Для того, чтобы зарабатывать на рынке, вы должны просчитывать фундаментал компаний наперёд. Иначе никак.

‼️Мы посчитали дивиденд Сбера за 2023 год ещё в мае и купили его одними из первых. Прошло 3 месяца, мы имеем больше 100% профита, о дивах Сбера за 23 год говорят все, все его покупают. (Только сейчас).

☝️Теперь наша задача считать дивиденд за 24 год, мы должны мыслить впереди толпы, на годы вперёд. Итак, считаем:

В 23 году Сбер заработает 1,4 трлн, так как ставку у нас повысили и будут повышать дальше, а значит темпы роста прибыли совсем чуть-чуть замедлятся.

Из этих 1,4 трлн половина пойдёт на дивиденды, а 700 ярдов уйдёт в капитал банка. Сегодняшний отчёт показал, что рентабельность капитала в банка 25,5%.

Делаем вывод. Эти 700 ярдов, которые по итогам 2023 года уйдут в капитал, будут ежегодно приносить 170 млрд!

При этом, у нас есть ещё 300-400 млрд резервов, которые были созданы в 2022 году и сейчас начинают распускаться.

КОРОЧЕ ГОВОРЯ! В 2024 ГОДУ СБЕР ЗАРАБОТАЕТ ОТ 1,7 ДО 1,9 ТРЛН!

Бумага забыта рынком. О ней никто не говорит, никто не пишет. Отчёта за 2022 год нет, решения по дивидендам тоже.

‼️При этом, с бизнесом всё хорошо, он развивается. Ростелеком владеет самым быстрорастущим мобильным оператором в РФ – Tele2.

Помимо того, что этот оператор развивается сам, на сетях Tele2 работают операторы Тинькоффмобайл, Сбермобайл, за что платят деньги.

На фото видно, какими темпами в последние годы растут тарифы на мобильную связь. Бенефициантом этого праздника жизни является Ростелеком.

Президент Ростелекома заявил, что компания планирует увеличить свою чистую прибыль в 2 раза к 2025 году, по отношению к уровню 2020 года, то есть с 25 млрд до 50 млрд рублей.

☝️Что даёт нам 7,5₽ дивидендов в год, а это на 50% больше, чем Ростелеком платил в последние годы.

ИТОГ:

Короче говоря, участники рынка забыли про понятный бизнес с понятными перспективами, который сейчас стоит достаточно дёшево.

Когда выйдет отчёт по за 2022 год, объявят дивы и из каждого утюга будут кричать о том, какая это замечательная компания, покупать будет уже поздно.

Итак. Газпром. Газовый бизнес за рубежом разделен на Китай и страны СНГ. И, конечно, у Газпрома есть поставки в РФ.

Но и это еще не все! У компании есть и другие бизнесы. Самые крупные из них:

👉 Газпромнефть. Газпром владеет 95% компании. Бизнес отправляет нефть в Индию и Китай. Еще продает продукты из нефти на внутреннем рынке. Например, топливо, растворители. Кстати говоря, бензин и дизель Газпромнефть продает на своих и франчайзинговых АЗС. Оценка доли Газпрома — 2.45 триллиона рублей.

👉 Газпром энергохолдинг. Это сеть энергетических компании: ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго и другие. Доля Газпрома оценивается в 200 миллиарда рублей.

👉 Новатэк. Газпром владеет 10% акций газовой компании. Доля Газпрома оценивается в 520 миллиарда рублей.

👉 Газпромбанк. Газпром владеет половиной банка. При этом оценка доли ГП составляет 200 млрд рублей.

‼️Общая доля всех дочек и проектов Газпрома стоит 3.37 триллиона рублей при капитализации компании 4.07 триллиона. Все газовые трубы оцениваются в 700 миллиардов!

Мы держим эту акцию в долгосрочном портфеле с 46₽. Покупали: тут .

