комментарии Максим Пелихов на форуме

и это еще почта банк с их большой базой не перешёл пока под контроль

Артем Воробьев, 500 филиалов с клиентами пенсионерами — это слабый актив в целом. Просто почте помогают таким выкупом — рыночного интереса там нет.

а рынок торгует ожидания…

Ремора, пока что рынок торгует ожидание залива от нерезов по всей видимости :)

по росту прибыли на акцию ВТб обгоняет Сбер..

Ремора, вообще втб конечно молодец что так агрессивно нарастил портфель. но вся эта прибыль попадает в достаточность капитала и не гарантирует чистой прибыли в дальнейшем. Это как капекс банка — большой и долгий рост капитала, а распределение прибыли может наступит через 15 лет, для правнуков инвесторов, а может и не наступит никогда.

вы немного путаете мягкое и теплое… :)
мы не берем в кучу все компании, разделяя их мульты на низкие и высокие. берем отдел...

Ремора, да, скорее всего ошибка усреднения есть.

250р. примерная балансовая оценка 1 акции ВТБ. и хорошо растущий капитал.

Ремора, ставка на недооценку это ставка против инсайдеров и экспертов.
Вот что пишет Силаев по этому поводу.

Короче, подозрение подтверждается. В моей книжке есть ссылка на исследование, проведенное упорным человеком. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.

Да не будет сюрпризов!!!

Medved700, Костин говорил, что дивиденды возможны по итогам 25 года. Вряд ли менеджмент ошибается. Если бы дивидендный сюрприз определенно был по итогам 24 года то и цена бумажки была бы выше. А сейчас, если представить, что по итогам 25 года будет дивиденд примерно половина от чистой прибыли текущего года, то получим 200 млрд на дивиденды. к текущим котировкам 20 доходность. Ждем смягчения дкп в следующем году до 16% при которых сбер дал 10% доходность за прошлый год. Получаем что ВТБ нужно за год вырасти в 2 раза примерно чтобы быть в рамках среднерыночной доходности сектора. Т.е. это 0,35% в день сложным процентом за 200 торговых сессий. Просто сидишь смотришь сериалы, а лудоманы гонят бумагу в твою сторону. Хороший план? Костин может ошибаться. Риск есть.

Господа лудоманы, подскажите закроется гэп сегодня-завтра или можно не ждать и покупать сейчас?

В случае окончания сво банки первые на очереди снятия санкций, так как не конкурируют с западными компаниями, в отличие от нефтегазового сек...

Артем Воробьев, банки, но не обязательно втб :)

+ вы наверное без привилегированных мультипликаторы смотрите, но там совсем другая картина. Если на Смарт лабе пе 2,5, то ре...

Михаил Titov, не волнуйтесь на смартлабе все верно рассчитано.

На этот вопрос у Реморы ответа нет ))) Спрашивайте у Костина!

Аркадий Розман, сейчас достаточно капитала чтобы заплатить 70-100 млрд дивидендов по итогам года. Но это ВТБ — сегодня достаточно капитала, а завтра не достаточно. Риски в цене.

будет ниже 600

Эдуард Лоскутов, какие доводы за такую цену?

дешевле, чем сейчас, уже не дадут.

Павел Худяков, вообще-то могу вас уведомить что втб получил согласие на выкуп своих бумажек у нерезов со скидкой 60% от рыночной. т.е. сейчас какой-то гигантский навес возможен по 31 рублей за бумажку (у нерезов 60% ФР РФ). Пьянов обещал, что ничего делаться не будет. Но потенциал слива такой вот есть.

, на 50₽

Medved700, с 1 ноября какое-то отрицательное давление. Каждый день гэп давят, а на следующий день новый гэп. Усредняетесь хоть? Выгодно так переставляться?

конечно — ток сначала вниз отвезут — с Колей познакомят.

Дэдпул, а как с ним знакомится? берешь индекс в шорт, бумаг добираешь на дне. Разве не так все делают?

Сейчас если ЧП годовую не распределяют на дивиденды то p/b должно быть в районе 0,3, а это значит, что даже на 0,6 переоценка дает х2. Мы же здесь за иксами

в случае с ВТБ, пружина имеет нулевой коэффициент упругости.

Heinrich Baur, рост 0,2 % в день меня устраивает. за 0,7 капитала продам когда-нибудь.

Все банки растут, а ВТБ падает… и передаёт пламенный привет Реморе и Артёму Воробьёву 😜

ЗаДобро, пружина сжимается, потенциал растет.

получаем грубо более менее реальную расчетную стоимость акции = 92+95+63р = 250р.

Ремора, так это цифра за 1 капитал. Сейчас даже сбер 0,7-0,8 капитала стоит. За 0,7 капитала втб = 175 рублей, но для этого нужно платить дивиденд, а не быть мешком неэффективных активов.

возврат активов будет отображаться как ЧП, как в 22 году был убыток на этом фоне

Артем Воробьев, так это манипуляция цифрами. По факту бумажная прибыль которую даже в собственный капитал они записать не могут. Сальдируют с 22 годом и в итоге получится ноль. Только в 22 году под это дело допку сделать не забыли, а сейчас чистая прибыль будет бумажная поэтому и премии миноритариям от неё никакой не будет.

годовой МСФО… :)

Ремора, чета слабо верится в магию с мсфо. Активов заблокированных оценивают на 600 млрд. Всего активов только у втб 31 трлн. т.е. выделение иностранных активов в отдельный учет даст каплю в море. Собственный капитал самого ВТБ 1,7 млрд. по итогам даже 25 года выплаты дивидендов с таким капиталом не светит хоть и зарабатывают они много, все пойдет в капитал. Сейчас основной фактор переоценки это p/b 0,4. Ниже рынка в 2 раза. Скорее всего продавать на этом уровне несколько глуповато, поэтому неслучайность участников рынка, которые думают так же будет вытаскивать это г. на поверхность рынка. 0,7 p/b это нормальная оценка. sfi сейчас чтобы стоить 0,7 p/b даже 15% дивдоху за 9 месяцев пообещали например. Где на этом фоне втб?