почему у Саратова обычка дешевле префов?
есть какое-то условие по выплате дивов пименно по префам?
комментарии Neznaika1975 на форуме
-
Акрон — генеральный директор Куницкий увеличил свою долю в компании
Генеральный директор, председатель правления Акрона, Владимир Куницкий увеличил свою долю в уставном капитале компании до 0,043%.
Ранее Куницкому принадлежало 0,037% акций.
сообщение
о есть он приобрел акций примерно на 87 млн руб — что равно оборотам за 4 торговых дня (всего с 11 августа по 11 сентбяря оборот был 370 млн руб.
И при этом цена особо не росла ...
получается, сейчас должна будет припасть, несмотря на близящиеся дивы?
хороший отчет на БКС
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/perspektivy-aktsii-mechela-na-blizhaishie-polgoda
особенно тем, кого префы интересуют- обнаружил на сайте БКС, что 29 сентября будет заседанеи СД ГП по поводу дивидендов
а что — они дивы теперь будут два раза в год платить? - Антон С,
на сайте акрона есть их презентация для инвесторов — в ней есть график с динамикой цен 
Тимофей Мартынов,
скорее даже не только фрифлоут но и маркет кэп в целом- Speculator2016, есть риск, что после выпплаты спецдивов гэп будет не закрыт
и непонятно — чем будут платить дивы за 2017 (есть риск — что не будут или заплатят маленькие) - khornickjaadle,
я так же думаю.
но поскольку я уже в префах, то гложет мысль — не продать ли, чтобы потом подешевле откупить - Тимофей Мартынов,
это надо у аналитиков спрашивать, а не у незнаек :-)
но если верить вот этому: 1prime.ru/experts/20170516/827457583.html
"Минимальный порог рыночной капитализации для включения в индекс MSCI Russia составил $3,16 млрд., объем free float — $1,58 млрд., что соответствует нашим ожиданиям"
у Ростела сейчас стоимость фрифлоата:
— в обычке — 54 млрд руб
— в префах — 7.5
то есть обычки даже на 1 млрд не набирается.
Капитализация ростела (только обычка) — 170 млрд или 2.9 млрдж долл.
То есть тоже не проходит
Другой вопрос — насколько корректны выводы аналитиков, на которые я сослался — сам то провайдер индекса не раскрывает свою методику
- Если Ростел все таки вылетит из MSCI в ноябре (что весьма возможно) - то обычка упадет процентов на 5
А префы тоже упадут — или у них нет прямой корреляции с обычкой?
Мостотрест - вероятность повышения дивов 2018Мостотрест.
10.09.17
В позиции с июня 2017
Учетная цена 106.3 руб
Цель: получение дивидендов.
Див.доходность 2018 на рыночную цену до НДФЛ: от 8.2% до 10.9%
Решение:
- Оставить бумагу, но не увеличивать пакет (HOLD).
- Потихоньку подбирать по 115-120 руб
Причины:
- Компания оценена стоит очень дешево – что отражает как рискованный вид бизнеса, так и низкий фрифлоат (2 млрд руб)
- Риски бизнеса нивелируются конечным бенефициаром – в результате чего финпоказатели компании выглядят хорошо, в отличии от многих компаний в области нефтегазового и инфраструктурного строительства.
- Волатильные долг / чистый долг зависят от прихода авансов и конечных платежей в конце года. Поэтому рост ЧД летом сменяется его снижением в конце года
- Операционные показатели компании относительно стабильны и нет большого роста.
- В 2018 году возможен рост ЧП на 25% за счет снижения финиздержек и доли в убытке ассоциированных компаний.
- Вроде бы снижается капекс.
- С учетом большого долга – дальнейшее снижение % ставок на рынке должно вести к росту ЧП
- Риск того, что конечный бенефициар начнет выводить прибыль через различные схемы – нивелируется наличием НПФ в виде собственника 33%
Риски дивидендов:
- Возможно, что несмотря на рост ЧП, дивиденды не будут увеличены – все будет зависеть еще и от денежного потока, который сложно предсказать.
- Возможно, что 3 млрд согласовано акционерами как устраивающий их уровень дивов и все остальное будет направляться на снижение долга.