Селигдар является единственным производителем рудного олова в России (через дочку «Русолово»). Планы по добыче олова на 24 год – 6 тыс тонн, +100% к текущей добыче.

❗❗ Зарегистрирована компания в нашей стране. Добывает и продаёт всё золото тоже в России. Рисков АДР и санкций здесь нет. Абсолютно.

Селигдар имеет достаточно низкую себестоимость. Добыть унцию золота ему стоит 900$. В то время, как Полиметаллу – 1371$. Полюсу, правда – 825$. Но к 24 году у Селигдара она упадёт до 700$ за унцию.

Компания активно выкупает и разведывает много новых месторождений. За последние 5 лет производство золота выросло на 20%.

☝️Например, в октябре Селигдар выиграл аукцион на уникальное месторождение Кючус. Условием покупки было то, что уже к 2030 году добыча на этом месторождении должна составить 10 тонн.

Для понимания, сейчас Селигдар добывает всего 7,5 тонн. Это рост добычи в 2,5 раза к 30 году только за счёт одного месторождения.

Мы держим эту акцию в долгосрочном портфеле ещё с 77₽. Имеем уже 49% прибыли по ней.

Покупали тут.

В мае Мосбиржа отчиталась по МСФО за 1 квартал 2023 года:

1) Чистая прибыль г/г выросла на 77% и достигла рекордного уровня 14,33 млрд рублей.

2) Комиссионные доходы упали на 6,5% до 9,9 млрд рублей.

3) Процентные доходы выросли на 21% и составили 13,1 млрд рублей.

☝️Как вы видите, чистая прибыль в этом году растёт только за счёт роста процентных доходов, комиссионные упали.

Дело в том, что когда инорезам запретили продавать Российские акции и выводить деньги со счетов, все дивиденды стали копиться у них на счетах.

Мосбиржа получает процентный доход с остатков по счетам. Вот и выходит, что денежная масса копится, а процентный доход Мосбиржи увеличивается.

‼️Не забываем, что в 2023 дивидендов будет выплачено ещё больше. Сбер заплатит 565 млрд, Лукойл 280 млрд и тд. На счета инорезов опять упадёт круглая сумма, а значит Мосбиржа опять обновит рекорд по прибыли!

В это время инвестиции на фондовом рынке активно популяризируются. Уже 24 млн физ. лиц инвестируют. Уверен, в ближайшие годы объем торгов превысит докризисный.

Компания развивается, наращивает добычу. Долг отрицательный. С бизнесом никаких проблем нет, он растёт.

Однако акция стоит чуть больше трёх годовых прибыли, что очень дёшево для такого бизнеса.

‼Всё дело в том, что основным акционером Распадской является Абрамович через холдинг «Евраз», зарегистрированный в Англии.

☝В связи с чем Распадская не может выплатить дивиденды. Деньги заграницу просто не придут.

В цену акции заложены огромные риски невыплаты дивидендов, именно поэтому она так дёшево стоит.

Как только эту проблему компания решит, риски пропадут и компания сильно переоценится в пользу роста.

А деньги, которые в этом году не отправили на дивиденды никуда из компании не пропадут. Их потратят на развитие, или просто отложат в резерв.

Так что держим акцию в долгосрочном портфеле, ждём переоценки (роста) на факторе возврата к дивидендам. 😉

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

Эта компания для РФ рынка абсолютно уникальна. Она не добывает сырьевых ресурсов (на неё нельзя наложить НДПИ), но при этом зарабатывает больше всех денег в стране.

Способ изъятия денег из Сбера в пользу государства один – ДИВИДЕНДЫ! Именно поэтому Сбер дивиденды платит и будет платить в огромном объёме!

‼️ В 1 квартале 2023 банк уже заработал рекордные 350 млрд ₽, а это значит, что по итогам 23 года мы получим прибыль 1,3-1,4 трлн ₽.

