комментарии Олег Дубинский на форуме

Не нужен сильный рубль, восстановление экономики важнее ? ЦБ РФ может снизить ставку.

Москва, 11 ноября.
Пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается,
заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая сегодня в Госдуме.

Ключевая ставка сейчас находится на уровне 4,25% годовых.
В рамках базового сценария у регулятора еще есть возможности для смягчения денежно-кредитной политики,
поскольку среднесрочные дезинфляционные риски со стороны спроса превалируют, отметила Набиуллина.
(13 декабря = ближайшее заседание ЦБ РФ по ставке)
(после этого заявления, рубль сегодня слегка упал к доллару).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

кто покупает новые ОФЗ (доходность около 5% годовых, новые ОФЗ низколиквидны) и зачем
Минфин практически выполнил план заимствований на 4 квартал.
Покупают новые ОФЗ, в основном, госбанки и берут кредит (РЕПО) под залог купленных ОФЗ.

Долг Сбербанка перед ЦБ в октябре вырос на 420 млрд руб. — это 67,7% объема средств,
которые ЦБ предоставил игрокам в прошлом месяце по операциям «длинного» РЕПО.

Сбербанк в октябре привлек от Банка России 420 млрд руб., следует из его отчетности по РСБУ на 1 ноября.
Это гораздо больше, чем банк занимал у регулятора на пике первой волны коронавируса:
например, в марте он нарастил обязательства по этому счету на 100 млрд руб., а
в апреле — еще на 173 млрд руб., снизив долг до нуля в последующие месяцы.

В октябре Банк России проводил для сектора два аукциона РЕПО «антикризисного» формата — на месяц и на год.
Тогда банки впервые воспользовались правом занять средства на 28 дней,
выбрав 600 млрд руб. Еще 20 млрд руб. кредитные организации заняли на аукционе годового РЕПО.

Неликвидные ОФЗ гос.банкам не нужны, но просят купить.
Поэтому покупают ОФЗ и под залог этих ОФЗ берут кредит (РЕПО) у ЦБ.
Зато Минфин выполняет план заимствований.

Спрос на ОФЗ искусственный.
Думаю, при такой схеме, это эмиссия, увеличение денежной массы.
ЦБ проводит эмиссию.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

почему падают акции Мосбиржи (личное мнение)
Личное мнение:
обьем торгов (по месяцам, падает с марта) говорит об интересе КРУПНЯКА к фондовому рынку.
Октябрь — деловой месяц:
обычно в октябре к сентябрю и к летним месяцам объемы растут, а они упали:
институционалам рынок на этих уровнях не интересен (учитывая динамику акций США, опасно).




ФИЗИКИ — новички обычно покупают то, что на виду и всем советуют: Сбербанк, Газпром и т.п.
Крупняк интересуют фундаментально интересные компании (не Газпром, а Мосбиржа и т.п.),
поэтому Мосбиржа хуже рынка.
После коррекции (например, в марте 2020г.) акции Мосбиржи растут одними из первых.

Обратите внимание: у индекса Мосбиржи максималный коэффициент корреляции с индексом Мосбиржи.
Если акции Мосбиржи идут противоположно индексу Мосбиржи, это один из индикаторов слабости рынка.

  

(каналы — хобби: ничего на них не продаю, рекламу не даю, ничего на каналах не зарабатываю, СНАЧАЛА ПОРТФЕЛЬ, ПОТОМ РАСЧЕТ ДОХОДНОСТИ: «ПОСЛЕ ДРАКИ, КУЛАКАМИ НЕ МАШУТ»).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 стадия вакцины от PFIZER может быть закончена в конце весны 21г. (3 фаза по международным стандартам идет от 9 мес.)

Вакцина против COVID-19, разработанная совместно немецкой компанией BioNTech и американской фирмой Pfizer, доказала свою эффективность в предотвращении инфекции на 90%, говорится в отчете специалистов по третьей фазе исследований. Согласно отчету, эксперты не обнаружили серьезных опасений Угур Сахин. 

«Мы должны быть более оптимистичными в отношении того, что
эффект иммунизации может длиться как минимум год»,— заявил Reuters генеральный директор BioNTech. 
«Первый набор результатов нашего испытания вакцины против COVID-19 фазы III показывает способность нашей вакцины предотвращать инфекцию»,— сообщил председатель и генеральный директор Pfizer Альберт Бурла.
(идет первый набор 3 стадии).
3 стадия испытаний должна длиться 9 мес., т.е. ранее весны 2021г. не может быть пройдена)
плюс время на производство сотен миллионов (миллиардов) вакцин.
Фьючерс S&P500 = 3606 в моменте (+2,75%): исторический максимум.
Тройная вершина по S&P500 и по NASDAQ

Это все уже отыграно, Мониторим, что дальше. Вопрос со стимулами пока не решен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 стадия вакцины от PFIZER может быть закончена в конце весны 21г. (3 фаза по международным стандартам идет от 9 мес.)

