комментарии Markitant на форуме

16 января 2020, 12:56
Карпов Константин
Эксперт БКС Экспресс
ЛСР. Появились новые драйверы для роста

Акции ЛСР в четверг оказались в лидерах роста. Вчера бумаги получили дополнительные драйверы для продолжения позитивной динамики.

Владимир Путин во время ежегодного послания Федеральному Собранию обозначил, что Программа материнского капитала, как мера государственной поддержки российских семей, будет продлена до 2026 г. Президент предложил выдавать материнский капитал при рождении первого ребенка. После индексации сумма выплаты составит 466 тыс. руб. За второго ребенка государственные выплаты будут увеличены на 150 тыс. руб.

Маткапитал традиционно используется россиянами для улучшения жилищных условий. Главным выгодоприобретателем может стать строительная отрасль, в частности, компания ЛСР, а также банки.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/lsr-poiavilis-novye-draivery-dlia-rosta

Как вы думаете — для БСП это тоже драйвер, ведь банк сотрудничает с той же ЛСР?

ЛСР последнее время кредитовалась в БСП:
— Банк «Санкт-Петербург» предоставит 10,5 млрд рублей Группе ЛСР
( www.kommersant.ru/doc/4033513 )
— Банк «Санкт-Петербург» выдаст кредиты «Группе ЛСР» в объеме 16 млрд рублей ( www.bspb.ru/news/2019/09/17-1/ )
«Сбербанке»:
— Группа ЛСР привлекла кредитную линию в Сбербанке на 20 млрд рублей ( www.kommersant.ru/doc/4207605 )
И «Открытии»:
— Банк «Открытие» кредитует группу ЛСР на 5 млрд рублей ( www.kommersant.ru/doc/4215234 )

Решил перезайти в префы, все остальные бумаги сильно перекуплены. Если будет дивдоходность 4+%, как прогнозируется — это лучше, чем я ожидал.

настоящий инвестор не стал был скидывать татку :)

Ежели копнуть поглубже, то, быть может, и самое время. Будучи лидером по доходности за последние 5 лет, Татнефть, возможно, достигла пика. Далее не исключен долгосрочный флэт (и он, собственно, уже идет).

Почему вдруг так ?

Все, что зарабатывает — отдает дивидендами. Линч писал, что компании начинают выплачивать всю прибыль дивидендами когда не видят перспектив роста.

Темп прироста прибыли у Татнефти — весьма посредственный по отрасли (красным на картинке). Выручка тоже. Эффективность уже весьма высокая. И она, естественно, в цене. Поэтому расчитывать на рост за счет ее улучшения, пожалуй, не стоит.

На тогда чем расти? На ценах нефти? Дк это для всех нефтянников либо хорошо, либо плохо. Добыча лимитирована. Тоже получается не драйвер. На Кама-шинах вряд ли сильно вырастишь. На чем ?

P/S/ К сожалению, и у Сургута перспективы не лучше.
Но есть много бабла. А это потенциал.
Вот вложился бы Сургут в Арктик 2 СПГ, вместо Тоталя или CNPC — было бы круто.

Всё имхо )

Евдокимов Сергей, у Татнефти за последние 6 лет дивиденды выросли в десять раз. Наблюдается последовательный дивидендный рост, из года в год. Растет прибыль компании. Отношение чистой прибыли к EV выше среднего значения среди дивидендных акций, что говорит о том, что акции дешевы. Поэтому бумага смело может быть включена в дивидендный портфель. Можно и в дальнейшем рассчитывать на рост прибыли компании и дивидендных выплат.

Дмитрий Вебсмит, парадокс в том, что самый большой потенциал роста у неэффективных компаний. А «Татнефть» безусловно эффективная компания, но это также означает, что рассчитывать на значительный рост показателей за счёт оптимизации бизнеса не стоит. Кроме того компания направляет на дивиденты почти всю прибыль, а значит потенциал увеличения дивидентов за счет перераспределения прибыли тоже исчерпан. В ближайшие годы котировки Татнефти могут поддержать только 2 фактора 1) рост цен на нефть 2) снижение ставки рефинансирования.
Но есть на рынке и поинтереснее компании с еще неисчерпанным потенциалом роста дивидентов.

