комментарии Олег Дубинский на форуме

По чём ЦБ РФ готов покупать валюту?
Рубль резко укрепился:
курс с 80 (ЦБ продавал) дошёл до 75,5.
ЦБ РФ на рынке не видно.
С Украиной шумиха уже успокаивается.

Т е. курс фактически вернулся к уровню, который был до нагнетания по Украине.

Пишите в комментариях Ваше мнение,
по какому курсу ЦБ РФ готов покупать валюту.

Интерфакс написал бред?



С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А возобновил ли ЦБ РФ с 7 февраля 2022г. покупку валюты (по 33 млрд. р. в день) ?
INTERFAX.RU
Минфин РФ с 7 февраля по 4 марта направит на покупку валюты и золота
в рамках бюджетного правила 634,7 млрд рублей, сообщило ведомство. 

Планировали, объявили.
А, фактически, покупал ли ЦБ РФ сегодня валюту ?

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какая максимальная ставка ЦБ РФ будет в 2022г. и когда она начнёт падать
Прочитал еженедельный отчёт Сбера (weekly review).
Интересное мнение.


Квартальные спреды Si (фьючерс USD / RUB).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

с 7 февраля Минфин выделяет по 33,4 млрд. руб. в день на покупку валюты.

Минфин РФ 7 февраля по 4 марта 2022г. направит на покупку иностранной валюты и золота 634,7 млрд руб., то есть по 33,4 млрд руб. ежедневно.
«Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 634,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2022 года по 4 марта 2022 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 33,4 млрд руб.»

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, в феврале прогнозируется в размере 709,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, Я прочитал все те посты,, в своей фразе,, веселуха,, я имел ввиду,, что при такой цене доллара к 80+, произойдёт тотальное дорожание на в е продукты потребления. Что для нас не очень хорошо.

путь отэльера, думаю, высоковероятный, ожидаемый сценарий.

с 7 февраля Минфин выделяет по 33,4 млрд. руб. в день на покупку валюты.

Минфин РФ 7 февраля по 4 марта 2022г. направит на покупку иностранной валюты и золота 634,7 млрд руб., то есть по 33,4 млрд руб. ежедневно.
«Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 634,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2022 года по 4 марта 2022 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 33,4 млрд руб.»

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, в феврале прогнозируется в размере 709,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Дубинский, Вот это веселуха будет!!!

путь отэльера,

с 7 февраля Минфин выделяет по 33,4 млрд. руб. в день на покупку валюты.

Минфин РФ 7 февраля по 4 марта 2022г. направит на покупку иностранной валюты и золота 634,7 млрд руб., то есть по 33,4 млрд руб. ежедневно.
«Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 634,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2022 года по 4 марта 2022 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 33,4 млрд руб.»

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением фактически сложившейся цены на нефть над базовым уровнем, в феврале прогнозируется в размере 709,6 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если США запретят гос. банкам хождение доллара, как это может отразиться на конвертации $ на счетах физиков в госбанках и на валютной секции Мосбиржи. Где хранить доллары ?
Для тех, у кого доллары в гос. банках или на валютной секции Мосбиржи,
может возникнуть интересная ситуация.
ЦБ РФ будет считать это форс мажором.
И какие ЦБ РФ выпустит инструкции, заранее знать не возможно.
Конечно, гос. банки будут соблюдать все инструкции ЦБ РФ. 

Власть — в руках ЦБ РФ: что ЦБ РФ решит, то и будут делать гос. банки.
США могут ограничить внешние трансакции, но
происходящее внутри России (в т.ч. конвертацию в банке) ФРС не может запретить.

Для тех, кто рассчитывает на экстремальные санкции ЦБ РФ и у кого нет счёта за границей,
Ваше мнение: где лучше хранить доллары.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько валюты ЦБ РФ купит в феврале.
Курс usd / rub сильно зависит от решений ЦБ РФ.

В 12:00 МСК Минфин объявит объём покупки валюты по бюджетному правилу на февраль.
Напоминаю: при курсе usd / rub выше 80, ЦБ РФ приостановил покупку валюты.
Возможно, в феврале будет большой объём, т.к. Минфин оценивал дополнительные нефтегазовые доходы в январе исходя из более низких цен на нефть.
Urals около $90 за баррель.
Минфин в январе купил валюты меньше, чем нужно по бюджетному правилу: возможно, ЦБ РФ докупит в феврале недокупленную в январе валюту.