☝️Тогда, даже при выплате в 50% от чистой прибыли, дивы составят 30-35₽! На фоне таких дивов и акцию Сбера мы увидим по 300-350₽.

Поэтому продавать долгосрочную позицию по Сберу даже в +67% я не собираюсь. Даже наоборот, реинвестирую в него дивиденды.

Покупали мы с вами ещё по 140₽: smart-lab.ru/blog/868150.php

Держим позицию! Ждём дивиденды и дальнейшей переоценки Сбера к уровням выше! 😉🤝

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

‼️Я держу Сегежу ещё с 6,5₽, это один из моих самых больших косяков за последние полгода. Я честно и открыто делюсь с вами всеми результатами, а не только хорошими.

Почему Сегежа так долго падала и почему начала расти?

В связи с событиями 24 февраля у компании образовалось 3 основных проблемы:

1) Сильный рубль.

2) Санкции на продукцию компании.

3) Удорожание логистики при смене рынков сбыта.

Рынок учёл все эти проблемы в цене, но постепенно они начали решаться. Рубль снова обвалился, рынки сбыта Европы заменила Азия и тогда акция начала переоцениваться выше.

👉 Ещё одним драйвером роста скорее всего станут дивиденды. Дело в том, что более 70% Сегежи владеет АФК Система, имеющая долг больше 1 трлн ₽.

Для того, чтобы Системе этот долг обслуживать, нужны постоянные дивиденды от дочек.

Помимо этого государство увеличило максимальный размер субсидии в рамках компенсации расходов на транспортировку леса с 300 до 500 млн.

В общем, ждём дальнейшей переоценки акции в пользу роста. Внимательно наблюдаю за компанией, позу держу!

Главное преимущество Полюса перед конкурентами – низкая себестоимость добычи!

☝️Себестоимость унции золота для Полюса во втором квартале 2022 года составила 825$, в то время как у Полиметалла это 1371$, а у Селигдара – 900$.

‼️Компания активно развивается. Её главным проектом на данный момент является Сухой Лог – одно из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире.

Добывать оно будет 2,3 млн унций золота в год. То есть производство Полюса увеличится в 2 раза! Запуск планируется в 2027 году.

👉 Стоит акция Полюса не дёшево, но и не дорого. Если не считать 2022 год, когда все золотодобытчики потеряли львиную долю прибыли на валютных колебаниях, PE выходит 7,5 пунктов.

Долг в абсолютной норме. Он составляет 155 млрд при чистой прибыли за 2022г в 111 млрд.

Я покупал ещё по 8400, но даже по текущим купить далеко не поздно. После запуска Сухого Лога увидим Полюс по 20 тысяч и выше!) 😉

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

‼️На данный момент на Российском рынке есть лишь 2 конкурирующих экосистемы: Сбер и Яндекс.

Обе компании пытаются захватить бизнес во всех сферах жизни Россиянина, но пока это больше получается у Яндекса:

Браузер, Такси, Еда, Доставка, Музыка, Кино, Маркет и многое другое… – всё это Яндекс!

Формула успеха в том, что Яндекс может себе позволить давать самую низкую цену за продукт или услугу на рынке (в убыток себе) до тех пор, пока все конкуренты не обанкротятся или не продадутся ему. 🤷‍♂😉

Перейдём к финансовым результатам:

Выручка компании за 5 лет выросла в 4 раза. Со 127 млрд₽ в 2018 году до 521 млрд₽ в 2022!

☝️Чистую прибыль оценивать бесполезно, так как Яндекс – растущая компания и имеет много убыточных проектов, которые будут приносить прибыль в будущем.

Например, ещё пару лет назад сервис «Яндекс.Такси» было самым убыточным проектом Яндекса, а сейчас стабильно приносит компании несколько десятков миллиардов в год.

Стоит Яндекс прямо скажем – дёшево. В районе своей годовой выручки. Но такая цена обусловлена огромными рисками.