Вакцина против COVID-19, разработанная совместно немецкой компанией BioNTech и американской фирмой Pfizer, доказала свою эффективность в предотвращении инфекции на 90%, говорится в отчете специалистов по третьей фазе исследований. Согласно отчету, эксперты не обнаружили серьезных опасений Угур Сахин. 

«Мы должны быть более оптимистичными в отношении того, что
эффект иммунизации может длиться как минимум год»,— заявил Reuters генеральный директор BioNTech. 
«Первый набор результатов нашего испытания вакцины против COVID-19 фазы III показывает способность нашей вакцины предотвращать инфекцию»,— сообщил председатель и генеральный директор Pfizer Альберт Бурла.
(идет первый набор 3 стадии).
3 стадия испытаний должна длиться 9 мес., т.е. ранее весны 2021г. не может быть пройдена)
плюс время на производство сотен миллионов (миллиардов) вакцин.
Фьючерс S&P500 = 3606 в моменте (+2,75%): исторический максимум.
Тройная вершина по S&P500 и по NASDAQ

Это все уже отыграно, Мониторим, что дальше. Вопрос со стимулами пока не решен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Песков про рубль: амплитуда волатильности минимизируется усилиями нашего макрорегулятора». ФОТО

На фото — довольные выступлением Пескова шахтеры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1. Главное не само значение курса рубля, а его предсказуемость - В.В.Путин. 2. Портфель и Личное мнение о курсе рубля.
1.
29 октября.
Президент РФ Владимир Путин считает, что важно не само значение курса рубля, а
предсказуемость и стабильность российской валюты.
«Нам удается более или менее отстегнуть,
удалось уже, экономику страны от колебаний цен на мировых торговых площадках,
от цен на сырье — на нефть, на газ,
мы сохраняем устойчивость с точки зрения колебаний нашей национальной валюты», —
сообщил Путин на форуме «Россия зовет!»,
отвечая на вопрос о возможном влиянии на курс доллара США
итогов президентских выборов в Америке и
последующем влиянии этого на экономики других стран.

2.
Посчитал с 2008г. на первое число каждого месяца Brent $ умножить на курс рубля к доллару,
сделал график и сделал для ВАС слайд. Средняя цена нефти = 3 500р., отсюда можно посчитать справедливый курс.

Тратить резервы на завышенный курс рубля, не разумно.

В зависимости от чены нефти, движение в паре USD / RUB хотят сделать более плавными. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ураган "Сета", остановлено 16% от добычи в Мексиканском заливе (16% = 293 000 барелей в день), мнение о рынке

Почти 16% от нефтяной добычи в Мексиканском заливе было остановлено в связи с приближением урагана «Сета», сообщило Бюро по безопасности и экологическому контролю США (BSEE).

«Как следует из отчетов операторов, согласно оценкам BSEE, около 15,87% текущей добычи нефти в Мексиканском заливе было остановлено», — сообщила организация в своем релизе.

BSEE оценивает объем сокращенной добычи в 293 656 баррелей нефти в день. Также было остановлено 6% добычи природного газа в Мексиканском заливе, отмечает BSEE. Рабочие эвакуированы с 10 из 643 производственных платформ, говорится в релизе.

Думаю, долгосрочно нефть будет скорее падать.
Ураган пройдет, а вирус надолго.

Закрытия 26 октября. S&P500 = 3400,97 (-1,86%), Nasdaq = 11358,94 (-1,64%), DJ = 27685 (-2,29%),
Brazil Bovespa = 101016 (-0,24%), индекс Мосбиржи = 2785,59 (-1,10%), индекс РТС = 1152,33 (-1,01%).

Срез 27 октября 8-05 утра по Москве.
Индексы. Shanghai = 3239,03 (-0,37%), ASX200 India = 6045,80 (-1,78%), Nikkei225 = 23450 (+0,11%), Kospi = 2333,18% (-0,46%).
Валюты. Индекс доллара = 92,94 (-0,12%), EUR / USD = 1,1826 (+0,16%), GBP / USD = 1,3036 (+0,15%), USD / RUB = 76,2720 (-0,13%), EUR / RUB = 90,2070 (+0,12%).
Товарные рынки. Brent = $41,07 (+0,66%), Natural Gas = 3,048 (+0,79%), медь = 6811,20 (0%), золото = 1910,90 (+0,27%), серебро = 24,6250 (+0,84%). Прогнозирую небольшой рост на открытии.