Нефтегазовые доходы на февраль будут рассчитываться уже из $90 за баррель. Возможно, объём покупки валюты в феврале превысит $600 млн в день: скоро мы узнаем планы ЦБ по покупке валюты.

Если ЦБ РФ при urals $90 ничего не будет делать, курс рубля может полететь и на 70.
В России экспорт больше импорта более чем в 1,5 раза
Поэтому для бюджета не выгоден сильный рубль.
Поэтому ЦБ РФ, вероятно, в феврале возобновит покупку валюты.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин разместил ОФЗ-2623 (102,9 млрд.р., 9,59% годовых). Высокий спрос.

Сегодня Минфин размещал короткий классический выпуск ОФЗ-26237, погашением в 2029 году.
Спрос составил 102.9 млрд., а в рынок ушло бумаг на 74.73 млрд., доха 9.59% годовых,
max объемы с августа 2021 года в отдельном выпуске.

Позитивно для рубля: появился спрос в ОФЗ.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда ЦБ РФ возобновит покупку валюты ?

В России экспорт более чем на 50% превышает импорт,
поэтому для бюджета России выгоден слабый рубль.

При высокой нефти,
пока не возникнет новых геополитических проблем
(усиление санкций — сильный тренд с 2014г.),
для предотвращения существенного укрепления рубля,
ЦБ РФ может и возобновить покупки валюты по бюджетному правилу.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ возобновит аукционы ОФЗ с 2 февраля.
Минфин РФ 2 февраля возобновит проведение аукционов ОФЗ после двухнедельной паузы,
предложит бумаги выпуска 26237 без лимита.

Раньше считали, что слишком высокий %, под такой % ре было желания размещать ОФЗ.
Теперь уже так не считают.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как на Мосбирже заработать на росте (падении) крипты.Как уменьшить риск. Мнение: когда крипта растёт и когда падает.
Статья вызвала большой интерес, поэтому дополнил отчётностями CoinBase и NVidia и личным мнением.

Криптокошельки, потерянные ключи и др. риски можно обойти, если рассмотреть вложения в компании, связанные с криптой.
Кроме того, вес биткоина упал с 70% до 50% от рынка криптовалют и, возможно, будет падать и дальше.
То есть,  серьёзный риск для каждой отдельной криптовалюты — это и падение её веса от всего рынка крипты.

На этапе сокращения баланса ФРС (в 2018г. ФРС сократили баланс на $0,5 трлн), в 2018г. биток упал на 85%.

В конце 2022г. — снова ужесточение ДКП и сокращение баланса: на этом, биток может упасть, после этого появится потенциал роста.
Посмотрел, какие есть акции на Мосбирже из индексов блокчейн экономики.
Есть Nasdaq Blockchain Economy Index и есть «Sber Blockchain Economy Index – Сбер Индекс Блокчейн Экономика» (SBERBLEC).

Состав индекса Sber Blockchain Economy Index:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

К чему приведёт Covid: мнение о том, что, вероятно, произойдёт c Covid, экономикой и рублём.
Личное мнение.

Каждый день — рекорды по количеству заражений (уже 120 000 по России за последний день).
Но % летальных случаев уменьшился с 3% до менее 1%.
И локдауны уже не вводят, паники уже нет: люди привыкли.

Думаю, что, постепенно, все переболели (или ещё переболеют, в т.ч. в скрытой форме) и / или вакцинируются,
у всех появится коллективный иммунитет к этому классу заболеваний и Covid станет больше похож на грипп, которым, иногда, все болеют.
Многие переболеют много раз, как гриппом болеют (ничего же нет трагичного в гриппе: временное недомогание).

Экономика: удалёнка, думаю, останется.
Роль IT, думаю, будет продолжать рости.
Появится очень много людей, работающих почти за минимальную ЗП,
% таких бедных работников будет расти
(потому что их легко заменить, а ничего ценного и уникального они делать не умеют).
Т.е. увеличится расслоение между успешными и теми, кто еле еле сводит концы с концами.

В общем, Covid станет как грипп, а экономика привыкнет и будет развиваться дальше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

зачем ЦБ РФ выступил за запрет крипты в России
В России майнят около 8% крипты, это номер 3 в мире (после США и Казахстана).
Майнинг — это возможность производить больше электроэнергии, это профессиональные IT кадры, больше обеспеченных людей в России.

