Готовятся к тестовым отгрузкам в Сирию:
www.siberiangostinec.ru/press-tsentr/66-k-testovym-otgruzkam-syrya
Павел, ну ничего себе!
СИРИЮ!
Тимофей Мартынов,
Начали захватывать мировой рынок с козырей
комментарии Максим Барбашин на форуме
-
Тимофей Мартынов,
Начали захватывать мировой рынок с козырей
Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена
Максим Барбашин, Что вам даст аудируемая отчетность?Честно вообще мне всеравно аудируемая она или нет. Я встречал отчеты БФ потом оказывалось, что БФ их не аудировала, отчет на сайте 1, в ФНС вообще другой. И БФ это вообще не гарант, что там все так…
Seven_NY5,
Не гарант конечно.
Но все же дополнительный аргумент.
Это как лицензия у мфо
Без аудирования (хорошо чтобы в большой четвёрке)
Компании рисуют что хотят.
Бухгалтерия — наука творческая.
И для меня это свидетельство серьёзного отношения
К инвесторам и облигационерам
Если компания тратит кэш не на непонятные конкурсы,
А на то, чтобы подробно показать своё финансовое положение
- Во-первых, Денер — стартап, коих разоряется 98 из 100.
особенно в общепите.
Где-то встречал инфа, что только в Москве в год закрывается 1000 кафе.
Во-вторых, компания непрозрачная.
На сайте неаудированнная отчётность (и даже без печати)
В-третьих, много вопросов к отчетности (точнее, тому, что они называют отчетностью).
Почти на 50 лямов нематериальные активы.
Это что? Секретная формула идеального чебурека?
Компания планово убыточная.
По крайней мере, операционка не позволяет платить по счетам.
А что такое прочие доходы почти на 63 лома?
После скандала с сыктывкарским гением есть пару нехороших мыслей...
Или акционеры довносят кэш?
В любом случае, по операционке компания зарабатывает 6,5 ляма, а процентов платит на 11,4.
Странная бухгалтерия.
В-четвёртых, я уже говорил.
Купон не соответствует риску
На 17% можно подобрать тех же МФО,
У которых по крайней мере бизнес модель отстроена
alexshein1977, но азы облигаций без обеспечения в том что, эмитенту доверяют, а у них даже нет обеспечения по бумагам. одно дело когда тарили Открывашку или любую толстую компанию верили в не убиваемость эмитента. А так сегодня отчет хороший, а потом плохой, а долги не обеспеченные.
Владимир Гончаров,
а что значит обеспечение? )
У всех компаний, если смотреть бух отчетность, все долги обеспечены активами — собственный капитал положительный :D
в каждого — по-разному: у нормальных эмитентов запасами, дебиторкой, основными средствами, у «рисковых» — нематериальными активами (левенгук тот же).
можно покопаться, запросить, думаю расшифровки дадут, оценить эти активы.
хотя безусловно да, отчет сегодня хороший, завтра — плохой.
у домашних денег отчетность всегда хорошая, прибыль :)
но вот активы — дрянь, конечно, оказались :)
но и активы сегодня есть, а завтра пших — и нет, у той же открывашки, все бц, тц скорее всего уже кредиторы крупныки разобрали, а облигационеры — ни с чем.
или вот татфондбанк (типа гос капитал даже! рейтинги международные!), или су-155 (акционер депутат!, социально значимая компания).
Чему верить?
ответ, наверное — ничему :) Брать риски. Если компания не захочет платить — не будет платить, а если захочет, что выкрутится и заплатит, рассчитается по обязательствам.
alexshein1977,
Во-первых, размещение через левую контору. значит, никто из серьезных брокеров не принял
Во-вторых, низкая доходность за риски.
тот же Сзд 17% при том, что у них тачки в залоге
Краны для набора позы по биткам
freebitco.in/?r=11498362
getfree.co.in/?id=5352988
cointiply.com/r/pBRR
bonusbitcoin.co/?ref=AEA0E0B31D8A
Вопрос к профи по этой бумаге.
Вот что мне прислало Открытие
Владелец O1 Group вместе с семьёй уехал в Лондон, O1 Properties, может быть продан. Владелец O1 Group Борис Минц вместе с семьёй уехал в Лондон, сообщили СМИ со ссылкой на источники. При этом основной актив Минца — O1 Properties — может достаться кипрской Riverstretch Trading & Investments (RT&I). Об этом рассказал один из кредиторов последней, два ее партнера и источник, близкий к ее акционерам. По их словам, переговоры идут, сделка может быть закрыта в период от двух недель до нескольких месяцев.
КОММЕНТАРИЙ
· Сделку по продаже O1 Properties ждем с начала марта, правда, тогда был анонсирован другой покупатель.
