комментарии Егор Буйнов, "Поляков Финанс" на форуме

Пузыри лопаются?

12 марта известный своим предсказанием кризиса 2008 года экономист Джесси Коломбо предсказал новый мировой кризис, обосновывая свое мнение, кроме прочего, тем, что на мировом рынке надулось несколько пузырей. Парадокс, по мнению моей команды аналитиков в Поляков Финанс, заключается в том, что именно в тот момент, когда Джесси Коломбо выступал со своим прогнозом, на мировых финансовых рынках началось падение, так что в некотором смысле все пузыри уже начали сдуваться.

Давайте проанализируем ситуацию с помощью нехитрого метода.

Существует индикатор The Ratio of Total Market Cap to US GDP (Отношение общей рыночной капитализации к ВВП США — TMC/GDP).

Его можно использовать, как один из тех, что может указывать на перегрев фондового рынка. Основная суть данного индикатора в том, что, когда фондовый рынок США растет быстрее, чем реальный сектор, то возникает некая переоценка. Это и есть своего рода пузырь. Рынок рано или поздно осознает эту переоценку и акции устремляются к своей справедливой стоимости и как следствие — происходит обвал на биржах.

Если мы посмотрим, руководствуясь данным индикатором, на среднюю цену с 1970 года, то легко сможем увидеть, что когда цена поднимается выше средней, то это говорит о возможной переоценке. Также на графике я указал две ситуации перегрева фондового рынка ранее – пузырь доткомов, и 2008 год. Взгляните на график, вы сами всё поймете, насколько мы «далеки» от мирового финансового кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Супервторник добавит мотивации DAX для стабилизации

После бурного начала недели у немецкого DAX будет еще одна попытка стабилизации. Прежде всего, этому будет способствовать текущая предвыборная гонка кандидатов в президенты в США и результаты сегодняшнего «супервторника».

После того, как из-за страха инвесторов перед пандемией коронавируса с серьезными последствиями для мировой экономики DAX упал на 12,5% на прошлой неделе, он восстановился почти на 2% в начале торгов в понедельник до 12 121 пункта. Однако неопределенность быстро возобновилась и подтолкнула ведущий индекс к дальнейшему минимуму с августа 2019 года в 11 624 пункта. К концу торгов потери снова были компенсированы.

Инвесторы на Wall Street надеются на скоординированные контрмеры со стороны центральных банков G7, которые, в свою очередь, должны дать сегодня свои окончательные рекомендации. Эти настроения в значительной степени сказываются на ходе текущих торгов. По мнению аналитиков Поляков Финанс, нынешнее повышение цен в американских индексах до 5%, в таких как Dow Jones Industrial, еще предстоит определить, является ли все это устойчивым трендом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аппетит к российскому рублевому долгу присутствует на рынке

Общие позитивные настроения и новости из Ливии влияют на мировые биржевые площадки. Вчера инвесторы позитивно отреагировали на данные от Минэнерго США, согласно которым запасы нефти в стране за неделю, завершившуюся 14 февраля, увеличились всего на 415 тыс. баррелей. В итоге, цена фьючерного контракта Brent достигла $60. Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились всего на 0,46% и закрылись на отметке $59,1.

Российская валюта завершила торги на отметке 64,2, потеряв 0,98% по отношению к американскому доллару. По итогам прошедших торгов индекс Мосбиржи вырос на 0,34%, закрывшись на отметке 3125,1 пункта.

Российские евробонды росли, поскольку вчера в евробондах развивающихся рынков преобладали оптимистичные настроения. Российская долларовая кривая потеряла в доходности 3 б. п., максимальная доходность на кривой (выпуск с погашением в 2047 г.) понизилась до 3,4%. Бумаги фронтально дорожали вслед за UST.

ОФЗ продолжили вчера дорожать, цены выросли на 20 б. п. Аппетит к российскому рублевому долгу присутствует на рынке. Также есть активность российских корпоративных заемщиков на первичном рынке как следствие «голубиных» сигналов ЦБ РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции компаний-производителей предметов роскоши падают из-за коронавируса, а Ericsson и Nokia будут противостоять Huawei в сфере 5G

В пятницу, 7 февраля, европейские фондовые рынки завершили торги умеренной просадкой основных индексов. По итогам сессии немецкий DAX понизился на 0,5%, ключевой индекс Великобритании FTSE 100 — на 0,5%, региональный индикатор Stoxx 600 — на 0,3%, французский CAC 40 — на 0,1%, итальянский индекс FTSE MIB — на 0,05%.

