комментарии Олег Дубинский на форуме

Олег Дубинский, очередной прорицатель с падением рубля. Интересно, когда рубль будет хотя бы 65, вы все от счастья инфаркт случайно не получ...

DimaS_EKB, не получу.
Когда 80 будет, тоже не получу.

Рост импорта. Про рубль.
Думаю, потенциал укрепления рубля исчерпан.
Экспорт падает, импорт растёт.
Импорт:



При падении цен на сырьё, рубль будет слабеть.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, Да, скорее всего не российский. Там только СПГ за 6 месяцев 2022 года иностранцы нарастили поставки на 22,8 млрд. кубов, а к...

khornickjaadle, да

Олег Дубинский, Газ может быть российским, но через перекупщиков?

khornickjaadle, да, только для этого нужно увеличение объёмов поставки газа.

Олег Дубинский, эта картинка в ВВП уже устарела, да и изначально она была построена на данных в которых сфера услуг и финансовая были дико п...

Сергей Хорошавин, да, спасибо.

$/юань: растущий тренд.
$/ юань по дневным:



$ / юань по дневным...
Думаю, скоро пробьет 7 вверх.
Ослабление к доллару на 9% с минимума 2022г.
Советуют покупать юань ?
Прикольный совет.

Китай уменьшает ставку и увеличивает денежную массу,
ФРС увеличивает ставку и в 2022г.денежная масса М2 не растёт.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём вчера упали США и почему ФРС продолжит ужесточение.
Вчера:



Дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Доходы выросли на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Поступления от налогов на физлиц повысились на 11%.

Расходы подскочили на 19,2% — до $523,323 млрд с $439,013 млрд.

Между тем за одиннадцать месяцев 2022 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета США упал почти втрое (на 65%) — до $945,715 млрд по сравнению с $2,711 трлн за аналогичный период годом ранее.

ВЫВОД:
ФРС 26 сентября повысит ставку ещё на 0,75% (плюс-минус) с нынешних 2,25 — 2,50%.
ФРС придётся сокращать баланс примерно на $0,5 трлн.по итогам 2022 календарного года.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём вчера упали США и почему ФРС продолжит ужесточение.
Вчера:



Дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Доходы выросли на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Поступления от налогов на физлиц повысились на 11%.

Расходы подскочили на 19,2% — до $523,323 млрд с $439,013 млрд.

Между тем за одиннадцать месяцев 2022 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета США упал почти втрое (на 65%) — до $945,715 млрд по сравнению с $2,711 трлн за аналогичный период годом ранее.

ВЫВОД:
ФРС 26 сентября повысит ставку ещё на 0,75% (плюс-минус) с нынешних 2,25 — 2,50%.
ФРС придётся сокращать баланс примерно на $0,5 трлн.по итогам 2022 календарного года.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Россия пытается удержать цены на нефть и газ. Чем текущий кризис отличается от предыдущих..
В предыдущие мировые кризисы (1980, 2008 и др.) падали цены на сырьё (именно рост сырья приводил к кризисам).

Сейчас Россия старается создать дефицит и, таким способом, поддержать высокие цены на сырьё.
Для создания дефицита, остановлен северный поток, наносятся удары по электросетям Украины (т.к.
Украина — экспортёр электроэнергии).
Но Европа — ещё не весь мир (вес Европы по ВВП в 2021г. был более 20%):



Именно этим отличается нынешний кризис от предыдущих: попытка создать дефицит нефти, газа, даже электроэнергии в Европе.

Что в результате?
Думаю, сырьё на рецессии упадет, но не так сильно, уак могло бы: например, Brent по $80, Urals по $60...

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Россия пытается удержать цены на нефть и газ. Чем текущий кризис отличается от предыдущих..
В предыдущие мировые кризисы (1980, 2008 и др.) падали цены на сырьё (именно рост сырья приводил к кризисам).

Сейчас Россия старается создать дефицит и, таким способом, поддержать высокие цены на сырьё.
Для создания дефицита, остановлен северный поток, наносятся удары по электросетям Украины (т.к.
Украина — экспортёр электроэнергии).
Но Европа — ещё не весь мир (вес Европы по ВВП в 2021г. был более 20%):



Именно этим отличается нынешний кризис от предыдущих: попытка создать дефицит нефти, газа, даже электроэнергии в Европе.