· O1 Properties – реальный живой бизнес, рыночная стоимость портфеля проектов – более $4 млрд.
· После сделки облигации компании придут в норму
ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ
· Есть идеи по рублевым и долларовым бондам O1 Properties, которые в настоящий момент мы рекомендуем держать.
Очередной звонок из ДД.
Милая девушка:
— Если будете голосовать за, мы пришлем курьера,
если против, то отправляйте сами.
Я склоняюсь против.
1. Финансовые проблемы у ДД идут давно. Минимум с сентября прошлого года,
когда начались сложности с банковским кредитованием.
2. Сотрудники подтверждают, что сложности с офертой — это верхушка айсберга.
3. Судя по тому, как они обхаживают облигационеров (и потому что им очень нужны голоса за), кто-то из крупняка хочет валить контору. А значит, большие дяди просчитали все риски, и поняли, что, как минимум, не проигрывают.
4. Условия по реструктуризации ухудшили, хотя уверенно обещали этого не делать.
Конкретно — увеличение срока выплаты купона на месяц не компенсирует разбивание этой выплаты на два транша — в июле и октябре. Специально считал с калькулятором.
Потери небольшие, но тем не менее.
В ДД правда, говорили, что нужно крупняку.
Но верится с трудом.
Если теряешь на 100 бондах, то на 10 тысячах тем более.
5. В отличие от СибГостинца, у которого только ангар попилить на металлолом, у ДД ликвидные активы — долги частников, которые легко перекупят другие МФО. Так что в целом банкротство не должно привести к какому-то коллапсу.
6. Я так и не понял, за счет чего они собираются выкручиваться.Были ли прецеденты, когда эмитенты платили штрафы
За неисполненную оферту?
Максим Барбашин, на каком основании штрафы? Если изменения сейчас утвердят, никаких санкций дд не понесет.
Oskolkov,
Проценты за несвоевременную выплату номинальной стоимости при погашении номинальной стоимости облигации в соответствии со статьёй 395 гражданского кодекса рф
Обычно это звучит как-то такДядя Дёнер первичный выпуск бондов
Новосибирская компания ООО «Дядя Дёнер» размещает бонды (гос. рег. 4B02-01-00355-R-001P) в размере 60 мио. руб. со ставкой купона 14 % годовых. Бонды чуть больше 3 лет. Выпуск происходит в рамке биржевой программы выпуска в размере 300 мио. руб. рассчитанной на 50 лет. (http://ddener.uscapital.ru/documents/DD_program.pdf)
Но есть небольшие отличия от обычных бондов:
1. Номинал — 50 000 руб.
2. Купоны ежемесячные
3. Погашением идет в конце 3 месяцев по 33,33 %
4. Есть 3 поручителя
5. Определен представитель владельцев облигаций некий ООО «МОНОТОН»
Компания «Дядя Дёнер» основана в Новосибирске в 2009 году, управляет сетью кафе быстрого питания, в которых основу меню составляет шаурма. География сети: Новосибирск, Бердск, Искитим, Новокузнецк, Барнаул, Бийск, Томск, а также поселки Линево и Шерегеш.
Учередителями компании согласно данным ЕГРЮЛ являются: Антон Горестов, Антон Лыков и Антон Супрун (по 33,33% каждый).
Изначально компанию создавали Антон Горестов, Антон Лыков (ниже фото) и лишь в 2016 году вошел в учредители Антон Супрун.
Антон Лыков он же Ген дир Дядя Дёнер
Антон Горестов соучередитель
Согласно данным компании бонды выпускаются для пополнение оборотных средств, однако согласно данным ООО «Юнисервис Капитал» — является организатором выпуска.«Акционеры «Дядя Дёнер» утвердили стратегию развития компании на 2018 год, согласно которой основное внимание будет сосредоточено на оптимизации издержек и реализации нового инвестиционного проекта.
Важным инструментом осуществления выбранной стратегии должен стать запуск собственного производства полуфабрикатов для приготовления блюд из меню сети, что позволит сократить их себестоимость на 2%.»
Исходя из этих данных непонятно куда реально пойдут денежные средства.
Согласно данным бух отчетности с 2014 по 2016 год произошло увеличение валюты баланса со 166 431 тыс. руб. на 01.01.2015 до 299 095 тыс. руб. на 01.01.2017. В пассиве баланса увеличение главным образом произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли и добавочного капитала на 100 000 тыс. руб. в 2016 году, в активной части баланса увеличение произошло по статье основные средства.
