комментарии Евгений Онегин на форуме

Пузырь начал сдуваться

Goldman Sachs Manufacturing Revolution Index потерял от своих максимумов порядка 20%, после чего неплохо отскочил.

В то же самое время сам фондовый рынок США скорректировался совсем ненамного и уже почти восстановил свои потери.

Получается, что впервые с 2018 г. фондовый рынок растет без «передовых» компаний.

Таким образом, во-первых, перекладка из активов продолжается, во-вторых, можно предположить, учитывая масштабы движения, началось постепенное сдувания пузыря «передовых» компаний.

Как нам кажется, этот процесс будет происходить на подобии примера пузыря доткомов.

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все сентименты в пользу падения
#Сентимент
Еще один сентимент указывает на опасность глубокой коррекции — действия физлиц на американском фондовом рынке.


Скорость их покупок ускорилась, а объем их присутствия увеличился в феврале, указывая на чрезмерный позитив с их стороны. Таким образом, сентимент зашел в экстремально высокую область, которая предупреждает о коррекции.

Все наши сентименты и индикаторы, за которыми наблюдаем, указывают на падение фондового рынка США, но он пока отчаянно сопротивляется.  НашТелеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стимулы в США скоро закончатся

Минфин США продолжает сокращать свой баланс на счетах в ФРС. К прошлой пятнице он уменьшился до 1,37 трлн долларов.

Напомним, что Минфин США в прошлом году резко увеличил свои резервы на балансе ФРС на фоне обширных стимулирующих мер со стороны властей США.

С одной стороны, текущие действия правительства США позволяют сократить объем заимствования на рынке и поддерживает ликвидность, особенно это актуально в преддверии нового стимулирующего пакета на 1,9 трлн долларов.

С другой, это может быть сигналом к тому, что в ближайшее время фискальных стимулов в США больше не будет и поэтому нет необходимости держать дополнительные резервы.

 Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перспективы доллара

У доллара есть шансы укрепиться по отношению к другим валютам стран с развитой экономикой — спреды между процентными ставками возобновили свой рост.

Таким образом, хранение средств в долларах становится более выгодным.




Кроме того, расширение спреда в ставках может привести к дефициту валюты, так как на нее может подняться спрос.

Поэтому, мы считаем, что у американской валюты есть шанс отыграть ранее понесенные потери. 
Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Насколько глубокой может быть коррекция?
#Опционы
Коррекция на фондовом рынке США никак не может начаться, а все просадки выкупаются.

Уже через 2,5 недели нас ждет квартальная экспирация опционов. Если коррекция все же начнется, где она должна будет остановиться к 19 марта?

Если проанализировать общую картину, то вплоть до 3650 п. по SPX преобладают либо же находятся в относительном паритете с путами опционы колл. А вот ниже начинают превалировать опционы пут.



Если исходить из того, что в основном опционы продают маркетмейкеры, то диапазон с 3600 до 3650 для них будет нейтральным с точки зрения доходов и убытков. Если к экспирации закроются выше 3650-3700, то маркетмейкеры понесут убытки от большого количество коллов, а если ниже 3600-3500, то убытки от большого количества путов.

Поэтому, если коррекция все-таки состоится, то падение вряд ли затянется и ловить его будут в районе 3600-3650 п. по SPX. Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС в трудном положении
#ФРС
Баланс ФРС вырос еще на 33 млрд долларов за неделю и в очередной раз обновил свой исторический максимум.

Произошло это за счет покупки казначейских облигаций и ипотечных бумаг.




Получается, что QE в таких объемах уже не помогает рынкам. Сейчас у ФРС будет трудный период. На фоне роста доходности облигаций из-за инфляционных ожиданий, регулятор может попробовать увеличить покупку гособлигаций для снижения доходностей, но это может привести к более быстрому разгону инфляции и еще более объемным распродажам.  Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распродажи в ГМК НорНикель
Распродажи в бумагах ГМК НорНикель продолжились в начале сегодняшних торгов.




За первые два часа основной сессии из них вывели 2,75 млрд рублей. За вчерашнюю сессию отток составил 2,1 млрд. Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на золото завышены?

На фоне беспрецедентных действий мировых регуляторов по печатанью денег и долга, все больше разговоров о необходимости сохранения капитала путем покупки защитных активов типа золота.

Однако если сравнить текущие глобальные запасы золота, вне карьеров, то при текущих ценах получим объем равный в 11,4 трлн долларов, что соответствует 4,05% от всего мирового долга, равного 281,5 трлн.

Кстати, 4,05% является самым высоким показателем, как минимум, за последние 8 лет.

Получается, что при текущих ценах на золото сумма запасов выше среднего объема, то есть, существует вероятность, что котировки драгоценного метала завышены. 

 Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Начинаем формировать "шорт" по американским рынкам

Все больше сентиментов предупреждают нас о предстоящей коррекции на фондовом рынке США.

1️⃣ Во-первых, это сентимент новостных лент и соц.сетей, который с конца января сигнализирует — покупать нельзя.


2️⃣ Во-вторых, наш сентимент в январе зашел в экстремальную зону, что в последние несколько лет предупреждало о коррекции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Goldman sachs практически полностью вышел из Теслы

Акции автопроизводителя в последний месяц особо не растут. Похоже, началась фиксация прибыли, по крайней мере, это сделали в Goldman Sachs.

