ответы на форуме

Тимофей Мартынов, 
БСП на дивы напрвляяет 21% от прибыли полученной по рсбу.

Марэк, чето очень мало относительно прибыли

Тимофей Мартынов, 
Копейки здесь, а не дивы.
По  итогам 2017г где-то по 1,8 руб. получается.

Марэк, как считал?

С.Г., 
Нет, вы не правы. ВСЕ/многие ждали, что по итогам 2017г Распадская все же запалити дивы. Все-таки два подряд прибыльных года. Но решили миоров кинуть и ни копейки с прибыли им не заплатить. Это уже плохой знак — в перспективе, от Распадской дивидендов ждать не стоит.

Марэк, то есть вас не смущает, что они погасили долги из прибыли за эти? два года?

Распадская – мсфо/рсбу 2017г

Распадская – мсфо
703 191 442 акций moex.com/s909
Free-float 18%
Капитализация на 22.03.2018г: 72,429 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: $786 млн
Общий долг на 31.12.2016г: $1,058 млрд
Общий долг на 30.06.2017г: $702 млн
Общий долг на 31.12.2017г: $680 млн

Выручка 2015г: $396 млн
Выручка 6 мес 2016г: $178 млн
Выручка 2016г: $466 млн
Выручка 6 мес 2017г: $416 млн
Выручка 2017г: $821 млн

Прибыль 2011г: $136 млн
Убыток 2012г: $30 млн
Убыток 2013г: $126 млн
Убыток 2014г: $306 млн
Убыток 2015г: $126 млн
Прибыль 6 мес 2016г: $49 млн
Прибыль 2016г: $185 млн
Прибыль 6 мес 2017г: $168 млн
Прибыль 2017г: $319 млн
www.raspadskaya.ru/investor/financial_statements/financial_statements1/


Распадская — рсбу
Общий долг на 31.12.2016г: 28,74 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 5,843 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 5,304 млрд руб

Выручка 2015г: 9,043 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 1,861 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 3,854 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 5,887 млрд руб
Выручка 2016г: 12,868 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 6,539 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 11,807 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 15,565 млрд руб
Выручка 2017г: 20,944 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 3,139 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 367,13 млн руб
Валовая прибыль 6 мес 2016г: 850,02 млн руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 1,37 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 6,428 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 4,684 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 7,998 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 10,149 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 13,794 млрд руб

Прибыль 2011г: 9,571 млрд руб
Убыток 2012г: 192,34 млн руб
Убыток 2013г: 101,20 млн руб
Убыток 2014г: 1,449 млрд руб
Убыток 2015г: 10,783 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 1,477 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 7,185 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 8,221 млрд руб
Прибыль 2016г: 12,958 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 5,761 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 7,894 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 14,976 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,552 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=942&type=3
www.raspadskaya.ru/investor/accounting_statements/accounting_statements2/

Марэк, а общий долг на начало 18 года в 680 млн долларов вы откуда взяли?

Роман Пинчук, 
 Американские пошлины на сталь уменьшат прибыль Северстали по итогам 2018г на 20%, как минимум.

Марэк, Там экспорт в Америку всего 2-3%. Потом Северсталь компания очень гибкая. Та же история с контрактами на поставку труб Газпрому, Она потеряла порядка 1% от выручки но стала поставлять сталь для изготовлению этих труб конкуренту Загорскому трубному заводу! Так что ни будь придумают. www.vedomosti.ru/business/articles/2018/02/05/749952-severstal-postavit-metall-konkurentam?utm_source=vk.com&utm_medium=social&utm_campaign=zagorskiy-trubnyy-zavod-zakupit-180-000

Лукойл – мсфо 
850 563 255 акций moex.com/s909
Free-float 46% 
Капитализация на 21.03.2018г: 3,304 трлн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 1,787 трлн руб
Общий долг на 30.09.2017г: 1,585 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 1,736 трлн руб

Выручка 2015г: 5,749 трлн руб
Выручка 6 мес 2016г: 2,52 трлн руб
Выручка 9 мес 2016г: 3,826 трлн руб
Выручка 2016г: 5,227 трлн руб
Выручка 6 мес 2017г: 2,79 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 4,275 трлн руб
Выручка 2017г: 5,937 трлн руб

Операционная прибыль  2015г: 465,729 млрд руб 
Операционная прибыль  9 мес 2016г: 316,707 млрд руб
Операционная прибыль  2016г: 419,143 млрд руб
Операционная прибыль  9 мес 2017г: 358,979 млрд руб
Операционная прибыль  2017г: 506,516 млрд руб

Прибыль 2014г: 394,076 млрд руб
Прибыль 2015г:  292,745 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 42,83 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 105,66 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 160,767 млрд руб
Прибыль 2016г: 207,642 млрд руб       
Прибыль 1 кв 2017г: 62,684 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 201,478 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 299,263 млрд руб
Прибыль 2017г: 420,422 млрд руб – Р/Е 7,9
http://www.lukoil.ru/new/finreports/2016

Марэк, Р/Е 6,5!

