ответы на форуме

Почему идеи остались:
1. Продажа актива с премией к рынку с последующей офертой.
2. Дивиденды до 30р 14-15%
3. Компания недорогая Р/Е=3.3 есть куда расти.

РоманП., но, формулировка «более 25%» допускает множество вариантов. Это может быть и 26%, и 30% и 35%.
Величину дивидендов определит уже СД.
Вот тогда я думаю и будет ракета, если дивиденды будут значительно больше, чем 25%.

Если направят 50% ЧП на дивиденды, дивы могут быть ~30р на акцию.

РоманП., «Новая дивидендная политика Компании была утверждена Советом Директоров 16 марта 2015 года. Согласно новой политике, компания планирует направлять на выплату дивидендов более 25% чистой прибыли по МСФО.»

Это 15 руб на акцию. ДД 15/214 = 7%. Не густо. Поэтому и нет ажиотажа среди спекулянтов.
Это не дивидендная фишка.
Если в 2019 году вырастут производственные и финансовые показатели, то тогда можно считать это акцией роста.
Тогда возможен рост котировок.

Некоторые аналитики (например, Invest Herous) ждут 250 руб. Еще с лета прошлого года ждут.

Ставлю на прибыль ~6млрд. Ажиотажа нет это же не ликвид, нормальный пакет не наберёшь не сдвинув котировки. Шортить вроде тоже нельзя. Не техничная для спекулянтов и избушек. Толи дело Распадская.

РоманП., Угадал! Отличная прибыль!
КТК МСФО 2018
КУЗБАССКАЯ ТОПЛИВНАЯ КОМПАНИЯ В 2018Г УВЕЛИЧИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО В 2,8 РАЗА — ДО 6,023 МЛРД РУБ

Убыток за 4-й квартал.
Р/Е уже большее 4-х.
Долг вырос с 30 млрд до 55.6 млрд?
Нефть упала в рублях. Дивов нет.
Отчёт за 1-й кв-л 2019г скорее всего тоже будет убыток.
Башнефть и то по мультипликаторам лучше, долг меньше да и дивы платит.
Славнефть очень плохой мажор, если уж себя по выкупу оценили в 20р.
Дочкам вряд ли повезёт.
Наверное по Р/Е=3-4 если по аналогам, 11.811млрд*4=47.2 млрд. капа, 350-400р до изменения к лучшему.

РоманП., лол, 11 ярдов прибыли у них + свободный денежный поток в плюсе, откуда вы взяли убыток?)

Yougin Levakov, сравните прибыль за 9мес и за 12мес. 4-й квартал был убыток -328млн. На хорошем отчёте за 9мес что то не росла, на убытке поперла.

РоманП., не советую таким образом считать прибыли и вот почему:
1) Слишком малый период для прогнозирования
2) Годовая прибыль, это «особая» прибыль, это база под потенциальные дивы
Сравните отчеты 12.19, 12.18, 12.17
Увидите, что свободный денежный поток как ракета в последний год вырос!

Убыток за 4-й квартал.
Р/Е уже большее 4-х.
Долг вырос с 30 млрд до 55.6 млрд?
Нефть упала в рублях. Дивов нет.
Отчёт за 1-й кв-л 2019г скорее всего тоже будет убыток.
Башнефть и то по мультипликаторам лучше, долг меньше да и дивы платит.
Славнефть очень плохой мажор, если уж себя по выкупу оценили в 20р.
Дочкам вряд ли повезёт.
Наверное по Р/Е=3-4 если по аналогам, 11.811млрд*4=47.2 млрд. капа, 350-400р до изменения к лучшему.

РоманП., лол, 11 ярдов прибыли у них + свободный денежный поток в плюсе, откуда вы взяли убыток?)

Обычный разгон неликвида объём 5-6млн всего. По Р/Е лучше уж Башнефть купить и дивы ещё платит, долгов меньше.

РоманП., не соглашусь с вами, P/E не лучший показатель для оценки, сейчас Мегион стоит столько, сколько должен был стоить, это и была рыночная неэффективность, после 3кв его стоимость должна была быть 450+

Башнефть — правильная акция.

Башнефть — Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1976&type=4

Внимание: расчеты могут быть неправильными — обязательно перепроверять.

