комментарии Олег Каширин на форуме

ПBМ, какой эксельник и где смотреть? 

Ремора, вы пытаетесь ввести в заблуждение, и номиналом и тем, что 1 полугодие 2017 было с такими же тарифами как и 1 полугодие 2016, а это не так...

Помню еще тот момент, когда вы в середине 2016 мигом выскочили из ФСК, честно я тогда был сильно удивлен )))… С тех пор отношусь к вашим хвалебным постам в сторону ФСК с очень большой осторожностью. Все понимаю, ничего лично, это просто бизнес… Удачных инвестиций... 

ПBМ, а кто они  если не «сброд», за что их уважать? За то что Медведев из Газпрома ловко в администрацию президента перескочил а потом и президентом стал? И таких же блатных вокруг себя собрал? Я их за язык не тянул, весь год Силуанов кричал про железобетонные 50%, без исключений, а всякие Дворковичи поддакивали, Медведев строчил распоряжения правительства и по мне в их действиях явные признаки преступления, но не то что проверки по этому факту не было, но даже малейших извинений… Или что это какую-то пользу принесло стране? Я может чего-то не понимаю в их замысле, может реально все эти форумы и конференции за бюджетные деньги, откуда они про это рассказывали были не зря, вместо например ремонтов школ и больниц, поясните тогда? 

Ремора, 

— 1 полугодие 2017г.  Чистая прибыль ФСК +13%  к 2016г., а тарифы в 1 полугодии никто не поднимал. 

    Опять пытаетесь ввести в заблуждение? Зачем? А ничего что это полугодие уже идет с повышенными тарифами, которые повысели как раз с 1 июля 2016 года, соответственно тарифы 1 полугодия 2017 года выше на 7% 1 полугодия 2016 года — вот вам и разница... 

ПBМ, 
Вот тенденция (с сайта — ФСК) -

    Что-то не видно чтобы чистый долг снижался… А вот %% по обслуживанию долга снижаются очень просто — снижают размер купонов на следующий период, меня чуть черт не дернул купить как-то, выплата прошла по купону, а по следующему она стала уже существенно ниже, ФСК-22 кажется была, но даже так компания не может снизить свой долг... 

    Лезть в глубину компании даже нет желания, и так понятно что ни черта они делиться с акционерами и инвесторами не хотят… Но надеюсь, что я ошибаюсь )))...

Дмитрий Иванов, а официальный источник есть у этих официальных ответов? Может конечно я что-то и упустил... 

Активный Инвестор, да навряд ли большинству это в первый раз, это же все было за последние 1,5 года )))… Тут много тех кто еще в первый раз поверил )))… Ну, а как не верить, они же в правительстве наши все, родные... 

Ремора, сейчас тарифы заморозят из-за низкой инфляции и встанет все колом в ФСК в плане прибыли, а издержки будут расти, ни прибыли ни дивов не увидите… Перспективы нет у нее, я не вижу, ни в планах менеджмента ни в чем хотя бы даже теоретически… Может вы видите? Расскажите где драйвер роста у компании, в чем идея в ФСК, на чем ей расти? Только не надо опять про номинал )))...

А сравнивать ФСК с другими компаниями в этой же отрасли неправильно — просто по тому, что там за бугром цены рыночные и компании работают над снижением издержек, а у нас «красные директора» в таких конторах только и думают как вдуть секретарше, сынка пристроить за границей и домик купить в Испании, все… Убытки для них благо, потомучто можно придти к Путину или Медведеву и сказать, денег нет — повышайте тарифы, для них прибыль — это зло похоже… Поэтому и по дивам они не дают пояснения просто не знают что сказать…  

Активный Инвестор, похоже к сожалению так и есть… Я вон не пойму только почему и пиндосов по другому?! Почему там одна из основных задач у менеджмента повышение капитализации компаний?! Хотя казалось бы можно же как у нас, провели IPO, деньги получили и трава не расти... 

