ответы на форуме

Уверен, что это не недоразумение, а планомерный грабеж. Либо госчиновники, пользуясь инсайдом играют на бирже, либо играют олигархи, а чиновники им служат. Раскачивать общественность во время СВО то еще занятие, но видимо желание навариться оказалось сильнее, а может и «заокеанские» партнеры что-то доплатили. Они тут из кожи вон лезли, чтобы раскачать ситуацию в стране, а тут им такой подгон.
Обвал на 24% безумен, я не знаю кто продает так дешево и зачем. Отмена дивидендов, даже если она окончательна, означает лишь, что деньги останутся в компании и увеличат будущую прибыль. Либо физики совсем безголовые, либо мы имеем дело с продуманной биржевой манипуляцией.

Алексей aka Markitant, чистое ИМХО, но как мне кажеться в GAZP после объявления размеров дивов набежала толпа мамкиных инвесторов...

И теперь их доят...

По крайней мере скорость слива акцулек я иначе объяснить не могу…

Только новички могут быть такими паникерами…

P.S. Пролили до 200, и тут сразу 215-216…

Качели, классика...

Ибо такие дивы раздавать кому не попадя… ну вы поняли...

Уважаемые люди с большими деньгами тоже хотят, и ждать они умеют…

Уверен, что это не недоразумение, а планомерный грабеж. Либо госчиновники, пользуясь инсайдом играют на бирже, либо играют олигархи, а чиновники им служат. Раскачивать общественность во время СВО то еще занятие, но видимо желание навариться оказалось сильнее, а может и «заокеанские» партнеры что-то доплатили. Они тут из кожи вон лезли, чтобы раскачать ситуацию в стране, а тут им такой подгон.
Обвал на 24% безумен, я не знаю кто продает так дешево и зачем. Отмена дивидендов, даже если она окончательна, означает лишь, что деньги останутся в компании и увеличат будущую прибыль. Либо физики совсем безголовые, либо мы имеем дело с продуманной биржевой манипуляцией.

Алексей aka Markitant, вывод какой? Покупай — подешевело Вопрос только в том есть у человека ликвидность для покупки минимум на год?

Уверен, что это не недоразумение, а планомерный грабеж. Либо госчиновники, пользуясь инсайдом играют на бирже, либо играют олигархи, а чиновники им служат. Раскачивать общественность во время СВО то еще занятие, но видимо желание навариться оказалось сильнее, а может и «заокеанские» партнеры что-то доплатили. Они тут из кожи вон лезли, чтобы раскачать ситуацию в стране, а тут им такой подгон.
Обвал на 24% безумен, я не знаю кто продает так дешево и зачем. Отмена дивидендов, даже если она окончательна, означает лишь, что деньги останутся в компании и увеличат будущую прибыль. Либо физики совсем безголовые, либо мы имеем дело с продуманной биржевой манипуляцией.

Алексей aka Markitant, бери на плечи, потом богатым буш

Дмитрий, а причем тут ВТБ? И ВТБ под санкциями, а Тинькову быть лояльным к клиентам только яйца мешают.

Алексей aka Markitant,
У банков рентабельность очень не плохая. До 40 %
Привёл пример, так как был в БТБ в июне по надобности. А в Тинькоф офисе ни разу не был

Олег Кузьмичев,
Олег Кузьмичев, извините, но я не понял сути ваших вычислений. Вы ошиблись.
Представьте, что вы единоличный владелец Эн+ и хотите выйти из бизнеса.
Вы продаете долю в Русал и получаете 469 миллиардов рублей (56,88% от 825,4 миллиардов капитализации «Русала», скидки и премии на контрольный пакет не учитываем). Вы продаете «Евросибэнерго», сколько стоит не знаю, но видимо десятки миллиардов, если оценить только Иркутскэнерго, то получим 72,5 млрд. Итого 72,5+469=541,5 миллиардов.
Из этой суммы надо вычесть не долги Русала и Сибэнерго (ведь мы их продали вместе с долгами), а долги самого ЭН+, а это 3,8 миллиардов долларов (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-luchshe-kupit-rusal-ili-en). При курсе 53.34 рублей за 1 Доллар США, это 202 миллиарда рублей. Таким образом, навскидку ЛИКВИДАЦИОННАЯ цена ЭН+ примерно 340 миллиардов. Таким образом, традиционный дисконт в стоимости ЭН+ по отношению к стоимости её активов сохранился, хотя и стал заметно меньше. В майской статье на БКС примерно те же выводы, хотя подсчёт шел через акции.

