«Норникель» переживает рудные дни. Простой «Таймырского» и «Октябрьского» дорого обойдется
Руководство ГМК «Норильский никель» признало, что подтопление двух ключевых рудников в Норильске приведет к снижению производства. Стабилизировать ситуацию на рудниках «Таймырский» и «Октябрьский» в компании рассчитывают к 9 марта. По оценкам аналитиков, активы обеспечивают до трети мощностей компании по добыче руды и половину выручки. Месячный простой рудников может снизить производство по итогам года на 4% и лишить компанию $500–800 млн доходов.
www.kommersant.ru/doc/4712797
редактор Боб, разве все это уже не в цене?
Алексей,
Нет конечно!!!
Посмотрите — средняя цена для Норникеля 23-24 т.р. (это было до отчета за 20 год). Произошел отчет позитивный — цена выросла до 28 т.р. (я сичтаю это хайпом на отчете, но справедливую цену для Норки считаю 23-24 т.р.).
Вот и считайте: если для ее нормальной работы справедливая цена 23-24 т.р. и в случае выбытия 2 рудников (по разным данным от 35 до 50 % добычи ежегодной затоплено), то выручка сократится, а долги ни кто не сократит на этом фоне. Следовательно думаю в полне реально увидеть Норку и по 12-13 т.р.
Гадаю на ромашке, при нормальной работе предприятия, отсутствия новостного негатива, выплата дивидендов согласно текущей див политике и текущие цены на металлы давали справедливую стоимость 28-30 тыс руб. НО! Никель в пропасть сорвался снизив справедливую до 25. а потанинские риски и непонятка с дивами дают дополнительный дисконт. 18 тыр не является чем-то недостижимым, но я не уверен, что дойдем туда. скорее диапазон 21-23 в текущей ситуации.
Maxone,
Вы поймите, что:
1) если все рушится — надо боьшие вложения в капекс.
2) все оборудование в норке устарело.
3) даже если вы говорите, что праведливая 28т.р., то при потере 2 рудников (усредним до -40% добычи руды, а следовательно и уменьшение выручки на эту же величину), то: 28 т.р. — 40% = 16 800 рублей. НО ПОЧЕМУ ТО НЕ УЧИТЫВАЕТ НИ КТО, что долги выдавались под определенную выручку. Если выручка упадет, то с чего долги то платить — вы не задумывались...? Я согласен что выручка упадет пропорционально падению добычи, но стоимсость компании упадет БОЛЬШЕ, т.к. не понятно как гасить долги