Тимофей Мартынов, нет не на плечи, да и не сказать что переживаю, это я просто высказываюсь эмоционально, у меня просто в голове не укладывается зачем все это возня с дивами была нужна, все эти сочинские форумы, где этот сброд в дорогих костюмах вальяжно развалившись в креслах рассказывал, что мол теперь все по другому, минимум на три года, а скорее всего и постоянно госкомпании будут делиться с акционерами прибылью, никто не скроется, все будут платить от того где больше РСБУ или МСФО, надо развивать фондовый рынок и прочую чушь несли, чтобы вот так потом за две недели перед решением по дивам обосраться и начать что-то рассказывать причем не на каких-то форумах, а на бегу —  что мол прибыль бумажная, есть убытки прошлых лет и в общем все осталось так как и было...
    Ну их что кто-то за язык тянул, сидели бы молча у себя в кабинетах, жрали коньяк кто их просил языками трепать на всю страну?! Зачем так в открытую подставляться и гробить фондовый рынок?! При Сталине их бы всех за вредительство к стенке поставили и я бы например именно это не осудил ))) Просто же все, сказал — делай, не можешь — ну так рот свой и не открывай... 
    Как написал тут один товарищ, после такого хочется просто рвать… Так нельзя, это же явная манипуляция фондовым рынком, статья есть за это в УК РФ, а тут даже не объяснились, мол допустили ошибку, не учли потребности компаний и того, что пример-министр у нас в стране шут-гороховый и все его указы и высказывания это для веселья, а мы подумали что план к действию ))) Нет они опять начали про свои 50% и дальше рассказывать… Ну раз всех кинули, ну два, но третий уже перебор )))

Ремора, нет я стараюсь смотреть на все, и в ФСК помимо прибыли вижу и долг и нежелание хоть как-то объясниться с акционерами по поводу дивидендной политики  компании. И в частности в ФСК жду только одного — чтобы выйти в ней в безубыток и продать, минимум половину… В госкомпаниях ни про какую прибыль не думают, там и без нее все живут сытно )))... 

Я вот не могу даже представить, чтобы в любой иностранной компании менеджмент спокойно выложил на своем сайте 5-летний финансовый план в котором из года в год сокращение прибыли и при этом ни как не объяснился с акционерами, мол не волнуйтесь все будет, затраты связаны с тем-то и тем-то дивы будут такие или в таком-то размере… У пиндосов компании даже при убытках дивы платят (часто поквартально), а у нас с прибыли не хрена не платят и еще рассказывают что в будущем ждать ее не стоит ))), а вы предлагаете покупать эту компанию?! Ради чего? Какая идея с ней? Сейчас инфляция снижается и тарифы вероятно перестанут поднимать и что тогда? А тогда пике на дно как было несколько лет назад… А на менеджменте эти ни как не отразиться, в свой кошелек они при любом раскладе получат по полной...

Я не вижу потенциала роста в госкомпаниях и в ФСК особенно… Все завязано на тарифах, поплакались — подняли, получили прибавку к прибыли, акционеров послали деньги просрали, долг как был 220 млрд так и остался — вот политика ФСК… В любой момент они всегда скажут ЧП пошла на покрытие долга и убытков прошлых лет, текущих лет, будущих лет…