Алексей aka Markitant, ключевой вопрос в Ваших расчетах — оценка Евросибэнерго. Если Ен+ продает акции Русала, то гасит весь свой долг, еще и остается кэш. Евросибэнерго может генерировать FCF без долга 60-70 млрд рублей в год (надежного денежного потока с ГЭС при условии загрузки алюминиевых заводов), сколько должна стоить такая компания — ключевой вопрос. 150-160 млрд рублей за такое, вроде как немного.

Спасибо за ссылки на статью — долги сибэнерго это считайте и есть долги Эн+ т.к. 100% дочка.

Степан Грозный, навряд ли. Более четверти кубышки лежало в конце 2020 г. в ГПБ. Можно также предположить крупные вложения в Сбере, клиентом которого СНГ традиционно являлся. Интрига в том, что ГПБ не под санкциями, а вот Сбер и многие другие — под ними.

Гипотезы

Maxkurs, там сам чёрт ногу сломит, непонятно зачем вообще накопили столько, если только эта кубышка давно не украдена. Но если куда и вкладывать, так это в покупку активов, причем лучше у иностранцев. 1) Получаем реальные активы по низкой цене 2) Избавляемся от токсичных долларов. Но владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами. Впрочем мы не знаем, какие задачи перед ними стояли. Если Баффет держит часть активов в валюте тупо на текущем счету, это не значит, что он плохой инвестор. Возможно СНГ просто чей-то огромный денежный кошелек :-). Если так, то печально… Но ситуация поменялась очень сильно и я все же надеюсь на некоторые перемены.

Алексей aka Markitant, вот насчет того что «владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами» я сильно не соглашусь… В свете 2022.02.24 они делали все правильно сидя на кэше, и подозреваю что когда доллар вырос использовали это с пользой…

Maxkurs, там сам чёрт ногу сломит, непонятно зачем вообще накопили столько, если только эта кубышка давно не украдена. Но если куда и вкладывать, так это в покупку активов, причем лучше у иностранцев. 1) Получаем реальные активы по низкой цене 2) Избавляемся от токсичных долларов. Но владельцы СНГ до сих пор показывали себя не лучшими менеджерами.

Алексей aka Markitant, Ну проценты шли от кубышки. Да и курс рубля рос. Время новое приходит. С кубышкой, думаю, всё скоро решится.

Ремора, если так, то может быть интересно с прицелом на покупку «Открытия». Как бы не оценивали Костина, но если активы объединенного банка вырастут на 20%, то и прибыль в перспективе должна вырасти. Хотя остается вопрос к качеству активов «Открытия» и ситуации в банковской системе в целом.

Алексей aka Markitant,
лучше поинтересуйся вопросом о качестве реморы
**************
а о качествe активов Открытия можно судить по значению ROE, предварительно вычтя Прочие Доходы из R

Ремора, тут Костину не очень верят. «ВТБ рассчитывает на докапитализацию в этом году, хотя ее объем еще не ясен, заявил глава госбанка Андрей Костин».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/05/04/2022/624c133a9a79474fb922b63e
Впрочем он сейчас продвигает идею с частичной отменой требований Базель 3, если ЦБ пойдет навстречу, то докапитализации действительно можно будет избежать для многих банков.