Долбодятлов, 

«Будут серьезными дивиденды» — это какими?
Вместо прогнозных 8,28 руб (25% мсфо) на обычку, предположим заплатят 11,6 руб (35% мсфо)?
И, что — была прогнозная див.доходность 3,1%, а будет 4,34% )
И то это грязными, еще налог 13% нужно вычесть )))

Марэк, по американским меркам это крутая ДД

Долбодятлов, 

«Будут серьезными дивиденды» — это какими?
Вместо прогнозных 8,28 руб (25% мсфо) на обычку, предположим заплатят 11,6 руб (35% мсфо)?
И, что — была прогнозная див.доходность 3,1%, а будет 4,34% )
И то это грязными, еще налог 13% нужно вычесть )))

Марэк, главное сказать «огромные дивиденды», а там уже пусть все гадают.

Хороший дивиденд на преф 7,63% на руки чистыми, но не сказочный.
Когда префа торговались по 6-8 тыс руб и дивы чистыми были 11-12% на руки тогда акция была поинтересней.

Марэк, ну а дальше то рост прибыли и див выплат не ожидается?

ФосАгро — Дивы за 2017г: 15 руб/акция. Отсечка 13 июня 2018г

20.03.2018 17:44 
ПАО «ФосАгро»
Пресс-релиз о решениях, принятых органами управления эмитента

Москва. 20 марта 2018 г. Совет директоров ПАО «ФосАгро» (Московская биржа, LSE: PHOR), российской вертикально-интегрированной компании, одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, на сегодняшнем заседании рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 1,943 млрд рублей из расчета 15 рублей на обыкновенную акцию (или 5 рублей на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли за 2017 г.
Годовое собрание акционеров пройдет 30 мая 2018 г. Датой закрытия реестра для участия в нем определено 5 мая 2018 г. Совет директоров также утвердил повестку дня собрания.
В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров было рекомендовано утвердить 13 июня 2018 г.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1q03L2NUxE2pNm0DJg0PIA-B-B

Марэк, спасибо большое, что не пропустили эту новость!

Башнефть – мсфо 
Тип Обыкновенная
147 846 489 акций http://www.bashneft.ru/files/iblock/133/Ustav_v_novoy_redaktsii.pdf стр.10
Free-float 12% 
Капитализация на 20.03.2018г: 335,907 млрд руб

Тип Привилегированная
Количество 29 788 012 http://moex.com/s909
Free-float 63% 
Капитализация на 20.03.2018г: 50,044 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2015г: 275,399 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2016г: 319,631 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 297,187 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 349,151 млрд руб

Выручка 2015г: 610,293 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 130,958 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 272,537 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 434,339 млрд руб
Выручка 2016г: 593,065 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 157,192 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 310,887 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 478,025 млрд руб
Выручка 2017г: 670,964 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 96,848 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2016г: 60,327 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 85,751 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 68,293 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 98,074 млрд руб

Прибыль 2014г: 46,399 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 52,73 млрд руб
Прибыль 2015г: 59,564 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 14,147 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 28,814 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 33,457 млрд руб
Прибыль 2016г: 52,027 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 8,521 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 21,860 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 42,976 млрд руб
Прибыль 2017г: 141,857 млрд руб – 100 млрд руб, мировое соглашение с АФК Система
Прибыль 2017г: 41,857 млрд руб – Р/Е 9,2
http://www.bashneft.ru/disclosure/finance-results/


Башнефть – рсбу
Общий долг на 31.12.2015г: 239,759 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2016г: 279,031 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 257,651 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 312,843 млрд руб

Выручка 2015г: 521,039 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 124,626 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 213,258 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 340,510 млрд руб
Выручка 2016г: 475,542 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 124,747 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 250,434 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 388,941 млрд руб
Выручка 2017г: 558,568 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 201,287 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2016г: 36,585 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2016г: 75,809 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 119,236 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 161,501 млрд руб
Валовая прибыль 1 кв 2017г: 40,136 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 81,407 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 127,167 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 177,176 млрд руб

Прибыль 2014г: 65,672 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 40,84 млрд руб
Прибыль 2015г: 50,099 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 7,644 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 17,057 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 34,652 млрд руб
Прибыль 2016г: 43,261 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 7,055 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 19,983 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 34,326 млрд руб
Прибыль 2017г: 129,325 млрд руб – 100 млрд руб, мировое соглашение с АФК Система        
Прибыль 2017г: 29,325 млрд руб – Р/Е 13,2
http://www.bashneft.ru/disclosure/finance-results/

 

Марэк, а ЧП по МСФО за 2017 это ведь после уплаты налогов. Была инфа об уплате БН налога в сумме 20 ярдов со 100, следовательно осталось 80… А значит ЧП 2017 без системного долга 61 857 ярдов? Или нет?

