ответы на форуме

У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

vtlmrtnv,
Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

Всё это происходит с 3х месячным лагом.
Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.

Melorka, у Вас неточность. Номинал может падать ниже 1000 рублей при дефляции хоть до 0.01. И от этого номинала считается купон. Но при погашении Вам выплатят номинал облигации, но не менее 1000 рублей.

У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

vtlmrtnv,
Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

Всё это происходит с 3х месячным лагом.
Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.

Melorka,
Спасибо, понятно.

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Vavim, вопрос был про рыночные ожидания. Почему так оценены 52002 и 52003. Вроде очевидно что 52002 выгодней. Стоит почти так же в % от номинала. А погашение раньше на 2.5 года.

Melorka, не очевидно, лично мне. Тому, например, кто хочет защитить от инфляции, свои пенсионные сбережения может быть важнее более длительный срок, нежели текущая доходность и много ещё чего. если бы разница в цене былабы 5-10% было быб может и очевидно, а четверть процента совсем не о чём. почему вы считаете, что разница в четверть процента не достаточна?

Vavim, Потому что 52003 бумага с более высоким риском чем 52002. Но более маленькой доходностью.

Melorka, разница доходности на уровне погрешности

Vavim, 52003 должна быть на 0.25 % выше по доходности чем 52002 а это уже не погрешность.
Рынок не может быть так не эффективен, поэтому скорей всего я что-то не знаю. Но что?

Melorka, а какие сейчас у них доходности? и с чего у вас рисуется эта четвертинка?

Vavim, разница между погашением 52001 и 52002 — 4.5 года. разница в доходности — 0.5%
Разница между 52002 и 52003 — 2.5 года. Разница в доходе — 0

Конечно наверное топорный подход.

Melorka, оченно топорный «эффективная доходность» фообще ни о чём и в ее расчёте заложены аномалии математически. ибо расчёт ведется исходя из последующих реинвестиций в течение ОСТАВШЕГОСЯ периода до погашения, по ТЕКУЩЕЙ цене бумаг. Оба этих параметра сильно искажают доходность именно в этих бумагах. Цена бумаги будет рОсть приближаясь к дате погашения.

Считайте реальную доходность, без реинвестиций.

Vavim, это просто доходность купона. Причём тут реинвестирование?

Melorka, при том, что то что написано в столбце «доходн» на данной странице и есть «эффективная доходность», которая рассчитывается из условия реинвестирования всего выхлопа от бумаги обратно в нее жеж, в течение всего периода до погашения, по текущей цене бумаги.

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Vavim, вопрос был про рыночные ожидания. Почему так оценены 52002 и 52003. Вроде очевидно что 52002 выгодней. Стоит почти так же в % от номинала. А погашение раньше на 2.5 года.

Melorka, не очевидно, лично мне. Тому, например, кто хочет защитить от инфляции, свои пенсионные сбережения может быть важнее более длительный срок, нежели текущая доходность и много ещё чего. если бы разница в цене былабы 5-10% было быб может и очевидно, а четверть процента совсем не о чём. почему вы считаете, что разница в четверть процента не достаточна?

Vavim, Потому что 52003 бумага с более высоким риском чем 52002. Но более маленькой доходностью.

Melorka, разница доходности на уровне погрешности

Vavim, 52003 должна быть на 0.25 % выше по доходности чем 52002 а это уже не погрешность.
Рынок не может быть так не эффективен, поэтому скорей всего я что-то не знаю. Но что?

Melorka, а какие сейчас у них доходности? и с чего у вас рисуется эта четвертинка?

Vavim, разница между погашением 52001 и 52002 — 4.5 года. разница в доходности — 0.5%
Разница между 52002 и 52003 — 2.5 года. Разница в доходе — 0

Конечно наверное топорный подход.

Melorka, оченно топорный «эффективная доходность» фообще ни о чём и в ее расчёте заложены аномалии математически. ибо расчёт ведется исходя из последующих реинвестиций в течение ОСТАВШЕГОСЯ периода до погашения, по ТЕКУЩЕЙ цене бумаг. Оба этих параметра сильно искажают доходность именно в этих бумагах. Цена бумаги будет рОсть приближаясь к дате погашения.

Считайте реальную доходность, без реинвестиций.

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Vavim, вопрос был про рыночные ожидания. Почему так оценены 52002 и 52003. Вроде очевидно что 52002 выгодней. Стоит почти так же в % от номинала. А погашение раньше на 2.5 года.

