ответы на форуме

Олег Каширин, это так, но текущая прибыль размывается

Олег Каширин, важна прибыль на акцию. При допках количество акций увеличивается, прибыль на акцию размывается.

Олег Каширин,  странно что дивы у Россетей на 1 обыкновенную акцию были меньше (и будут меньше в % соотношении к стоимости)… :) причем значительно…  а за 2015г. их вообще не было… правда?.. сможете ответить на вопрос: — почему? ведь если прибыль больше, то и выплаты должны быть больше…  у ФСК они опять будут больше, значительно больше. 

Олег Каширин, вы не в курсе каким образом проходит увеличение Уставного капитала?… :) 

Олег Каширин, должна последовать перекладка на такой инфе из Россетей в ФСК… :)  Сильная дочка с 3 кратной недооценкой к капитализации оттянет на себя часть денег фондов планируемых разместить в сетевые компании энергетического сектора... 23.11.2016   Новости компанийФедеральное агентство по управлению государственным имуществом отменило распоряжение о приватизации акций компаний, входящих в «Российские сети», говорится в документе, размещенном на портале правовой информации.

Отменена приватизация «МРСК Юга», «МРСК Центра», «МРСК Сибири» и «Томской распределительной компании».

Решение принято на основании подготовленного проекта указа президента РФ «О развитии публичного акционерного общества „Россети“ и проекта распоряжения правительства РФ об увеличении уставного капитала компании.

Олег Каширин, вырастут обе… :) но ФСК покажет + более 100%, Сетка не уверен ... 

Олег Каширин, а вы посмотрите отчеты… :) там все есть. цифры и %…  я в рынке более 10 лет. понимаю что холдинги могут торговаться дешевле дочерних компаний, так как есть в них помимо прибыльной дочки и убыточные, в них нужны постоянные вливания. И нужны допэмиссии, чтоб делать эти вливания, если нет реальной прибыли. И что бумажная прибыль — это не реальная прибыль, с ее акционеры ничего не получают. Акционер покупая акции компании хочет участвовать в разделе получаемой прибыли, реальной прибыли. Акционеру нужны дивиденды. Да бумажная прибыль влияет на рост курсовой стоимости, но чтоб она появилась нужно сначала чтоб дочерние компании получили реальную прибыль и выросли их акции (и в последствии акционеры дочек получили дивиденды)… :) 

Олег Каширин, вы понимаете, что из 53 млрд.р  Чистой прибыли Сетки 44 млрд.р — прибыль ФСК… :) сколько приходится на остальные дочерние компании?…  и если сравнивать мощности, то работа ФСК получается в несколько раз эффективнее.  И кроме того бумажная прибыль — это цифры на балансе, и далее бух.документов никуда не идет.  А дивиденды выплачиваются уже только из реальной прибыли, без переоценки стоимости балансовых активов (акций дочерних компаний)… :) 

Олег Каширин, так данная инфа есть на сайте Россетей… :) это общая численность работников группы компаний входящих в холдинг. 
То что персонал в ФСК (Магистральных сетях) всего 24000 человек — это говорит о эффективности работы и меньших затратах на заработную плату сотрудников (меньше себестоимость, но большая отдача). 
по поводу большей прибыли вы опять же ошибаетесь. у ФСК прибыль реальная от основной деятельности самой компании + выплатили дивы 17 млрд.р. и сократили долговую нагрузку!…  у Россетей же  прибыль бумажная — переоценка акций дочерних компаний в рынке + полученные дивы от дочек. а где у Сетки там реальная прибыль? сколько заработала компания (не дочерние компании, включая ФСК)?  Сможете дать ответ аргументировано, в цифрах? 

Олег Каширин, Да надёжность это фишка Россетей безусловно.Я просто про то что смотреть на хаи не корректно.Тоже самое прибыль по РБУ некорректна.Короче компания хорошая, но в 5 раз врятли до хаёв вырастет.По дивам сейчас круче ФСК, потому что в Россетях об. если процента 4 наковыряют -это хорошо.В префах правда больше.Все удивлялись что почему обычка Россетей плохо растёт-ну потому что справедлива оценена.Крупняк на графики не смотрит и РБУ не читает, а по МСфО.

Олег Каширин, ничего не путаешь?… :) Численность персонала Группы компаний «Россети» — 216 тысяч человек.  т.е.  данная цифра отражает количество работников во всех дочерних и зависимых компаниях, включая ФСК…

Олег Каширин, ФСК может стоить дороже холдинга, то  есть быть  переоценённой, а остальные дочки могут быть недооценены.