Что в результате?
Думаю, сырьё на рецессии упадет, но не так сильно, уак могло бы: например, Brent по $80, Urals по $60...

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про рубль
Роски для рубля.
— Газопровод через Украину тоже встанет (формальная причина:
технически не исправен: столько лет уж без кап. ремонта),
— 16сентября Набиуллина ставку опустит сразу на 1%?
— ФРС, ЕЦБ: рост % ставок, сокращение баланса,
— с декабря 2022г.попытки ограничить цену на российскую нефть.

Август.
Ненефтегазовые доходы снизились до 1,157 трлн рублей, что на 14% меньше, чем в августе 2021. Сборы НДС на импортные товары сократились почти на 26%, это связано со спадом импорта на фоне санкций.
При этом импорт восстанавливается в помесячном выражении.

Думаю, постепенно, рубль будет слабеть к доллару: так надо бюджету.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как выборы в Конгресс США 8 ноября 22г. могут повлиять на Россию
8 ноября 2022г. будут выборы в США.

1.
Выборы в Палату представителей США состоятся будут проведены выборы представителей от всех 435 округов конгресса в каждом из 50 штатов США.

2.
Выберут 34 из 100 сенаторов.

Рейтинг одобрения Байдена 29%, не одобрения 58%.
Т.е., вероятно, победят демократы и станут контролировать Сенат.

Президент — демократ и республиканский Сенат:
тяжело принимать решения, бардак.
Думаю, лучше для России.

Может ли конгресс демократов (палата представителей и сенат) остановить бюджетное предложение президента-республиканца и наоборот?
ДА. Конгресс обладает тем, что называется “властью кошелька”.

В частности, “Все законопроекты о повышении доходов должны исходить из Палаты представителей; но Сенат может предлагать или соглашаться с поправками, как и по другим законопроектам”. —
Конституция США, статья I, раздел 7, пункт 1

“Никакие деньги не могут быть взяты из Казначейства, кроме как в результате ассигнований, предусмотренных законом; и время от времени должны публиковаться регулярные отчеты и отчеты о поступлениях и расходах всех государственных средств”. —

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль: краткосрочно, около 60. Долгосрочно- за нефтегазом, на юг. Инфляция и ставка ЦБ РФ.
ЦБ РФ на заседании
16 сентября снизит ставку с 8,00% до (?) 7,00, 7,25, 7,50%.

С 30 августа по 5 сентября ИПЦ (индекс потребительских цен) снизился на 0,13%.
Предыдущая неделя минус 0,16%.

USD / RUB уже месяц около 60.
Долгосрочно, рубль пойдёт за нефтегазом, вниз:


Нефть по утрам робко пытается отскочить, уже несколько дней, но заваливают
(ожидания падения спроса).


По стрессовому сценарию Минфина, $/рубль будет 80 в 2022 или в 2023.
Думаю, этот сценарий наиболее вероятен.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Упадёт ли нефть на мировой рецессии? Отличие от предыдущих рецессий.
PMI, продажи жилых домов падают в Китае, Европе, США.
Т.е. опережающие индикаторы показывают рецессию.
Brent по дневным:



В отличии от предыдущих рецессий, страны G7 хотят заставить Россию продавать нефть по фиксированным, заниженным ценам (не страховать суда и др.санкции на тех, кто купит дороже).
Россия грозится не продавать нефть тем, кто присоединится к соглашению.
Т.е. дрбыча в России может упасть с текущих 10,5 млн. барелей до отметки ниже прогноза МинЭкономики 9,5 млн.барелей в сутки.
Опек начал снижать добычу, Россия может резко снизить.
Да, на рецессии падает спрос, но и предложение нефти и газа упадёт.
И куда пойдут цены?

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как Европа заполняет газохранилища.
С одной стороны,
газохранилища в Европе
заполняются почти по плану.

С другой стороны,
Сев.Поток остановлен.