Желаю Вам Успешного Дня !
С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

еще 1 геополитический риск: Тихановская объявила с 26 октября общенациональную забастовку, мнение о российском рубле

В воскресенье в 23.59 (совпадает с мск) истекает срок «народного ультиматума»,
который Тихановская ранее предъявила властям республики.

Она заявляла, что, если до этого времени не будут выполнены требования оппозиции, в стране начнется забастовка всех предприятий.
Среди этих требований —
отставка президента Александра Лукашенко,
освобождение всех политзаключенных и
прекращение «насилия на улицах» со стороны силовиков по отношению к протестующим.

Светлана Тихановская призывает с 26 октября начать общенациональную забастовку.

Еще 1 риск для рубля: продолжение протестов в Беларуси.

Интерес к рублю отражает индекс RGBI: пока 154 GRBI не пробивает.

Доля инвестиций нерезидентов в российские облигации федерального займа снизилась в сентябре, свидетельствуют данные Банка России.
На 1 октября эта доля составила 26,8%, номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, — 3,019 трлн рублей
при общем объеме рынка 11,259 трлн.
Месяцем ранее, на 1 сентября 2020-го, доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 29,4%, на 1 января этого года — 32,2%.
В этом году наиболее высокой доля нерезидентов в ОФЗ была по состоянию на 1 марта — 34,9%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

итог аукционов ОФЗ от 21 октября, RGBI и мнение о рубле

Итоги аукционов ОФЗ
(личное мнение: не вижу смысла в покупке ОФЗ с такой низкой доходностью:
возможно, гос. банки заставили купить, под ОФЗ смогут получить кредит от ЦБ (РЕПО)).
Минфин разместил 348 млрд. руб.
С учетом вчерашних аукционов Минфин разместил ОФЗ на 1 066 млрд руб.,
или 53% от запланированного на 4К20 объема.
Если в ноябре – декабре не произойдет усиления волатильности (страха), то Минфин выполнит план заимствований и
сократит предложения флоутеров.

• На аукционе по размещению восьмилетнего флоутера ОФЗ-29015 (октябрь 2028) объем размещения Минфином достиг 310 млрд руб., при этом спрос составил 361 млрд руб. Выпуск практически не торгуется на вторичном рынке.
• На аукционе по размещению пятилетнего номинального выпуска ОФЗ26234 (июль 2025) спрос составил лишь 40 млрд руб., а объем размещения был равен 30 млрд руб. при доходности 5,22%. 
• Минфин по итогам аукциона по инфляционным ОФЗ-52003 (июль 2030) разместил бумаги лишь на 7,8 млрд руб. из предложенных 15,1 млрд руб. Спрос снизился, если сравнивать с сентябрьским размещением на сумму 26 млрд руб. ЦБ, видимо, сохранит ключевую ставку. Реальная доходность этого выпуска на уровне 2,75%. С учетом премии, средняя инфляция на период обращения флоутера, составит 3,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

размещение ОФЗ_одна из причин сегодняшнего спекулятивного укрепления рубля

1.
Министерство финансов России проведет 21 октября аукцион по размещению облигаций федерального займа трех выпусков. Об этом говорится в материалах министерства.

В частности, будут размещены облигации с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске, и облигации с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска 29015 с погашением 18 октября 2028 года в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.

Также Минфин разместит облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) выпуска 52003 с датой погашения 17 июля 2030 года в объеме 15,094 млрд рублей по номинальной стоимости.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.

2.
Ослабление доллара и размещение ОФЗ 
могут быть причинами вчерашнего и сегодняшнего укрепления рубля.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель
1. С 2008г. на 1 число каждого месяца Brent в $ умножил на курс USD/RUB = BRENT в руб.
Синий график: BRENT в руб., красный график:  среднее арифметическое 7 последних значений.
Среднее = 3 500р. При нефти $42, справедливый курс USD / RUB = 83. ЦБ,
Минфин, экспортеры продают валюту: рубль крепче.                     

                                                                    
2. Данные ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе—сентябре частным сектором $35,5 млрд.
по сравнению с аналогичным показателем 2019г. рост 65,9% — с $21,4 млрд. 
В связи с 2 волной covid, высокий риск краткосрочного падения нефти (соответственно, краткосрочного ослабления рубля). В последней презентации на youtube, показал: в 2 половине сентября 20г. ФРС уменьшала денежную массу М2 в темпе 12% годовых.  www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm
ГДЕ $ СТАНОК? не люблю пустой трепотни: таблица 2, M2 weekly not seasonally adjusted, см, и проверяйте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

появился интерес к рублю (рост RGBI), мнение о курсе рубля: локально - боковик
С 5 октября ЦБ продает валюту на 5,7 млрд.р. в день.