Олег Каширин, смотри отчетность, там расписаны и активы и пассивы… :)  это же математика 3 класс… сложил, поделил = стоимость акции получил.  У Россетей  на 2\3  активов  долговая нагрузка!!! и ничего нет кроме акций дочерних компаний — это холдинг, все реальные активы (провода и трансформаторы) на балансе дочек (Самые жирные и прибыльные у ФСК).  Как и у тебя куплены акции Россетей, но реальных активов, которыми типа владеют Россети нет. Бумаги ты можешь продать, а активы Россетей не можешь — они не являются твоей личной собственностью. Вот и у Россетей с активами такая же петрушка. 

Олег Каширин, В 2011году акций Россетей обычки было  примерно в 5 раз меньше.Это как с аптеками 36.6, допки загнали акции вниз, плюс убытки и.т.д.Эти хаи ничего не отражают-это фикция для лохов.Для префов там другая ситуация-потому они и выстрелили.

Олег Каширин,  у ФСК Чистых активов более 650 млрд.р  сейчас, рыночная капитализация всего 226 млрд.р… :)  Чистый долг составляет менее 270 млрд.р  и надо учитывать, что в ЧА он уже учтен (это не просто активы, а активы очищенные от долговой нагрузки)…  поэтому недооценку считаем следующим образом  ЧА делим на рыночную капу и получаем  300%  разницы!…  проделайте то же самое с Россетями и вы получите менее 50%… но если ФСК пойдет в рост  ЧА  Россетей тоже будут расти (другого варианта для роста ЧА Россетей сейчас нет, остальные дочки мелковаты)… ну далее думаю выстроите логическую цепочку.  и так же не забывайте, что у Сетки есть еще убыточные дочки которые оценены рынком гораздо выше ФСК, если брать за основу данные баланса, рыночную капитализацию, номинал и другие сравнительные данные.

Олег Каширин,  вы долговую нагрузку Россетей смотрели?… :)  я вам напомню при Чистых активах ФСК (за вычетом долговой нагрузки) было порядка 650 млрд.р.  в начале года. В это же время Чистые активы Россетей (так же если вычесть долги)  составляли 200 млрд.р.  Разницу ощущаете?  долговая нагрузка ФСК с начала года еще сократилась, у Россетей этого не произошло, лишь выросли Чистые активы (можно прибавить к 200 ярдам бумажную прибыль = переоценку дочек).  Но они так и не догнали на данный момент ЧА ФСК… :)  можете посчитать более точно если вам это интересно, по моим прикидкам недооценка к ЧА Россетей 50%, а у ФСК 300% (но когда будет расти рыночная капитализация ФСК и капа Россетей тоже будет увеличиваться, но сейчас реалии такие).  Холдинг всегда торговался в рынке с дисконтом к дочерним компаниям в 40%.  Ну и сами понимаете надо считать не только активы, но и долговую нагрузку. ФСК в плане Чистых активов очень сильно недооценен по отношению к Сетке…  и прибыль у ФСК реальная, а не бумажная…  с бумажной прибыли дивы не начисляют… :) ФСК «дойная корова» Россетей, я думаю у ее и рост будет лучше и дивы больше ... 

Олег Каширин, В 2011 году в Холдинг МРСК (предшественник «Россетей»)  не входила ФСК, то есть он был меньше, чем нынешние  Россети. Выручка была в 2011 году в районе 450 млрд.руб., чп -30-40. Капа примерно 230 млрд. Правда уставняк был  в районе 42 млрд., а сейчас у Россетей (с ФСК) около 200 млрд. Но всё равно акцию разогнали до 5,8 рубля, хотя дивидендов почти не платили. Думаю перспектив на долгосроке больше у сетки.

Олег Каширин, сколько было получено дивидендов с ФСК и дочерних МРСК  за 2015г.  в общей сложности?… :) 24 ярда ... 
на какую сумму на балансе выросла стоимость ФСК и дочерних МРСК?… 30 ярдов.  в общей сложности какую Чистую прибыль получили Россети за 9 мес. 2016г.?… вычитайте переоценку и полученные  дивы, оставшаяся сумма и будет Чистая прибыль Россетей от основной деятельности. Я вам даже подскажу… вы получите сумму освоенную штатом компании  :) ... 
===========
А по поводу километров линий электропередач, так это имущество дочерних компаний. Посчитайте какой дочке сколько из данных Сетей принадлежит… :)  может все и встанет на свои места…  Магистральные сети принадлежат ФСК, а Региональные различным дочерним МРСК.

Олег Каширин, это консолидированные цифры со всех дочек.

Олег Каширин,  и я бы не стал сравнивать несопоставимое… :)  ФСК генерирует хорошую Чистую прибыль, Россети ее осваивают через дивиденды (акционеры ФСК получают такую же долю)… :)  акционеры обычных акций Россетей получают гораздо меньшую долю на свои акции. вопроса какие акции интереснее на данный момент у меня даже не возникает.