция свеженьких данных от агентства Bloomberg. Число нефтяных вышек в США сократилось на 6 штук за одну неделю. По сравнению с прошлым годом, число вышек сократилось на 27. Делаем простой вывод — даже текущие цены на нефть НЕ ВЫГОДНЫ для нефтяных компаний в США.

3) Вам рассказывают, что Трамп обвалит цены на нефть? Это возможно, но 50$ за баррель нефтянка США не вытянет, учитывая, что даже по текущим ценам происходит планомерное закрытие нефтяных вышек.

4) Для справки, если погуглите. Это информация от Forbes:

— себестоимость добычи нефти в РФ на суше — чуть выше 40$;
— себестоимость добычи нефти в РФ на новых месторождениях на Дальнем Востоке и Арктике — 50-55$;
— себестоимость добычи нефти в Ираке — 20$;
— себестоимость добычи нефти в Саудовской Аравии — ниже 20$.

P. S. Слегка увеличили долю в Газпром нефти. Долгосрочная ставка остается прежней — структурный дефицит в нефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Швейцарский банк Julius ‎Baer и золото



🕯Швейцарский банк Julius ‎Baer

1) Вы помните наши посты о Гренландии и Панамском канале, что Трамп настроен решительно их отжать (прикрепленный пост)? В этих условиях становится реальным потенциал отжатия долларовых активов, причем любых (включай американские облигации).

2) На всем этом фоне швейцарский ‎банк‏ ‎Julius ‎Baer заявляет, что инвесторы больше обеспокоены возвратом своего капитала, а не его доходностью. В тот момент, когда администрация США демонстрирует все больший аппетит к использованию санкционных инструментов и тарифов, растет спрос на внесистемные активы (драгоценные металлы, золото).

3) Это был последний пост о золоте и хватит на ближайшее время. Думаю, что все уже все поняли, парадигма изменилась коренным образом. Считаем, что из части аудитории, которая слушает «альтернативную аналитику» о манипуляциях финансовых домов на минутных графиках, роботах, заговорах и пузырях в золоте, нашими последними постами удалось выбить всю эту чушь.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JP Morgan и золото



‼️⚠️JP Morgan и золото

1) Аналитики JP Morgan заявляют, что движение цены на золото уже не поддается старым моделям, зависящим от изменения доходностей доллара и облигаций. Теперь движение цены на золото обусловлено «торговлей обесцениванием».

2) «Торговля обесцениванием» — это термин,‏ ‎отражающий ‎сочетание‏ ‎факторов ‎спроса ‎на‏ ‎золото, ‎которые‏ ‎варьируются‏ ‎от более ‎высокой ‎геополитической‏ ‎неопределенности ‎с‏ ‎2022‏ ‎года ‎до ‎сохраняющейся ‎высокой‏ ‎неопределенности ‎относительно‏ ‎долгосрочного ‎инфляционного фона. Проще говоря — обесценивание государственного долга США и снижение ценности валют.

3) Таким образом, в условиях безумной бюджетной политики США и некоторых других стран, а также деградации доллара и американских государственных облигаций, JP Morgan и их клиенты всё чаще предпочитают золото.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

JP Morgan и золото



‼️⚠️JP Morgan и золото

1) Аналитики JP Morgan заявляют, что движение цены на золото уже не поддается старым моделям, зависящим от изменения доходностей доллара и облигаций. Теперь движение цены на золото обусловлено «торговлей обесцениванием».

2) «Торговля обесцениванием» — это термин,‏ ‎отражающий ‎сочетание‏ ‎факторов ‎спроса ‎на‏ ‎золото, ‎которые‏ ‎варьируются‏ ‎от более ‎высокой ‎геополитической‏ ‎неопределенности ‎с‏ ‎2022‏ ‎года ‎до ‎сохраняющейся ‎высокой‏ ‎неопределенности ‎относительно‏ ‎долгосрочного ‎инфляционного фона. Проще говоря — обесценивание государственного долга США и снижение ценности валют.

3) Таким образом, в условиях безумной бюджетной политики США и некоторых других стран, а также деградации доллара и американских государственных облигаций, JP Morgan и их клиенты всё чаще предпочитают золото.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставку не повысят



‼️⚠️Ставку не повысят

1) Вы помните, нашу аналитику по поводу того, что ставку не повысят (прикрепленный пост)? Она была представлена в двух частях фактически сразу после заседания ЦБ РФ в 20-ых числах декабря.

2) Президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин заявляет, что они не ожидают повышения ключевой ставки. Индекс Мосбиржи реагирует локальным ростом после этого заявления.

3) На минуточку, годовая инфляция перевалила за 10%, а ставку, по словам Шохина, повышать не будут. Это мы все с вами обсуждали в конце декабря, что инфляция ушла на второй план. Что по итогу? Тут два варианта:

— СВО заканчивается, само собой разумеется рынок РФ выстреливает вверх в рублях и долларах, любители рублевых вкладов будут локально спасены;
— переговоры срываются, инфляция продолжает расти на фоне сохранения ставки и увеличения бюджетных расходов, рублевые вклады будут планомерно, либо резко сгорать в огне инфляции. Рублевый рынок РФ вырастет в рублях.

P. S. У нас нет рублевых вкладов. Пошел поток комментариев к роликам от хейтеров в адрес нашей валютной позиции в облигациях, на фоне укрепления рубля. Смотрим и наблюдаем дальше.😊

Авто-репост. Читать в блоге >>>