Обратите внимание: с 29 сент. растет индекс RGBI.
График RGBI по дневным


Самый длинный ОФЗ (ОФЗ 26230, погашение 16 03 2039г.) также растет:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трамп и жена Мелания заболели Covid. ЖДЕМ В МОМЕНТЕ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ПАДЕНИЯ РТС ! Обзор.Повторный тест может быть и отрицательным. Трамп может получить из жалости доп.голоса: исход выборов не очевиден.
Советница президента США Дональда Трампа Хоуп Хикс инфицирована коронавирусом.
«Ее тест показал положительный результат. Я только что узнал об этом», — отметил Трамп, говоря о Хикс.
Президент США и его супруга Меланья также сдали тесты.
«Дело в том, что мы много времени проводим с Хоуп», — пояснил Трамп.

ТРАМП НАПИСАЛ В СВОЕМ TWITTER, ЧТО ОН И ЕГО ЖЕНА МЕЛАНИЯ ЗАБОЛЕЛИ COVID 
«Мы немедленно уходим на карантин и начинаем процесс выздоровления.
Мы пройдет через это вместе», — сообщил президент.

На этой новости, индекс доллара немного растет, индексы с утра немного падают.

Срез на 01 октября 8ч. утра по Москве.
Фьючерсы. S&P500 fut. = 3363,38 (-0,16%), Nasdaq fut. = 115567,0 (-0,15%).
Индексы. Shanghai = 3218,05 (-0,20%), Sensex India = 38697 (+1,65%), Nikkei 225 = 23275,00 (-0,45%), Kospi = 2327,89 (+0,86%).
Валюты.  Индекс доллара = 93,98 (+0,24%), EUR / USD = 1,1715 (-0,25%), GBP / USD = 1,2864 (-0,13%), USD / JPY = 105,62 (+0,09%), USD / RUB = 77,4770 (+0,45%), EUR / RUB = 90,7720 (+0,23%).
Товарные рынки. Brant =$40,47 (-1,12%), медь = 6285,50 (-0,51%), золото = 1897,60 (-0,98%), серебро = 23,71 (-2,24%). Прогнозирую открытие
ниже закрытия вечерней сессии по индексу Мосбиржи ( < 2882).

Учитывая падение нефти и вероятную победу Байдена, на Мосбирже сегодня может быть обвал.

Думаю, что могут быть неожиданности: Трамп может даже получить дополнительные голоса из жалости

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пара USD_RUB мнение и действия, новости от ЦБ о продаже валюты
Коллеги,
сегодня утром написал в телеграм on line о продаже Si по 80 498 и шорте MIX (индекс Мосбиржи х 100) по 291 071.
Индекс Мосбиржи сегодня рос +0,5% не смотря на падение фьючерса S&P500, открытия Европы в минус: решил исправить аномалию и шортанул.

Логика принятия этих решений, инфо от ЦБ РФ о продаже валюты и прогноз — в этом посте.

Обычно, MIX выше базового актива (индекса Мосбиржи).
Сегодня MIX на 0,7% — 0,9% ниже базового актива: значит, настрой на падение.  

Si далеко оторвался от стопа, поэтому продал на верхнем сопротивлении.
График Si — 12.20 по дневным. 


Среднесрочно ничего не меняется: Si растет, дефицит бюджета РФ 5трлн.р. за период с 01 09 2020 по 31 12 2020 (прогноз).

Банк России с 1 октября по 30 декабря будет дополнительно продавать на внутреннем рынке валюту на 185,4 миллиарда рублей
в рамках сделки по Сбербанку.
«С учетом количества торговых дней в IV квартале ежедневный
объем дополнительных операций по продаже иностранной валюты в октябре—декабре составит 2,90 миллиарда рублей в день», –

Авто-репост. Читать в блоге >>>

USD_JPY как показатель настроения рынка (risk on / risk off)
Пара USD/JPY (японская йена) по дневным: можно эту пару считать  индикатором настроения рынка.
Японцы — самые бережливые в мире, высокие накопления.
Япония: экономика №3 в мире.
Risk on: японцы продают йену и покупают акции.
Risk off: японцы продают акции и покупают йену.

Падающая синусоида: японцы продают акции.