Обратите внимание: клиентов Coinbase (крупнейшая в США криптобиржа) уже более 60 млн., это — бизнес.
И в США такой бизнес не запретят, а будут пытаться контролировать. 
Самоуничтожать этот бизнес (кстати, производство электроэнергии — тоже хороший бизнес) и дарить долю рынка другим странам — это, думаю, глупость несусветная.

Напрягают нелегальные трансакции — тогда, лучше контроль, налоги, а не запрет:
выгоднее, когда майнят, пользуются дешёвой электроэнергией, например, в Иркутской области, отчитываются и платят налог. 

Думаю, ЦБ РФ сказал о запрете, чтобы посмотреть реакцию.
Тем более, полномочий у ЦБ РФ тут нет — решают гос. дума и президент.
Дальше, будет много дискуссий и, думаю, придут к решениям о регулировании.
Если слишком зарегулировать — это почти то же самое, что запретить: важен разумный компромисс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

когда покупать длинные ОФЗ: анализирую квартальные спреды Si (USD / RUB)..
Для тех, кто не разбирается в валютных фьючерсах:
дальний валютный контракт отличается от ближнего на ожидаемую разность ставок центробанков по валютам данной валютной пары.
По Si, дальний контракт дороже ближнего на разность ожидаемых % ставок ЦБ РФ и ФРС. 
Когда ставки соответствуют инфляции, оценка дальних валютных фьючерсов, думаю, становится разумной.

Т.е. закладывают, что максимальная ставка ЦБ РФ будет около 10,25%, после этого, вероятно, будут стабилизация и снижение ставки ЦБ РФ.
Т.е. закладывают повышение ставки ФРС и, возможно, снижение или стабилизация ставки ЦБ РФ во 2 полугодии 2022г.

Если опять будет резкий рост геополитической напряжённости или падение в нефти, то 
ЦБ РФ может резко поднять ставку для стабилизации курса рубля и это будет хорошая точка входа. 

Ближайшие заседания ЦБ РФ.
11 02 2022
18 03 2022
29 04 2022
11 05 2022
10 06 2022

Cтавят на увеличение ставки ЦБ РФ примерно до 10% и, далее,
снижение ставок ЦБ РФ и/или рост ставок ФРС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

27 01 2022: рекордный объём по Ри (фьючерс на индекс РТС).
Отскок 27 января был на рекордных объёмах на фьючерсах на индекс РТС (Ри).

Рекорд по объёму торгов фьючерса РИ за 7лет! (384 448 540 936,05 рублей).

Шорт сквизы, HFT (высокочастоьная торговля, алгоритмы).

Пишите Ваши мнения, с чем связан рекордный объём по РИ.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнение Пауэлла: какая нужна инфляция.
Канал ФРС: речь Пауэлла и пресс конференция FOMS.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ: гарантированная доха под 10%, зависимость курса USD и ставки ЦБ РФ. Когда покупать длинные ОФЗ.
Коллеги,
здравствуйте.

Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.

Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.

Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:

Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.

Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)

С уважением,
Олег.







Авто-репост. Читать в блоге >>>

PE S&P500 и мнение.
P/E s&p500 около 24 при среднем историческом 16:


Сегодня уже нельзя сказать, что s&p500 безумно переоценен, это можно сказать только про отдельные компании.

На каждом втором заседании ФРС будет поднимать ставку и, вероятно, в конце 22г. начнёт сокращать баланс с нынешних $9 трлн.

S&P500 fut.:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налог на вклады, купоны, доходы от ценных бумаг: как считать, как и когда платить. Прогрессивный НДФЛ.

С начала 2021 года в России действует новый порядок налогообложения доходов по вкладам, купонам по облигациям, а также доходов физлиц выше 5 млн рублей за год.

• Процентные доходы по вкладам облагаются НДФЛ.
• Процентные доходы по всем облигациям (корпоративным и государственным) облагаются НДФЛ.
• В отношении доходов физических лиц, превышающих 5 млн руб. за налоговый период, устанавливается налоговая ставка — 15%,

Ставка налога — 13% на сумму до 5 млн. руб. в год и 15% на сумму от 5 млн. руб. в год. Налогом облагается суммарный процентный доход по всем вкладам и счетам, даже если они открыты в разных банках, находящихся на территории Российской Федерации. До 01.01.2021 проценты по вкладам не облагались, за исключением ситуаций, если процентная ставка по вкладу в рублях была выше ключевой ставки Банка России, увеличенной на 5 п. п., или 9% годовых по вкладу в валюте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>