ответы на форуме

SobolevX2, еще не знаем, что получит, и как это отразится на выручке,
вот когда узнаем — тогда и переоценим,
а эффект размытия он вот уже пр...

Palmer_smartlabru, когда переоценка произойдёт, покупать будет поздно)

SobolevX2, вы видимо не дочитали до конца, что я написал в блоге, тут авто-репост обрезанный

Вы о каком «последнем SPO»? Я там писал о допк...

Palmer_smartlabru, но именно эта допка и объявлена для финансирования сделки m@a, то есть в обмен на доп акции компания получит эквивалентный по выручке и ebitda бизнес. Размытие было бы в том случае, если бы обмен бы не эквивалентный или если бы в обмен ничего не получили. Акционеры, которые не участвовали в допке, стали владеть меньшим % компании, но при этом сама компания стала больше как минимум на аналогичный процент, то есть на величину приобретаемого бизнеса. И по словам менеджмента, они покупают компании дешевле, чем мультиаликаторы самого Софтлайн. Пример для простоты понимания — гипотетическая компания имеет выручку 100 млн руб и 100 тыс акций, после чего печатает ещё 20 тыс акций и на эти 20 тыс акций покупает бизнес с выручкой 30 млн; теперь у этой гипотетической компании 120 тыс акций и выручка 130 млн вместо 100 млн; вопрос — произошло ли размытие акций гипотетической компании??? Примерно аналогичная история сейчас у Софтлайн, только акции на объявлении этой допки незаслуженно упахали вниз на 20%

SobolevX2, а где я говорил о p/s?
Сама компания использует EV/EBITDA. Посмотрите на этот мультипликатор у компаний финансового сектора.
При ...

Palmer_smartlabru, добавлю, что вы не учитываете форвардные мультиаликаторы. Ваша оценка — это фиксация текущих показателей из последнего отчёта. Но тк это растущая компания, то рынок будет переоценивать её с учётом темпов роста финансовых показателей, по форвардным мультипликаторам. И в результате как раз приходим к справедливой цене 280-320

Про байбэк Софтлайна

Как и ожидалось, дополнительная эмиссия акций Софтлайна оказала негативный эффект на котировки акций, падение более 10...

Palmer_smartlabru, я думаю, что топы как раз сейчас озабочены тем, чтобы поднять цену акций до уровня, подписанного в договоре по сделке m&a, отсюда анонсированный байбек) Но не согласен с тем, что последнее SPO — это размытие доли. Доля размывается у тех компаний, которые убыточные и делают допку, чтобы рассчитаться по долгам. И даже у таких компаний допка — это фиксация уже имеющихся проблем с фундаментальной стоимостью акций, созданных убытками и долгами (это то, что сейчас у Сегежи планируется). Но у Софтлайна допка обеспечивается тем бизнесом, который будет получен в обмен на эти акции. Это не размытие, тк в обмен на акции получаем эквивалентный по стоимости бизнес, дополнительную выручку и Ebitda. Говорить, что это размытие и приравнивать подобную допку с допкой таких компаний, как Сегежа, нельзя. Раздача бесплатных акций — это навес продаж, но это тоже не размытие, тк эти акции не новые, они уже были на балансе.

zzznth, дивы за 9 месяцев объявляют компании, которые никогда не платили их по итогам 9 месяцев. Это не для повышения капитализации делается...

Palmer_smartlabru, в ГПН совсем странно. Дивы от дочек налогом же не должны облагаться (при владении >50%). Это же, вроде как не отменяли?

Тут формально меньше половины компании владеют, так что такая мотивация возможна. Но она как раз говорит о том, что компания планирует
1) заплатить
2) заплатить довольно много

SobolevX2, а где я говорил о p/s?
Сама компания использует EV/EBITDA. Посмотрите на этот мультипликатор у компаний финансового сектора.
При ...