На минимальную сумму (в связи с ликвидностью пары на ФОРТС),
считаю высокой вероятность прибыли от продажи usd / jpy около 105.6
(тренд — падающая синусоида, продажа на верхнем витке), стоп: закрепление выше 107.

Обратите внимание:
фондовые индексы и пара USD/JPY уже 20 лет среднесрочно идут вместе.
Летом рынки росли, но с лета USD/JPY в падающем тренде.
ВЫВОД: рост рынков слабый, участники carry trade и японцы в этот рост не верят.

В японии уже почти 20 лет удерживаются отрицательные процентные ставки.
Это побуждает участников рынка к керри-трейду: занимать под почти нулевую ставку средства в Японии и
инвестировать их в высокодоходные активы других стран.

Когда в мире нарастает неопределенность, такие участники, стремясь ограничить риск,
закрывают эти трейды, поддерживая курс иены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Один из способов покрытия дефицита бюджета — это плавная девальвация рубля.
Когда проблемы, растет доллар.
Когда все отлично, в большинстве случаев, доллар падает.
Мониторим..

Олег Дубинский, скорее заработала тетина схема с годовым репо под офз.

Alexander, да. Были в августе аукционы по ОФЗ, на которых не было удовлетворено ни 1 заявки (потому что под ставка ЦБ не покрывает риск девальвации). А надо за сентябрь — декабрь разместить ОФЗ на 5 трлн.р. Логично, обратно давать банкам деньги под ОФЗ (ДЕПО).

Пара USD_RUB: оценка шума и мнение о тренде
Коллеги,
сделал для ВАС слайд по паре USD_RUB.
Расчет среднего за день и за неделю= (max — min) x 100% / цена закрытия.


USD / RUB, (max — min) x 100% / цена закрытия.
Среднедневное значение 1,2%,
средненедельное 3,6%.
Это — к понятию шума.

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Тренд — растущий.
Многие принимают даже движение в 1% как смену тренда, хотя это — обычный рыночный шум,
пока для смены тренда не видно причин
(падает  индекс облигаций RGBI, дефицит бюджета с сентября по декабрь прогноз = 5 трлн.р.),
вторая волна коронавируса, фундаментальных изменений не наблюдаю.
Один из способов покрытия дефицита бюджета — это плавная девальвация рубля.
Когда проблемы, растет доллар.
Когда все отлично, в большинстве случаев, доллар падает.
Мониторим..

Желаю Вам здоровья и успеха.

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

t.me/s/OlegTrading

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый логотип Сбербанка: целесообразны ли сейчас расходы на Ребрендинг ?

Новый официальный логотип Сбербанка.
Целесообразно ли вкладывать сейчас деньги в ребренинг ???
Не понятно, чем старый бренд не устраивал.
Сбербанк планирует экономить

• 82 млрд. руб. фонда ЗП (уменьшение численности сотрудников),
• 10 млрд. съэкономить на прочих расходах.

Личное мнение: 
по бизнесу, не вижу смысла в ребрендинге.
Видимо, есть внутренние соображения: надо потратить деньги.
Крупная гос. компания, не какой — то семейный бизнес (в котором хорошо умеют считать затраты).

Официальное мнение: Сбер теперь — не только банк, но и холдинг (интернет магазин, доставка, электронные сервисы и многое другое). 
Интересна итоговая сумма затрат.

Желаю Вам здоровья и успеха.

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

t.me/s/OlegTrading

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

размещение ОФЗ 16 09 2020

МОСКВА, 16 сен — ПРАЙМ. Минфин России на аукционах в среду разместил облигации федерального займа (ОФЗ) трех выпусков совокупно на 164 миллиарда рублей, приблизившись к выполнению квартального плана привлечения в 1 триллион рублей, свидетельствуют данные министерства.

На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ с переменным купонным доходом серии 29014 с погашением в марте 2026 года на весь лимит в 115,218 миллиарда рублей. Цена отсечения составила 97,522% от номинала, средневзвешенная цена — 97,6283% от номинала. Спрос составил 183,861 миллиарда рублей, Минфин удовлетворил в ходе аукциона 89 заявок.

На втором аукционе министерство разместило ОФЗ с постоянным купонным доходом серии 26232 с погашением в октябре 2027 года на 23,254 миллиарда рублей. Цена отсечения составила 101,1% от номинала, средневзвешенная цена — 101,1415% от номинала. Средневзвешенная доходность составила 5,88% годовых, доходность по цене отсечения – 5,89% годовых. Спрос — 47,651 миллиарда рублей, Минфин удовлетворил в ходе аукциона 23 заявки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>