комментарии Максим Пелихов на форуме

Ядров врёт получается, не знал.

Олег Ков, ссылку дайте пожалуйста.

Это обычный банальный сезонный рост, да ещё и от низкой базы прошлого года. Это нормально.

Олег Ков, чтобы стоить аэрофлоту сколько сейчас нужен рост пассажиропотока в 2 раза, но и снижения никто не ждет. Фейкньюз распространяете.

Росавиация ожидает снижения пассажиропотока. .

Олег Ков, Пассажирооборот российских авиакомпаний в мае вырос почти на 11%
Москва. 24 июня. ИНТЕРФАКС — Пассажирооборот российских авиакомпаний в мае 2024 года вырос на 10,6% относительно мая прошлого года, до 23,2 млрд пассажиро-километров (пкм), следует из данных Росавиации, которые проанализировал «Интерфакс». www.interfax-russia.ru/tourism/news/passazhirooborot-rossiyskih-aviakompaniy-v-mae-vyros-pochti-na-11

какого числа очет не подскажите?

Сергей Калашников, я не ir фск. В августе обычно, могут в сентябре полугодовой выложить. Смотрите по предыдущим отчетам, примерные даты можно предположить.

На фоне всех этих рассуждений становится понятно почему некоторые брокеры устанавливают низкие ценовые цели. В бумаге низкий потенциал роста и клиенты могут и будут максимально долго удерживать шорт без маржинколов. Это идеальная для брокера схема.

Интересные у Вас пересчётные прогнозы, от 0.06 до 0.16

Neopolitan, да я неверно посчитал 37% дисконта это 0,1008 нижняя граница, всё что ниже стронгбай, все что дороже продавать и боковик до 29 года. Под отчет кстати шорт будут сокращать чтобы не попасть под переоценку в этот период время спекуляций.

Спекулировать на Россетях сложная история.
Я в это не лезу, настрой более долгий.

Neopolitan, сейчас можно прогнозировать рост ставки и переоценку Россетей. Если на 2% поднимут, то можно пересчитать Россети до верхней границы 0,166 р, а нижний до 0,06 копеек. А БКС как раз не так давно (до нового года) эту цену и называли целевой. Получается по каким-то другим данным они верно считали поведение рынка. При этом, если ФСК по мсфо за пол года потратит все деньги на гашение долга, инвестпрограмму, не покажет чистую прибыль и ставку поднимут до 20%, то ниже 5 копеек мы увидим легко. Стронг шорт просто какой-то. Пол года назад я только начал инвестировать и покрутил бы пальцем у виска, а сейчас вот такие метаморфозы.

Максим Пелихов,
инфляция — реальный фактор,
а вот приостановка купонов — выдуманный.

Lucia f, это просто риск, который стоит учитывать. Прогноз сохранения инфляции 8% — это тоже выдуманный фактор, а может и дефляция случится и 15%, нам удобно думать, что все останется как есть, на деле вероятность стабильности стремится к нулю.

По фундаменту компания стоит дешево, мне этого достаточно для наращивания позиции, при полном осознании, что зона риска тут высока и можно залипнуть в Россетях на долгие годы.

Neopolitan, тут уже давно говорили про ценовую ловушку. Дешево, не дешево. Драйвер переоценки это ожидание дивидендов раз в год будут инвесторы залазить платить и не более. Сможете 30% без особых усилий заработать в любом случае рынок и инфляцию обгоните с лихвой.

До конечной остановки доедут далеко не все.

Neopolitan, ну покупайте конечно, сам иногда покупаю спекулятивно. Вот жду когда 0,04 будет чтобы купить, да и 0,08 хорошо взять, но х больше не жду %). Сам верил когда-то, хорошо хоть не заплатил за это, а мне заплатили, а могло быть наоборот.

блин все там потрачу. но вопрос дойдет ли туда. есть шанс, что развернет на 50-60

Lucia f, отскок будет сразу какой-то, если кол смогут сделать, но ближайшие годы ниже 50 с высокой вероятностью будут торговаться. Все там тратить нет смысла наверное. Вдруг правительство приостановит выплаты по купонам например или начнется гиперинфляция или девальвация. Рисков много.

то есть бумага нормальная.
там похоже и летело на колах. плиты то были по 100к

Lucia f, я за 30-40 куплю немного, если дадут.

что за «238 офз пахнет техническими маржинколами»
что с ними не так?