Бизнес, 09 янв, 11:07 6 033

Акции «Распадской» выросли на 14% на фоне пожаров в Австралии
Рост происходит на фоне пожаров в Австралии, которая является основным поставщиком коксующегося угля

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/09/01/2020/5e16da6e9a794707a15a710e

Алексей aka Markitant, вчера тоже самое про Мечел писали, но Распад не дёргался.

Евдокимов Сергей, из всех версий — это пока самая правдоподобная. Вчера? Не знаю, да биржа работала, но вся страна отдыхала… Поэтому могло «выстрелить» с задержкой.
И всё-же новость была про Мечел, а не Распадскую. Да и появилась она на РБК уже в самом конце дня — в 20:46

Бизнес, 09 янв, 11:07 6 033

Акции «Распадской» выросли на 14% на фоне пожаров в Австралии
Рост происходит на фоне пожаров в Австралии, которая является основным поставщиком коксующегося угля

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/09/01/2020/5e16da6e9a794707a15a710e

Есть версия, что причина в пожарах в Австралии. Австралия крупнейший поставщик коксующегося угля в мире, таким образом перебои из-за пожаров приведут к росту цен на уголь.
При всей неоднозначности этой версии она объясняет и рост котировок акций Мечела.
www.rbc.ru/business/08/01/2020/5e160de39a7947ca25bdc08b

Ну вот и долгожданный рост в Распадской! Да еще и ракетой. Пофиксил всю (20% депо) устал бабки мариновать…

Антон Юшко, я пока подожду.
На супербычьем рынке это самая недооцененная бумага сейчас. Она может и на 150 улететь легко.
Хотя конечно интересно, почему полетел Мечел, а следом Распадская… Будь я фантазером, предположил бы, что Мечел продает Эльгинское Распадской и кто-то про это узнал. Но это маловероятно. Возможно просто произошла переоценка угольной отрасли, ведь котировки акций металлургов почти восстановились после долгого спада, а угольные компании почему-то процесс восстановления не затронул.

Центральный банк Российской Федерации установил с 31.12.2019 следующие курсы иностранных валют к рублю Российской Федерации:
840 USD 1 Доллар США 61,9057
Согласно расчетам ( smart-lab.ru/blog/584065.php ) при данном курсе прогноз дивидентов по префам — 96 копеек (2,5%).
Я продал свои префы и хочу зайти пониже. Посмотрим — получится ли. Сейчас акциям оказывает поддержку бычий рынок. Вопрос, сможет ли их курс удержаться при вероятной коррекции рынка?

Задача — показать максимальный рост по итогам года?

Трутнев, БСП в 203 раза дешевле Сбербанка — расти есть куда.

РДВ:

​​🔥 Обычка Сургутнефтегаза станет самой доходной акцией 2020 года на российском рынке, считают несколько источников РДВ. За 2019 год акция пока +112%, а в следующие месяцы может вырасти ещё сильнее.

Рост Сургута без новостей в 2019 году говорит о двух вещах:
1. В компании готовятся положительные изменения в корпоративном управлении.
2. В преддверии этих изменений идёт борьба за контроль — именно поэтому растёт обычка, а не префы.

Нельзя забывать: нефтяной бизнес Сургута всё ещё имеет отрицательную стоимость и огромный потенциал роста. Чтобы бизнес Сургута стоил хотя бы 0, акциям нужно подорожать ещё минимум на 60%, а апсайд до самых дешёвых аналогов составляет 160%. И именно на эти цифры ориентируется таинственный покупатель Сургута.

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, тут непонятно, если «В преддверии этих изменений идёт борьба за контроль», то зачем собирать бумагу такими ракетами, а не тихо-аккуратно? Впрочем, РДВ.

any_to_real, я согласен, вопрос разумный. Мне кажется если бы собирали блок пакет, то делали бы это аккуратнее.