По мнению аналитиков Поляков Финанс, европейские биржевые площадки имели шанс зафиксировать максимальную прибыль почти за 2 года, но аппетит к риску инвесторам скорректировали неубедительные макроэкономические данные по Германии: промышленное производство Германии в декабре упало на 3,5%, данные по промышленным заказам Германии за декабрь сократились на 2,1% при прогнозах роста на 0,6%.

В числе лидеров роста: французский косметический гигант L’Oréal увеличился на 1,1% после отчета по продажам за четвертый квартал, Ericsson — на 5,7%, Nokia на 4,1% после информации об интересе американских компаний к ним в целях избежания лидерства Huawei в сфере 5G.

В числе лидеров падения: Норвежская металлургическая компания Norsk Hydro (падение на 8%), после отчета за четвертый квартал; Burberry (падение на 1,5%),- после информации о негативном влиянии вспышки коронавируса на спрос на предметы роскоши.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В любой непонятной ситуации делай... твиты. Twitter дорожает, а Tyson Foods нужно переходить на веганское мясо

В четверг, 6 февраля, ключевые фондовые индексы США завершили торги на положительной ноте, достигнув рекордов благодаря информации о том, что правительство Китая снижает пошлины на американские товары, которые с сентября 2019 года облагались пошлиной в размере 10% и 5%.
По мнению аналитиков Поляков Финанс, это поможет сгладить путь к переговорам по второй фазе урегулирования торгового спора между США и Китаем.

По итогам сессии увеличились: индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average — на 0,30% до уровня в 29380 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,33% до 3246 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq — на 0,67% до 9572 пунктов.
Доходность десятилетних казначейских облигаций составила 1,64%.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в марте по итогам торгов на NYMEX увеличились в цене на $0,20 до уровня в $50,95 за баррель. По итогам торгов на COMEX цена на фьючерсы на золото с поставкой в марте возросла на $7,10 до $1567,20 за тройскую унцию.

В числе лидеров роста оказались бумаги оператора социальной сети Twitter, рост составил более 15% благодаря квартальной отчетности: квартальная выручка — $1,01 млрд, прибыль — $153 млн. Акции производителя косметики Estee Lauder подорожали на 5,07% после фиксации прибыли и выручки в минувшем квартале, превысившие средние прогнозы. Табачная компания Philip Morris International выросла в цене на 2,67% после финансовых результатов за четвертый квартал. В лидерах падения оказался производитель мяса свинины и курятины

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В США протестируют препарат против коронавируса

В понедельник, 3 февраля, фондовый рынок США завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов. После активной пятничной распродажи американские биржевые площадки сумели настроиться на отскок, несмотря на то, что, по мнению аналитиков Поляков Финанс, внешний фон для американской сессии складывался неоднозначно  –  европейские площадки финишировали относительно в плюсе, азиатские — в минусе.

Опубликованная вчерашняя макроэкономическая статистика США носила смешанный характер – индекс экономических условий ISM в производственной сфере за январь увеличился с 47,8% до 50,9%, расходы на строительство в декабре сократились на 0,2% при прогнозах роста на 0,5%.

По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average повысился на 0,51% до 28399,81 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,73% до 3248,92 пункта, индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite уменьшился на 1,34% до 9273,40 пункта. В лидерах роста оказалась фармацевтическая компания Gilead Sciences с увеличением в цене на 5% на фоне информации о том, что она намерена провести испытания нового антивирусного препарата на предмет лечения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ключевые фондовые индексы США демонстрируют смешанную динамику

Во вторник, 14 января, ключевые фондовые индексы США продемонстрировали смешанную динамику. Причиной тому, по мнению аналитиков Поляков Финанс, во многом является выжидательная позиция инвесторов по вопросу итоговых переговоров между США и Китаем, которые должны привести к подписанию первой фазы торгового соглашения.

По итогам сессии S&P 500 снизился на 0,15% до уровня в 3283,15 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite уменьшился на 0,24% до 9251,33 пункта, индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,11%, закрывшись на отметке 28939,67 пункта. 

Доходность десятилетних казначейских облигаций уменьшилась до 1,82%.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в феврале по итогам торгов на NYMEX выросли на $0,15, закрывшись на уровне $58,23 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в феврале снизились на $6,0 до $1 544,6 за тройскую унцию. 

Индекс потребительских цен с учётом сезонности в декабре вырос на 0,2% м/м, что оказалось ниже прогнозов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>