комментарии Markitant на форуме

Сильная жара приведёт к снижению в Италии производства мёда на 10% и пшеницы на 70%
19 июля 2023, 11:24

Источник: russian.rt.com/world/news/1176398-zhara-med-pshenica-italiya

Цитата «Тем временем исполнительный директор российского Масложирового союза Михаил Мальцев заявил, что украинский демпинг в рамках зерновой сделки критически влиял на цены на подсолнечное масло, которое из-за этого впервые стало дешевле пальмового, хотя ранее всегда торговалось с премией. Как рассказывал источник “Ъ” на рынке, в этом сезоне цены на подсолнечное масло с Украины доходили до $683–685 за тонну в пересчете на российский базис FOB. По данным «Совэкона» и ИКАР, которые приводит Reuters, российское подсолнечное масло на мировом рынке на конец прошлой недели в среднем стоило $830 за тонну (FOB). Теперь же, как считает Михаил Мальцев, можно будет ждать стабилизации цен на этом рынке».
Источник: www.kommersant.ru/doc/6110267

Кассация поддержала законность недопуска Лукойла к аукциону на Нятлонгский участок в ХМАО

smart-lab.ru/blog/news/922810.php

Напомню, что лицензия была присуждена «Сургутнефтегазу»:
www.kommersant.ru/doc/5774184

Люксембургский депозитарий Clearstream предупредил своих клиентов, что может заблокировать на их счетах еврооблигации российских компаний и ...

tanzyr, не погружен в тему, но мне кажется, что российских держателей облигаций Газпрома это мало касается. Газпром производит замену на замещайки, а последние находятся чисто в российской юрисдикции.

в башнефти когда нибудь рост будет, каждый день по шажочку сползаем вниз. продам к Ч бабушке

sanka, а почему вы считаете, что должен быть рост?

За рост:
1. Ослабление рубля (около 43,8% выручки Башнефти приходится на экспорт).
2. Мечты о повышении доли прибыли, направляемой на дивиденды (ничем пока не подкрепленные).
3. Заинтересованность властей Башкирии в получении дивидендов (но решают не они).

Против роста
1. Резкое сокращение демпфера на 3 года (большая часть прибыли Башнефти за прошлый год — это скорее всего демпфер).
2. Сокращение добычи в рамках ОПЕК (Роснефть «любит» сокращать свою квоту добычи через Башнефть). В 2020 году так и было.
3. Изъятие денег Башнефти Роснефтью через кешпулинг, дебиторскую задолженность и т.п.
4. Возможность изъятия денег Башнефти местными властями через «благотворительность».

Алексей aka Markitant, здец, по вашей ссылке эта ересь только в заголовке, там даже не удосужились разжевать это дело… то ли журналистика в ...

✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ:Ⓩ,
1. Есть и другие источники, например:
Коммерсант: www.kommersant.ru/doc/6110485
Российская газета: rg.ru/2023/07/16/haron-smenit-cerbera-na-iuge-evropy-ozhidaetsia-do-plius-48-gradusov-celsiia.html
Привёл тот, что попал на глаза первым.
2. Ради бога ваше право иметь свое мнение по данному факту.
Мне показалось это интересным, но я не претендую на непогрешимость.

18 июля 2023, 09:25
Европе пообещали 50-градусную жару.
Надвигающийся на Европу из Сахары антициклон «Харон» угрожает европейским странам температурами до 50 градусов по Цельсию, сообщает Bloomberg со ссылкой на метеослужбы.
Источник: vz.ru/news/2023/7/18/1221636.html

Почему это важно?

«Жара повышает потребление газа в Европе» Источник: oilcapital.ru/news/2023-06-27/zhara-povyshaet-potreblenie-gaza-v-evrope-2967566

Если запустить процесс банкротства ВТБ, то освободится 80 тысяч чел, которые могут получить
БЕСПЛАТНО вторую специальность.
КУДА ПОЙТИ УЧИТ...

Ку, вы о чём вообще?
1. У ВТБ всё нормально, никто не может обанкротить компанию, которая платит по счетам.
2. 90%, а может и все 99% персонала — женщины, зачем вы их сватаете в военные училища?