Melorka, не очевидно, лично мне. Тому, например, кто хочет защитить от инфляции, свои пенсионные сбережения может быть важнее более длительный срок, нежели текущая доходность и много ещё чего. если бы разница в цене былабы 5-10% было быб может и очевидно, а четверть процента совсем не о чём. почему вы считаете, что разница в четверть процента не достаточна?

Vavim, Потому что 52003 бумага с более высоким риском чем 52002. Но более маленькой доходностью.

Melorka, разница доходности на уровне погрешности

Vavim, 52003 должна быть на 0.25 % выше по доходности чем 52002 а это уже не погрешность.
Рынок не может быть так не эффективен, поэтому скорей всего я что-то не знаю. Но что?

Melorka, а какие сейчас у них доходности? и с чего у вас рисуется эта четвертинка?

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Vavim, вопрос был про рыночные ожидания. Почему так оценены 52002 и 52003. Вроде очевидно что 52002 выгодней. Стоит почти так же в % от номинала. А погашение раньше на 2.5 года.

Melorka, не очевидно, лично мне. Тому, например, кто хочет защитить от инфляции, свои пенсионные сбережения может быть важнее более длительный срок, нежели текущая доходность и много ещё чего. если бы разница в цене былабы 5-10% было быб может и очевидно, а четверть процента совсем не о чём. почему вы считаете, что разница в четверть процента не достаточна?

Vavim, Потому что 52003 бумага с более высоким риском чем 52002. Но более маленькой доходностью.

Melorka, разница доходности на уровне погрешности

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Vavim, вопрос был про рыночные ожидания. Почему так оценены 52002 и 52003. Вроде очевидно что 52002 выгодней. Стоит почти так же в % от номинала. А погашение раньше на 2.5 года.

Melorka, не очевидно, лично мне. Тому, например, кто хочет защитить от инфляции, свои пенсионные сбережения может быть важнее более длительный срок, нежели текущая доходность и много ещё чего. если бы разница в цене былабы 5-10% было быб может и очевидно, а четверть процента совсем не о чём. почему вы считаете, что разница в четверть процента не достаточна?

Облигации и премия за риски
Всем привет. Зажумал часть дерл разместить в облиги… ставка сейчас 6,5 в РФ. Депозиты будут скоро около 7-8-9%. Облигации корпоративные почти не имеют премии с депозитам, то есть тот риск, что несут корпорации (например, ркк сочи или цппк) несопоставим с разницей между депозитам и доходность к погашению этих корпоратов. Я уже не говорю про облигации всяких ПИКов, Газпромбанков и т.д., где премии почти нет.
Отсюда вопрос, где сейчас лучше держать безрисковую часть?.. может fxmm… надо глянуть что там сейчас с доходность, но, думается, ещё меньше

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей, отечественные банки это не благотворительные фонды, больше 7% никто не даст.

О росте ставок сразу после заседания объявил Почта Банк. Он с 23 июля повысил ставки по всей базовой линейке вкладов, но только на 0,25 п.п., до 5%. Сразу на 1,5 п.п. (до 7%) ставка выросла по промовкладу «Горячий сезон», но доходность по нему начисляется лишь при условии, если размер депозита не превышает 200 тыс. руб.

Совкомбанк планирует повышение процентных ставок по вкладам на 0,2 п.п. с 28 июля (он уже поднимал их на столько же в начале июля). «Изменение процентных ставок по потребительским кредитам не планируется», — добавили в банке.

Представитель Сбербанка напомнил, что банк скорректировал условия по некоторым продуктам еще в начале лета. «В частности, с 1 июля по 31 августа продлено действие промовклада «Дополнительный процент», а максимальная ставка повышена с 5 до 5,5% годовых», — отметили в «Сбере».

Investor Zim, уже 8.5% есть НС

Melorka, хомяк? На три месяца. Или локо?

Шорт Газмяса?
Кажется это норм идея. Никакого ТА. Просто чуйка.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Kolya_Margin, до 200 конечно не догоним но на 250 опустить, мне кажется к первой декаде октября можно попробовать, а дальше пусть болтается в боковике!

Борис Пароход, 16% доходность по Газпрому?

Melorka, в 2008 ему ничто не помешало с 360 упасть до 100, а потом вплоть до 2020 болтаться в боковике в районе 140-160!

Да и ЦБ может(или нет) забрать лицензию.