Основная часть баланса активов на 2016 год составляют основные средства (65%) а также денежные средства и их эквивалент (16%). Пассивы в 2016 году представлены преимущественно капиталом и резервами (78% из них 58% — нераспределенная прибыль, 42% — добавочный капитал и уставник менее 1 %) отсюда можно выделить негатив, что уставной капитал имеет минимальное значение в размере 15 000 тыс. руб. но к положительному можно отнести малую закредитованость компании, так согласно данным отчетности доля заемного капитал в пассиве компании за 2016 год составляет 20%.
Стоит отметить, что выручка компании имеет положительную динамику, а чистая прибыль за 2016 год составила 34 543 тыс. руб.
Исходя из бух отчетности компания является кредитоспособной, однако стоит отметить, что в данный момент нет актуальной отчетности за 2017 год и 1 квартал 2018 года.
Исходя из выше сказанного данную компанию можно отнести к среднерискованному активу за счет не возможности определить финансового положения компании за 2017 год. Однако к положительным моментам можно отнести, что по бумаге есть поручители (хотя активы поручителей вызывают сомнения), имеется близкая дата оферты (20.05.2019).
PS Интересно ваше мнение.
Нужна не просто отчетность,
А отчетность, заверенная аудиторами
Максим Барбашин, Вопрос, а что вам даст аудируемая отчетность? Подпись человека (аудиторской компании) вам, что-то даст?
Seven_NY5,
если это большая четверка, то хоть
Какая-то гарантия, что отчётность не нарисована в power point
- Перспективы сомнительные.
Даже если утвердят реструктуризацию, с дефолтом
У ДД не будет доступа на фонду.
и не факт, что найдут банковский кредит.
Да, и экстремалы, вкладывающие по полтора ляма
Начнут разбегаться.
по-моему, просто агония Условия реструктуризации:
Oskolkov,
Я так понимаю, последний пункт это они ухудшили условия,
По сравнению с первоначальной публикацией?
Максим Барбашин, последний пункт озвучивался на вебинаре и в презентации его тоже показывали. В июле купон будет как обычно, 44,88 руб, но его разделят на две части, 50 % оплатят в июле, 50% в октябре, а в октябре купон будет 0,1%.
Oskolkov,
В презентации этого не вижу.
а на вебинар я не попал
- Были ли прецеденты, когда эмитенты платили штрафы
За неисполненную оферту? Условия реструктуризации:
Утвердить следующие основные условия изменений в Эмиссионную документацию, которыми должен руководствоваться представитель владельцев облигаций при даче своего согласия:
1. Погашение номинальной стоимости Облигаций осуществляется частями согласно следующему графику (далее – «График погашения»):
5 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 24.07.2018;
2,5 процента первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 22.01.2019;
2,5 процента первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 23.04.2019;
2,5 процента первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 23.07.2019;
2,5 процента первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 22.10.2019;
5 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 21.01.2020;
5 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 21.04.2020;
5 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 21.07.2020;
5 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 20.10.2020;
10 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 19.01.2021;
10 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 20.04.2021;
10 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 20.07.2021;
10 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 19.10.2021;
10 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 18.01.2022;
15 процентов первоначальной номинальной стоимости облигаций погашаются 19.04.2022;
2. Порядок определения размера дохода, выплачиваемого по каждому купону:
Порядковый номер купонного периода Дата начала купонного периода Дата окончания купонного периода Размер процентной ставки
1 25.04.2017 25.07.2017 18 процентов годовых
2 25.07.2017 24.10.2017 18 процентов годовых
3 24.10.2017 23.01.2018 18 процентов годовых
4 23.01.2018 24.04.2018 18 процентов годовых
5 24.04.2018 24.07.2018 18 процентов годовых
6 24.07.2018 23.10.2018 0,1 процента годовых
7 23.10.2018 22.01.2019 0,1 процента годовых
8 22.01.2019 23.04.2019 6,75 процента годовых
9 23.04.2019 23.07.2019 6,75 процента годовых
10 23.07.2019 22.10.2019 6,75 процента годовых
11 22.10.2019 21.01.2020 6,75 процента годовых
12 21.01.2020 21.04.2020 7,25 процента годовых
13 21.04.2020 21.07.2020 7,25 процента годовых
14 21.07.2020 20.10.2020 7,25 процента годовых
15 20.10.2020 19.01.2021 7,25 процента годовых
16 19.01.2021 20.04.2021 7,75 процента годовых
17 20.04.2021 20.07.2021 7,75 процента годовых
18 20.07.2021 19.10.2021 7,75 процента годовых
19 19.10.2021 18.01.2022 7,75 процента годовых
20 18.01.2022 19.04.2022 7,75 процента годовых
3. Часть купонного (процентного) дохода по 5 (пятому) купонному периоду в размере 50% выплачивается 24.07.2018. Оставшаяся часть купонного (процентного) дохода по 5 (пятому) купонному периоду выплачивается 23.10.2018.