1. Ключевые вопросы аудита: Обязательства, связанные с выбытием активов;

Оценка запасов ресурсов нефти и газа — Увеличены расходы на нефтеразведку на 266,27%.

2. Чистые активы увеличились на 18,32%, отношение чистых активов к обязательствам 1,5 против 1,09 в 2017 году, рост на 37%. Капитализация уменьшилась на 16,4%. Отношение капитализации к чистым активам в 2018 году 0,79; в 2017 году 1,11. Балансовая стоимость 1 акции в 2018 году 2539 рублей (рыночная стоимость 2000 рублей), балансовая стоимость акции в 2017 году 2146 рублей (рыночная 2385 рублей), (рыночные цены на январь месяц). Правильная акция — балансовая и рыночная цена сопоставимы. Однако рынок оценивает обыкновенные акции Башнефти негативно, возможно в связи с негативной оценкой России или перспектив стоимости нефти, а возможно из-за снижения чисто й прибыли.

читать дальше на смартлабе

Vadi Anslon, Судя по всему акции мамки Роснефти Неправильные!

РоманП., Не думаю — вся нефтянка кроме Татнефти правильные, и Роснефть тоже.

Акции НМТП останутся привлекательными в том случае, если ВТБ действительно выплатит справедливую цену за НЗТ

не совсем понимаю логику АТОНа, НМТП лишается самого прибыльного актива и сколько бы за него не заплатил ВТБ это будет означать только одно — НМТП станет убыточным или перестанет приносить прибыль работая в 0. Ну да 1 раз выплатят очень щедрые дивиденды, а дальше что? Видимо — ничего…

Свин Копилкин (Дмитрий), У вас есть расчет, включая проценты от экономии по погашенным кредитам?

Максим Потапов,
Нефтяной терминал НМТП — требует реконструкции, контейнерные терминалы тоже в плачевной состоянии, в срз ухнули кучу денег но непонятно зачем — спроса там 0. Зерновой терминал относительно новый и только-только под него развернули инфраструктуру (как раз дорогу достраивают объездную специально под него, за федеральный бюджет). Не надо быть оракулом чтобы сделать вывод, что актив выводят под конкретного человека. я очень удивлюсь если предложенная цена окажется адекватной. Если еще ИПП выведут из структуры то значит НМТП будут банкротить.

Свин Копилкин (Дмитрий), ну Вы это сильно пессимизм нагнали. Почему сразу банкротство? Ну потеряют 5-10% от ЧП. Оценка по продаже думаю будет реальная.

РоманП.,

Может «магедон» от зазывал, которые вовремя войти в папиру не успели?

уголь пацаны это 19 век. забудьте.

Kapeks, это будущее! Запасы нефти на 30 лет, газа на 40 лет, угля на 120 лет!

РоманП.,
Я не думаю, что запасы важны. Геологию делают, когда нужно искать новые месторождения. Уголь просто легче искать, его часто добывают даже без шахт. Нужна будет нефть — найдут еще на 30-40 лет вперед.

Важно, что будет смещение потребления, переход к электротранспорту, это уменьшение доли нефти в транспорте, и рост электрогенерации. За счет чего?
Сейчас в Китае — уголь около 50% генерации, которая в целом растет около 7% в год.
Как не странно, жечь уголь на современных станциях, лучше чем жечь бензин в авто (вопрос стационарности режимов и КПД), как с точки зрения экологии, так и цены. (даже не считая, что того, что вы выбросы можете вынести за пределы города в этом случае)

Акции НМТП останутся привлекательными в том случае, если ВТБ действительно выплатит справедливую цену за НЗТ

не совсем понимаю логику АТОНа, НМТП лишается самого прибыльного актива и сколько бы за него не заплатил ВТБ это будет означать только одно — НМТП станет убыточным или перестанет приносить прибыль работая в 0. Ну да 1 раз выплатят очень щедрые дивиденды, а дальше что? Видимо — ничего…

Свин Копилкин (Дмитрий), У вас есть расчет, включая проценты от экономии по погашенным кредитам?