Palmer_smartlabru, тут не все так просто, сделки МА заключались с одной ценой. Если компания станет дешевле, то стоимость контракта может пересмотреться так как оплата была в акциях. Сейчас поступило 3 лярда еще поступит 6,5 лярдов от облигов. Так что будет байбек однозначно и рост акций. Отчет 3кв. будет в топе, а год тем более.

zzznth, обороты бумаги уже сравнялись с 12 апреля, где кто-то закрылся об толпу, и выше бумага не пошла — это раз
декабрьский фьючерс на эту...

Palmer_smartlabru, ну 10 млрд рублей всего объем. 0.5% капитализации

в коварного кукла верится слабо

денис сулиманов, Софтлайн уже не IT компания, по сути это уже хэдж-фонд (инвестирующий в белорусские облигации, скупающий другие компании), ...

Palmer_smartlabru, ну, это некорректная оценка. По p/s Софтлайн сейчас стоит очень дёшево, p/s всего около 0,5 (а с учётом интеграции последних сделок m&a и последнего падения цены уже, наверно, около 0,4). Если бы он оценивался уже сейчас по p/s IT компаний, то p/s был бы не менее 2,0, что соответствует цене акций минимум 4х от текущей. А вот по p/e сейчас такой бизнес вообще некорректно оценивать, тк это компания роста.

Что-то не особо помогла котировкам эта новость.
Фокусники.
Одной рукой допки штампуют и бонусные акции раздают, план раздачи расписан на го...

Palmer_smartlabru, «кручу, верчу — запутать хочу». ©

Эдуард Лоскутов, а за предложения шортить под дивотсечку считаю надо банить

Palmer_smartlabru, дивотсечку ЦТелеграфа, ЛенЗолото, Газпрома, Ашинского можно было шортить. там всё равно XXX вниз после дивотсечки были :)

Народные облигации

Palmer_smartlabru, И?

Эдуард Лоскутов, рост, который еще даже не состоялся, не так ли?
«это всё хумера» ©
по-факту c IPO со 250 до 100 уже состоялось плохое паден...

Palmer_smartlabru, увы

Эдуард Лоскутов, Подробнее на РБК:

Palmer_smartlabru, да, но с 128 до 350 рублей не плохой рост за 3 года

YgrOK, в сущфакте фраза «Приобретение доли участия в эмитенте» говорит именно о приобретении, а не о каком-то другом способе заполучения акц...

Palmer_smartlabru, если передали акции в зачёт залога — какое слово может использоваться, например? На мой взгляд, приобрели право и в таком случае.
Но не настаиваю на точной правильности своего взгляда. Мне — видится так. Да и ситуация располагает. Мутно всё как-то

Евротранс — какая-то мутная история 9 октябряРанее я писал: За 2 месяца проторговки на уровне 110-120 кто-то набрал крупный объем, спылесосив...

Palmer_smartlabru, не покупал Тбанк, другим способом заполучил их. Но не покупкой и тем более — скупкой.

Я тут подумал, что-то тут не сходится в этом раскрытии от 9 октября об изменении долей акционеров.

Алексеенков старший и Дорошенко самостоя...

Palmer_smartlabru, им не впервой мутить. Может слили с стакан?

Работяга, у какого из них?

Palmer_smartlabru, отмотал назад форум, вот что было и что поисковик находит:
Алексеенко Олег Олегович должен 89 млн банку Интеза
cbonds.ru/news/2608165/
www.tbank.ru/invest/social/profile/rozovyrynok/4dc8dd7e-c31d-4335-bde5-434e42d8f790/

а вот и Те самые «инсТиТуциональные инвесТоры» в долю вошли
основание:
Приобретение доли участия в эмитенте
www.e-disclosure.ru/portal/even...

Palmer_smartlabru, хотелось бы конечно с мотивировочной частью ознакомиться…

Иван Иванов, цена размещения 4500, куда от неё падало? ниже неё и не торговалось еще

Palmer_smartlabru, так ты не путай цену андеррайтинга с торгами. Хотя, я тоже неправильно выразился. От цены торгов имелось в виду.

Не кормите тролля динозаврофила

Palmer_smartlabru, директор Динолэнда Парад даёт самые точные прогнозы. Префы на 75 и обычка по 58. Все было исполнено.