Порядок выплаты купонного (процентного) дохода по 5 (пятому) купонному периоду происходит с учетом следующего:
• передача части купонного (процентного) дохода за 5 (пятый) купонный период в размере 50% выплачивается депозитарием лицу, являвшемуся его депонентом на конец операционного дня, предшествующего 24.07.2018;
• передача оставшейся части купонного (процентного) дохода за 5 (пятый) купонный период в размере 50% выплачивается депозитарием лицу, являвшемуся его депонентом на конец операционного дня, предшествующего 23.10.2018.
Oskolkov,
Я так понимаю, последний пункт это они ухудшили условия,
По сравнению с первоначальной публикацией?что номинал великоват
Oskolkov, да вообще не удобный, по грузовичкоф такой же.
видимо для крупных инвесторов отсечка, институционалов завлечь
alexshein1977,
У БКС такие же нестандартныеДядя Дёнер первичный выпуск бондов
Новосибирская компания ООО «Дядя Дёнер» размещает бонды (гос. рег. 4B02-01-00355-R-001P) в размере 60 мио. руб. со ставкой купона 14 % годовых. Бонды чуть больше 3 лет. Выпуск происходит в рамке биржевой программы выпуска в размере 300 мио. руб. рассчитанной на 50 лет. (http://ddener.uscapital.ru/documents/DD_program.pdf)
Но есть небольшие отличия от обычных бондов:
1. Номинал — 50 000 руб.
2. Купоны ежемесячные
3. Погашением идет в конце 3 месяцев по 33,33 %
4. Есть 3 поручителя
5. Определен представитель владельцев облигаций некий ООО «МОНОТОН»
Компания «Дядя Дёнер» основана в Новосибирске в 2009 году, управляет сетью кафе быстрого питания, в которых основу меню составляет шаурма. География сети: Новосибирск, Бердск, Искитим, Новокузнецк, Барнаул, Бийск, Томск, а также поселки Линево и Шерегеш.
Учередителями компании согласно данным ЕГРЮЛ являются: Антон Горестов, Антон Лыков и Антон Супрун (по 33,33% каждый).
Изначально компанию создавали Антон Горестов, Антон Лыков (ниже фото) и лишь в 2016 году вошел в учредители Антон Супрун.
Антон Лыков он же Ген дир Дядя Дёнер
Антон Горестов соучередитель
Согласно данным компании бонды выпускаются для пополнение оборотных средств, однако согласно данным ООО «Юнисервис Капитал» — является организатором выпуска.«Акционеры «Дядя Дёнер» утвердили стратегию развития компании на 2018 год, согласно которой основное внимание будет сосредоточено на оптимизации издержек и реализации нового инвестиционного проекта.
Важным инструментом осуществления выбранной стратегии должен стать запуск собственного производства полуфабрикатов для приготовления блюд из меню сети, что позволит сократить их себестоимость на 2%.»
Исходя из этих данных непонятно куда реально пойдут денежные средства.
Согласно данным бух отчетности с 2014 по 2016 год произошло увеличение валюты баланса со 166 431 тыс. руб. на 01.01.2015 до 299 095 тыс. руб. на 01.01.2017. В пассиве баланса увеличение главным образом произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли и добавочного капитала на 100 000 тыс. руб. в 2016 году, в активной части баланса увеличение произошло по статье основные средства.
Основная часть баланса активов на 2016 год составляют основные средства (65%) а также денежные средства и их эквивалент (16%). Пассивы в 2016 году представлены преимущественно капиталом и резервами (78% из них 58% — нераспределенная прибыль, 42% — добавочный капитал и уставник менее 1 %) отсюда можно выделить негатив, что уставной капитал имеет минимальное значение в размере 15 000 тыс. руб. но к положительному можно отнести малую закредитованость компании, так согласно данным отчетности доля заемного капитал в пассиве компании за 2016 год составляет 20%.
Стоит отметить, что выручка компании имеет положительную динамику, а чистая прибыль за 2016 год составила 34 543 тыс. руб.
Исходя из бух отчетности компания является кредитоспособной, однако стоит отметить, что в данный момент нет актуальной отчетности за 2017 год и 1 квартал 2018 года.
Исходя из выше сказанного данную компанию можно отнести к среднерискованному активу за счет не возможности определить финансового положения компании за 2017 год. Однако к положительным моментам можно отнести, что по бумаге есть поручители (хотя активы поручителей вызывают сомнения), имеется близкая дата оферты (20.05.2019).
PS Интересно ваше мнение.
Нужна не просто отчетность,
А отчетность, заверенная аудиторами
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