Может просто крупная спекуляция. Просто купили снизу, потом запустили в космос а на хаях лохам впарят)

А может и вправду Сечин)

Тимофей Мартынов, я не верю, что Сечин может проявлять подобную инициативу.
Человек рулит госкомпанией у которой просто ФАНТАСТИЧЕСКИЙ ДОЛГ… И он будет заниматься при этом всякой ерундистикой типа покупки миноритарной доли в «закольцованной» компании с мизерными шансами получения блок-пакета? Я бы на месте Кремля его сразу бы уволил за подобные авантюры… и неважно чей на самом деле СНГ.
Другое дело, если распоряжение идет с самого верха.
Лично я вижу вероятность борьбы за контроль над компанией.
Однако это только вероятность, другая вероятность — спекуляция чистой воды.
Это во-первых.
А во-вторых, РДВ пишет чушь, когда ставит на одну чашу борьбу за контроль и позитивные изменения для миноритариев.
Борьба за контроль может идти, но идти она будет не в интересах нас с вами, а изменения наоборот могут быть негативными. Ну будет компания продавать нефть через одного трейдера как это было раньше, или как это сейчас делает Русснефть? Трейдеру понятное дело выгода, но в чём выгода миноритариев?

Господа, поделитесь Вашими мыслями о третьем выпуске и эмитенте в целом. Раздумываю о покупке.

vovik, жене Путина вроде как принадлежит.

alexshein1977, я нашёл только неофициальный «авторский» рейтинг.
Здесь: www.banki.ru/blog/thinks/10473.php
Имхо, отсутствие рейтинга от известного рейтингового агентства — фактор риска.
Есть еще ренкинги агентства «ЭкспертаРА», по итогам 2018 г. СТОЛИЧНЫЙ ЗАЛОГОВЫЙ ДОМ (это прежнее название, бренд CarMoney) занимал 5-е место: raexpert.ru/database/companies/stolichniy_zalogoviy_dom
Таблица 1. Рэнкинг МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.01.2019 (тело долга с учетом просроченной задолженности 90+): raexpert.ru/rankingtable/mfi/2018/main/
То есть с одной стороны это крупная компания, с другой — у неё нет официального рейтинга.

В акциях Газпром нефти наметился хороший момент для входа — Финам
Из инвестиционных идей на сегодня предлагаем присмотреться к покупке акций «Газпром нефти».

Бумага неплохо скорректировалась, сейчас находится внизу широкого локального диапазона.

С нашей точки зрения, при таких сильных ценах на нефть сейчас интересный момент для входа. Тем более компания представила прогноз своих инвестиционных планов на будущий год. Все выглядит достаточно радужно: ждут роста выручки и чистой прибыли и можно воспользоваться текущим локальным моментом просадки. Качественная нефтяная компания на «бычьем» рынке, с нашей точки зрения, интересный вариант для вложений.

Дубинин Иван
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Куда она скорректировалась? Болтается в боковике несколько месяцев 416-424, и куда пойдет пока не понятно, хотелось конечно чтобы вверх.

TexnikMT, не просто болтается, а болтается после бурного роста на 100 руб за 3 месяца с минимума в середине марта. Так, что пауза закономерна.
Компания действительно недооценена по сравнению конкурентами (за исключением СНГ и Башнефти), однако тому есть причины. Например Лукойл добывает меньше нефти, чем Газпромнефть, но при этом его выручка в 3 раза выше! Как так получилось — я не знаю, но это факт.

Облигации Белоруссии «Беларусь-04-об» кто что думает, по уровень риска с ОФЗ схож?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dobermann, риск больше. Представьте на секунду, что Беларусь выйдет из состава Союзного государства и пойдет по пути Украины. Ну «батька» не вечен, опозиционеры вдруг на выборах победят и т.д. Россия разорвет все связи, отменит все льготы… Что будет с экономикой Беларуси?
Вероятность этого крайне низка, но она есть, экономика Беларуси слабее Российской и больше зависит от торговли с соседями..
Я держал эти облигации. Но сейчас мне доходность по ним стала неинтересной.