Я также думаю, что если вас обанкротить, то вы тоже сможете найти новую интересную профессию…

С пшеницей всё понятно, но гораздо интереснее подсолнечник и подсолнечное масло (основное направление Русагро).
Информация к размышлению:
1. Значительная часть украинских заводов была вынуждена остановить производство масла в первые месяцы 2022 года из-за заблокированных портов и невозможности экспорта.
2. В 2022 календарном году Украиной было экспортировано в общей сложности 2,75 миллиона тонн семян подсолнечника, в то время как объем не превышал 100 000 тонн в год до конфликта.
3. «Традиционно подсолнечное масло всегда экспортировалось морским путем, поскольку логистика сухопутных перевозок этого продукта недостаточно хорошо налажена, поэтому нормальная работа водных путей чрезвычайно важна для экспорта украинского подсолнечного масла»
Источник: www.zol.ru/n/382fa

Читаю кругом, Газпром шлак, всё плохо, а вот АФК Система мёд, да дивы смешные, да долги огромные, но вы посмотрите сколько дочки стоят… Но тут мне стало интересно, а у Газпрома сколько стоят дочки и просто миноритарные доли акций?
Газпромнефть — капитализация 2,5 триллиона (доля Газпрома 95%)
Газпромбанк — бог его знает сколько он сейчас стоит и сколько денег он потерял в 2022 г., но доля Газпрома около половины (включая долю Газпром капитала), а собственный капитал банка на февраль 2022 г. составлял 859 миллиардов… Половина от этой суммы примерно 430 миллиардов..
Новатэк многим нравится, но у Газпрома вроде как сохранилось 10% акций, которые стоят еще 430 миллиардов.
Еще есть Газпром энергохолдинг, доли в публичных дочках стоят примерно 120 миллиардов, еще есть непубличная МОЭК, сколько она стоит неизвестно, но в 2013 г. её оценивали примерно в 100 миллиардов. Если учесть, что в последние годы компания имела 11-15 миллиардов прибыли, думаю, что сейчас она стоит не меньше.
Есть и другие активы, например производитель удобрений «Газпром нефтехим Салават» но считать их не буду..
Итак навскидку у меня получилось, что Газпром оцененный в 4 триллиона имеет дочки и акции на 3,5 триллиона… Таким образом, сам газовый бизнес оценен в жалкие 500 миллиардов рублей (или 5,5 миллиардов долларов)… НЕВЕРОЯТНО, 12% мировой добычи газа стоят меньше, чем на пике какая-нибудь компания-пустышка типа Никола (https://smart-lab.ru/q/NKLA/GAAP/market_cap/) на бирже США..
Не призываю покупать Газпром, ему действительно сейчас плохо… Нужно время и немалые затраты на стройки, чтобы он восстановил экспорт, нашел новых покупателей в Азии. Не призываю и продавать АФК Систему. Но забавно, когда одни и те же люди ругают Газпром и нахваливают Систему… Чудеса и только! Лично я держу акции ГП в долгосрок и что-то останавливает меня от продажи. Мне кажется, что позитив (остановка СВО и т.п.), если он случиться, то переоценит акции очень быстро и такие слоупоки как я, не успеют набрать позицию… Поэтому пусть остается.

Алексей aka Markitant,
Если считать на сколько дороже обычка, то 35%-38% получается
По логиге, да, чем больше обороты у бумаги тем труднее ...

KrumBumBes, да, чувствую что пузырей будет очень и очень много, впрочем уже сейчас не без них.

Реально ли миноритарию продать Полюс по buyback? Думаю, выгоднее продать по 14 200р. по buyback.


Интересно ВЫШЕ мнение: пошите в комментария...

Олег Дубинский,
— чисто случайно цена выкупа сильно выше рынка
— чисто случайно размер выкупа совпал с долей Акрополя.
— чисто случайно выкуп проводится изуверским способом: кто успел -того и тапки
— чисто случайно второй мажоритарий в выкупе не участвует (предположение, основанное на комментарии что в выкупе не участвует мажоритарий, не занимающейся коммерцией, что однозначно указывает на фонд).
То есть чисто случайно мы имеем целевой выкуп у конкретного участника по завышенной цене, то есть Полюс НАХЛОБУЧИВАЮТ на скромную сумму порядка 130 миллиардов (разница между рынком и ценой выкупа, которую получит некто один).