Алексей aka Markitant, устаревшая инфа от 5 апреля… :) уже и ставку ЦБ снизил и заявления были что без допки обойдется и ВТБ и Сбер.
Даже с допкой 2 варианта:
— если акциями = размытие доли миноров.
— если Облигами под маленьких %, то хорошая тема надо брать.
============
был еще хитрый вариант с выделением замороженных активов и обязательств перед нерезами в отдельное АО. тут совсем был бы чудесный вариант, даже без допки.
считай возврат получился бы к уровню до 24 февраля на ровном месте.

Дан Фил, вы не туда смотрите. У них заводы на Украине (АО «Сумский завод «Насосэнергомаш») и в Германии (Apollo Goessnitz GmbH). Вот где убытки! А иностранные компоненты наверное используются почти всеми производителями, но точные цифры вам никто не скажет. Например известно, что «Группа ГМС» заняла первое место в номинации рейтинга «Импортозамещение на российском шельфе» ( armavest.ru/news/zavody/gruppa-gms-zanyala-pervo-mesto-v-nominatsii-reytinga-importozameshcheni-na-ross-skom-shelfe/ ), но это лишь по результатам опроса компаний. Помимо рисков, связанных с зависимостью от иностранных поставщиков, надо еще учесть, что просто так забрать рынок не выйдет, место иностранцев готовы занять предприятия Белоруссии, Казахстана и Китая. Другой риск — сокращение добычи нефти из-за санкций. Если спрос упадет, придется сокращать и добычу, а значит новые проекты нефтедобычи будут не нужны и ГМС потеряет часть выручки. Мое поверхностное мнение — это не тот актив, в который следует слепо влезать в расчёте на «импортозамещение», хотя какие-то выгоды от ухода иностранных конкурентов ГМС несомненно получит. Но основные выгоды реализуются, если будет расти нефтедобыча и начнут реализоваться новые нефтяные проекты… Не следует забывать и про Газпром, он один способен завалить ГМС заказами, если начнутся реализовываться крупные проекты. Но если делать на них расчет, то акции надо покупать на годы.

Алексей aka Markitant, Понял, спасибо за ваш развёрнутый ответ🤝

Редактор Боб, новость ни о чём. Пока курс гонконгского доллара остается в России завышенным примерно на 30%, эти торги никому не нужны.
Чтобы не быть голословным, при курсе доллара порядка 56 рублей, гонконгский доллар должен стоить примерно 7 рублей, тогда как на бирже его цена прыгала как мячик от 8 до 13 рублей (сейчас 8,75). Жесть.

Алексей aka Markitant, так это не гонконгский «завышен», а американский занижен — из-за дисбаланса между экспортом и импортом.

Finrange, ключевое слово «слухи». Я интересуюсь инвестициями лишь третий год, но за это время Коммерсант уже несколько раз вбрасывал некие сведения от неких источников, в том числе по поводу продажи Энел/Юнипро (пример www.kommersant.ru/doc/4493648 ), и его публикации напрямую влияли на котировки. Часто эти сообщения не подтверждались (пример: quote.rbc.ru/news/article/5f64aab29a79478668ed7bc3 ), но кто-то на них знатно обогащался. Сам факт желания владельцев Юнипро и Энел продать российские активы не секрет, как и то, что вероятными покупателями могут стать ИнтерРАО, ГЭХ или СУЭК. Но есть ли у коммерсанта достоверная информация, что продажа действительно происходит, или они высосали всё из пальца? Я не знаю.

Алексей aka Markitant, Согласен) В этот раз есть отличие, международные акционеры все хотят сбросить активы и уйти из России из-за геополитики.