Отвечаю на вопрос как.
Газ — не российский.

Поставки газа в Европу, млрд куб м
— январь-август 2021: 322.4
— январь-август 2022: 321.9
из них из России:
— январь-август 2021: 101,0 (31.3%)
— январь-август 2022: 59,0 (18.3%)

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что дальше? Мнение о рубле.
Думаю,
рубль вернётся на уровни до СВО
(потому что так выгоднее бюджету):
рубль рос на идее «газ за рубли», теперь северный поток остановлен.
Да и денежная рублёвая масса, вероятно, в 2022г. вырастет более 15%.
Долгосрочно рубль слабый именно потому, что в обычные годы ден.масса растёт около 10% (больше, чем стабильные валюты).

С рынком акций — интересная история:
с одной стороны, мало альтернатив, с другой — мировая рецессия (на предыдущих рецессиях, падало сырьё).
Долгосрочно, в рублях-то вырастет, т.к.рублей всё больше.
Из Газпрома часть инвесторов, видимо, переметнулись в Новатек.
Настанет и время банков, черной металлургии и (полюс) золота (пока не настало).

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему тормозят принятие нового бюджетного правила: мнение. Почему юань.
Когда до спец операции было бюджетное правило,
был профицит бюджета.

С июня 22г. — дефицит бюджета.
На что закупать юани: увеличить денежную массу (отложенная инфляция)?
Да, крепкий рубль не выгоден бюджету: поэтому и обсуждали бюджетное правило.

Почему юани?
Потому что остальные валюты или нестабильны, или токсичны, или не достаточно ликвидны (можно покупать немного гонконгских лолларов, например, но немного).
Многие пугают, что юань не свободно конвертируем и на его вывод нужно одобрение китайских властей.
Зато на юани можно купить китайские товары и для этого не надо спец.разрешения. А в Китае есть что купить.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гонконгский доллар: разговоров много и что? Его реально купить/продать в России?
Гонконгский доллар HKD.
Много разговоров, и ???

Кто знает, его реально покупать / продавать в России, какой спрэд?
Если кто знает, просьба написать в комментариях.

Или HKD — как лохнесское чудовище:
разговоров много, но никто и никогда не видел.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RTS-12.22 дешевле, чем RTS-09.22 на 8%. Шортовое настроение.
Прикольно, что RTS-12.22 на 8% дешевле, чем RTS-09.22.
Дата экспирации RTS-09.22
(обычно переносят за неделю до экспирации, плюс минус)
15 сентября, а переносить шорт на следующий контракт — по невыгодной цене ...



По спредам между фьючерсами можно понять настроение.
Да, разница % ставок ЦБ РФ и ФРС = 8,00% — 2,25 % = 5,75% годовых.
Но 8% за 3 мес. — это огромный спред.

Вес Газпрома в индексе около 12%.
Если дивы 25%, например, то 3%.
Еще на разницу ставок, округлённо, 1,5% за квартал.
Итого 4,5%.
Или заложили, что Лукойл и др.тоже будут наперебой платить дивы за 1 полугодие 2022г.
Скорее всего, еще и обычное разводилово, как часто бывает на ФОРТС.

В прошлой экспире не было этого фактора, а спред такой же был.
Это не только дивы, но и обувалово шортистов.

Позиций на ФОРТС сейчас нет, но
внимательно слежу за фьючами как за индикатором настроения.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром: дивы обещали 51р. (мигус НДФЛ), рост с 180 аж на 250, новость более чем отыграна !!! Впереди - ухудшение показателей!
Рост со 180 до 250 состлялся, дивы отыграны.
А дальше — туман и не самые лучшие перспективы...
Дальше — постепенная потеря доли рынка Европы и 2 полугодие 2022г.будет хуже первого.
Огромные инвестиции на изменение географии продаж, падение добычи.
Инсайдерская клмпания, работающая на государство и на подрядчиков.

Личное мнение.
Думаю, лучше продать, чем ждать див:
выслкая вероятность, что купите дешевле.

Некоторые годы, Газпром был убыточным:
за 2020г. например убыток был 706 млрд.руб.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>