МегаФон – мсфо
620 000 000 акций http://moex.com/s909
Free-float 21% 
Капитализация на 15.03.2018г: 336,474 млрд руб    

Общий долг на 31.12.2015г: 321,64 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 337,660 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 393,652 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 396,418 млрд руб

Выручка 2015г: 313,383 млрд руб 
Выручка 6 мес 2016г: 153,87 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 234,988 млрд руб
Выручка 2016г: 316,275 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 175,94 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 274,157 млрд руб
Выручка 2017г: 373,297 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 75,958 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2016г: 46,445 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 57,084 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 47,412 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 59,768 млрд руб

Прибыль 2014г: 37,000 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 33,713 млрд руб
Прибыль 2015г: 39,216 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 8,770 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 15,893 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 22,438 млрд руб
Прибыль 2016г: 25,589 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 4,179 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 5,45млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 3,680 млрд руб
Прибыль 2017г: 5,325 млрд руб – Р/Е 63,2
http://corp.megafon.ru/investoram/shareholder/msfo/


Мегафон – рсбу
Общий долг на 31.12.2015г: 300,04 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 314,939 млрд руб
Общий долг на 30.09.2107г: 346,899 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 354,751 млрд руб

Выручка 2015г: 289,287 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 141,04 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 214,370 млрд руб
Выручка 2016г:  286,658 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 141,35 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 219,805 млрд руб
Выручка 2017г:  296,669 млрд руб

Прибыль 2014г: 35,535 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 36,295 млрд руб
Прибыль 2015г: 45,063 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 12,014 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 22,759 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 32,579 млрд руб
Прибыль 2016г: 35,605 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 5,169 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 13,062 млрд руб
Убыток 9 мес 2017г: 4,932 млрд руб
Прибыль 2017г: 5,276 млрд руб – Р/Е 63,2
http://corp.megafon.ru/investoram/shareholder/rsbu/

Марэк, добрый день. Поясните новичку, получается что общий долг компании больше чем ее капитализация?

Отчет мсфо за 2015 год
Нераспределенная прибыль на 31.12.2013г: 299,82 млн руб
Нераспределенная прибыль на 31.12.2014г: 342,21 млн руб
Нераспределенная прибыль на 31.12.2015г: 354,70 млн руб

Капитал на 31.12.2013г: 399,88 млн руб
Капитал на 31.12.2014г: 454,11 млн руб
Капитал на 31.12.2015г: 918,52 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4744&type=4 смотреть мсфо за 2015г 


Отчет мсфо за 6 мес 2016 года – Нераспределенка за 6 мес увеличилась сразу аж на 9,770 млрд руб, одним росчерком пера ))) 
Нераспределенная прибыль на 31.12.2014г: 342,21 млн руб Нераспределенная прибыль на 31.12.2015г: 354,70 млн руб Нераспределенная прибыль на 30.06.2016г: 10,122 млрд руб )))

Капитал на 31.12.2014г: 454,11 млн руб
Капитал на 31.12.2015г: 918,52 млн руб
Капитал на 30.06.2016г: 11,002 млрд руб ))))))
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4744&type=4 смотреть мсфо за 6 мес. 2016 


Отчет мсфо за 2016 год – В данном Отчете не стали скромничать в цифрах и все махом переписали, по сравнению с Отчетом за 2015 год опубликованным на официальном ресурсе. 
Нераспределенная прибыль на 31.12.2014г: 9,660 млрд руб
Нераспределенная прибыль на 31.12.2015г: 9,673 млрд руб
Нераспределенная прибыль на 31.12.2016г: 9,433 млрд руб

Капитал на 31.12.2014г: 9,772 млрд руб
Капитал на 31.12.2015г: 10,237 млрд руб
Капитал на 31.12.2016г: 10,728 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4744&type=4 смотреть мсфо за 2016г. 

В общем, бухгалтерия и руководство ЧЗПСН из воздуха нарисовали себе и Нераспределенку, и Капитал )))  Художники по составлению отчетностей работают в ЧЗПСН – одним словом )))

Если из текущего нарисованного Капитала вычесть ту сумму в 9,770 млрд руб, которую приписали в 1 п/г 2016г, то в итоге получим: 
10,728 млрд руб — 9,770 млрд руб = 958 млн руб (реальный Капитал ЧЗПСН)

958 млн: 838 287 450 акций www.moex.com/a4170 = 1,14 руб/акц.

Марэк,
Вообще понять возникновения капитала как бы ниоткуда можно. Допустим узрели, что строение типа сортир сделано оказывается из чистого золота. Но вот каким образом капитал задним числом исправили за прошлые года? Так можно?