Melorka, насчёт развития это трудный вопрос, да и если одна часть развивается, а другая падает — то вопрос в итоговой сумме прибыли. Точку они развили и хорошо продали, другие проекты вряд ли бы начинали или стали бы покупать, если бы не считали перспективными. По отчётам аудиторов собственный капитал у Киви сильно вырос со времени IPO, а цена, наоборот, сильно упала. Так что у меня точного ответа нет по поводу развития, но надежда на Киви есть, компания вообще достаточно инновационная и имеет много свободных денег.

А по поводу отзыва лицензии сказать могу: самому ЦБ принадлежит полностью Открытие (верней на 99%), а у Открытия доля в Киви 13,1%. Так что ЦБ будет отзывать лицензию у принадлежащей ему же организации, к тому же которую он уже проверил и с которой снял почти все ограничения. Крайне сомнительно, то есть вероятность отзыва лицензии близка к нулю.

14% див доходность уже...

Melorka, кто купил под дивы в минус 10% ушли… думаю если ниже не нальют то можно потерпеть)))

IBender, брал под декабрьские дивы по 1200. Жду.

Melorka,

Я как раз продавал по 1200 — 1300 ). Потом откупил по 900, но вижу, поторопился…

Евгений Романов, вижу 3 пути развития событий.
1. Аля Лензолото «Дивы» 80%
2. Киви займут нишу и потихоньку отрастут.
3. Худший вариант. Банкротство с выкупом акций по 600р(столько выходит при продаже имущества?)

Melorka, c каких пор при банкротстве выкупают акции?)это же абсурд полный, эти два понятия никак не связаны вообще.Банкротство это когда обязательства компании превышают средства и компания не в состоянии оплачивать свои обязательства, в случае с Киви такого нет, их средства значительно перекрывают все обязательства.

Я как раз продавал по 1200 — 1300 ). Потом откупил по 900, но вижу, поторопился…
3. Худший вариант. Банкротство с выкупом акций по 600р(столько выходит при продаже имущества?)

Melorka, так с чего это банкротство-то!? Что за чушь? Кредитный рейтинг от ЭкспертРА у них был 13 илюя ruA и сменило прогноз по рейтингу со стабильного на развивающийся:
www.raexpert.ru/releases/2021/jul13f/

А 27 августа 2021 Акра поставила BBB(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»:
acra-ratings.ru/press-releases/2757/

то есть это высокие инвестиционные рейтинги.

Финансовая устойчивость у Киви как раз не вызывает сомнений.

14% див доходность уже...

Melorka, кто купил под дивы в минус 10% ушли… думаю если ниже не нальют то можно потерпеть)))

IBender, брал под декабрьские дивы по 1200. Жду.

Melorka,

Я как раз продавал по 1200 — 1300 ). Потом откупил по 900, но вижу, поторопился…

14% див доходность уже...

Melorka, кто купил под дивы в минус 10% ушли… думаю если ниже не нальют то можно потерпеть)))

IBender, брал под декабрьские дивы по 1200. Жду.

Melorka, это норм, я петропавловск держу в минусе 35%)))

14% див доходность уже...

Melorka, кто купил под дивы в минус 10% ушли… думаю если ниже не нальют то можно потерпеть)))

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Vavim, купонный доход у обеих 2.5% от номинала. А вот номинал разный. И из за даты погашения, 52003 должна торговаться с большим дисконтом к 52002

Melorka, купонный доход-то как раз и разный у ОФЗ 52003 ниже. 2,5% это «ставка купонного дохода». И вы определитесь о чём ведете речь. В предыдущем сообщени вы про «эффективную доходность» интересовались, а теперь на рыночную цену перескочили. первое зависит только от математических параметров, ко второму добавляются еще и ожидания участников рынка.

Привет! Подскажите пожалуйста, почему эффективная доходность 52002 выше чем 52003? Ведь у 52003 дата погашения позже на 1.5 года. Технически понимаю, но почему они так оценены рынком?

Что будет с ОФЗ ИН при дефляции? Номинал перестанет расти?

Melorka, у них и купонный доход разный. да и разница в 0,1% может вылезти из любых факторов и из цены и из даты погашения и из купонного доходУ.

Киви под защитой ЦБ?

Melorka, да еще наркотики покупаются за рубли, а рубли печатает ЦБ, получается ЦБ покупает наркотики, короче закроют и КИВИ и ЦБ в скором времени