/> /> /> /> />
Количество акций Доля мажора МТС фрифлоат (шт) фрифлоат (млрд руб) об 282 215 500 94,20% 16 368 499 2,1 Цена акций (руб) Дивиденды об 130 не менее 30% отЧП по МСФО преф 0 Див на акцию 2017 4 млрд див 3 млрд див об 14,2 10,6 преф Див доход-ть 2017 об 10,9% 8,2% преф MCAP (млрд.руб.) 36,7 EV (млрд.руб.) 79,5 P/E 17 5,5 EV/ЕБИТДА 17+F1B2:B3:F22 3,7 /> /> /> />
млрд.руб. 6 мес.17 6 мес 16 2017 п 2016 2015 2014 Бэклог 365,5 420,1 Выручка 84,2 67,9 190,0 175,2 143,2 150,5 рост 24,1% 8,4% 22,4% -4,9% ЕБИТДА 8,1 7,6 21,4 20,0 13,4 15,5 рост 6,6% 7,2% 49,3% -14,0% Рентабельность 9,6% 11,2% 11,3% 11,4% 9,3% 10,3% Амортизация 3,2 2,8 6,4 5,8 4,6 4,1 рост 17,3% 9,6% 26,4% 12,5% Операционная прибыль 4,9 4,9 15,0 14,1 8,7 11,4 Сальдо фин дох./расход -0,9 -2,1 -2,3 -3,9 -2,4 -2,6 рост -59,2% -40,9% 66,9% -9,0% Фин.доходы 1,5 1,7 3,0 3,3 4,7 1,1 Фин.расходы 2,4 3,8 5,3 7,2 7,1 3,6 Доля в убытке завис. комп 0,7 1,4 1,5 1,9 0,1 0,2 Чистая прибыль 2,2 0,5 6,7 5,0 4,2 6,1 рост 368,7% 33,8% 18,5% -30,3% ЕБИТДА LTM 20,5 13,0 Долг 49,1 48,5 28,0 28,3 41,7 40,5 Кэш 6,2 4,0 20,0 20,0 30,9 52,1 кэш на спецсчетах 5,1 8,1 7,0 6,9 24,3 0 Чистый долг 42,8 44,6 8,0 8,3 10,7 -11,6 рост -3,8% -22,5% ЧД/ЕБИТДА 2,1 3,4 0,4 0,4 0,8 -0,7 Опер ДП -26,5 -27,5 16,4 -17,1 14,2 рост -3,7% -100,0% -195,8% -220,5% Инвест ДП без кр. влож-ий 1,7 2,7 -2,7 -0,3 -2,9 рост -36,8% -100,0% 972,0% -91,5% Капекс 1,7 2,4 3,0 4,5 4,3 3,4 КФ до дивидендов -28,2 -30,2 13,7 -17,4 11,3 рост -6,7% -100,0% -179,0% -254,2% Дивиденды 4,0 3,0 3,0 2,0 на 1 акцию, руб 14,2 10,64 10,64 7,09 доля в ЧП 60% 60% 71% 33% Свободный ДП -28,2 -30,2 -4,6 10,1 -21,1 9,0 рост -6,7% -145,3% -148,1% -335,7%
МГТС ап - анализ вероятности выплаты 220 руб дивов в 2018 году
Это мой первый пост на СЛ, если что — не ругайте сильно бестолкового Незнайку.
Сейчас потихоньку анализирую бумаги, как те, в которых уже сижу, так и те, к которым присматриваюсь (да, я понимаю, что анализировать надо было раньше, чем покупать — но в июне все было так дешево, что мне было лень анализировать :-) )
Цель — купить и держать для дивидендов, но если бумага слишком хорошо выросла и дивдоходность стала маленькой - продать.
Вот что получилось по МГТС.
Согласны?
И может у кого есть какие слухи — кто держит префы МГТС?
МГТС
09.09.2017
В позиции, с июня 2017.
Учетная стоимость 1 180 руб
Цель: получение дивидендов.
Текущая див.доходность на учетную цену: 18.65 до НДФЛ
Решение:
- Оставить бумагу, но не увеличивать пакет (HOLD). Продавать – в мае 2019.
- При невыплате/снижении дивов – покупать бумагу в районе 600 рублей.
Причины:
- Компания оценена справедливо.
- Большой капекс закончен и компания превратилась в дойную корову.