Марэк, такая нераспределенка просто так не возьмется ниоткуда, или продажа акций была отражена, или что то крупное разом продали… Скорее всего так но тут надо разбираться. Вы если занимаетесь бизнесом то должны себе представлять, что нарисовать такие цифры просто так не возможно, тем более МСФО проходит обязательный АУДИТ, экспертов берущих на себя ответственность (которая является уголовной)

Вероятнее всего ГМК по итогам 2017г выплатит дивы на 30% меньше чем по итогам 2016г., то есть:
890 руб — 30% = 623 руб.
из которых ГМК уже выплатил промежуточные дивы за 9 мес 2017г. в размере 224 руб.
получается, что финальные дивы ГМК за 2017г составят 399 руб.

Марэк," Net debt/EBITDA ratio for the purposes of calculating final dividend for 2017 amounted to 1.88x, which translates into 54% EBITDA payout ratio".Это цитата из презентации НН. Ебитда 3995млн.$ Соответственно по формуле на дивы 3995*54%=2157млн.$ «Interim 1H 2017 dividends in amount of USD607 million (or USD 3.8 per ADR) were approved by the extraordinary general meeting (EGM) of shareholders in September 2017».Таким образом, остается 1550млн.$ или 9.8$ на акцию 9.8*56.5=554руб. Суммарный по итогам 2017 года  778руб. У меня такие расчеты ))

ГМК
Прибыль на акцию 2016г: 1069 руб (дивиденды 444,25 + 446,1 = 890,35 руб) 
Прибыль на акцию 2017г: 808 руб (дивиденды 224,2 + … = …руб)

Марэк, как из этого неведомый икс вычислить?

Дивы за 2017г будут в районе 350 руб.

Марэк, как посчитал? какой процент от ебитды?

Сбербанк — Прогноз величины дивидеднов за 2017г

Сбербанк
21 586 948 000  об.
1 000 000 000 преф
http://moex.com/s909 

Прибыль мсфо 2016г: 541,9 млрд руб
На дивы направили 25% от прибыли мсфо
Дивы за 2016г:
Об. — 6 руб
Преф — 6 руб 
«Утвердить 14 июня 2017 года датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 2016 год».
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-A1tcH-AyBHkeajdZ-AP2c79w-B-B 
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JjJRE7NSR0S-AYL6VyVZkOg-B-B


Прибыль мсфо 2017г: 748,7 млрд руб
Прогноз:
Дивы за 2017г:
Об — 8,28 руб
Преф — 8,28 руб

Марэк, думаешь не повысят коэффициент выплат?
25% оставят?

Мечел – рсбу 
Общий долг на 31.12.2015г: 218,260 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 226,658 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2017г: 252,972 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 258,443 млрд руб

Выручка 2015г: 5,711 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 8,189 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 11,263 млрд руб
Выручка 2016г: 12,612 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 4,322 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 5,117 млрд руб
Выручка 2017г: 5,995 млрд руб

Убыток 2014г: 23,086 млрд руб
Убыток 2015г: 31,912 млрд руб
Убыток 1 кв 2016г: 4,548 млрд руб
Убыток 6 мес 2016г: 4,632 млрд руб
Убыток 9 мес 2016г: 5,739 млрд руб
Убыток 2016г: 7,873 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 8,908 млрд руб
Убыток 6 мес 2017г: 17,409 млрд руб
Убыток 9 мес 2017г: 11,709 млрд руб
Убыток 2017г: 15,204 млрд руб
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1942&type=3
http://www.mechel.ru/shareholders/disclosure/mechel/


Прогноз величины дивиденов на акции Мечел пр. за 2017г.(еси кредиторы дадут разрешение на их выплату): 
Прибыль Мечел по мсфо 2017г: 8 млрд руб
Дивиденды на акции Мечел пр. — 9 руб 50 коп. 

 

Марэк, что за прогноз такой? а вас не смущает, что чистый убыток по РСБУ за 2016 был 7 млрд, а чистая прибыль по МСФО за 2016 тоже 7 млрд?

Киса Воробьянинов, 

Олег Дерипаска решил не быть президентом
Он отойдет от управления En+ и «Русалом»
19.02.2018
По словам источников “Ъ”, Олег Дерипаска хочет заняться развитием других активов, в частности группы ГАЗ, в совет директоров и менеджмент которой пока не входит: «Бизнесмен планирует сосредоточиться на машиностроительном сегменте в той же мере, в какой занимался “Русалом” и En+, где уже реализовались долгосрочные планы».
www.kommersant.ru/doc/3553800

Марэк, m.ru.investing.com/news/%D0%9D%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8-%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B3%D0%BE-%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B0/article-532933