Если всё, как я подозреваю, то некий Саид с неким Ахметом всех кинули. С особым цинизмом.
Тут надо или плакать или идти в суд.
Но забавно видеть, что спекулянты даже на таком безрадостном фоне пытаются заработать на простаках)).
Им помогают брокеры и инфоцыгане, которые втирают про огромный позитив для акций.
Но мне печально видеть в ряду оптимистов уважаемых мною личностей. Я понимаю, что говорить однозначно об афере мы сможет только тогда, когда узнаем у кого были выкуплены акции (если узнаем).
Но то, что всё вышеописанное на 99,999% выглядит аферой — об этом должен говорить каждый честный человек.

bufu,
Кукел отнимает деньги у ребят, которые в шорт после отсечки встали
Префка дешевле на 26%, это экстремально много

KrumBumBes, или Обычка дороже на 26%, это экстремально много..
Вроде как ликвидность префов значительно выше (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-dolzhny-stoit-privilegirovannye-aktsii-bashnefti-i-kak-imi-torgovat), а значит префки оценены более адекватно, чем обычка, которой гораздо легче манипулировать…

Остап1978, вы сами этот депозит Сургуту открыли? или слухами Земля полнится…
и кто сказал что она так в баксах и осталась? все аналитики со...

Ремора,
1) кубышка СНГ это 60% всех валютных вкладов всех юридических лиц в России (взято отсюда: alfainvestor.ru/surgutneftegaz-valjutnaja-kubyshka/ ), она не может незаметно превратится в рубли и по некоторым подсчетам могли сконвертировать лишь 20%. Впрочем, как сказал господин Орловский, какая разница в чём там кубышка… (По рублевым вкладам процентики тоже капают..)
2) Может поясните, что страшного произошло с кубышкой СНГ при попадании российских банков под санкции, в том числе SDN-лист. Я правда не понимаю, в интернетах пишут «Включение в SDN-лист означает для банка заморозку его активов в США и запрет на расчеты в долларах с любыми американскими контрагентами» (https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10965728), насколько понимаю СНГ давно под прямыми санкциями США (c 2014 года), что для него изменилось? Если банк должен Сургуту, то банк заплатит, а санкции это проблема банка…

в Сургуте пр.борьба за приз в 80 копеек продолжается, но как-то неуверенно, хомяки начали что-то подозревать?..)

Роман Лисин,(Советский Союз), любой, кто имел дело с Сургутом, неважно хомяк он или нет, должен был уже привыкнуть, что 60-80 коп в одном году как правило означают намного больше в другом…

С таким ростом ММВБ есть ли смысл ждать Татнефть по 450?
Может в пятницу? Или четверг?

Гоша Фомич, ну если в следующем году цены на нефть не улетят, то сокращение демпфера здорово обрежет доходы Татки и тогда можем увидеть и 450 и меньше. Но в этом году я бы не ждал, так как сокращение демпфера попилит доходы лишь за последнюю треть года, то есть негатив почувствуем лишь в следующем году.

youtu.be/DTpbi5sLwEU
Орловский хвалит флот

SeгgeyEkb, да не хвалит он флот, он лишь сказал, что флот интересен. А покупает по текущим он судя по всему не Флот, а Сбер. Причем надо понимать, что Флот интересен пока продолжается СВО и действуют санкции. Если СВО закончится, а санкции отменят, то где он будет?

Razb0rka, к сожалению не очень качественная оценка
== в статистику Башкирии не входят высокомаржинальные местророждения требса и титова
та...

znak, совершенно правильно, что не входят, так как это совместное предприятие с Лукойлом, которое называется ООО «Башнефть-Полюс». Кроме того, чистая прибыль в 2021 году — 3,3 млрд руб ( www.audit-it.ru/buh_otchet/2983998001_ooo-bashneft-polyus ), так, что не думаю, что результаты ООО «Башнефть-Полюс» как-то сильно повлияют на доходы Башнефти.

что случилось? его купит камаз?