Lucia f, да просто от тела сильно зависит доходность этих облигаций. Если ставку повысят то переоценка произойдет на 10% вниз примерно, а стакан там пустоват на покупку. Если у кого-то маржинальное обеспечение в этой бумаге то начнутся проколы вниз триггерить друг друга, но тут много допущений конечно, но могут подлить хороших цен.

уже поправили таргет БКС… на 0,04р.

Ремора, где-то читал что инвестиционный проект до 29 года разрабатывается. Скорее всего время дивидендов наступит не скоро. Такие инвестиции в текущих реалиях непонятны, но и таргеты бкс выглядят больше спекулятивно. В текущих условиях из расчета возможного, но нежелательного для компании дивиденда 3 копейки с коэффициентом доходности ключевой ставки бумаги должны стоить 17 копеек по верхней границе в случае рекомендации. Как посчитать нижнюю границу в случае отсутствия рекомендации по дивидендам? Но с ожиданием, что выплатят в следующем году? Дисконтировать на инфляцию скорее всего нужно и на риск невыплаты повторно. = инфляция8% + риск потерь в инфляции на случай невыплаты 4%. При этом прогноз можем сделать за пол года о вероятности выплаты по МСФО. т.е. за год до объявления дивидендов дисконтироваться должны 3 раза каждых пол года. Но дисконтироваться больше, чем на год не можем так как доходы и расходы неопределенны и шорт попадает под риск переоценки. Таким образом сложный процент дисконтирует за год до дивидендов бумагу не более чем на 37% от цены с дивидендами и текущее значение получается 10,7 копеек. Т.е. рынок сейчас точно оценивает бумагу если есть вероятность выплаты дивидендов в следующем году.
В расчетах есть ставка, инфляция и нет деятельности компании, которая тоже дает возможность прогнозировать и увеличивать дисконт на больший период. Если нам известно о увеличении инвестпрограммы до 29 года, то дисконтирование должно быть увеличено но с каким-то понижающим коэффициентом так как бумаги в большей степени поглощают инфляцию через рост тарифов. Короче сейчас идеальная цена и её колебания учитывают вообще всё.

Sloikin, Интересно где же тогда вся эта куча денег которых «хоть косой коси», если Минфин все никак не может облиги даже под 15% разместить.

AV, почему не может. Вот разместили два дня назад 26244 на 15 ярдов при спросе 45 ярдов. под 15% — «безденежье в стране», а тут такое.

иначе наберут кредитов в надежде на рефинансирование

Tverskoy_homyak, по крайней мере это смешно.

судя по истеричным действиям ЦБ при укреплении рубля всего то до 85 (снижение продаж валюты, отмена продаж экспортной выручки) — тут уже вовсю запахло резким снижением ставки к 10-12%.Условия очень жесткие, рублей в рынке мало, если ЦБ проспит снижение — получит плохой вариант. Если еще и повысит — крайне плохой вариант.Получить снижение инфляции устроив кризис — это не достижение ЦБ — это идиотизм..

AV, по каким параметрам вы определяете, что рублей на рынке мало? что тогда толкает инфляцию? Каким образом ЦБ укрепляет рубль? Для чего и кому по вашему мнению в стране нужны кредиты и что или кто без них не сможет существовать, если говорить предметно?

Максим Пелихов, и в ОФЗ под 19% готовы засадить, даже под 30% если деньги понадобятся, любые обещания, лишь бы дал деньги им, а там и выкуп ...

Max, согласен. По мне так 238 офз пахнет техническими маржинколами, но сберу это не помогает, это тоже деньги государства и от облигаций не отличается ничем, кроме того что облиги подорожают при снижении ставки, а сбер нет.

Максим Пелихов, у БКС таргет 0,03р…
но это не реально…

Ремора, почему они с 0,7 понизили? Предыдущий таргет так и не достигли же.
Вы во сколько оцениваете ФСК? В каких диапазонах цена должна быть?

на отсчке упал — к выплате отжался. Выплату на 26 Июля Сбер ставит.

AV, через неделю штормить начнет в ожидании повышения ставки. Тут уже ванги из ЦМАКП выкатили прогноз до 20% рост ставки. Что там со сбером будет с 10% дохой когда тебе офз с телом 53 уже дают 16% на 20 лет, а будут больше. Когда сбер даст 16% дох? На каком жизненном цикле и по какой цене купить чтобы получить такой доход? по 170? Ок девальвации боитесь 77% тело замещайки втб дох 12%. Какие-то завышенные ожидания от сбера у публики. Продать за 1,3 капитала. Ренессанс страхования за 0,3 капитала никому не нужен, а сбер за 1,3 нужно продать. Мир розовых пони просто какой-то.