ответы на форуме

Олег Каширин, С чего их платить?

Олег Каширин, если до экспирации дивгэп не закроется, то очень вероятен откат на 115

Олег Каширин, нет решения по дивам, будут решать только зимой самое раннее + кап затраты увеличат. 

Олег Каширин, есть еще одна проблема: Аптеки 36.6 активно развивают сегмент интернет-бизнеса, что и вывело их в чистую прибыль за год. Плюс не стоит списывать со счетов непубличные Катрен и Фармстандарт, которые весьма серьезные конкуренты. Одно радует: была какая-то новость о партнерстве Протека и Яндекс.Маркета, что дает шанс на небольшое преимущество в сегменте розницы.

Олег Каширин, считаю, что умею разбираться в людях по их внешнему виду, ошибаюсь редко. Я про Миллера.

Олег Каширин, это вполне реальная цифра, если построить прогноз CF. Но, при этом не должно быть новых глобальных проектов, например газопровод по дну океана в австралию…

Олег Каширин, к 2020 г. должен стоить около 750 р. 

Олег Каширин, 240$ за 1000м3 это цена американского СПГ уже с доставкой в Европу, в 2016г средняя цена газпромовского газа в Европе 167$. Но я бы не расслаблялся, наши монополии умеют мастерски все затраты увеличивать, а американцы на примере сланцевой нефти показали, что технологии не стоят на месте.

Олег Каширин, нет. Капекс не отражается в расходах.

Олег Каширин, эта инфа не вчера появилась… :) вы отстали от жизни. Мы же еще вчера о нем с вам речь вели... 

--------------------------
смотрите внимательнее в саму корректировку, там увеличен так же прогноз по Чистой прибыли и выплачиваемые дивы.
+ рабочий документ, оптимизация его проходит постоянно в соответствии с доходностью.

100 раз об одном и том же беседу ведем… :) 

Олег Каширин, не знаю… а такая частичная выплата для эмитентов в целом — это большая редкость?

Олег Каширин, у всех половина. На аленке говорят, что до 15 августа должны остальное заплатить.

Олег Каширин, есть несколько косвенных прогнозных показателей для энергокомпаний… Один из них — рост потребления электроэнергии… Будет рост промышленности — будет рост потребления- будет прибыль ФСК… Если начнется снижение — никакой прибыли не будет, убытки покроют прибылью прошлых периодов… При этом промдивы квартальные будут мизерные, чтобы не переплатить по итогам года

Олег Каширин, мощности вводимые по инвестпрограмме после ввода в эксплуатацию так же работают на рост валового дохода, в следствии чего на рост Чистой прибыли… :) и к тому же инвестпрограмма рассчитана до 2020г.,  она не вечная и не резиновая ... 

Олег Каширин,  по отчетам ежеквартальный рост идет… и это все прекрасно видят...
может что-то попутали или фантазия бурная в связи с бумажкой по планам, которая кроме как попу вытереть ни куда не годится... 
----------------------
я вам привел в пример более ранние планы… там так же планировали падение прибыли.
сравните полученную  в 2015г. (45 млрд.р.) и планируемую на 2016г. (32 млрд.р.), полученную в 2016г. (106 млрд.р)  и планируемую на 2017г. (27 млрд.р., уже 30 млрд.р.)… :) 
чем ближе отчет, тем лучше видно что план уже не бьет!  за 1 полугодие получена скорректрированная Чистая прибыль 20,337 млрд.р.,  и тут нет роста финвложений,  получено 10% ТП от годового плана (+20 млрд.р.)  и тариф на 2 полугодие +4%… :) 
ну и как мы все прекрасно понимаем за 4 кв.  ФСК дает ЧП как за 1,2,3 кв. вместе взятые ... 
---------------------------
Только слепой не видит расхождение между реальностью и планами… :)

Олег Каширин, ответ на данный вопрос исходит из понятия Госкомпания и плановая экономика.
За перевыполнение плана дают премии и награды.
За не выполнение плана и облом с постоянным ростом выговор, а может даже потеря мягкого кресла. 
Создание сложности задачи и падение прибыли придает значимость Руководителю данного процесса. Особенно если компания вопреки всему становится «Лидером Стахановского роста»… :) 
За планы никого не наказывают, а вот если их не выполнить будет совсем другой разговор. Тот кто смотрит в план проверяет лишь бьют ли цифры в ведомости. Но не смотрит стыкуются ли эти цифры с реальной мощностью процесса. 
----------------------------------
Руководство Россетей в начале года акцентировало внимание ФСК на плохое планирование деятельности, расхождение планов и результатов.

Олег Каширин, для того, чтоб вы поняли на сколько занижает в планах руководство ФСК ЕЭС Чистую прибыль даю вам цитату из планов и ссылочку на ее от 30 мая 2016г. (в самом конце) :
-"В 2016 году, согласно проекту финансового плана компании, чистая прибыль вырастет до 32,7 миллиарда рублей."
по факту Чистая прибыль оказалась 106 млрд.р. (если брать без бумажной переоценки 68млрд.р.) 
------------------
поэтому смело умножайте ПЛАНЫ на 2… :)  а то и больше ... 

Олег Каширин, 
этот проект, насколько я могу судить — от 20.07.2017
т.е. свежатина.

"Проект корректировки инвестиционной программы ПАО «ФСК ЕЭС» на 2016-2020 гг."
www.fsk-ees.ru/investments/investment_program/

Олег Каширин, медведев какой-то, силуанов… ну давайте ещё зевса с исусом христом вспомним? они тоже много обещали.
есть ФСК, и всё.
медведев, как мы знаем, слабоват в реализации, к тому же он не всевластен. каждый чиновник высказывает свою точку зрения на ситуацию в текущий момент. я даже не желаю это всё обсуждать. это уже будет полит срач, от которых я уже давным давно опух и ну их нахрен.

по ФСК: снова говорю вам. посмотрите на эксельник. 
там цифры. утверждённые правительством (медведевым, дворковичем, силуановым и прочими). конкретные. цифры.
и там за 17 год написано 19 ярдов. выплата дивидендов.
в прошлом, напомню, было 18.1, т.е. дивы вырастут на 5% по плану. ячейка J243
имеет ли покупать по дешевым ценам, уменьшая цену входа? я думаю да. вы сами решайте.


на всякий случай, не совершайте ошибку, не считайте ПЛАН — незыблемой истиной в последней инстанции.
план должен быть, он обязан быть. но в случае изменения внешних обстоятельств, план может и изменяться. в этом нет никакого криминала и трагедии, это такой фреймворк, т.е. такой жизненный цикл  - составление плана, осуществление его, корректировка, осуществление, завершение, составление нового и тому подобное.
может и откорректируют. больше сделают, план, к примеру.

Олег Каширин, мы немного о разном. я о том что %% платежи снижаются и долг не растёт, так что проблемы в долге я не вижу.
что такое долг? это единовременный займ для финансирования инвест программы.
прибыль идёт постоянным потоком, мелким ручейком, а инвест программу надо финансировать большим куском и часто сразу. займ удобнее.
компания не берёт денег у государства, так что тарифы ей индексировать, полагаю, будут и дальше на инфляцию, какая ещё заморозка???

а долг, опять же, ссылаюсь на эксельник, ранее планировалось сильно нарастить в 2017 году, на 43 ярда. но по скорректированному плану это размазали на несколько лет, в 17 году только 24 займут. насколько я понимаю, это будет просто выкуп старых и выпуск более дешёвых в %% облигаций. поэтому и будет падать %% платёж.