Nordstream, когда я интересовался этим вопросом, то ПАО «ПАЗ» был пустышкой, владеющий ТЭЦ и еще какой-то фигней. А автобусы производились в ООО «ПАЗ», которое было в залоге у банков под кредиты, выданные Газу. Конечно номинально 100% доля ООО «ПАЗ» принадлежит ПАО «ПАЗ». Но всё было в залоге. Поэтому я бы не торопился лезть в эту мутную историю, если вы не понимаете что там происходит. Пока вижу лишь разгон неликвида не имеющего имущества (оно заложено) и не приносящего прибыль. В любом случае ПАО ПАЗ никто не купит, пока не снимут залог.

Почему я продал Башнефть.
Не судите строго, не имею никакого опыта и образования в данной сфере, поэтому очень грубые прикидки, возможно даже ошибочные. Я их сделал для себя.

Объем нефтепереработки российских НПЗ
2021 г.- 285 млн.тонн
2022 г. — 276 млн. тонн (-3,5%)

В том числе Башнефти:
2021 г. — 16,1 млн. тонн (5,6% от всей нефтепереработки)
2022 г. — ?

Выплаты по демпферу в 2022 году составили рекордные 2,16 трлн рублей (https://www.interfax.ru/business/910203).
Если предположить, что нефтяные компании получают выплаты по демпферу пропорционально уровню нефтепереработки (что не факт), то доля Башнефти в 2022 году составила 120 млрд в год (5,6% от 2,16 трлн рублей), что сопоставимо с прогнозной прибылью Башнефти (140 миллиардов за 2022 год, это прогноз, точная цифра пока неизвестна). То есть абсолютно большая часть рекордной прибыли 2022 г. скорее всего была получена за счет демпфера.
А какой демфер сейчас?
В июне 2023 года выплаты составили 78,6 млрд рублей, в мае 103,5 млрд рублей, а в апреле 107,2 млрд рублей, то есть доля Башнефти сейчас — 4,4-6 млрд в месяц (52,8-72 млрд в год).
Если демфпер сократится ещё в 2 раза, как это хочет сделать правительство, то Башнефть будет получать всего 26,4-36 миллиардов выплат в год вместо 120 миллиардов в 2022 году.
Нетрудно догадаться, что прибыль в таких условиях может сложиться в несколько раз.
При этом рост доллара может поддержать доходы Башнефти, но не сильно, так как Башнефть экспортирует относительно небольшую долю добытого и кроме того её квоту часто отбирает Роснефть (так было в 2020 году и скорее всего будет снова при сокращении квоты России по договору с ОПЕК).

Почему я куплю Башнефть, если она подешевеет?
Балансовая стоимость имущества приходящегося на одну акцию превышает 3000 рублей. Токсичное руководство Роснефти «грабит» Башнефть, и это влияет на цену акций, но возможно так будет не всегда.
Башнефть можно держать в надежде на перемены, тем более, что почти всегда выплачиваются небольшие дивиденды, помогающие скоротать ожидание.
Но недавний разгон акций был очень странным, почему я их и продал. Сокращение демпфера на 3 года (!!!) может очень сильно ударить по прибыльности компании.

Алексей aka Markitant,

а по кому из эмитентов на рынке вообще есть такая уверенность: газпром/металлурги/алроса/гмк или эмитент с расписка...

bufu, я не лью грязь, наоборот я тут миллион раз писал, что акция недооценена, балансовая цена акции 3 777,03 рублей (прогноз Арсагеры: bf.arsagera.ru/library/download/993923 ).
Но то, что начали действовать негативные факторы, это не домыслы, а факт. Башнефть получила огромную прибыль по одной простой причине и эта причина не экспорт нефти, а госвыплаты в виде демпфера. С 1 сентября 2023 демпфер снижают в 2 раза !!!( www.kommersant.ru/doc/6028187 ).
Тут где-то на форуме писали про Татнефть, которая добывает 29 млн тонн, а перерабатывает 16-18 млн (55-62%). Типа она может потерять 12% EBITDA ( smart-lab.ru/blog/903172.php )
А про Башнефть все забыли. А ведь Башнефть при меньшей в 1,5 раза добыче перерабатывает почти столько же, сколько Татнефть! То есть с учетом меньших размеров она пострадает от сокращения демпфера гораздо сильнее!
Лично я увидел этот негатив, но продолжал держать бумаги, пока рост цен не послужил толчком к продаже. Выкуплю назад в долгосрок по более низким ценам, думаю они будут.