Максим Потапов,
Нефтяной терминал НМТП — требует реконструкции, контейнерные терминалы тоже в плачевной состоянии, в срз ухнули кучу денег но непонятно зачем — спроса там 0. Зерновой терминал относительно новый и только-только под него развернули инфраструктуру (как раз дорогу достраивают объездную специально под него, за федеральный бюджет). Не надо быть оракулом чтобы сделать вывод, что актив выводят под конкретного человека. я очень удивлюсь если предложенная цена окажется адекватной. Если еще ИПП выведут из структуры то значит НМТП будут банкротить.

Свин Копилкин (Дмитрий), ну Вы это сильно пессимизм нагнали. Почему сразу банкротство? Ну потеряют 5-10% от ЧП. Оценка по продаже думаю будет реальная.

РоманП., Да что-то не верится в последнее время в оптимизм на нашем рынке… Хотелось бы ошибиться в этом вопросе. Т.к. в шорт в этой бумаге не играю мне это не будет стоить денег.

Акции НМТП останутся привлекательными в том случае, если ВТБ действительно выплатит справедливую цену за НЗТ

не совсем понимаю логику АТОНа, НМТП лишается самого прибыльного актива и сколько бы за него не заплатил ВТБ это будет означать только одно — НМТП станет убыточным или перестанет приносить прибыль работая в 0. Ну да 1 раз выплатят очень щедрые дивиденды, а дальше что? Видимо — ничего…

Свин Копилкин (Дмитрий), в кранко сроке это позитив продать актив за 15-20млрд генерирующий 2млрд. Долги погасят, могут быть спецдивы. Но в долгосрок согласен продают актив генерирующий хорошую прибыль.

РоманП., У меня средняя в портфеле цена 5р. В пятницу я половину закрыл. Будет выше цена закрою еще половину. Думаю, что когда объявят цену продажи зернового это будет неприятным сюрпризом.

ВТБ ПОДПИСАЛ ОБЯЗЫВАЮЩЕЕ СОГЛАШЕНИЕ О ПРИОБРЕТЕНИИ 100% НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА У НМТП
СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ ВТБ НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА ПЛАНИРУЕТСЯ ЗАКРЫТЬ ВО II КВАРТАЛЕ, ОНА ОДОБРЕНА РЕГУЛЯТОРАМИ — НМТП

РоманП., нам этом плюс или минус?

Михаил FarEast, плюс долги погасят, а так актив хороший более 2млрд ЧП генерирует. ВТБ монополистом будет по отгрузке зерна в данном регионе. Выкуп должен быть?

РоманП., с какого перепуга ВТБ будет монополистом? В Новороссиейске ТРИ крупных терминала для зерна: НМТП, НЗТ и КСК. Плюс Тамань. Плюс ТМТП.

Shmikl, понятно, а что по объёмам отгрузки зерна по остальным портам? Тут суммарно будет порядко 6.45млн т.
www.kommersant.ru/doc/3883515?utm_source=vk.com&utm_medium=social&utm_campaign=amplifr_social

РоманП.,
по портам: www.agroinvestor.ru/upload/medialibrary/d4d/d4deecf27db85bc877c70d69ec5bfd30.jpg

по экспортерам: www.agroinvestor.ru/upload/medialibrary/335/3358365cddfb6538fc6322a7e92cea4c.jpg

ВТБ ПОДПИСАЛ ОБЯЗЫВАЮЩЕЕ СОГЛАШЕНИЕ О ПРИОБРЕТЕНИИ 100% НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА У НМТП
СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ ВТБ НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА ПЛАНИРУЕТСЯ ЗАКРЫТЬ ВО II КВАРТАЛЕ, ОНА ОДОБРЕНА РЕГУЛЯТОРАМИ — НМТП

РоманП., нам этом плюс или минус?

Михаил FarEast, плюс долги погасят, а так актив хороший более 2млрд ЧП генерирует. ВТБ монополистом будет по отгрузке зерна в данном регионе. Выкуп должен быть?

РоманП., с какого перепуга ВТБ будет монополистом? В Новороссиейске ТРИ крупных терминала для зерна: НМТП, НЗТ и КСК. Плюс Тамань. Плюс ТМТП.

Прибыль по МСФО 97млдр, 579р на акцию.

РоманП.,  див 136 на акцию?