Тимофей Мартынов, тут больше подходит слово — гнев ))), бесполезные отчеты компаний, бестолковые оправдания менеджмента или вообще отсутсвие хоть каких-то пояснений по ситуации с дивами, бесполезные заявления от первых лиц государства, все это вызывает не разочарование, а гнев…  
     По выходу на уровень начала года буду сокращать позиции в акциях по всем инструментам в пользу ОФЗ и дивидендных акций США… Сделаю большую диверсификацию... 
     Мне уже просто не вериться, что у нас какой-то бизнес какой-то компании может существенно вырасти, особенно электросети которые вообще все зависят от тарифов, сейчас чуть они с долгами расплатятся и все все тарифы им опять заморозят… Дивов не увидим как и роста капитализации. Тем более вон инфляция у нас снижается из-за низкой покупательской способности населения. На таком фоне за счет чего им увеличивать прибыль? Сокращать издержки в госкомпаниях пока не очень получается… Простой пример — Россети сделали элекроГазель за 12 млн. рублей!!! И таких проектов у них думаю не мало, где просто блатные делают вид что работают и получают огромные деньги. Я не поленился позвонил в эту гребанную контору высказал все что думаю об их проекте… Бездари блатные сидят просто во всех этих госкомпаниях и тупо прожирают деньги, ждать что при них что-то у нас заиграет не приходиться... 
     Сырьевые компании могут еще выстрелить на фоне роста цен на ресурсы, в Газпроме есть идея связанная с тем, что окончание строительства трубопроводов положительно отразиться и на выручке и на прибыли и на сокращении издержек связанных с платой за транзит, но и эту бумагу  буду сокращать как минимум в половину в случае выхода в целом по портфелю в безубыток… А потом пусть творят что хотят, буду просто проводить ребалансировку портфеля и все… Никаких конкретных идей на нашем рынке я просто не вижу… Что у нам может вырасти за счет развития бизнеса? Какая компания? Я не вижу...
     Ну если только ставку и дальше будут снижать где-нибудь до 5%, то да на таком фоне и ГП с 6,5% дивов будет привлекателен для покупок…

Ремора, вы специально игнорируете любой негатив по ФСК?! Зачем? Думаете это как-то поможет ее росту? )))))))) Я вам и представил презентацию из отчета ФСК за 2016 год.

Долги у ФСК за 5 лет только выросли и какой-то тенденции на снижение самого долга нет, сил хватает только %% обслуживать...

Прогнозы руководства компании по прибыли наверное тоже берутся не с потолка, а прогнозируются исходя из доходов (что очень просто посчитать тариф*потребление*темпы прироста потребления) и расходов (модернизация и обслуживание долга)… Вот вам и результат — прибыль будет падать… Все честно и открыто ))) А вы кричите про какие-то планки и номиналы, денег-то нет и это не фантазии, а реальность... 

Ремора, говорить они могут все что угодно, только я что-то не заметил чтобы это как-то отражалось на дивах… На что вы вообще рассчитываете? У ФСК инвестпрограмма огромная и долгов больше чем она сейчас стоит — вот вам же все наглядно показали -

   Свободных денег в ФСК за 2016 год осталось всего 4 млрд!!! А выплатили 18 млрд на дивы, то есть опять заняли и увеличили долг... 

Дмитрий Иванов, Прибыль от техприсоединений не пойдет на дивиденды — это деньги предназначены именно для модернизации электросетей и акционерам они не достанутся…

Терпила Россетей, ник смените тогда пришлют )))

ПBМ, 


    Сама компания не верит в рост прибыли ))) а вы надеетесь на рост дивов и капитализации?! Тут электрик есть на сайте, он там что-то говорил, про необходимость модернизации… Наверно с этим и связано падение прибыли в финансовом плане...

     Я мечтаю только об одном уровне — начала года, чтобы продать на хрен минимум половину от этой конченной конторы и остальных госкомпаний, пусть кретины Медведев, Силуанов, Дворкович и остальные причастные к эпопеи с дивами участвуют в приватизации подобного говна впредь сами без меня, надоело, эти компании не пойми как составляют свои отчеты и не пойми как начисляют дивы... 

Ремора, по факту получили прибыль бумажную, а планируют реальную и она по плану этому падает причем кратно… Кроме того этот финансовый план весит на сайте самой ФСК и не подвергся никакой коррекции, значит все в силе…

ПBМ, ну посмотрим что будет, но каких-то иллюзий я не питаю… Дивы реинвестирую, а надежды на существенный рост, что дивов, что капитализации нет, ни у меня ни по всей видимости у менеджмента компании иначе бы они давно подкорректировали свой финансовый план.  А так видать потом просто сошлются на него, типа извините инвесторы, мы вас предупреждали у нас инвестиции огромные... 

Гамлет Цоцикян, одна причина, но веская чтобы задуматься стоит ли вкладываться в ФСК — это кратное снижение прибыли в финансовом плане самой ФСК. 

www.fsk-ees.ru/upload/docs/Finansovaya_model_na_2016-2020.pdf