Согласно отчету инвестбанка, в четвертом квартале 2020 г. головная компания Goldman Sachs & co сократила свои вложения в акции Tesla с 10,8 млн до 1,21 млн акций.

Таким образом, Goldman снизила свой интерес в компании Илона Маска почти на 90%.

Напомним, что свою ставку на рост Tesla инвестбанк сделал в первом квартале 2020 г., когда увеличил присутствие этой бумаги в своем портфель в 3,6 раза.

Теперь, когда за спиной Tesla нет Goldman, шорт по автопроизводителю выглядит не таким опасным.

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений Онегин, а если теперь за спиной VANGUARD?..
Который теперь на 3-м месте?..

Алексей Rexusman, вангуард управляет не своими деньгами — это доверительное управление. А голдман сакс & ко — это головная компания (не доверительное управление), они преследуют другие интересы — голдманы свои деньги терять просто так не будут.

Goldman sachs практически полностью вышел из Теслы

Акции автопроизводителя в последний месяц особо не растут. Похоже, началась фиксация прибыли, по крайней мере, это сделали в Goldman Sachs.

Согласно отчету инвестбанка, в четвертом квартале 2020 г. головная компания Goldman Sachs & co сократила свои вложения в акции Tesla с 10,8 млн до 1,21 млн акций.

Таким образом, Goldman снизила свой интерес в компании Илона Маска почти на 90%.

Напомним, что свою ставку на рост Tesla инвестбанк сделал в первом квартале 2020 г., когда увеличил присутствие этой бумаги в своем портфель в 3,6 раза.

Теперь, когда за спиной Tesla нет Goldman, шорт по автопроизводителю выглядит не таким опасным.

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позиции на нефтяном рынке
Цены на нефть продолжили свой рост. Согласно отчетам Комиссии по торговле товарными фьючерсами за неделю с 26 января по 02 февраля объем чистых позиций хедж-фондов по нефти увеличился на 10 тыс. контрактов до 352,7 тыс., что на 28 тыс. больше, чем средний показатель с 2010 г.

Помимо этого сохраняется широкий спред между короткими и длинными позициями у топ-4 трейдеров Нью-Йоркской биржи.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продолжаем держать доллары

Российский фондовый рынок пытается стабилизироваться на текущих уровнях и перестать падать.

Также и рубль не хочет отдавать свои позиции и отчаянно сопротивляется.
Только Индекс государственных облигаций РФ вчера возобновил падение и закрылся ниже минимумов пятницы.

На наш взгляд, это не очень хороший сигнал для российского рубля.

Продолжаем наблюдать и держать доллары.


Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коррекция на рынках может продолжиться
Несмотря на оптимизм на фондовых рынках в США, сентимент новостных лент и социальных сетей говорит о возможности нового снижения.



Посмотрим, как сегодня закроются рынки, появится ли какая-нибудь слабость к концу торгов. 
 Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продолжаем шортить российский рынок
#Коррекция

Как говорили ранее, мы сейчас находимся в короткой позиции по российскому рынку.

Пока продолжаем сохранять эту позицию.

Отскок вверх и консолидация на текущих уровнях вполне закономерна — на фоне роста квантов на рынках, все более и более значимыми становятся уровни средних.




Так сейчас Индекс Московской биржи ударился о 50-ти дневную среднюю и пытается подрасти.

Будем наблюдать за ситуацией на рынке, но пока продолжаем его «шортить». Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коррекция по золоту скоро должна закончиться
#Золото
 Цены на золото в последние несколько недель застряли в достаточно узком диапазоне и пока никак не могут оттуда выйти.

На протяжении марта 2020 — января 2021 г. фонды постепенно выходили из драгоценного металла, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. К 26 января объем их чистых позиций составлял 115,7 тыс. контрактов, за неделю с 19 января он вырос на 10 тыс.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сентимент указывает на ухудшение новостного фона

Несмотря на рост фондовых рынков вчера, сентимент новостных лент и соц.сетей показывает на ухудшение ситуации в информационном пространстве.


Источник: Refinitiv

Таким образом, по нашему мнению, стоит быть готовым к более глубокой коррекции на западных площадках.

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынки тянут вверх всего несколько бумаг

На фондовом рынке США четыре из последних пяти торговых сессий количество падающих акций превышало количество растущих. 

Вчера разница составила 1,2 тыс. акций — рекорд с ноября 2020 г. 

Как отмечали ранее, рынки на прошлой неделе тянули за счет акций FAANG, однако долго это длится не могло — рынки и обвалились. 

Сегодня рост возобновился и уже почти все падение выкуплено. Посмотрим, что будет дальше...

 

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль под давлением

#Рубль
На рынке госдолга России продолжаются продажи — Индекс государственных облигаций РФ опустился к уровням апреля 2020 г.

Выход инвесторов из долговых бумаг может свидетельствовать о продажах со стороны иностранных участников рынка, что негативно для рубля.

На этом фоне российская валюта может испытывать давление. Продолжаем следить за индексом.

Наш Телеграм-канал

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего ждем от золота?
В последнее время все больше и больше экспертов советуют покупать золото, что мы думаем на этот счет? 



Авто-репост. Читать в блоге >>>