Почему фьючерс Сбербанка такой дорогой?
Увидел на форуме Сбера вопрос:
User40k:Друзья, подскажите. Фьюч сберовский по логике должен торговаться без дивов. Отсчечка, вроде, 9 июня. Предположим, что див минимум 12 руб. Почему контанго 2 рубля? Спасибо за ответ.Смотрим на рынок:
фюч = 268,8 руб
спот = 267,7 руб
если дивиденд будет 12 рублей, то спот на момент экспиры 22.06 будет 255.7
По логике, временное контанго должно быть около +2% к июньской экспире, то есть фьюч должен стоить 255.7*1,02 = 261 руб.
Почему фьюч стоит на 7 рублей дороже — ума не приложу!
Фьюч как-будто прайсит дивиденды всего 6,5 руб, либо прайсит большую вероятность акций Сбербанка вырасти к июню.
Какие есть мнения?
p.s. в котировках фьючерсов у нас автоматом посчитаны все спреды:
Тимофей Мартынов, отсечка будет после экспирации
Ristan, пока мне кажется это маловероятным, чтобы отсечка попала на дату позже 22.06