- Вероятность выплаты дивидендов – высокая:
- Необходимость вытаскивать кэш в МТС (из 52 млрд дивов МТС, 21 приходить из МГТС)
- Необходимость расшивать займы в пользу МТС от МГТС
- Судя по очень низкой ликвидности – весьма возможно, что в 33% фрифлоата префов сидят аффиированные лица
- Даже в случае снижения дивов до размера 100% чистой прибыли – это будет 52 рубля на акцию или 4.8% — но маловероятно, что это случится в ближайшие два года
Риски:
- Выплата кэша в МТС не за счет дивов, а за счет займов
- Выплата кэша в МТС за счет выкупа обычки
Но в любом случае рано или поздно придется расшивать эти займы.
P.S. подскажите, как корректно перенести таблички из Экселя, чтобы ничего не ехало?/> /> /> />
млрд.руб. 6 мес.17 6 мес 16% 2017 п 2016 2015 Выручка 19,8 20,0 40,0 40,1 40,5 рост -1,2% -0,3% -0,8% OIBDA 9,6 10,3 19,5 21,7 21,7 рост -6,3% -10,0% 0,0% Рентабельность 48,6% 51,3% 48,8% 54,0% 53,5% Фин.доходы 2,4 3,0 4,5 5,3 4,4 рост -18,9% -15,0% 21,2% Чистая прибыль 5,3 6,4 10,0 13,1 14,7 рост -17,3% -23,7% -10,9% OIBDA LTM накопленная прибыль 55,9 61,6 72,7 80,7 рост #ДЕЛ/0! -15,2% -9,9% Долг 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Кэш 2,9 3,0 4,2 0,4 Займы в пользу МТС 46,3 46,3 38,1 40,9 Кратк. ФВ 23,4 23,4 13,6 3,8 Долг. ФВ 22,9 22,9 24,6 37,1 Чистый долг -49,2 0,0 -49,3 -42,3 -41,3 рост #ДЕЛ/0! ЧД/OIBDA Опер ДП 5,9 8,3 12,0 20,9 20,3 рост -29,2% -42,5% 2,6% Капекс 2,5 3,1 5,0 7,2 8,8 рост -19,5% -30,2% -19,0% КФ до дивидендов 3,4 5,2 7,0 13,7 11,5 рост -34,9% -48,9% 19,1% Дивиденды 21,1 21,1 1,7 на 1 акцию, руб 221,3 221,3 18,1 доля МТС 19,9 19,9 1,6 Свободный ДП -14,1 -7,4 9,8 /> /> /> />
Количество акций Доля мажора фрифлоат (шт) фрифлоат (млн.руб), об 79 708 571 99,15% 677 523 799 преф 15 574 492 69,70% 4 719 071 5 087 Всего 95 283 063 94,34% Цена акций (руб) об 1 180 преф 1 078 Див на акцию 2017 об 220 преф 220 Див доход-ть 2017 об 18,6% преф 20,4% MCAP (млрд.руб.) 94,1 EV (млрд.руб.) 113,8 P/E 17 9,4 EV/OIBDA 17 5,8 
- Александр Т,
мтс 300???
почему?
И если не секрет — в чем идея с Уркой? думаете, будут платить дивы? - сейчас начал составлять файлик по мостотресту… ну, ни фига все не айс.
чистая прибыл выросла изза большой переоценки дочки в 1П 16 и существенного снижения финрасходов за счет получения крупного аванса в конце 2016
За полгода чистый долг вырос до 37 млрд (опять 2.5 ебитда)
Оно, понятно, что совсем высасывать кэш из компании (как это делается с другими активами конечного бенефициара) не будут — все таки есть официальный собственник в виде НПФ и политес нужно соблюсти.
но чо то есть у меня сомнения по поводу роста дивов
Хотя в выплате определенных дивов и возможно — в таком же размере, как и в 2017 году у меня сомнений нет. - Тимофей Мартынов,
в данном блоге неправильно рассчитана капитализация — нужно убрать стоимость префов.
И подскажите пожалуйста, я сейчас небольшой экселевкий фал делаю по МТС и прежде всего — МГТС, чтобы понять, что все таки будет с дивами МГТС.
Как его потом на форум присобачить? 
Joylesshumster,
я почему спросил — мне один товарищ, любитель покупок инвестиционно привлекательного неликвида, примерно так же Протек характеризовал.
Смущает только любовь Протека к поглощениям (на которых легко вывести немножко денежек) и нелюбовь к дивидендам
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