Похоже прибылли от переоценки на конец года ждать не стоит. Курс ниже 63

Alex200, прибыль от переоценки была в прошлом году. В этом году может быть только убыток. Так как почти невозможно, чтобы за несколько оставшихся дней до Нового года доллар скакнул до уровня 70 руб. Убыток предполагается настолько большой, что «съест» большую часть прибыли от операционной деятельности.

Нигде не указано, что облигации «субординированные», а это необычайно важно. Риски тут значительно выше.

www.raexpert.ru/releases/2019/dec23g

Тимофей Мартынов, интересное из анализа рейтингового агентства:
1. «Стратегические планы компании на перспективе ближайших 3-х лет не предусматривают дальнейший рост сети магазинов».
2. «Планы компании предусматривают начало погашения долга в 2021 году с выходом магазинов на уровень окупаемости».
3. «Агентство отмечает повышенную процентную нагрузку компании: отношение процентных платежей в следующие 12 месяцев к LTM EBITDA составляет 0,45x».
4. «Для среднего магазина сети «Обувь России» характерен трехлетний цикл выхода на целевую выручку с 60% в первый год работы до 100% в третий год работ».
5. «В дальнейшем компания ожидает восстановление роста сопоставимых продаж, в том числе за счет изменений ее стратегии»
6. «На горизонте 18 месяцев от отчетной даты общий объем доступной ликвидности с учетом невыбранных кредитных линий компании превышает расходы»… «на временном горизонте до конца 2020 года».

Купил облигации. После подтверждения рейтинга они стали довольно интересны по отношению риск/доходность.
С акциями сложнее, это однозначно долгорочное вложение. Дивидентные выплаты в ближайшие год-два под вопросом. Однако при положительных отчетах апсайд может быть большим.

1 USD = 62,17 RUB (по курсу Московской биржи на 20.12.2019 — 17:50 мск).
Рубль укрепляется, размер потенциальных дивидентов снижается, префы при этом растут!
Умом Россию не понять :-)

евразу глубоко пофиг на миноров распада… вот когда парадигма станет как у севки, другое дело…

vvs1941, любые люди по натуре существа эгоистичные и почему именно Евраз должен стать исключением?
Однако есть один единственный простой путь получения Евразом прибыли от Распадской — это выплата дивидентов. И хотят они того или нет — им придется делиться с миноритариями.
Конечно не со всеми — с самыми терпеливыми, остальные продадут свои акции, которые Евраз с удовольствием купит по дешевке, что они уже и делали.
Год этот для Евраза непростой, металлургия в упадке, капа Евраза обвалилась… Думаю им придется постараться хоть как-то порадовать своих акционеров дивидентами. А где взять деньги?
Правильно! Угольный дивизион! Дивиденты!
Да у Распадской можно просто занять деньги в долг. Но на кредиты дивы не платятся.
Так, что имхо стоит дождаться лета..
Котировки на минимуме, терять нечего. Дальше только рост.
Ну мне так кажется.

Рейтинги кредитоспособности МФО
Национальная шкала Прогноз Дата
ruBB Негативный 09.08.2019

raexpert.ru/releases/2019/aug09a

19 декабря 2019, 14:36
Зельцер Михаил
Эксперт БКС Экспресс

Рубль ударил по санкциям


Техническая картина по рублю

С технической точки зрения, котировки валютной пары USD/RUB: 62,48 полностью нивелировали вчерашний рост доллара на фоне санкционных опасений. Эмоциональная волна схлынула, и участники торгов переоценили текст документа. По мнению участников рынка, в том числе и в США, введение всеобъемлющих санкций на госдолг России и энергетический сектор экономики представляется контрпродуктивным решением для самой американской стороны, а вероятность такого исхода — маловероятной.

Движение вверх к пробитому ранее сопротивлению на уровне 63,2 руб. откладывается. Приближение налогового периода на фоне спокойной ситуации на зарубежных площадках и рынке энергоносителей могут привести к обновлению недавних максимумов по российской валюте.

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rubl-udaril-po-sanktsiiam

Жду сегодня снижения стоимости префов. Если будет хорошая коррекция, может быть зайду в долгосрок. Пугает то, что сейчас индекс на хаях… Падать есть куда.