КОСТИН ДОПУСТИЛ ОТКАЗ ВТБ ОТ ИНТЕГРАЦИИ БАНКА «ВОЗРОЖДЕНИЕ». ВТБ ИЗМЕНИЛ ПЛАНЫ ПО ИНТЕГРАЦИИ БАНКА «ВОЗРОЖДЕНИЕ», В БЛИЖАЙШИЕ МЕСЯЦЫ ОН БУДЕТ ОСТАВАТЬСЯ САМОСТОЯТЕЛЬНЫМ — КОСТИН
Банкротить будут, или продадут?

РоманП., возможно, будет как с Банком Москвы. Все хорошее заберут и нагрузят плохими долгами. Пускай возрождается…

ВТБ ПОДПИСАЛ ОБЯЗЫВАЮЩЕЕ СОГЛАШЕНИЕ О ПРИОБРЕТЕНИИ 100% НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА У НМТП
СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ ВТБ НОВОРОССИЙСКОГО ЗЕРНОВОГО ТЕРМИНАЛА ПЛАНИРУЕТСЯ ЗАКРЫТЬ ВО II КВАРТАЛЕ, ОНА ОДОБРЕНА РЕГУЛЯТОРАМИ — НМТП

РоманП., нам этом плюс или минус?

ИНТЕРФАКС — АФК «Система» (MOEX: AFKS) не торопится с продажей «Детского мира» (MOEX: DSKY), актив хорошо растет, сообщил журналистам основной акционер корпорации Владимир Евтушенков в кулуарах Сочинского инвестиционного форума.
«Можем и не продавать, он хорошо развивается, растёт на 20%», — сказал он.
Слухи о продаже актива ходят с 2018 года. Ранее менеджмент АФК «Система» говорил, что сделка состоится в 2019 году.

РоманП., Да, Балаболы они редкостные.
Вот вам и новость про детский мир на которой все собирались вверх лететь

Сургут преф хороший защитный актив, сегодня в плюсе по счёту, а все падает.

РоманП., вчера падал вместе со всеми

ВТБ стал владельцем 50% минус одна акция ОЗК

Центурио́н, немного настораживает. Не получилось как с Магнитом. Мажор ещё тот.

РоманП., вот и индикатор будет, как ВТБ сумеет вырулить
Экспортеры зерна считают убытки
Их причиной стали бастующие перевозчики
Забастовка автомобильных перевозчиков зерна на юге России уже принесла убытки экспортерам и грозит существенным падением темпов отгрузок. Это признали в Национальной ассоциации экспортеров сельскохозяйственной продукции (НАЭСП), члены которой обеспечивают 80% всех зарубежных поставок.

www.kommersant.ru/doc/3874016

Напрягает что рост начинается каждый раз после вброса:
Во вчерашнем росте Распадской на 5% нет ничего удивительного. С начала года акция прибавляет 16% — для сравнения, Сбер прибавил столько же, а Северсталь выросла на 10%. Учитывая позитив на рынке и особенности кейса (https://t.me/AK47pfl/1781), Распадская могла прибавить с начала года уже 30-50%.

Больше удивляет объём торгов.

В Распадской есть «большой покупатель». Источник РДВ, управляющий фондом, собирает длинную позицию по Распадской. Он считает, что на рынке есть покупатель, который покупает акции большими лотами через скрытые заявки — айсберги.

Это покупает Евраз. Он уже увеличивал (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IF-CsZoWEAUuqS-CVV9a2Cyg-B-B) свою долю в Распадской в январе на $7 млн. Общий оборот торгов по Распадской за январь составил $24 млн. Получается, что покупки Евраза составляли 30% оборота торгов.

Покупки Евраза продолжаются и сейчас. И судя по этим покупкам, Евраз намерен полностью выкупить Распадскую с рынка. Момент удачный: Распадская оценивается в 2 раза дешевле других российских металлургов

И тут же полетели на новые Хаи!?
Типа Мы вас предупредили сейчас начнём покупать!
Кто не купил Мы не виноваты.
И как можно сравнивать Распадскую с металлургами, думал это угольная компания добывающая кокс, ошибался.

РоманП., До 95% что-ли будет Евраз скупать.