Finrange, ключевое слово «слухи». Я интересуюсь инвестициями лишь третий год, но за это время Коммерсант уже несколько раз вбрасывал некие сведения от неких источников, в том числе по поводу продажи Энел/Юнипро (пример www.kommersant.ru/doc/4493648 ), и его публикации напрямую влияли на котировки. Часто эти сообщения не подтверждались (пример: quote.rbc.ru/news/article/5f64aab29a79478668ed7bc3 ), но кто-то на них знатно обогащался. Сам факт желания владельцев Юнипро и Энел продать российские активы не секрет, как и то, что вероятными покупателями могут стать ИнтерРАО, ГЭХ или СУЭК. Но есть ли у коммерсанта достоверная информация, что продажа действительно происходит, или они высосали всё из пальца? Я не знаю.

Алексей aka Markitant, да ладно если из пальца… судя по выдаваемой у них информации и её стиля они высасывают из другой части тела…

Finrange, ключевое слово «слухи». Я интересуюсь инвестициями лишь третий год, но за это время Коммерсант уже несколько раз вбрасывал некие сведения от неких источников, в том числе по поводу продажи Энел/Юнипро (пример www.kommersant.ru/doc/4493648 ), и его публикации напрямую влияли на котировки. Часто эти сообщения не подтверждалечнось (пример: quote.rbc.ru/news/article/5f64aab29a79478668ed7bc3 ), но кто-то на них знатно обогащался. Сам факт желания владельцев Юнипро и Энел продать российские активы не секрет, как и то, что вероятными покупателями могут стать ИнтерРАО, ГЭХ или СУЭК. Но есть ли у коммерсанта достоверная информация, что продажа действительно происходит, или они высосали всё из пальца? Я не знаю.

Алексей aka Markitant, они реально вели переговоры, просто в цене не договорились. Сейчас ситуация все-таки другая. Но конечно инфа может быть не достоверной. Или опять не договорятся по цене.

Pavel Myshkovskiy, скорее всего.

Алексей aka Markitant, на рынке 10 компании. За которыми весь мир наблюдает, тут не до выкрутасов

Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже

Иванов Олег, А есть хоть какое-то понимание, как это отразится на див.политике и котировках компании?

Алексей Зайцев, если выкупит ГЭХ, сделают как у остальных гэхов: 50% от чп по МСФО

Investor Zim, а если выкупит ИнтерРАО? 25%? А если выкупит СУЭК? 0%?

Алексей aka Markitant, человек спросил, что будет, если выкупит Газпромбанк.

Investor Zim, понятно, но гарантий-то этого нет.

Алексей aka Markitant, нет. Но это означает, что другим придется перебить предложение ГЭХА и мы получим более интересную цену выкупа, больше 1.5 руб.

Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже

Иванов Олег, А есть хоть какое-то понимание, как это отразится на див.политике и котировках компании?

Алексей Зайцев, если выкупит ГЭХ, сделают как у остальных гэхов: 50% от чп по МСФО

Investor Zim, а если выкупит ИнтерРАО? 25%? А если выкупит СУЭК? 0%?

Алексей aka Markitant, человек спросил, что будет, если выкупит Газпромбанк.

Да и какой смысл держать депозиты в валюте там ставки нулевые уже давно, только дауны с 90-х на это способны У Сургута другая тема, уже говорил свои 4% он имеет

Коммунизму быть!, а с чего он их имеет, вы знаете? А если он их с банковских субордов имеет? И что с ними будет, когда банки начнут фиксировать убытки? СНГ мне нравиться (по мультипликаторам), но непонятная кубышка вызывает много вопросов.

Алексей aka Markitant, Так сейчас будет уже отрицательная доходность по кубышке у Сура, если правильно понял.

Да и какой смысл держать депозиты в валюте там ставки нулевые уже давно, только дауны с 90-х на это способны У Сургута другая тема, уже говорил свои 4% он имеет

Коммунизму быть!, а с чего он их имеет, вы знаете? А если он их с банковских субордов имеет? И что с ними будет, когда банки начнут фиксировать убытки? СНГ мне нравиться (по мультипликаторам), но непонятная кубышка вызывает много вопросов.

Алексей aka Markitant, на все вопросы я уже давно давал ответы и не раз.